Nafco Co., Ltd. · TSE:2790
Nafco — Q2 FY2013/3 Earnings Presentation
36 slides from Nafco's earnings presentation, Nov 12, 2012
Slide 1: 2013年3月期 第2四半期決算
2013年3月期 第2四半期決算 2012年11月12日 株式会社ナフコ
Slide 2: 第2四半期の概要
第2四半期の概要 １．増収増益： 売上高 114,277百万円 前年同期比 ＋1.5％ 客数 ＋2.9％、 客単価 ▲1.4％ ≫資材・ＤＩＹ・園芸用品 ＋2.8％ ≫生活用品 ＋1.0％ ≫家具・ホームファッション用品 ＋2.4％ 営業利益 6,370百万円 前年同期比 ▲2.4％ 経常利益 6,525百万円 〃 ▲1.4％ 四半期純利益 3,473百万円 〃 ＋0.2％ ２．売上総利益率： 32.4％ 前年同期比 ▲0.1ポイント ３．店舗数： 313店舗（新規出店 15店舗）（閉鎖店舗 0店舗） P.01
Slide 3: 損益計算書
損益計算書 （単位：百万円） 12年3月期 構成比 13年3月期 構成比 前年同期比 （第2四半期） （％） （第2四半期） （％） （％） 売上高 112,611 100.0 114,277 100.0 ＋1.5 売上総利益 36,563 32.5 37,080 32.4 ＋1.4 販売一般管理費 30,035 26.7 30,709 26.9 ＋2.2 営業利益 6,527 5.8 6,370 5.6 ▲2.4 経常利益 6,616 5.9 6,525 5.7 ▲1.4 四半期純利益 3,468 3.1 3,473 3.0 ＋0.2 P.02
Slide 4: 損益計算書の主なポイント
損益計算書の主なポイント １．売上高： 114,277百万円 前年同期比 ＋1.5％ 客数 ＋2.9％、 客単価 ▲1.4％ 既存店 ▲2.3％ 資材・ＤＩＹ・園芸用品 45,702百万円 ＋2.8％ 生活用品 32,835百万円 ＋1.0％ 家具・Ｈｆa用品 25,537百万円 ＋2.4％ その他 10,201百万円 ▲4.9％ ２．売上総利益： 37,080百万円 前年同期比 ＋1.4％ 売上総利益率： 32.4％ 〃 ▲0.1ポイント 資材・ＤＩＹ・園芸用品＝33.8％ 生活用品＝26.0％ 家具・ホームファッション用品＝39.7％ その他＝28.8％ P.03
Slide 5: 損益計算書の主なポイント
損益計算書の主なポイント ３．販売一般管理費： 30,709百万円 前年同期比 ＋2.2％ 【主な内訳】 広告宣伝費 ＋5.6％ 減価償却費 ＋5.8％ 人件費 ＋2.7％ 地代家賃 ＋0.3％ 販売一般管理費率： 26.9％ 前年同期比 ＋0.2ポイント ４．営業利益： 6,370百万円 前年同期比 ▲2.4％ 営業利益率 5.6％ ▲0.2ポイント ５．経常利益： 6,525百万円 前年同期比 ▲1.4％ 営業外収益 354百万円 営業外費用 200百万円 経常利益率 5.7 ％ ▲0.2ポイント ６．四半期純利益： 3,473百万円 前年同期比 ＋0.2％ 四半期純利益率 3.0 ％ ▲
Slide 6: 貸借対照表
貸借対照表 （単位：百万円） 12年3月期 13年3月期 前年同期比 12年3月期 （第2四半期） （第2四半期） （％） （決算期） 総資産 193,499 199,915 ＋3.3 197,388 流動資産 81,878 84,552 ＋3.3 84,638 固定資産 111,620 115,363 ＋3.4 112,749 負債 82,622 83,746 ＋1.4 84,173 純資産 110,876 116,168 ＋4.8 113,214 P.05
Slide 7: 貸借対照表の主なポイント
貸借対照表の主なポイント １．商品在庫： 54,611百万円 前年同期比 ＋6.3％ 新店と増床による増加 既存店 ±0％ ２．有形固定資産： 102,072百万円 前年同期比 ＋3.9％ 建物 ＋6.6％ 土地 ＋0.8％ ３．純資産： 116,168百万円 前年同期比 ＋4.8％ 自己資本比率 58.1％（+0.7％） ４．有利子負債： 26,508百万円 前年同期比 ▲4.1％ 有利子負債比率 22.8％ P.06
Slide 8: キャッシュ・フロー計算書
キャッシュ・フロー計算書 （単位：百万円） 12年3月期 13年3月期 12年3月期 第2四半期 第2四半期 （決算期） 営業活動によるキャッシュ・フロー 5,751 5,709 8,562 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲4,430 ▲3,673 ▲6,781 財務活動によるキャッシュ・フロー ▲507 ▲2,401 ▲1,503 現金および現金同等物の増減額 813 ▲365 277 現金および現金同等物の期末残高 23,324 22,422 22,788 P.07
