Cosmo Energy Holdings Co., Ltd. · TSE:5021

Cosmo Energy — Q2 FY2024 Earnings Presentation

55 slides from Cosmo Energy's earnings presentation, Nov 12, 2024

  1. Slide 1: 2024年度 第2四半期決算説明

    2024年度 第2四半期決算説明 2024.11.12 コスモエネルギーホールディングス株式会社

  2. Slide 2: 目次

    目次 2024年度第2四半期決算 ハイライト 企業価値向上への取組み 代表取締役社⾧ P. 2-18 社⾧執行役員 （１）第7次連結中期経営計画の進捗 山田 茂 （２）石油化学事業の事業構造改善 （３）岩谷産業社との資本業務提携の進捗 （４）株主還元 常務執行役員 2024年度第2四半期決算の概要 P. 19-25 岩井 智樹 © COSMO ENERGY HOLDINGS 1

  3. Slide 3: 第2四半期決算ハイライト

    第2四半期決算ハイライト © COSMO ENERGY HOLDINGS 2

  4. Slide 4: 2024年度 第2四半期決算 ハイライト

    2024年度 第2四半期決算 ハイライト 2024年度 第2四半期決算  原油価格下落に伴う負のタイムラグ影響などが発生したものの、実質的なマージン環境は堅調に推移したため、 在庫影響を除く経常利益は776億円（前年差▲3億円）と前年並み 2024年度 通期決算の見通し  原油価格下落に伴う在庫評価損は発生したものの、実質的には良好な収益環境等を総合的に鑑み、業績予想は据え置く 単位:億円 2024年度 2023年度 2024年度 前年差 第2四半期 第2四半期 通期計画 1 経常利益 588 831 ▲ 243 1,650 2 当期純利益 206 470 ▲ 264 790 3 （在庫影

  5. Slide 5: 企業価値向上への取り組み

    企業価値向上への取り組み © COSMO ENERGY HOLDINGS 4

  6. Slide 6: 企業価値向上への取り組み

    企業価値向上への取り組み  第7次中計各施策の着実な実行に加え、 環境変化に応じた取組みを機動的に実施し、更なる企業価値向上をめざす ７次中計 基本方針 ROIC向上 収益力の確保 ROE P.8 製油所の稼働最大化 p.12-13 石油化学事業の事業構造改善 向上 財務レバレッジ 適正化 三位一体の資本政策実現 P.18 株主還元 PBR 資本コスト 向上 低減 成⾧に向けたNew領域の拡充 PER p.15-16 岩谷産業社との資本業務提携の進捗 向上 p.9 グリーン電力サプライチェーン収益基盤の確立 更なる 成⾧期待 P.10 CCS・CCUの取組み 企業価値 向上へ 経営基盤の変革

  7. Slide 7: （１）第7次連結中期経営計画の進捗

    企業価値向上への取り組み （１）第7次連結中期経営計画の進捗 © COSMO ENERGY HOLDINGS 6

  8. Slide 8: 企業価値向上の取り組み ～第7次連結中計の進捗～

    企業価値向上の取り組み ～第7次連結中計の進捗～ 2023年度 2024年度 2025年度 2024年度の取り組み 石 稼働最大化（整備日数短縮・計画外停止低減） 油 稼働最大化 精 処理メリット・合理化の追求  全製油所で高度な自主保安体制確立 製 （堺製油所でA認定取得）New 販 売  DX強化（APM、デジタルツイン構築中） マーケティングサイエンスによる燃料油販売の高度化 石 ヘイル油田増産 Oil事業 油 ヘイル油田増産 構造改善 開  水圧入が順調に進捗中 発 バレル当りコストの低減 石 油 New 基礎化学品の事業構造改善 化 基礎化学品の事業構造改善  丸善石油化学:

  9. Slide 9: 製油所の稼働最大化

    企業価値向上への取り組み ～第7次連結中計の進捗～ （Oil領域の収益力確保/製油所の稼働最大化）  日本初のA認定(右下参照)を堺製油所が取得、全製油所で高度な自主保安体制を確立  OMS(※1)仕組み強化や堺製油所のA認定取得(24年8月)に伴う安全安定操業水準の向上に加え、 DX強化(APM(※2)範囲拡大、デジタルツイン導入)に取り組む (※1) OMS: 「あるべき姿(世界トップレベルの安全安定操業)」と現状のギャップを洗い出し、「規則・マニュアル化」、「教育・訓練」、「定着・実践」、「継続的改善」を繰り返すことで、「あるべき姿」をめざす操業マネジメントシステム。 (※2）APM

