Innotech Corporation · TSE:9880
Innotech — FY2007 Earnings Presentation
32 slides from Innotech's earnings presentation, May 16, 2007
Slide 1: 2007年3月期 決算説明会
2007年5月16日 2007年3月期 決算説明会 1
Slide 2: アジェンダ
アジェンダ 1 07年/3月期の実績 2 08年/3月期の見通し 2
Slide 3: 07年/3月期のポイント
07年/3月期のポイント 予想を上回る増収増益を達成 経常利益53％増、売上高経常利益率も5％台に 半導体テスター、受託設計が好調に推移、 半導体設計売上は12％増、利益率も改善 下期にかけてのHDDの健闘、HDMIデバイスの本格化 電子部品売上は35％増、組込ソフトが拡大し採算性向上 人員増に伴う経費拡大を抑制、営業利益56％増を達成 財務体質の改善に取り組み、不良性資産を一掃 3
Slide 4: 07年/3月期実績
07年/3月期実績 〔百万円〕 三栄 イノテック ITｱｸｾｽ 海外販社 連結損益 増減率 期初予想 ﾊｲﾃｯｸｽ 売 上 高 42,805 3,551 1,626 13,395 57,959 29% 57,000 売 上 原 価 36,478 2,620 952 12,978 49,640 30% 49,100 売上総利益 6,327 931 674 416 8,319 19% 7,900 販 管 費 3,896 460 409 168 5,052 4% 5,200 営業利益 2,430 471 265 248 3,267 56% 2,700 経常利益 2,409 475 262 118 3
Slide 5: セグメント別比較
セグメント別比較 〔百万円〕 06年/3月期 07年/3月期 増減率 売上高 45,053 57,959 29% 半導体設計 12,628 14,083 12% 電子部品 32,425 43,876 35% 売上原価 38,080 49,640 30% 売上総利益 6,972 8,319 19% 半導体設計 4,055 4,756 17% 電子部品 2,915 3,563 22% 販管費 4,879 5,052 4% 営業利益 2,093 3,267 56% 経常利益 2,006 3,071 53% 5
Slide 6: 半導体設計事業売上高
半導体設計事業売上高 〔百万円〕 06年/3月期 07年/3月期 増減率 要因 半導体設計 12,628 14,083 12% ケイデンス 6,975 6,637 △5% 堅調な複数年契約が下支え 半導体設計・その他 2,376 3,895 64% 300ミリ向けテスターの本格化 受託設計（三栄ﾊｲﾃｯｸｽ） 3,276 3,551 8% ＬＳＩ設計ニーズに応え業務拡大 6
Slide 7: 電子部品事業売上高
電子部品事業売上高 〔百万円〕 06年/3月期 07年/3月期 増減率 要因 電子部品 32,425 43,876 35% HDD 23,691 32,265 36% ＡＶ、ＯＡを中心に拡大 電子デバイス 4,413 6,167 40% ＨＤＭＩデバイス本格化 ASIC受託開発販売他 3,276 3,845 17% 開発製品販売が寄与 組込ソフト開発（ITアクセス） 1,044 1,599 53% ＳＴＢ等の需要拡大 7
Slide 8: コスト管理による収益性向上
コスト管理による収益性向上 15 （百万円） 104％ 総経費カバー率 経常利益率 81％ 10 74％ 63％ 5.3％ 3.9％ 4.5％ 5 554人 573人 518人 521人 0 04年/3月期 05年/3月期 06年/3月期 07年/3月期 △1.5％ 一人当たり販管費 一人当たり人件費 人数 総経費カバー率＝（販管費／売上総利益＋金融収支） 総経費カバー率＝（販管費／売上総利益＋金融収支） 8
Slide 9: 財務体質の改善
財務体質の改善 総資産 426億円 総資産 414億円 流動負債 流動資産 流動負債 142億円 208億円 194億円 107％ 流動比率 183％ 流動資産 259億円 固定負債 148％ 固定比率 70％ 48億円 固定負債 1.2 DEレシオ 0.5 81億円 固定資産 35％ 自己資本比率 54％ 資 本 218億円 固定資産 224億円 資 本 154億円 （投資74億） 148億円 （投資28億） （04年/3月期） （07年/3月期） 9
