Hoang Anh Gia Lai Joint Stock Company · HOSE:HAG
Hoang Anh Gia Lai Joint Stock — Investor Presentation (November 2017)
26 slides from Hoang Anh Gia Lai Joint Stock's investor presentation, November 2017
Slide 1: Tập đoàn HAGL – Chu kỳ tăng trưởng mới
TẬP ĐOÀN HAGL – CHU KỲ TĂNG TRƯỞNG MỚI 1
Slide 2: Hoạt động kinh doanh
HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CÁC NGÀNH NGHỀ KINH DOANH CHÍNH Cây công Trái cây Bò thịt Bất động sản nghiệp Dự án tại Chanh dây Cao su Myanmar Chuối Cọ dầu Việt nam Thanh long Xoài Đang thu hoạch Ớt Bắt đầu thu hoạch trong vòng 6 tháng tới 12 loại trái cây nhiệt đới khác Thời điểm thu hoạch sau 6 tháng tới 2
Slide 3: Bài học từ quá khứ
BÀI HỌC TỪ QUÁ KHỨ MAC = 14% NỢ TĂNG – TIỀN MẶT GIẢM THỰC HIỆN: 48,000 HA CAO SU 29,000 HA DẦU CỌ 30,000 Tỷ VND 27.300 NHỮNG CÂY TRỒNG KHÔNG SINH RA DÒNG TIỀN CHO TỚI 2017-18 25,000 Nợ Debt Tiền mặt Cash 20,000 15,000 10,000 5.800 5,000 3.588 791 0 2010 2016 • Sai lầm kinh doanh khi vay nợ lớn để xâ
Slide 4: Năng lực triển khai quy mô lớn được chứng minh
NĂNG LỰC TRIỂN KHAI QUY MÔ LỚN ĐƯỢC CHỨNG MINH MAC = 14% • Dù có những tính toán sai lầm, nhưng năng lực triển khai của HAGL được khẳng định; • Năng lực này là chìa khóa quan trọng cho quá trình chuyển mình vào chu kỳ tăng trưởng mới của HAGL – sẽ được trình bày cụ thể ở phần sau. • HAGL đã lâm vào
Slide 5: Cao su
CAO SU MAC = 14% DIỆN TÍCH ĐÃ TRỒNG LŨY KẾ VÀ DIỆN TÍCH THU HOẠCH DOANH THU VÀ LỢI NHUẬN TRƯỚC LÃI VAY 50,000 3,000,000 Triệu VND Diện tích đã trồng lũy kế (ha) 45,000 Diện tích khai thác (ha) Tổng doanh thu (Triệu VND) 40,000 2,500,000 Lợi nhuận trước lãi vay (Triệu VND) 35,000 30,000 2,000,000 25,
Slide 6: Dầu cọ
DẦU CỌ MAC = 14% DIỆN TÍCH ĐÃ TRỒNG LŨY KẾ VÀ DIỆN TÍCH THU HOẠCH DOANH THU VÀ LỢI NHUẬN TRƯỚC LÃI VAY 30,000 Diện tích đã trồng lũy kế (ha) Diện tích khai thác (ha) 2,500,000 VND bn Tổng doanh thu (Triệu VND) 25,000 Lợi nhuận trước lãi vay (Triệu VND) 2,000,000 20,000 1,500,000 15,000 1,000,000 10,
Slide 7: Chăn nuôi bò thịt
CHĂN NUÔI BÒ THỊT MAC = 14% BÒ THỊT: SỐ LƯỢNG NHẬP VÀ BÁN BÒ REVENUE AND PROFIT BEFORE INTEREST 140,000 4,000,000VND bn Tổng doanh thu (Triệu VND) 120,000 3,500,000 Lợi nhuận trước lãi vay (Triệu VND) 100,000 3,000,000 2,500,000 80,000 2,000,000 60,000 1,500,000 40,000 1,000,000 20,000 500,000 - - 2
