Foster Electric Company, Limited · TSE:6794

Foster Electric — H1 FY2023 Earnings Presentation

39 slides from Foster Electric's earnings presentation, Nov 22, 2022

  1. Slide 1: 2023年3月期上半期 決算説明会

    2023年3月期上半期 決算説明会 フォスター電機株式会社 （プライム市場：6794） 2022年11月22日 ©Foster Electric Company, Limited. 2022. All rights reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 I. 2023年3月期上半期 決算概要 P. 2 II. 上半期総括と2023年3月期予想 P.11 III. 中期事業計画の進捗 P.20 IV.参考資料 P.26 ©Foster Electric Company, Limited. 2022. All rights reserved. 1

  3. Slide 3: I. 2023年3月期上半期 決算概要

    I. 2023年3月期上半期 決算概要 ©Foster Electric Company, Limited.2022. All rights reserved.

  4. Slide 4: 2023年3月期上半期業績

    2023年3月期上半期業績 （百万円） 23.3期1H実績 22.3期1H 対前年同期 対前年同期 増減額 増減率 売上高 43,976 58,385 14,409 32.8% 営業利益 △1,568 351 1,919 － 売上高営業利益率 △3.6% 0.6% 経常利益 △1,433 404 1,837 － 売上高経常利益率 △3.3% 0.7% 四半期純利益* △ 2,093 △ 249 1,844 － 売上高四半期純利益率* △4.8% △0.4% 一株配当 10.00円 10.00円 0.00円 0.0% 為替レート：米ドル 110.13円/$ 135.31円/$ ：ユーロ 131.

  5. Slide 5: セグメント別業績

    セグメント別業績 （百万円） 22.3期1H 構成比 23.3期1H 構成比 増減率 売上高 43,976 58,385 32.8% 営業利益 △1,568 351 ― 営業利益率 △3.6% 0.6% 売上高 33,294 75.7% 47,641 79.7% 43.1% SP （スピーカ）事業 営業利益 △1,045 ― △51 ― ― 営業利益率 △3.1% △0.1% 売上高 7,137 16.2% 6,841 11.5% △4.1% MA （モバイルオーディオ） 営業利益 △631 ― 317 ― ― 事業 営業利益率 △8.8% 4.6% 売上高 3,880 8.1% 5,286

  6. Slide 6: セグメント別概況（SP事業）

    セグメント別概況（SP事業） • 出荷数量の増加、円安の効果もあり大幅に増収 • 原価改善、固定費の削減、価格転嫁の進捗により営業損失は減少 （百万円） 22.3期1H 23.3期1H 構成比 増減率 売上高 33,294 47,641 79.7% 43.1% SP事業 営業利益 △1,045 △51 － － 営業利益率 △3.1% △0.1% 売上高（百万円） 営業利益・利益率（百万円） 47,641 0 0% 40,000 △ 51 △0.1% 33,294 △ 500 △1.5% 20,000 △ 1,045 △3.1% 0 △ 1,100 △3.5% 22.3期1H 23.3期1H 2

  7. Slide 7: セグメント別概況（MA事業）

    セグメント別概況（MA事業） • 民生用アクチュエータ、車載用ヘッドホンは好調 • 高付加価値製品への注力、研究開発型ビジネスの展開により営業黒字へ転換 （百万円） 22.3期1H 23.3期1H 構成比 増減率 売上高 7,137 6,841 11.5% △4.1% MA事業 営業利益 △631 317 － － 営業利益率 △8.8% 4.6% 売上高（百万円） 営業利益・利益率（百万円） 8,000 5% 7,137 4.6% 6,841 300 317 0 0% 4,000 △300 △5% △631 △700 △ 8.8% 0 △10% 22.3期1H 23.3期1H 22.3期1H

  8. Slide 8: セグメント別概況（その他事業）

    セグメント別概況（その他事業） ・中国子会社の部品売上高増加で増収となるも減益 （百万円） 22.3期1H 23.3期1H 構成比 増減率 売上高 3,880 5,286 8.8% 36.2% その他事業 営業利益 108 85 － △21.1% 営業利益率 2.8% 1.6% 売上高（百万円） 営業利益・利益率（百万円） 6,000 4% 5,286 100 108 3,880 85 2.8% 3,000 2% 50 1.6% 0 0 0% 22.3期1H 23.3期1H 22.3期1H 23.3期1H ©Foster Electric Company, Limited. 2022. All