Slide 10: 財務強化への取り組み
財務強化への取り組み 〔百万円〕 4,000 特別損失の推移 3,000 2,000 リバイバルプランで 資産処分を断行 1,000 802 0 03年/3月期 04年/3月期 05年/3月期 06年/3月期 07年/3月期 不良資産処理 財務強化 10
Slide 11: アジェンダ
アジェンダ 1 07年/3月期の実績 2 08年/3月期の見通し 11
Slide 12: 08年/3月期のポイント
08年/3月期のポイント 引き続き好業績で最終利益は３３％増予想 ７円増配の年１８円配当予定 ケイデンスの堅調、テスターの好調などで 半導体設計は継続的な成長 HDMIデバイスの大幅増、組込ソフトの好調、 ASIC受託設計の寄与によって電子部品は収益拡大へ 新経営体制の下で、エンジニアリング増強のために 社内リソースの戦略活用を目指す 12
Slide 13: 中期経営計画（2007～2009年度)
中期経営計画（2007～2009年度) （億円） 700 売上高 700 650 610 650 650 600 580 600 550 （億円） 50 経常利益 40 33 40～44 30 36～40 31 20 10 0 07年/3月期 08年/3月期 09年/3月期 10年/3月期 13
Slide 14: 08年/3月期 予想
08年/3月期 予想 〔百万円〕 三栄 IT イノテック 海外販社 連結損益 ﾊｲﾃｯｸｽ アクセス 上期 通期 上期 通期 上期 通期 上期 通期 上期 通期 売 上 高 19,000 44,000 1,900 3,800 700 1,700 8,500 16,000 29,000 61,000 売 上 原 価 15,900 37,300 1,440 2,800 410 1,000 8,300 15,600 24,900 52,300 売上総利益 3,100 6,700 460 1,000 290 700 200 400 4,100 8,700 販 管 費 2,000 4,100 220 4
Slide 15: セグメント別予想
セグメント別予想 〔百万円〕 07年/3月期 08年/3月期 増減率 売上高 57,959 61,000 5% 半導体設計 14,083 15,700 11% 電子部品 43,876 45,300 3% 売上原価 49,640 52,300 5% 売上総利益 8,319 8,700 5% 半導体設計 4,756 4,900 3% 電子部品 3,563 3,800 7% 販管費 5,052 5,200 3% 営業利益 3,267 3,500 7% 経常利益 3,071 3,300 7% 15
Slide 16: 事業別売上予想
事業別売上予想 〔百万円〕 07年/3月期 08年/3月期 増減率 半導体設計 14,083 15,700 11% ケイデンス 6,637 7,500 13% 半導体設計・その他 3,895 4,400 13% 受託設計（三栄ﾊｲﾃｯｸｽ） 3,551 3,800 7% 電子部品 43,876 45,300 3% HDD 32,265 31,000 △4% 電子デバイス 6,167 8,900 44% ASIC受託開発販売他 3,845 3,700 △4% 組込ソフト開発（ITアクセス） 1,599 1,700 6% 売上高合計 57,959 61,000 5% 16
Slide 17: ケイデンス
ケイデンス 売上推移 07年/3月期 08年/3月期(予) 増減率 [百万円] 6,637百万円 7,500百万円 13% 8,000 複数年契約 / 保守 その他 今期の戦略 6,000 新規マーケットの積極的な開拓 複数年の大口契約１０案件の更新 4,000 微細化の拡がりで、電子部品業界への 販売拡大 64％ 製品の強み 2,000 50％ 49％ • アナログデジタル設計統一環境による 生産性アップ 0 05年/3月期 06年/3月期 07年/3月期 • 大手ファウンダリがケイデンス準拠設計 インフラを提供 複数年契約・保守ビジネスの拡大 イノテックの優位性 複数年契約額１億円以上を８
Slide 18: RETSET等
