Pacific Metals Co., Ltd. · TSE:5541
Pacific Metals — FY2012 Earnings Presentation
23 slides from Pacific Metals's earnings presentation, May 18, 2012
Slide 1: 2012年3月期 決算説明会
2012年3月期 決算説明会 大平洋金属株式会社 年 月 2012年5月18日 ホームページURL ：http://www.pacific‐metals.co.jp お問い合わせ先 ：総務部（IR担当） TEL ：03‐3201‐6681
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ 12.3期 決算実績 1. 概要・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 3 2. ニッケル事業・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 4 3. 国別販売実績〔11.3実績対12.3実績〕 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 5 4. 連結経常損益の分析〔11.3実績対12.3実績〕 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 6 Ⅱ 今後のニッケル需給の見通しについて 1. LMEニッケル価格（CASH）とLMEニッケル在庫数量推移・・・・・
Slide 3: 12.3期 決算実績
DAP SRAAAH 1 12.39) RARE
Slide 4: 12.3期 決算実績 概要
◆12.3期 決算実績 1.概要 売上高（億円） 利益（億 利益（億円） ） 営業利益 経常利益 当期純利益 売上高 900 450 800 748 400 ・1Q 津波による 700 350 生産販売量の大 600 300 483 幅減 500 462 250 ・6号炉改修による 400 200 生産数量低下 300 150 ・販売価格の低下 200 185 208 100 100 113 50 15 2 35 12 0 0 ‐16 ‐1 ‐100 ‐50 11.3実績 12.3予想 12.3実績 （2/7発表） 11.3実績 12.3予想（2/7発表） 12.3実績 対 対2/7 金額単位
Slide 5: 12.3期 決算実績 ニッケル事業
◆12.3期 決算実績 2.ニッケル事業 数量（Ｎｉ㌧） LMEニッケル価格 ($/㌧) 40,000t 37,466t $40,000 35,000t 30,000t 27,535t 27 950t 27,950t $ $30,000 25,000t $22,355 $20,613 $20,834 20,000t $20,000 15,000t 10,000t $10,000 5,000t 0t $0 11.3実績 12.3予想 12.3実績 （2/7発表） 12.3予想 対2/7発表 11.3実績 12.3実績 対前期比（％） 予想比(％) (2/7発表) 生産数量(Ni㌧) 37 658
Slide 6: 国別販売実績〔11.3実績対12.3実績〕
◆ 12.3期 決算実績 3.国別販売実績〔11.3実績対12.3実績〕 当社のフェロニッケル販売数量（国別）実績 11.3期実績～12.3期実績推移（半期） 11.3期実績～12.3期実績推移（通期） Niトン Niトン 25,000 40,000 37,466 2,437 35,000 20,429 20 000 20,000 18 892 18,892 19,306 6 433 6,433 1 494 1,494 1,264 30,000 27,950 17,037 1,208 27,535 2,809 1,645 943 1,589 3,890 3,896 25,000 15,000
Slide 7: 連結経常損益の分析〔11.3実績対12.3実績〕
◆12.3期 決算実績 4.連結経常損益の分析〔11.3実績対12.3実績〕 11 3実績 11.3実績 208億円 売上高要因 △269億円 フェロニッケル価格下降及び数量減等 ①販売価格の下降 △84億円 ②販売数量の減少 △185億円 売上原価要因 68億円 フェロニッケルの原価増及び販売数量減等 ①鉱石品位低下及び その他原料価格上昇等による原価増 △51億円 ②販売数量減少による原価減 123億円 ③その他 △4億円 その他 28億円 28 震災による特損等振替 持分法等 12.3実績 35億円 △ 173億円 ‐100 ‐50 0 50 100 150 200 250 億円 ‐6‐
Slide 8: 今後のニッケル需給の見通しについて
DAP SRAAAH Tl S#O=y7ILERO RiwLIXJDU‘T
Slide 9: LMEニッケル価格とLMEニッケル在庫数量推移