  10. Slide 10: グリーン電力サプライチェーン収益基盤確立

    企業価値向上への取り組み ～第7次連結中計の進捗～ （成⾧に向けたNew領域の拡充/グリーン電力サプライチェーン収益基盤確立）  陸上風力では、当社グループで過去最大の設備容量となる野牛（青森県、129MW）のFIPを落札  グリーン電力価値の最大化をめざし、パナソニックグループ、Amazonに続き、東京地下鉄社とコーポレートPPAを締結  「コスモでんきビジネスグリーン」の導入先が3,400施設に拡大 グリーン電力サプライチェーン収益基盤確立 再エネ発電 グリーン電力販売 ステイタス プロジェクト名称 設備容量 運転開始予定時期  姫神ウィンドパークでの発電に伴い生み出される環境価値

  11. Slide 11: CCS・CCU

    企業価値向上への取り組み ～第7次連結中計の進捗～ （成⾧に向けたNew領域の拡充/CCS・CCU）  JOGMECの公募事業2件の受託が決定  製油所から排出されるCO2排出量の削減に向けて、他の企業とも連携して検証を進める CCS (Carbon dioxide Capture and Storage) JOGMECの令和6年度「先進的CCS事業に係る設計作業等」において2件の公募での受託が決定  コスモ石油千葉製油所はマレー半島沖北部CCS事業に、堺製油所はマレー半島沖南部CCS事業にそれぞれ参画  千葉・堺の両製油所から排出されるCO2を分離・回収することで、CO2排出量の削減

  12. Slide 12: （２）石油化学事業の事業構造改善

    企業価値向上への取り組み （２）石油化学事業の事業構造改善 © COSMO ENERGY HOLDINGS 11

  13. Slide 13: 石油化学事業の事業構造改善（丸善石油化学）

    企業価値向上への取り組み ～石油化学事業の事業構造改善（丸善石油化学）～  京葉地区において、エチレン製造装置停止を含めた能力削減の検討を開始  エチレン製造装置の稼働率向上・固定費削減により、基礎化学品の競争力強化・ CO2排出削減の実現をめざす  半導体向けフォトレジスト用樹脂の能力増強により、機能化学品の規模拡大を加速  基礎化学品の黒字化と機能化学品の規模拡大により、丸善石油化学の収益最大化を追求 基礎化学品の競争力強化 機能化学品の事業拡大 （エチレン生産最適化の検討開始） （半導体向けフォトレジスト用樹脂の拡大） エチレン生産体制  ArF製造装置の能力増強、KrF製造装

  14. Slide 14: 石油化学事業の事業構造改善（HCP）

    企業価値向上への取り組み ～石油化学事業の事業構造改善（HD HYUNDAI COSMO PETROCHEMICAL CO., LTD.［以下、「HCP」］ ） ～  PX事業参入や将来のガソリン余剰を見据えたMX販路確保等などを目的に、2009年にHCP設立  中国景気減速やPX製造装置の新設・増強などに伴う、PX市況低迷継続などを受け、赤字事業からは撤退  今後は ①HCP赤字影響の解消、②MXの機動的な利用により、収益改善を見込む ※ 2020年度以降のHCPは赤字が継続（コスモ持分相当額 ▲30億円～▲80億円程度） ※ HCP株式売却に伴う為替換算調整勘定（純資産項目）の減少な

  15. Slide 15: （３）岩谷産業社との資本業務提携の進捗

    企業価値向上への取り組み （３）岩谷産業社との資本業務提携の進捗 © COSMO ENERGY HOLDINGS 14

  16. Slide 16: 岩谷産業社との資本業務提携の進捗

    企業価値向上の取り組み ～岩谷産業社との資本業務提携の進捗～  両社で設置した提携推進委員会では、両委員⾧を中心とした活発な協議により案件を推進 岩谷産業社との資本業務提携の進捗 2024年4月23日 資本業務提携契約締結、提携推進委員会 発足 2024年4月30日 第1回提携推進委員会 開催 検討テーマ 提携推進委員会 (委員⾧:両社 社⾧) 脱炭素社会の実現に向けた取り組み 分科会 分科会 分科会 ・・・ ・・・ 既存分野の関係強化  シナジーが期待される案件や社会的意義の高い案件について分科会を設置  両社の相互理解に向けた取組みを行いつつ、具体的な協議を推進 2024年9月26日