ＲＥＴＳＥＴ等 売上推移 07年/3月期 08年/3月期(予) 増減率 [百万円] 3,895百万円 4,400百万円 13% 4,000 RETSET 今後の戦略：新成長期へ other 3,000 NANDフラッシュ用ウェハは年50%増 積極的な投資部分 → 新機種テスターを先駆けて出荷 小型化・高速化・低価格化への 2,000 積極的な対応 BIST拡大を模索 1,000 → 他のアプリケーションへの展開 ＲＥＴＳＥＴ（レツェット） 0 06年/3月期 07年/3月期 （写真提供：東京精密殿） 18 18
Slide 19: 三栄ハイテックス（LSI設計）
三栄ハイテックス（LSI設計） 売上及び収益性改善 07年/3月期 08年/3月期(予) 増減率 [百万円] 3,551百万円 3,800百万円 7% 4,000 ｵﾌｻｲﾄ ｵﾝｻｲﾄ アウトソーシングカンパニー エンジニアのスキルアップ ミックスドシグナルLSI拡充 2,000 （高周波アナログ技術獲得） 経常利益率 13.4% 最先端ＳＯＣ設計技術の獲得 12.1% 先端ＬＳＩ設計環境 11.9% （９０ｎ、６５ｎ）構築 品質、工程管理に卓越した 開発チームの育成 ＡＳＩＣ ビジネス(Faraday) 0 への参画 05年/3月期 06年/3月期 07年/3月期 積極的マネージメント効果
Slide 20: ハードディスクドライブ（HDD）
ﾊｰﾄﾞﾃﾞｨｽｸﾄﾞﾗｲﾌﾞ （HDD） 07年/3月期 08年/3月期(予) 増減率 売上推移 [百万円] 32,265百万円 31,000百万円 △4% AV OA他 世界市場予測 30,000 100% イノテック 80% 注力分野 20,000 60% 40% Non-PC 10,000 PC／サーバ 20% 0% 出展 矢野経済研究所 0 2006 2007 2008 2009 05年/3月期 06年/3月期 07年/3月期 今期の戦略 AV、OA分野ともに成長を牽引 売上極大化から利益重視へ 効率的なオペレーションによる収益確保 徹底した顧客密着による新用途開拓 充実したサポート
Slide 21: 電子デバイス HDMIデバイスの売上急成長
電子デバイス HDMIﾃﾞﾊﾞｲｽの売上急成長 07年/3月期 08年/3月期(予) 増減率 [百万円] 6,167百万円 8,900百万円 44% シリコンイメージ その他 6,000 今期の展開 ＨＤＴＶに標準搭載 4,000 →下位機種への搭載加速 新規顧客開拓による拡販 2,000 HDMI関連製品の強化・拡充 0 05年/3月期 06年/3月期 07年/3月期 •世界シェア8割と圧倒な 競争力 •HDMI規格策定の中核企 業 HDMI Connector HDMI Cable HDMI 端子搭載率 関連製品のいち早い取込み プラズマTV 99.9％ 液晶TV 82.2％ HDDレコー
Slide 22: ASIC受託開発・販売他
ASIC受託開発・販売他 売上推移 07年/3月期 08年/3月期(予) 増減率 [百万円] 3,845百万円 3,700百万円 △4% 4,000 40% 今期の展開 30% Faradayを中心に活発な受注 活動の奏功で利益率向上 売上総利益率 20% 2,000 ASIC・ﾎﾞｰﾄﾞからｿﾌﾄｳｪｱまで 10% グループリソースの融合 0% eASICの国内総代理店として 0 本格的販売スタート 05年/3月期 06年/3月期 07年/3月期 08年/3月期 （予） 07/8月 量産チップ テープアウト予定 ASIC開発案件 ASIC製品ラインナップの充実 ・LSIロジック ： ハイエン
Slide 23: 組込ソフト開発（ITアクセス）
組込ソフト開発（ITアクセス） 売上推移 07年/3月期 08年/3月期(予) 増減率 2,000 [百万円] 1,599百万円 1,700百万円 6% その他 受託開発 今期の展開 ライセンス・ソフト 地デジ対応と次世代ネットワーク対応（NGN）で STB需要が急拡大 1,000 デジタルTV、MFP向け等開発案件の増加で、 16.7% 16.1% ロイヤリティ収入の拡大 経常利益率 11.3% エンジニアリングを強化し、幅広い顧客ニーズに 0 対応できるソリューションを提供 05年/3月期 06年/3月期 07年/3月期 ACCESSのブラウザ、WindRiverのRTOS 好調 資本関係
Slide 24: 新体制：Who is on the bus！