Slide 9: 既存店の売上高・客数・客単価の推移
既存店の売上高・客数・客単価の推移 （％） 104 102 100 98 96 94 売上高 客数 92 客単価 90 88 4月 5月 6月 7月 8月 9月 （単位；％） 4月 5月 6月 7月 8月 9月 平均 売上高 97.7 98.9 100.1 95.7 93.0 99.1 100.3 客数 99.7 102.3 97.2 94.7 100.5 101.3 99.2 客単価 99.1 97.7 98.5 98.2 98.5 98.9 98.5 P.08
Slide 10: 過去3年間の既存店の売上高の推移
過去3年間の既存店の売上高の推移 （％） 120 2010年3月期 115 2011年3月期 2012年3月期 110 105 100 95 90 85 80 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 （単位；％） 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 10年3月期 102.8 102.8 100.3 88.5 100.1 99.3 99.3 93.4 97.2 100.6 96.5 95.1 11年3月期 94.4 94.7 95.8 106.1 96.1 95.1 99.3 98.6 99.6 98.9 100.4
Slide 11: 13年3月期・第1四半期・新規開店店舗一覧
13年3月期・第1四半期・新規開店店舗一覧 店舗面積 店舗名 所在地 開店年月 業態 （㎡） たかはし 1 高梁 岡山 2,721 24/04 ＨＣ単独店 2 かほく 石川 8,732 24/04 併合店 やまが 3 山鹿 熊本 3,305 24/05 ＨＣ単独店 きょうとやわた 4 京都八幡 京都 2,529 24/05 21Ｓ館 はままつひがし 5 浜松東 静岡 6,368 24/06 併合店 せんだいいずみ 6 仙台泉 宮城 3,131 24/06 21Ｓ館 P.10
Slide 12: 13年3月期・第2四半期・新規開店店舗一覧
13年3月期・第2四半期・新規開店店舗一覧 店舗面積 店舗名 所在地 開店年月 業態 （㎡） こうだ 7 甲田 広島 996 24/07 300坪型ＨＣ たかしま 8 高島 滋賀 3,973 24/07 ＨＣ単独店 ちくぜん 9 筑前 福岡 2,390 24/07 ＨＣ単独店 ちの 10 茅野 長野 5,033 24/08 併合店 くらて 11 鞍手 福岡 3,315 24/08 ＨＣ単独店 くろぎ 12 黒木 福岡 2,052 24/08 ＨＣ単独店 P.11
Slide 13: 13年3月期・第2四半期・新規開店店舗一覧
13年3月期・第2四半期・新規開店店舗一覧 店舗面積 店舗名 所在地 開店年月 業態 （㎡） フレスポ 13 ぶぜん 福岡 2,691 24/09 ＨＣ単独店 豊前 ようろう 14 養老 岐阜 3,388 24/09 ＨＣ単独店 おおすか 15 大須賀 静岡 5,371 24/09 ＨＣ単独店 P.12
Slide 14: REA RR UG (BPR)
REA RR UG (BPR) P.13
Slide 15: 新店舗の写真
左上：養老店（岐阜県） 左下：高島店（滋賀県） 右下：甲田店（広島県） P.14
Slide 16: 13年3月期・増床店舗一覧
13年3月期・増床店舗一覧 店舗面積 店舗名 所在地 増床年月 業態 （㎡） つの 3,062 増1 都農 宮崎 24/05 ＨＣ単独店 （+1,218） 都農店＝資材館増床 P.15
Slide 17: 13年3月期・改装店舗一覧
13年3月期・改装店舗一覧 店舗面積 店舗名 所在地 増床年月 業態 （㎡） やまぐち 改1 山口 山口 3,500 24/09 併合店 山口＝家具館を21Ｓ館へ改装 P.16
Slide 18: 府県別店舗数
府県別店舗数 【28府県に313店舗】 < 12年9月末現在 > 岡山県 10店舗 兵庫県 21店舗 ２０店舗以上 １０～１９店舗 京都府 3店舗 鳥取県 3店舗 ５～ ９店舗 広島県 25店舗 滋賀県 4店舗 １～ ４店舗 宮城県 1店舗 島根県 7店舗 石川県 3店舗 山口県 30店舗 福岡県 75店舗 佐賀県 9店舗 埼玉県 1店舗 長崎県 22店舗 大分県 14店舗 長野県 1店舗 熊本県 24店舗 愛知県 4店舗 静岡県 4店舗 宮崎県 17店舗 香川県 2店舗 岐阜県 1店舗 鹿児島県 18店舗 大阪府 9店舗 三重県 1店舗 徳島県１店舗 和歌山県 1店舗 奈良県 2店舗 P.1