  17. Slide 17: 岩谷産業社との提携案件の検討

    企業価値向上の取り組み ～岩谷産業社との資本業務提携の進捗～  提携推進委員会および各分科会の案件の内、事業の拡大や新たな価値創造に向けた以下案件の検討を開始 水素ステーション事業 炭酸ガス取引の拡大 岩谷コスモ水素ステーション合同会社の水素ステーション拡大実施 製油所の炭酸ガスの取引拡大を検討 取引拡大 社会実装 CO2 の拡大 製油所 炭酸ガス 2024年4月 2025年4月(予定) 事業者選定済 平和島 有明 新砂 事業基盤の活用 水素サプライチェーンの構築 両社の商材を活用した脱炭素化を推進するソリューションの検討 千葉製油所での製油所アセットを活用した、水素事業の事業性 検討を開始

  18. Slide 18: （４）株主還元

    企業価値向上への取組み （４）株主還元 © COSMO ENERGY HOLDINGS 17

  19. Slide 19: 2024年度の中間配当について

    2024年度の中間配当について  2024年度の中間配当は、1株あたり150円とする  2024年度の配当は1株当たり300円（中間配当150円、期末配当150円）を予定  引き続き早期還元の実現をめざす 経営目標  総還元性向 60%以上※  配当 300円/株（下限300円以上） 総還元性向 60%以上 （在庫影響除き） （3ヵ年累計） ※ 財務健全性目標達成時に 追加還元実施 配当 300円/株 （下限300円以上） ネットD/Eレシオ 1.0倍 （自己資本6,000億円以上） ROE 10%以上 © COSMO ENERGY HOLDINGS 18

  20. Slide 20: 第2四半期決算の概要

    第2四半期決算の概要 © COSMO ENERGY HOLDINGS 19

  21. Slide 21: 2024年度 第2四半期決算レビュー

    2024年度 第2四半期決算レビュー  在庫影響を除いた連結経常利益は776億円  在庫影響▲188億円により、連結経常利益は588億円  在庫影響を除く当期純利益は338億円 石油事業 在庫影響除き経常利益 マイナスのタイムラグによる影響やコスト増加により減益 313億円（前年差 ▲122億円） 石油化学事業 経常利益 エチレン市況の低迷などにより減益 ▲43億円（前年差 ▲ 9億円） 石油開発事業 経常利益 円安影響などにより増益 450億円（前年差 +120億円） 再生可能エネルギー事業 経常利益 風況の悪化などにより減益 ▲9億円（前年差 ▲10億円） © COSMO ENERG

  22. Slide 22: 連結損益の概要

    【2024年度 第2四半期】 連結損益の概要 前年差 単位:億円 2024年度 2023年度 2024年度 前年差 第2四半期 第2四半期 通期計画 1 売上高 13,211 13,085 126 32,000 2 営業利益 412 759 ▲ 347 1,540 3 営業外損益 176 72 104 110 4 経常利益 588 831 ▲ 243 1,650 5 特別損益 ▲ 65 56 ▲ 121 ▲ 60 6 法人税等※1 267 372 ▲ 105 706 7 非支配株主に帰属する当期純利益※1 49 45 4 94 8 親会社株主に帰属する当期純利益※1 206 470 ▲ 264

  23. Slide 23: 連結経常利益の概要

    【2024年度 第2四半期】 連結経常利益の概要 前年差 単位:億円 2024年度 第2四半期 2023年度 第2四半期 前年差 在庫影響除き 在庫影響除き 在庫影響除き 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 1 連結 588 776 831 779 ▲ 243 ▲3 2 石油事業 125 313 487 435 ▲ 362 ▲ 122 3 セ 石油化学事業 ▲ 43 ▲ 34 ▲9 グ メ 4 ン 石油開発事業 （※1） 450 330 120 ト 5 別 再生可能エネルギー事業 ▲9 1 ▲ 10 6 その他 （※2） 65 47 18 （※1） 操業会社（アブダビ石