新体制：Who is on the bus！ より高い機動性の実現に向け (新)代表取締役社長 ： 澄田 誠 主力事業に役員を配置 ｿﾘｭｰｼｮﾝ･ﾋﾞｼﾞﾈｽ部門 常務取締役 ： 大川 浩明 （テスタ） ﾌﾟﾛﾀﾞｸﾄ・ｿﾘｭｰｼｮﾝ部門 （ASIC受託開発） ﾃﾞﾊﾞｲｽ・ﾃｸﾉﾛｼﾞｰ部門 （デバイス） (新)取締役 ： 高橋 尚 ICｿﾘｭｰｼｮﾝ部門 （ケイデンス） ストレージ部門 （HDD） (新)取締役 ： 酒井 慎二 管理部門 ＊（新）取締役３名は株主総会の承認を以って就任予定 24
Slide 25: “Innotech Premium”の追求
“Innotech Premium”の追求 ０３年～０５年 ０６年 ０７年～ リバイバルプラン実施 重層構造成長戦略 高付加価値事業へのシフト 中期経営計画策定 Innotech Inside Innotech Premium エンジニアリングが成長ドライバーへ 事業構造改革 収益構造改革 コスト構造改革 管理体制改革 25
Slide 26: 半導体関連エンジニアリング部門の融合
半導体関連エンジニアリング部門の融合 Customer 半導体設計ソフト・設計支援 LSI設計受託（三栄ﾊｲﾃｯｸｽ） 開発 LSI設計 ASIC設計受託 検査ｼｽﾃﾑ開発（RETSET） LSI製造 歩留り向上ソフト 工場 ボード製造 ボード設計受託 組込ソフト開発 事業部 ソフト設計 （ブラウザ・RTOS・ﾐﾄﾞﾙｳｪｱ） 26 26
Slide 27: エンジニアリングとマーケット創造力の融合
ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞとマーケット創造力の融合 営業リソース 利 益 ＆ 率 技術リソース ベスト・ミックス 一般的な 高 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ 会社 営業 ｼｰｽﾞ 弱体 重視 営業 偏重 一般的な 低 ｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ 技術 商社 軽視 低 高 成長性 27
Slide 28: 中期経営計画（2007～2009年度)
中期経営計画（2007～2009年度) （億円） 700 売上高 700 650 610 650 650 600 580 600 550 （億円） 50 経常利益 40 33 40～44 30 36～40 31 20 10 0 07年/3月期 08年/3月期 09年/3月期 10年/3月期 28
Slide 29: 経常利益率６％を目標
経常利益率６％を目標 15 （百万円） 総経費カバー率 経常利益率 63％ 10 62％ 60％ 6.3％ 5 5.3％ 5.4％ 0 07年/3月期 08年/3月期 09年/3月期 10年/3月期 一人当たり販管費 一人当たり人件費 総経費カバー率＝（販管費／売上総利益＋金融収支） 29
Slide 30: ９４年度以降の業績推移
９４年度以降の業績推移 4,000 （百万円） 3,000 2,000 1,000 0 △ 1,000 △ 2,000 △ 3,000 △ 4,000 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07(予) 経常利益 当期純利益 30
Slide 31: 年間配当を18円に増配へ
年間配当を18円に増配へ 配当性向は単体から連結へ 20％以上目標 08年/3月期 07年/3月期 （予想） 年間配当 11.0円 18.0円 （中間配当） 5.0円 8.0円 連結ＥＰＳ 60.4円 79.9円 連結配当性向 18.2% 22.5% 単体配当性向 23.7% 27.8% 純資産配当率 1.1% 1.9% 07年/3月期は、6月27日開催の株主総会の承認を以って決定 08年/3月期の純資産配当率は、07年/3月期の純資産を使用 31
Slide 32: 将来の事象に関する記述についての注意
将来の事象に関する記述についての注意 本プレゼンテーション資料が提供する情報には、当社の現時点におけ る期待、見積および予測に基く記述が含まれています。これらの将来 の事象に係る記述は、当社における実際の財務状況や活動状況が、 当該将来の事象に係る記述によって明示されているもの又は暗示され ているものと重要な差異を生じるかもしれないという既知及び未知のリ スク、不確実性その他の要因が内包されています。 問合せ先 イノテック株式会社 財務部 ＩＲ担当 045-474-9093 itc-investorrelations@innotech.co.jp 32