Slide 19: 地区別店舗数の推移と計画
地区別店舗数の推移と計画 2009年 2010年 2011年 2012年 2012年 3月期 3月期 3月期 3月期 9月末 九州地区 153 161 169 174 179 中国地区 65 68 70 73 75 四国地区 2 2 3 3 3 関西地区 21 23 35 39 41 中部地区 4 4 5 8 13 関東地区 1 1 1 1 1 東北地区 0 0 0 0 1 合計 246 259 283 298 313 三重県は関西地区に分類しております。 P.18
Slide 20: 売場面積の推移と設備投資額
売場面積の推移と設備投資額 （単位：百万円） 売場面積（㎡） 店舗投資額（百万円） 2007年3月期 954,835 6,810 2008年3月期 1,044,824 6,693 2009年3月期 1,153,948 13,249 2010年3月期 1,222,757 8,065 2011年3月期 1,336,630 8,221 2012年3月期 1,411,807 8,829 2012年9月末 1,469,020 ━ P.19
Slide 21: 商品別売上構成・第2四半期
商品別売上構成・第2四半期 423億円 322億円 228億円 111億円 11年3月期 39.0% 29.7% 21.1% 10.2% 444億円 324億円 249億円 107億円 12年3月期 39.5% 28.9% 22.1% 9.5% 457億円 328億円 255億円 102億円 13年3月期 40.0% 28.7% 22.4% 8.9% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 資材・ＤＩＹ・園芸 生活用品 家具・ホームファッション その他 P.20
Slide 22: 株式
株 式 12年3月期 13年3月期 （第2四半期） （第2四半期） 資本金 3,538,022千円 3,538,022千円 発行済株式総数 29,784,400株 29,784,400株 1株当たり当期純利益 116円43銭 116円63銭 1株当たり純資産 3,722円66銭 3,900円34銭 1株当たり配当金 17円50銭 18円 参考 ： 従業員数 1,621人 （外、平均臨時雇用者数 6,514人） P.21
Slide 23: 2013年3月期・下期の計画
2013年3月期・下期の計画 P.22
Slide 24: 2013年3月期業績予想
2013年3月期業績予想 （単位：百万円） 13年3月期 13年3月期 13年3月期 構成比 前期比 上期実績 下期計画 計画 ％ ％ 売上高 114,277 110,723 225,000 100.0 ＋2.1 営業利益 6,370 6,630 13,000 5.8 ＋10.5 経常利益 6,525 6,625 13,150 5.8 ＋10.0 当期純利益 3,473 3,727 7,200 3.2 ＋13.9 P.23
Slide 25: 2013年3月期の目標
2013年3月期の目標 １．増収増益（通期） 売上高 2,250億円 全 店ベース ＋2.1％ 既存店ベース ± 0％ ２．新店計画 （以下、確定分のみ10店舗） 新店 店舗 （第3四半期＝8店舗 第4四半期＝2店舗） 【業態別】 併合店 5店舗 ＨＣ単独店 5店舗 【地区別】 九州地区＝2店舗 中国地区＝4店舗 関西地区＝1店舗 中部地区＝2店舗 関東地区＝1店舗 P.24
Slide 26: 13年3月期・下期・新規開店予定店舗一覧
13年3月期・下期・新規開店予定店舗一覧 店舗名 所在地 店舗面積（㎡） 開店予定 業態 あかいわ 16 赤磐 岡山 3,641 24/10 ＨＣ単独店 おおだ 17 大田 島根 4,629 24/10 ＨＣ単独店 ごせ 18 御所 奈良 6,803 24/10 併合店 にしはら 19 西原 熊本 1,977 24/11 ＨＣ単独店 うんなん 20 雲南 島根 3,967 24/11 ＨＣ単独店 かごしま 21 鹿児島 鹿児島 7,820 24/11 併合店 22 Ａ 中部 P.25
Slide 27: 13年3月期・下期・新規開店予定店舗一覧
13年3月期・下期・新規開店予定店舗一覧 店舗名 所在地 店舗面積（㎡） 開店予定 業態 23 Ｂ 中部 24 Ｃ 関東 25 Ｄ 中国 P.26
Slide 28: 12年3月期改装・増床店舗一覧
12年3月期改装・増床店舗一覧 店舗面積 店舗名 所在地 年月 業態 （㎡） ひがしくだまつ 改1 東下松 山口 5,620 24/10 併合店 ＨＣ単独店から併合店へ業態変更 P.27
Slide 29: TEL : 093-521-7030 FAX : 093-511-4933 http://www.nafco.tv P.28