  24. Slide 24: 連結経常利益（在庫影響除き）前年差

    【2024年度 第2四半期】 連結経常利益（在庫影響除き）前年差 単位:億円 ＋ 120 ＋ 18 ▲ 10 ▲ 122 ▲9 マージン・数量 ▲ 68 価格 ▲ 6 価格 ＋ 64 ・四品マージン ▲ 38 数量 ＋ 17 数量 ▲ 18 779 ・四品外マージン ＋ 1 経費他 ▲ 20 経費他 ＋ 74 776 ・四品数量 ▲ 11 ・四品外数量 ▲ 73 ・輸購入・輸出 + 53 経費他 トラブル影響 ▲ + 84 30 在庫影響除き連結経常利益 前年差 ▲3 億円 2023年度 2024年度 第2四半期 第2四半期 在庫影響除き 再生可能 在庫影響除き 石油事業 石油化学事業 石油開

  25. Slide 25: 連結キャッシュ・フロー、連結貸借対照表の概要

    【2024年度 第2四半期実績】 連結キャッシュ・フロー、連結貸借対照表の概要 連結キャッシュ・フロー 単位:億円 2024年度 2023年度 第2四半期 第2四半期 1 営業活動によるキャッシュ・フロー 212 1,653 2 投資活動によるキャッシュ・フロー （※1） ▲ 1,181 ▲ 187 3 フリーキャッシュ・フロー （1+2） ▲ 969 1,466 4 財務活動によるキャッシュ・フロー 283 ▲ 1,246 5 期末のキャッシュ残高 444 881 （※1）定期預金の預入期間変更による影響▲702億円を含む 連結貸借対照表 単位:億円 実績 実績 増減 （2024年9月末）

  26. Slide 26: 連結設備投資の概要

    【2024年度 第2四半期実績】 連結設備投資の概要 設備投資・減価償却費 設備投資 セグメント別 単位:億円 単位:億円 2024年度 2024年度 2023年度 前年差 前年差 第2四半期 第2四半期 第2四半期 1 設備投資 444 128 1 石油事業 182 151 31 2 減価償却費 280 9 2 石油化学事業 124 38 86 3 石油開発事業 35 87 ▲ 52 4 再生可能エネルギー事業 73 39 34 5 その他・調整額 30 1 29 6 合計 444 316 128 7 投資有価証券等 ※ 13 163 ▲ 150 ※第7次中計（2023年度～2025年度）の

  27. Slide 27: 補足資料

    補足資料 2024年度 第2四半期実績 補足情報  販売数量、トッパー稼働率  原油生産数量、確認埋蔵量・推定埋蔵量  セグメント別実績 （前年差）  各事業の主要データ P. 27 - 38  原油価格の推移  ガソリン輸出、国内／海外マージンの推移  軽油輸出、国内／海外マージンの推移  石油化学市況（エチレン・パラキシレン・ベンゼン・ミックスキシレン） 2024年度通期計画（2024年5月既公表）  概要（前年差） P. 39 - 43  前提条件、感応度  セグメント別計画（前年差） コスモエネルギーグループの概要（ビジネス・アウトライン） P. 44 - 53

  28. Slide 28: 2024年度 第2四半期実績 補足情報

    2024年度 第2四半期実績 補足情報 © COSMO ENERGY HOLDINGS 27

  29. Slide 29: 販売数量、トッパー稼働率

    【2024年度 第2四半期実績】 販売数量、トッパー稼働率 単位:千KL 2024年度 2023年度 2024年度 前年比 前年比 第2四半期 第2四半期 通期計画 1 ガソリン 3,731 3,682 101.3% 7,222 99.1% 2 灯油 417 485 86.1% 1,905 94.8% 3 軽油 2,796 2,795 100.0% 5,668 100.4% 4 A重油 713 743 96.0% 1,570 96.7% 5 内需燃料油 四品計 7,656 7,704 99.4% 16,366 98.8% 6 ナフサ 1,991 2,314 86.0% 5,169 113.0%

  30. Slide 30: 原油生産数量、確認埋蔵量・推定埋蔵量

    【2024年度 第2四半期実績】 原油生産数量、確認埋蔵量・推定埋蔵量 1 原油生産数量 2024年度 2023年度 前年差 第2四半期 第2四半期 コスモエネルギー開発株式会社（B/D） 37,403 35,418 1,985 105.6% ※生産数量は、アブダビ石油・合同石油開発の生産数量合計。 ※各社12月決算会社（例:通期決算の場合、1-12月の合計生産量） ※コスモエネルギーグループの出資比率 … アブダビ石油64.4%、合同石油開発50.0% 2 原油埋蔵量評価（当社権益分）（＊1） （2023年12月31日現在） 百万BBL 確認埋蔵量（＊2）と推定埋蔵量（＊3）の合計 155.