  9. Slide 9: 連結貸借対照表

    連結貸借対照表 23.3期上半期末の自己資本比率は50.8%（22.3期末54.7%） （百万円） 22.3期 23.3期1H 増減額 流動資産 67,143 83,095 15,952 現金・預金 10,846 14,366 3,520 受取手形・売掛金 19,351 25,075 5,724 棚卸資産 30,454 35,329 4,875 その他 6,492 8,325 1,833 固定資産 19,005 20,345 1,340 有形固定資産 15,614 16,809 1,195 無形固定資産 203 217 14 投資・その他の資産 3,187 3,318 131 資産合計 86,

  10. Slide 10: キャッシュ・フロー計算書

    キャッシュ・フロー計算書 23.3期上半期末のフリーキャッシュ・フローは、△78.3億円 （百万円） 22.3期1H 23.3期1H 増減額 営業活動によるキャッシュ・フロー △6,191 △7,014 △823 投資活動によるキャッシュ・フロー △1,400 △818 582 フリーキャッシュ・フロー＊ △7,591 △7,832 △241 財務活動によるキャッシュ・フロー 3,367 8,825 5,458 現金及び現金同等物の増減額 △3,980 2,162 6,142 現金及び現金同等物の四半期末残高 16,392 14,252 △2,140 ＊「フリーキャッシュ・フロー」＝「営業活動

  11. Slide 11: 設備投資額及び減価償却費、研究開発費

    設備投資額及び減価償却費、研究開発費 設備投資額及び減価償却費（百万円） 研究開発費（百万円） 4,408 4,328 設備投資額 減価償却費 2,740 2,800 3,994 2,619 2,476 3,500 2,380 3,159 3,148 3,209 3,000 2,749 2,131 1,313＊ 1,788＊ 1,484＊ 19.3期 20.3期 21.3期 22.3期 23.3期予 19.3期 20.3期 21.3期 22.3期 23.3期予 ＊上半期実績 ©Foster Electric Company, Limited. 2022. All rights reserved

  12. Slide 12: II. 上半期総括と2023年3月期予想

    II. 上半期総括と2023年3月期予想 ©Foster Electric Company, Limited.2022. All rights reserved.

  13. Slide 13: 2023年3月期上半期の総括

    2023年3月期上半期の総括 自動車生産・販売台数が予想を下回るなか、増収・増益 1 を確保 ２ 当期純利益の黒字化、本格的な業績回復は下期に持ち越し ３ モバイルオーディオ事業は黒字基調で推移 ４ 車載関連ビジネスは中期事業計画完了時の9割受注を確保 ©Foster Electric Company, Limited. 2022. All rights reserved. 12

  14. Slide 14: 増減分析（営業利益）

    増減分析（営業利益） （百万円） 22.3期1H 23.3期1H 351 351 0 919 351 819 △ 300 売上高 1,019 増加 △ 1,568 その他 700 700 1,000 製品価格 合理化等 △ 1,300 転嫁等 資材費増加 △ 1,000 輸送コスト △ 2,300 1,9001,900 増加 1,900 1,843 △2,900 △ 700 1,200 △ 3,300 ©Foster Electric Company, Limited. 2022. All rights reserved. 13

  15. Slide 15: 車載用スピーカ地域別売上高の状況

    車載用スピーカ地域別売上高の状況 • 自動車生産・販売台数が予想を下回ったものの増収 • 各地域すべてにおいて増収 車載用スピーカ（地域別）四半期売上高推移 車載用スピーカ地域別売上高前年同期比較 14,000 今上半期 25,000 12,000 20,000 10,000 前上半期 8,000 15,000 6,000 10,000 4,000 5,000 2,000 0 0 日本 中国 アジア 北米 欧州 その他 2021/2Q 2022/2Q 日本 中国 アジア 北米 欧州 その他 ※仕向地が多岐にわたり特定が困難な顧客向け売上高は、その他に計上しています。 ©Foster Elect

  16. Slide 16: モバイルオーディオ事業の状況

    モバイルオーディオ事業の状況 • モデルミクスの改善、研究開発型ビジネスの推進により黒字基調に MA事業におけるヘッドホン・ヘッドセット（音響用）構成比 100%  同梱用ヘッドセットビジネスの 終息に伴い、音響用ヘッドホ 90% ン・ヘッドセットの比率が低下 80% 70%  固有技術を生かしたヘッドホン 用ドライバ、車載用ヘッドホン 60% が伸張 50%  アクチュエータは、上半期は若 40% 干減少したものの、下半期は数 30% 量増が見込める 49.8% 20% ヘッドホン・ 35.0%  今期から研究開発型ビジネスが 10% ヘッドセット スタート 0% 21／１H 22／