ナフコは 優れた商品、人材、店舗、サービスによって 全国のお客様に満足をお届け しています。 ●この資料についての問合せ先 株式会社ナフコ 経理部 中村 TEL : 093-521-7030 FAX : 093-511-4933 http://www.nafco.tv （証券コード：2790） P.28
Slide 30: 沿革
沿革 １９４７年 １９５３年 深町家具店創業 株式会社深町家具店に改組 １９７０年 株式会社ナフコを設立し家具店のチェーン展開と新業態への進出に乗り出す ナフコ１号店（大牟田店）を開店 １９７３年 ホームセンター実験店開店 ホームセンター事業を第２の柱として確立することに成功 以後、商勢拡大テンポを速める １９７６年 併合店１号店（宗像店）を開店 １９８８年 関西地区初出店（大阪東淀川店） ２０００年 店舗数１５０店、年商１，５００億円突破（注） ２００１年 ４月 株式会社ナフコと深町家具店、西日本ナフコ、宮崎ナフコ合併 上場を前提に社内組織の整備を図る １１月 ツー・ワン・スタイル１号店（家
Slide 31: 総資本経常利益率
総資本経常利益率 （単位：％） 9.0 8.0 左下：売上高 7.0 8.0 6.0 6.1 6.5 6.4 右上：総資本経常利益率 5.0 5.8 4.0 3.0 右下：自己資本当期純利益率 2.0 1.0 0.0 2008 2009 2010 2011 2012 売上高 （単位：百万円） 自己資本当期純利益率 （単位：％） 8.0 2584年6月 売上高 3-D 縦棒 2 7.0 7.3 2447年7月 6.0 5.6 5.0 5.9 6.0 2310年9月 4.0 3.0 3.9 2173年10月 2.0 2036年11月 2008年3月 2010年3月 2011年3月 2012年3月
Slide 32: 総資産・純資産
総資産・純資産 （単位：百万円） 197,388 200,000 総資産 191,209 左下：売上高営業利益率 180,000 純資産 158,590 169,852 177,388 160,000 140,000 右上：総資産・純資産 120,000 94,637 97,486 102,596 107,930 113,214 100,000 80,000 右下：経常利益・当期純利益 60,000 40,000 20,000 0 2008 2009 2010 2011 2012 売上高営業利益率 （単位：％） 経常利益・当期純利益 （単位：百万円） 14,000 経常利益 7 当期純利益 1
Slide 33: 流動比率・固定比率
流動比率・固定比率 （単位：％） 130 124.9 左下：有利子負債依存度 120 117.2 116.4 117.1 111.9 110 105.7 102.8 101.8 右上：流動比率・固定比率 100 99.4 99.6 90 右下：自己資本比率 80 流動比率 70 固定比率 60 2008年3月 2009年3月 2010年3月 2011年3月 2012年3月 有利子負債依存度 （単位：％） 自己資本比率 （単位：％） 14.4 60.0 59.7 14.2 14.2 14.2 14.1 59.0 14.0 13.8 13.7 58.0 57.8 13.6 57.4 57.4 13
Slide 34: 業態
業 態 大・中・小型店を商圏に合わせて展開 業態 取扱商品 特徴と立地条件 適正規模 商圏人口 H C＋家 具・ 2,000～ 7～15万人 併合店 中商圏・都市近郊に立地 ホームファッション 5,000坪 以上 小型 H C 郊外、ルーラルに立地 300坪 1．5万人 H C単独店 1,000～ Ｈ Ｃ 郊外、ルーラルに立地 ３～１０万人 1,500坪 ２１スタイル 家 具・ 大都市近郊に立地 2,000坪 ３０万人以上 単独店 ホームファッション 参P.5
Slide 35: 業態別店舗数（313店）
業態別店舗数（313店） < 2012年9月末現在 > ＨＣ300坪型店 22店舗 併合店 ＨＣ単独店 併合店 ＨＣ単独店 125店舗 166店舗 HC300坪型店 参P.6
Slide 36: 地域区分と都道府県
地域区分と都道府県 1.北海道地区 1.北海道 2.東北地区 2.青森 3.岩手 4.宮城 5.秋田 6.山形 7.福島 3.関東地区 8.茨城、9.栃木 10.群馬 11.埼玉 12.千葉 13.東京 14.神奈川 4.中部地区 15.新潟 16.富山 17.石川 18.福井 19.山梨 20.長野 21.岐阜 22.静岡 23.愛知 5.関西地区 24.三重 25.滋賀 26.京都 27.大阪 28.兵庫 29.奈良 30.和歌山 6.中国地区 31.鳥取 32.島根 33.岡山 34.広島 35.山口 7.四国地区 36.徳島 37.香川 38.愛媛 39.高知 8.九州・沖縄地区 40