  31. Slide 31: セグメント別実績（前年差）

    【2024年度 第2四半期実績】 セグメント別実績（前年差） 2024年度 第2四半期実績（前年差） 単位:億円 経常利益 売上高 営業利益 経常利益 （在庫影響除き） 実績 前年差 実績 前年差 実績 前年差 実績 前年差 1 石油事業 11,759 16 55 ▲ 398 125 ▲ 362 313 ▲ 122 2 石油化学事業 1,605 ▲ 95 ▲ 28 ▲6 ▲ 43 ▲9 ▲ 43 ▲9 3 石油開発事業 623 58 328 45 450 120 450 120 4 再生可能エネルギー事業 48 ▲9 ▲ 12 ▲ 11 ▲9 ▲ 10 ▲9 ▲ 10 5 その他・調整額 ▲

  32. Slide 32: 各事業の主要データ

    【2024年度 第2四半期実績】 各事業の主要データ （1） 製油所 稼働率 19年度 20年度 21年度 22年度 23年度 24年度2Q トッパー（CDベース）（※1） 87.9% 84.3% 95.4% 97.8% 87.9% 83.6% （2） SS数 19年度 20年度 21年度 22年度 23年度 24年度2Q 販社（※2） 876 877 872 880 867 868 1 石油事業 特約店 1,879 1,852 1,823 1,769 1,735 1,711 SS計（※3） 2,755 2,729 2,695 2,649 2,602 2,579 うちセルフSS数（※3） 1,

  33. Slide 33: 原油価格の推移

    原油価格の推移 © COSMO ENERGY HOLDINGS 32

  34. Slide 34: ガソリン輸出 国内／海外マージンの推移

    ガソリン輸出 国内／海外マージンの推移 © COSMO ENERGY HOLDINGS 33

  35. Slide 35: 軽油輸出 国内／海外マージンの推移

    軽油輸出 国内／海外マージンの推移 © COSMO ENERGY HOLDINGS 34

  36. Slide 36: 石油化学市況（エチレン）

    石油化学市況（エチレン） © COSMO ENERGY HOLDINGS 35

  37. Slide 37: 石油化学市況（パラキシレン）

    石油化学市況（パラキシレン） © COSMO ENERGY HOLDINGS 36

  38. Slide 38: 石油化学市況（ベンゼン）

    石油化学市況（ベンゼン） © COSMO ENERGY HOLDINGS 37

  39. Slide 39: 石油化学市況（パラキシレンーミックスキシレン）

    石油化学市況（パラキシレンーミックスキシレン） © COSMO ENERGY HOLDINGS 38

  40. Slide 40: 2024年度通期計画の概要

    2024年度通期計画の概要 (2024年5月既公表) © COSMO ENERGY HOLDINGS 39

  41. Slide 41: 2024年度 通期計画 概要（前年差）

    【2024年度 通期計画】 概要（前年差） 単位:億円 2024年度 通期計画 2023年度 通期実績 前年差 在庫影響除き 在庫影響除き 在庫影響除き 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 1 連結 1,650 1,600 1,616 1,622 34 ▲ 22 2 セ 石油事業 860 810 907 913 ▲ 47 ▲ 103 3 グ 石油化学事業 0 ▲ 78 78 メ 4 石油開発事業（※1） 660 683 ▲ 23 ン 5 ト 再生可能エネルギー事業 20 28 ▲8 別 6 その他（※2） 110 76 34 7 在庫影響 50 ▲6 56 8 親会社株

  42. Slide 42: 前提条件、感応度、定修計画

    【2024年度 通期計画】 前提条件、感応度、定修計画 前提条件・感応度 2024年度 2023年度 原油価格 前年差 為替 ■ 前提条件 通期計画 通期実績 ■ 感応度（通期） （ドバイ） ドバイ原油価格 1 （$/B）（4-3月） 85 82 3 5 石油事業 在庫影響 +28億円 +17億円 為替レート 2 （\/$）（4-3月） 145 145 0 6 精製用燃料費他 ▲ 6億円 ▲ 4億円 （参考）ドバイ原油価格 3 （$/B）（1-12月）(※) 83 82 1 7 計 +22億円 +13億円 （参考）為替レート 4 （\/$）（1-12月） 146 141 5 8 石油開発事業