◆今後のニッケル需給の見通しについて 1．LMEニッケル価格(CASH)とLMEニッケル在庫数量推移(2002年～2012年) ※当社調べ ケル在庫(千Ｎｉ㌧) LMEニッケル在庫(千Ｎｉ㌧) ケ 在庫（千 ㌧） LMEニッケル在庫（千Ni㌧） ケ 価格（ ㌧） LMEニッケル価格（$/㌧） ケル価格($/㌧) LMEニッケル価格($/㌧) 180 55,000 170 【暴騰の理由】 ・ステンレス＝世界的なｽﾃﾝﾚｽ需要好調、中国の飛躍的増産 50,000 160 ・ニッケル＝既存ﾆｯｹﾙ生産者ﾄﾗﾌﾞﾙ・新規ﾆｯｹﾙ開発の遅れ 150 ・LME在庫＝需給ﾊﾞﾗﾝｽを反映する在庫激減 45,
Slide 10: 世界のステンレス生産とニッケル需給
◆今後のニッケル需給の見通しについて 2．世界のステンレス生産とニッケル需給 ニッケル需給（千Ni㌧） ステンレス生産（千㌧） 2,800 55,000 2,600 電磁材料等 50,000 33% 2,400 ニッケル 45,000 需要先 2,200 40,000 ステンレス 2,000 2 000 67% 35,000 35 000 1,800 30,000 1,600 25,000 1,400 , 20,000 , 1,200 15,000 ニッケル供給 ニッケル需要 ステンレス生産 1,000 10,000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 200
Slide 11: 地域別ステンレス・ニッケル需給見通し
◆今後のニッケル需給の見通しについて 3.地域別ステンレス・ニッケル需給見通し ステンレス ニッケル 千トン 千 ト 千Niトン 千 千Niトン 70,000 3,000 3,000 地域別生産見通し 地域別需要見通し 地域別供給見通し 60,000 57,900 2,500 2,420 2,500 2,380 3,100 170 3,700 200 , 50,000 190 2,000 2,000 510 40,000 1,670 1,640 35 300 35,300 160 31,000 170 250 1,500 1,190 1,500 3,200 140 30,000 2,300 4
Slide 12: 13.3期 決算見通し
DAP SRAAAH I 13.338) RE RIAL
Slide 13: 13.3期 決算見通し 概要
◆ 13.3期 決算見通し 1.概要 売上高（億円） 売 高（億 ） 営業利益 経常利益 当期純利益 売上高 利益（億円） 800 80 ・3炉操業へ 700 67 70 59 ・鉱石品位低下に 鉱石品位低下に 600 590 60 よる生産数量減 500 483 43 50 400 35 40 300 30 200 20 12 100 10 2 0 0 12.3実績 13.3予想 12 3実績 12.3実績 13 3予想 13.3予想 対前期比 対前期 金額単位；百万円 金額 利益率 金額 利益率 （％） 売上高 48,330 － 58,961 － 22.0 営業利益 154 03 0.3
Slide 14: 13.3期 決算見通し ニッケル事業
◆ 13.3期 決算見通し 2.ニッケル事業 数量（ 数量（Ｎｉ㌧） ㌧） LMEニ ケル価格 LMEニッケル価格 販売数量 適用LMEニッケル価格 ($/㌧) 40,000t $40,000 34,580t 35,000t 30,000t 27,950t $30,000 25,000t 20 000 20,000t $20 000 $20,000 $20,834 $20,283 15,000t 10,000t $10,000 5,000t 0t $0 12.3実績 13.3予想 12.3実績 13.3予想（新） 対前期比 （％） 上期 下期 通期 上期 下期 通期 生産数量( ㌧) 生産数量
Slide 15: 国別販売見通し〔12.3実績対13.3予想〕
◆ 13.3期 決算見通し 3.国別販売見通し〔12.3実績対13.3予想〕 当社のフェロニッケル販売数量（国別）実績 12.3期実績～13.3期予想推移（半期） 12.3期実績～13.3期予想推移（通期） Niトン Niトン 25,000 40,000 35,000 34,580 20 000 20,000 19,306 4,260 1,264 30,000 17,490 27,950 17,090 1,645 5,900 3,896 2,130 2,130 25,000 15,000 5,299 2 900 2,900 3,000 6,500 20,000 4,424 6,398 3,50
Slide 16: 連結経常損益の分析〔12.3実績対13.3予想〕
◆13.3期 決算見通し 4.連結経常損益の分析〔12.3実績対13.3予想〕 12 3実績 12.3実績 35億円 フェロニッケル価格下降及び数量減等 ①販売価格の下降 △3億円 ②販売数量の増加 108億円 売上高要因 105億円 フェロニッケルの原価増及び販売数量減等 ①原料価格下降等による原価減 60億円 売上原価要因 △41億円 ②販売数量増による原価増 △98億円 ③その他 △3億円 その他 △32億円 販管費 持分法他 13.3予想 67億円 32億円 0 50 100 150 億円 ‐15‐