  17. Slide 17: 2023年3月期予想

    2023年3月期予想 • 売上高の増加（為替影響除く）や価格転嫁の進捗により期初予想を上方修正 （百万円） 23.3期 23.3期 増減額 増減率 増減額 増減率 22.3期 当初予想 修正予想 （対前期） （対前期） （対期初予想） （対期初予想） 売上高 91,106 100,000 120,000 28,894 31.7% 20,000 20.0% 営業利益 △7,757 500 2,000 9,757 － 1,500 300.0% 売上高営業利益率 △8.5% 0.5% 1.7% 経常利益 △7,473 500 2,000 9,473 ― 1,500 300.0% 売上高経常利益率 △

  18. Slide 18: 増減分析（営業利益） 2022年3月期～2023年3月期予想

    増減分析（営業利益） 2022年3月期～2023年3月期予想 （百万円） が業績予想修正（営業利益：期初予想5億円から修正予想20億円）の内訳 22.3期 23.3期 3,000 200 計2,000 1,000 800 1,157 1,500 500 0 その他 △ 1,000 △2,157 海上コスト 合理化等 増加 3,600 △7,757 △1,500 △ 3,000 △1,500 4,700 資材費増加 500 △7,757 △1,600 1,500 △4,700 △1,600 製品価格 1,000 転嫁等 △ 5,000 売上高増加 900 △ 7,000 900 空輸コスト 低減

  19. Slide 19: 各セグメントの下半期の見通し

    各セグメントの下半期の見通し セグメント 下半期の見通し  半導体不足の先行き不透明感に加え、自動車生産・販売は欧米をはじめ 世界景気減速の影響が懸念。中国のゼロコロナ政策堅持は供給網の混乱 スピーカ 要因。車載用スピーカの需要は減少見込 事業  価格転嫁は、その多くが下半期に反映される見通し  原材料コスト・海上運賃は落ち着きつつある  クリスマス商戦等により下半期は売上高の伸長を期待 モバイルオーディオ  アクチュエータ、ヘッドセット用ドライバは期初計画を上回って推移す 事業 る見通し  新規ビジネスに関わる製品の出荷開始  小型音響部品事業はEV化の進展に伴い接近通報音用ス

  20. Slide 20: 株主還元 - 配当 -

    株主還元 - 配当 - 中間配当10円、期末配当10円 通期20円を予定 【配当方針】 企業価値の持続的拡大を経営課題としつつ、業績に対応した利益配分と長期的な視野に 立った内部留保の充実との調和を図りながら、配当性向30％を目途としています。 19.3期 20.3期 21.3期 22.3期 23.3期予 一株利益 △83.21円 69.15円 △148.47円 △315.53円 67.60円 一株配当 20円 35円 15円 10円 20円 （中間・期末） （10円・10円） （20円・15円） （10円・5円） （10円・0円） （10円・10円） 配当性向 －% 50.6% －% －%

  21. Slide 21: III. 中期事業計画の進捗

    III. 中期事業計画の進捗 ©Foster Electric Company, Limited.2022. All rights reserved.

  22. Slide 22: 好調な受注が続く車載関連事業

    好調な受注が続く車載関連事業 車載関連ビジネス売上計画 （百万円）  2024年度中期事業計画最 100,000 終年度の約9割程度の受注 90,000 を既に獲得 CAGR 11.2％ 80,000  日系優良ブランド向けは、 70,000 ２Qより販売開始。今後さ 60,000 らに拡大見込み 50,000 40,000  北米に拠点を置くTier1 ブランド向け販売拡大 30,000 20,000 上半期  欧州高級車メーカからの好 実績 10,000 調な受注が続く 0 FY2020 FY2021 FY2022E FY2023E FY2024E  小型音響部品（ブザー、接 近

  23. Slide 23: 車載用スピーカ生産体制について

    車載用スピーカ生産体制について 欧州生産に向け子会社設立（ハンガリー工場）  需要に応じ地産地消による最適な生産体制を構築  2022年10月31日、欧州に向けハンガリーにおける子会社（孫会社）の設立を決議 欧州での生産予定（2024年） 名 称：FOSTER ELECTRIC HUNGARY Kft. 資 本 金 : 3 Million Euro (約4億円） 設 立：2022年12月予定 量産開始：2024年10月予定 生産数量：10万個／月 従業員数：70名（量産時予定） ベトナムホーチミンでの生産開始 （2023年上期） ©Foster Electric Company, Limi