  43. Slide 43: 連結経常利益（在庫影響除き）前年差

    【2024年度 通期計画】 連結経常利益（在庫影響除き）前年差 © COSMO ENERGY HOLDINGS 42

  44. Slide 44: セグメント別計画（前年差）

    【2024年度 通期計画】 セグメント別計画（前年差） 2024年度 通期計画（前年差） 単位:億円 経常利益 売上高 営業利益 経常利益 （在庫影響除き） 計画 前年差 計画 前年差 計画 前年差 計画 前年差 1 石油事業 28,070 3,614 780 ▲ 26 860 ▲ 47 810 ▲ 103 2 石油化学事業 3,990 372 10 64 0 78 0 78 3 石油開発事業 1,370 92 635 1 660 ▲ 23 660 ▲ 23 4 再生可能エネルギー事業 140 ▲3 15 ▲ 10 20 ▲8 20 ▲8 5 その他・調整額 ▲ 1,570 629 100 1

  45. Slide 45: コスモエネルギーグループ概要等

    コスモエネルギーグループ概要等 © COSMO ENERGY HOLDINGS 44

  46. Slide 46: コスモエネルギーグループ概要

    コスモエネルギーグループ概要 © COSMO ENERGY HOLDINGS 45

  47. Slide 47: 石油事業 概要

    【石油事業】 概要  大都市圏に存在する3製油所体制にて安全操業・安定供給を実施  坂出製油所の閉鎖（2013年度）、キグナス石油への燃料油供給開始（2019年度）により、 当社は販売に対して生産が少ない 「ショートポジション」を確立  製油所高稼働の維持により、石油事業を中心とした稼ぐ力が格段に向上 製油所概要 石油製品需要とコスモ販売数量の推移 原油処理能力 ■当社 40.0万バレル/日 110,028 106,643 101,826 ■内キグナス ■国内販売数量合計 ※ 事業提携に基づく出光興産グループ（昭和四日市石油）から 100,237 99,154 97,345 （千KL）

  48. Slide 48: 製油所高稼働・高効率操業に向けた取り組み

    【石油事業】 製油所高稼働・高効率操業に向けた取り組み  CASH創出の源泉は製油所高稼働。 6次中計において製油所高稼働を実現した結果、稼ぐ力は格段に成⾧  製油所の高稼働に向け、①計画外停止（トラブル）の削減、②計画停止（定期整備）の短縮に着手  OMS ( ※ 1 ) 仕組み強化や堺製油所のA認定 ( ※ 2 ) 取得により安全安定操業の水準を向上させることに加え、 DX強化(APM範囲拡大、デジタルツイン導入)に取り組む （ ※ 1 ） O M S ( Operations Management System) : 「 あ る べ き 姿 ( 世 界 ト ッ プ レ ベ ル の

  49. Slide 49: データサイエンスを用いた効率的販売

    【石油事業】 データサイエンスを用いた効率的販売  コスモ・ザ・カードやアプリ会員データ等、豊富な顧客データを保有  自社の豊富な顧客データに加え、異業種パートナーとデータ連携を行い、当社SSシェア以上の規模の 顧客と繋がる事が可能  充実した顧客基盤(データ)を基に、プロファイリング、分析、発信を高レベルで実施する事が可能 豊富な顧客データ 異業種パートナーとのデータ連携 アプリ会員数 コスモ・ザ・カード会員数 819万DL 362万枚 自社で蓄積してきた基本データに加え異業種パートナーの外部データを連携  データサイエンスを用いて顧客をセグメント分類し行動をシナリオ化 Custom

  50. Slide 50: 石油化学事業 基礎化学品概要

    【石油化学事業】 基礎化学品概要  首都圏近接のコンビナート立地と国内最大規模のエチレン生産能力を基盤としたコスト競争力  京葉地区でエチレン生産最適化の検討を開始、稼働率向上と固定費削減で収益最大化を追求 当社グループの生産体制・特徴 （2024年11月12日時点） 丸善石油化学（千葉工場） 生産会社 生産能力  世界最大級の京葉コンビナート内に立地  国内最大規模のエチレン生産能力 オレフィン系 エチレン 丸善石油化学 ※129万t/年  競争力の高い装置を高稼働させる  石油精製(コスモ石油)とのシナジー追求 丸善石油化学 39.5万t/年 ベンゼン コスモ松山石油 9万t/