Slide 17: 経営課題への取り組み
DAP SRAAAH VV BRA ORY MA
Slide 18: 投資内容
◆投資内容 単位：百万円 ①労働安全衛生 ②環境対策 ③維持更新投資 ④資源調達 20,000 18,000 17,278 16,000 15,258 3,582 13,922 ＜資源調達減＞ 000 14,000 WedaBay Project 4,552 12,019 投資ずれ込み 12,000 10,000 3,174 7,632 7,769 8 000 8,000 11 287 11,287 861 6,000 8,911 880 3,369 8,620 2,330 4,000 2,000 2,238 623 1,079 , 3,080 3 080 1,172 1,330 1,301
Slide 19: ニッケル鉱石安定調達策
◆安定した鉱石調達への取組み 1. ニッケル鉱石安定調達策 長期購入契約締結 （随時更新） 09年 10年 11年 12年 13年 14年 15年 16年 17年 購入先 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 <フィリピン> リオ・チバ・ニッケル社 出資 08年1月～12年12月（5年間） 11年1月～15年12月（5年間）（契約更新） ピ <フィリピン> 01年1月～10年12月（10年間） 11年1月～15年12月（5年間） タガニート社 出資 <フィリピン> カグジャナオ社 11年1月～15年12月（5年間） <インドネシア> 07年6月～14年5月（7
Slide 20: ニッケル鉱石安定調達策 鉱石購入先と新鉱業法
◆安定した鉱石調達への取組み 1. ニッケル鉱石安定調達策 当社鉱石購入先（2011年） 年間鉱石購入量 フィリピン 250万トン <鉱山開発の状況> ニューカレドニア ・リオチバ、タガニートを中心として リオチバ タガニ トを中心として 鉱山開発を進めている <鉱山開発の状況> ・SMGM社が探鉱継続 ・当社は技術支援をしている インドネシア <鉱山開発の状況> ・アンタム社が鉱山開発 安定した鉱山操業のための技術協力 ・安定した鉱山操業のための技術協力 新鉱業法について ◆当社は原料のほぼ５０％をインドネシアに頼っ ており、鉱石輸出停止されれば甚大な影響があ りうる ⇒対策として、以下を推
Slide 21: 「ウェダベイ」ニッケル鉱床と湿式製錬について
◆安定した鉱石調達への取組み ２．「ウェダベイ」ニッケル鉱床と湿式製錬について 「ウェダベイ」ニッケル鉱床（インドネシア） 湿式製錬について ＜酸化ニッケル鉱石別製錬法＞ ウェダベイ 表土 Ni 1.0～2.5% リモナイト Fe 20～50%% ジャカルタ 低品位Ni鉱石 湿式製錬 Ni 1.2～2.0% LGSO Fe 20%以下 サプロライト Ni 2.0～2.5% ＜当社と同じ常圧浸出法を採用する計画＞ 鉱石 Ni鉱石 Ni 乾式製錬 Fe 20%以下 インドネシア ハルマヘラ島の「ウェダベイ」鉱床に 岩盤 は、世界有数の大規模で未開発のニッケルが埋蔵 されており、最新の調査より鉱物資
Slide 22: 湿式製錬への取組み
◆安定した鉱石調達への取組み ２．湿式製錬への取組み 2012年11月 パイロットプラントによる常圧浸出技術の確定を目指す 2012年11月、パイロットプラントによる常圧浸出技術の確定を目指す 期間 STEP 1 STEP 2 STEP 3 ～2010年3月 2010年4月～2011年3月 2011年4月～2012年11月（計画） • 中間製品化の確立 目標 • 硫酸使用による パイロットプラントの完成 • 当社常圧浸出技術の確定 中間製品実証試験開始 （投資額88億円） • 環境基準のクリア • 各種点検方法の確立 • 各種点検方法の確立 • 震災の影響により施設が • 当社プロセスの特徴で
Slide 23: 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確性、完全性を保証する ものではありません。 また、本資料に記載されている将来の予想等については、現時点で入手された情報に基づくものであり、 今後、発生する状況の…
本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確性、完全性を保証する ものではありません。 また、本資料に記載されている将来の予想等については、現時点で入手された情報に基づくものであり、 今後、発生する状況の変化により実際と異なる結果となることがあります。 従いまして、本資料のみに依拠して投資判断されますことはお控えくださいます様お願いいたします。 本資料を利用した結果として生じたいかなる損害についても、当社は 切責任を負いません。 本資料を利用した結果として生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。 本資料に関する著作権、商標権その他すべての知的財産