  24. Slide 24: 新規製品・技術／新規市場 トピックス

    新規製品・技術／新規市場 トピックス NTTソノリティとの協業  NTTソノリティ株式会社、耳元だけに音を閉じ込めるPSZ機能 を搭載した世界初のイヤホンを発売 PSZ(※）  車載向け（シート搭載用）の提案活動の拡大 NECとの協業  日本電気株式会社（NEC）、トゥルーワイヤレス型ヒアラブル デバイスをクラウドファンディングにより販売 ヒアラブルデバイス （ROBIN）  従来から搭載していた耳音響認証や通話アクティブノイズキャ ンセリング機能、各種センサに加えて今回新たに生体情報（外 耳孔表面温度、脈関連情報）を取得する機能を追加 ※ PSZ（Personalized Sound

  25. Slide 25: 新生フォスターに

    新生フォスターに 資材・部材費の高騰 • お客様にコスト負担のお願い、コスト連動制導入、コスト変動 への耐久性が高まる 海上コンテナ運賃の高騰 • グローバルロジスティクスチーム立ち上げ、適正在庫水準の 維持・管理、海上コンテナ運賃の一元管理 サプライチェーンの途絶リスク •社員の守る強い意思、ベトナムでは2カ月余りにわたる工場へ の泊まり込みも ２年余りにわたるフォスターの未曽有の危機とそこから得られた教訓 体質強化し生まれ変わった「新フォスター」 ©Foster Electric Company, Limited. 2022. All rights reserved. 24

  26. Slide 26: サステナビリティな企業経営を実現

    サステナビリティな企業経営を実現 社員ひとりひとりの 潜在力を見出し（発掘し）、 可視化し、実現する そうした個人をフォスターが後押しする ひとりひとりの潜在力を企業の強さに換える これこそがフォスターの強みの源泉 ©Foster Electric Company, Limited. 2022. All rights reserved. 25

  27. Slide 27: IV. 参考資料

    IV. 参考資料 ©Foster Electric Company, Limited.2022. All rights reserved.

  28. Slide 28: 会社概要

    会社概要 社是は「誠実」、ビジョンは「未来社会に音で貢献する」 商 号 フォスター電機株式会社 英 文 商 号 Foster Electric Company, Limited 代 表 者 代表取締役社長CEO 成川 敦 創 業 1949年6月20日 〒196-8550 本 社 所 在 地 東京都昭島市つつじが丘一丁目1番109号 東京証券取引所 市場第二部上場 （1962年5月） 上 場 市 場 市場第一部指定 （1999年9月） プライム市場へ移行（2022年4月） 資 本 金 67億7千万円（2022年9月30日現在） 事 業 内 容 スピーカ及び音響機器・電子機器の製造、販売 連結：1

  29. Slide 29: 事業内容

    事業内容 ODM・OEMを中心に、独自のアナログ技術の音響製品を供給 SP事業 MA事業  オーディオ用及びテレビ用スピーカ・スピーカシ  ヘッドホン/ヘッドセット、イヤホンドライバ及び ステム、車載用スピーカ・スピーカシステム等 振動アクチュエータ等 車載用スピーカ ヘッドホン/ヘッドセット イヤホン アクチュエータ TV用スピーカ 車載用スピーカ システム ドライバ 79.7% 23.3期1H 売上高 60％ 32％ 構成比 11.5% 8.8% 8％ その他事業 小型音響部品 フォステクス製品  警報音用ブザー・サウンダ製品 フォステクスブランドの製品、 物流サービス等 ©Fost

  30. Slide 30: 半期及び通期 業績

    半期及び通期 業績 業績表（百万円） 20.3期 21.3期 22.3期 23.3期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上高 55,277 52,021 107,298 39,528 45,692 85,220 43,976 47,130 91,106 58,385 営業利益 1,594 470 2,064 △688 688 0.7 △1,568 △6,189 △7,757 351 経常利益 1,668 931 2,599 △488 707 219 △1,433 △6,040 △7,473 404 当期純利益＊ 2,090 △525 1,565 △829

  31. Slide 31: 半期及び通期 セグメント別業績

    半期及び通期 セグメント別業績 業績表（百万円） 20.3期 21.3期 22.3期 23.3期 売上高 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 SP事業 32,631 31,324 63,955 23,892 32,844 56,736 33,294 36,382 69,676 47,641 MA事業 19,603 17,456 37,059 12,593 8,981 21,574 7,137 7,090 14,227 6,841 その他 3,107 3,347 6,454 3,176 4,068 7,244 3,880 4,450 8,330 5,286 営