  51. Slide 51: 化成品、機能化学品概要

    【石油化学事業】 化成品、機能化学品概要  世界トップクラスのMEK生産能力（17万t/年）を保有。コスト競争力が高く、国内メーカーへの供給のみならず 世界各国への輸出を展開  半導体の製造工程で使用する機能化学品のフォトレジスト用樹脂において丸善石油化学は世界トップクラスの シェアを誇る  半導体市場は5G通信、IoT、人工知能の普及、ビッグデータやクラウドの活用拡大等により、中⾧期的にはさらなる 市場の拡大が期待  フォトレジスト用樹脂は、開発型受注生産のカスタムメイド製品。代替製品が無く、高度な品質管理が要求される ため、参入障壁が高い 化成品 機能化学品 フォトレジスト用 ポリ

  52. Slide 52: 石油開発事業 概要

    【石油開発事業】 概要  約50年の安定生産を基盤としたアブダビとの信頼関係をベースに、低リスク・低コスト開発を実現  アブダビ石油は2012年の権益延⾧（30年）と共に、既存3油田と同規模のヘイル鉱区を取得  カタール石油開発は2022年12月に新契約を締結。オペレーターとして操業を継続 コスモエネルギーグループの石油開発部門 コスモエネルギーグループの原油生産量 （バレル/日） （$/バレル） ADOC QPD UPD 60,000 140 開発会社3社合計の生産量 原油価格 所在国 （UAE） （カタール） （UAE） （カタール） 120 当社保有割合 64.4% 100% 50

  53. Slide 53: ヘイル油田の二次回収投資

    【石油開発事業】 ヘイル油田の二次回収投資  2017年度に生産開始し2018年1月にフル生産量へ到達。2019年度以降、想定よりも油層の圧力低下が 見られたため、二次回収投資（水攻法）を実施中。ヘイル油田の総回収量の見込みに変更は無し  石油開発は自噴による原油生産に加え、自噴をサポートしながら生産を行う二次回収や三次回収を行うことが必要  水攻法とは低下した油層圧力を回復させるため、油層内に水を圧入する攻法。早期の生産量回復を志向 水攻法 ヘイル鉱区と既存出荷基地（ムバラス島） 水圧入井 生産井 水圧入井 海底パイプ ムバラス島 ライン・ケーブル ヘイル油田は、既存設備（原油処理・

  54. Slide 54: 再生可能エネルギー事業 概要

    【再生可能エネルギー事業】 概要  風力発電事業（1997年創業）のパイオニアであるエコ・パワー社(現コスモエコパワー)を2010年にグループ化  開発、建設、運営、メンテナンスをグループ内で実施する事で高いレベルの利用可能率（90％以上）を実現  陸上サイトの拡大に加え、洋上サイトプロジェクトへの参画など、⾧期的な事業拡大をめざす コスモエコパワー社概要 売電量推移 資本金 71億円 開発 設備容量 310MW 業界シェア 約6％ ※2023年12月末時点 O&M 設計 運転中（陸上） 北海道・上勇知（約49MW) 2023年4月運転開始 開発中（陸上） 北海道・島牧（約95MW） 建

  55. Slide 55: 将来の見通しに関する記述についての注意事項

    将来の見通しに関する記述についての注意事項 本書の記述及び記載された情報は、「将来の見通しに関する情報」（準拠する日本の証券法における意義の範囲内で）にあたります。かかる 記述や情報（以下、合わせて「将来の見通しに関する記述」）は、将来の出来事や当社の将来の業績、事業見通しあるいは事業機会に関 連するものです。将来の見通しに関する記述は、将来の業績予想、未確定の推定量及び経営者がおいた前提に基づく、埋蔵量・資源量の評 価、将来の生産水準、将来の設備投資や探査・開発活動への設備投資配分、将来の掘削・その他探査・開発活動、最終的な埋蔵量・資 源量の回収、特定鉱区の探査・開発・予想生産能力への到達時

Cosmo Energy Holdings — Q2 FY2024 Earnings Presentation on 6ix