  32. Slide 32: 半期及び通期 設備投資額、減価償却費、研究開発費

    半期及び通期 設備投資額、減価償却費、研究開発費 設備投資額、減価償却費及び研究開発費（百万円） 20.3期 21.3期 22.3期 23.3期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 設備投資額 1,894 2,434 4,328 1,263 868 2,131 1,146 1,603 2,749 1,484 減価償却費 1,576 1,583 3,159 1,560 1,588 3,148 1,552 1,657 3,209 1,788 研究開発費 1,333 1,407 2,740 1,209 1,267 2,476 1,294 1,325 2,619 1

  33. Slide 33: 四半期業績

    四半期業績 業績表（百万円） 20.3期 21.3期 22.3期 23.3期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 売上高 27,561 27,716 29,132 22,889 18,480 21,048 22,641 23,051 21,860 22,116 21,595 25,535 27,894 30,491 営業利益 741 853 1,117 △647 △507 △181 799 △110 △511 △1,057 △1,578 △4,611 139 212 経常利益 648 1,020 1,166 △235 △518 30

  34. Slide 34: セグメント別四半期業績

    セグメント別四半期業績 業績表（百万円） 20.3期 21.3期 22.3期 23.3期 売上高 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q SP事業 16,253 16,378 16,097 15,227 10,619 13,273 15,802 17,042 16,553 16,741 15,703 20,679 22,804 24,837 MA事業 9,826 9,777 11,374 6,082 6,633 5,960 4,909 4,072 3,508 3,629 4,044 3,046 3,213 3,628 その他 1,511

  35. Slide 35: 四半期 貸借対照表及びキャッシュ・フロー計算書

    四半期 貸借対照表及びキャッシュ・フロー計算書 貸借対照表（百万円） 20.3期 21.3期 22.3期 23.3期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 流動資産合計 67,221 65,381 60,986 59,952 55,066 55,396 58,394 59,040 59,947 62,814 62,738 67,143 75,694 83,095 現金・預金 19,839 12,575 18,295 14,770 17,985 21,401 21,987 15,470 18,556 15,499 13,863 10,84

  36. Slide 36: 四半期 設備投資額、減価償却費及び研究開発費

    四半期 設備投資額、減価償却費及び研究開発費 設備投資額、減価償却費及び研究開発費（百万円） 20.3期 21.3期 22.3期 23.3期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 設備投資額 627 1,267 1,858 576 734 528 330 538 648 498 859 744 817 667 減価償却費 826 750 812 771 781 779 797 791 763 789 818 839 875 913 研究開発費 655 678 744 663 686 523 659 608 697 597 745 580

  37. Slide 37: 四半期 車載用スピーカ地域別売上高構成比

    四半期 車載用スピーカ地域別売上高構成比 車載用スピーカ地域別売上高構成比 20.3期 21.3期 22.3期 23.3期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 日本 16% 15% 16% 17% 17% 14% 15% 14% 14% 13% 11% 15% 13% 13% 中国 13% 13% 14% 12% 18% 19% 19% 19% 19% 16% 20% 18% 14% 16% アジア 17% 18% 17% 18% 20% 16% 16% 15% 16% 17% 14% 16% 15% 14% 北米 28% 27% 2

  38. Slide 38: 当社グループ主な製造拠点

    当社グループ主な製造拠点 モバイルオーディオ スピーカ 中国 中国 ESTec ELECTRONICS (JIAXING)CO.,LTD. 豊達音響（河源）有限公司 広州市番禺区旧水坑豊達電機廠 広州市番禺区旧水坑豊達電機廠 韓国 ESTec CORPORATION ベトナム ベトナム ESTec PHU THO CO., LTD. FOSTER ELECTRIC (BAC NINH) CO., LTD. FOSTER ELECTRIC (DA NANG) CO., LTD. ESTec VINA CO., LTD. ミャンマー FOSTER ELECTRIC (QUANG NGAI ) CO

  39. Slide 39: 注記事項・お問合せ先

    【注記事項】 本資料に記載されている、当期ならびに将来の業績に関する予想、計画、見通し 等は、現時点において入手可能な情報及び将来の業績に影響を与えるリスクや不 確実な要因に関する現時点における仮定等に基づいて算定しておりますが、実際 の業績結果は、当社グループの事業領域を取り巻く経済状況・関連市場やOEM得 意先の景況、国内外の競合状況・価格競争の動向、原材料市況、為替相場、海外 展開上のリスク、国内外の法規制、災害・事故、株価等、多分に今後様々な要因 によって上記予想・見込みとは異なるものとなる可能性があります。 【お問合せ先】 フォスター電機株式会社 IR・ガバナンス統括部 IR課 TE

Foster Electric Company — H1 FY2023 Earnings Presentation on 6ix