Slide 8: Bất động sản tại Myanmar: Viên ngọc của Yangon
BẤT ĐỘNG SẢN TẠI MYANMAR: VIÊN NGỌC CỦA YANGON MAC = 14% GIAI ĐOẠN 1: 2013-16 GIAI ĐOẠN 2: 2017-19 DIỆN TÍCH KHU BÁN LẺ: 38,300 m2 DIỆN TÍCH KHU BÁN LẺ: 29,300 m2 Tỷ lệ lấp đầy: 100% DIỆN TÍCH KHU VĂN PHÒNG: DIỆN TÍCH KHU VĂN PHÒNG: 80,000 m2 64,500 m2 Tỷ lệ lấp đầy: 52% KHÁCH SẠN: 430 phòng KHÁCH S
Slide 9: Bất động sản Myanmar: định giá $500-600M, đang đàm phán thoái vốn
BẤT ĐỘNG SẢN MYANMAR: ĐỊNH GIÁ $500-600M – ĐANG ĐÀM PHÁN THOÁI VỐN GIAI ĐOẠN 2: căn hộ cho thuê và để bán sẽ gia tăng lợi nhuận hàng năm 90 GIAI ĐOẠN 2 Tổng doanh thu (USD) 84 Millions 80 EBITDA (USD) 70 Tổng lợi nhuận trước thuế 65 (USD) 63 60 51 49 50 42 40 33 30 18 20 12 10 0 2017 2018 2019 • Hiệ
Slide 10: Sự thay đổi: chú trọng vào nhu cầu thị trường
SỰ THAY ĐỔI: CHÚ TRỌNG VÀO NHU CẦU THỊ TRƯỜNG MAC = 14% Chiến lược: Trở thành một trong những nhà sản xuất trái cây nhiệt đới tầm cỡ toàn cầu Định hướng của HAGL Những kết quả đạt được tới 9/2017 Đáp ứng nhu cầu thị trường: • 18,000ha • Sản phẩm có nhu cầu lớn và tăng trưởng bền vững. • 19 loại hoa
Slide 11: Trái cây HAGL – bức tranh toàn cảnh
TRÁI CÂY HAGL – BỨC TRANH TOÀN CẢNH Thị trường tiêu thụ •3 tỷ người (TQ, Ấn Độ, Nhật, HQ, ASEAN) THỊ TRƯỜNG VÀ ĐỐI THỦ CHÍNH • Sự gia tăng của giới trung lưu và kênh bán Động lực tăng trưởng hàng hiện đại • 95% người sản xuất là các nông hộ với Đối thủ cạnh tranh diện tích nhỏ hơn 5ha Quy mô lớn & •
Slide 12: Số lượng và thu nhập giới trung lưu tăng nhanh – Trung Quốc là tâm điểm
SỐ LƯỢNG VÀ THU NHẬP GIỚI TRUNG LƯU TĂNG NHANH – TRUNG QUỐC LÀ TÂM ĐIỂM Số lượng hộ gia đình trung lưu TQ 2012 - 2022 Tỷ trọng tiêu thụ hoa quả toàn cầu 200 192.78 Phần còn lại của 180 thế giới 160 17% 138.24 140 120 Trung Quốc 40% 100 78.54 80 60 32.13 35.84 40 Phần còn lại của Châu Á 20 7.68 28% 0
Slide 13: Xuất khẩu rau hoa quả Việt Nam: bùng nổ
XUẤT KHẨU RAU HOA QUẢ VIỆT NAM: BÙNG NỔ Xuất khẩu rau hoa quả Việt Nam: Bùng nổ trongMAC 7 năm qua = 14% Xuất khẩu sang nước khác Thanh long chiếm 61% giá trị xk hoa quả. Số Xuất khẩu rau hoa quả sang Trung Quốc liệu xk tiểu ngạch có thể thấp hơn thực tế Tăng trưởng xuất khẩu rau hoa quả Tăng trưởng
Slide 14: Chuỗi cung ứng: hai mô hình khác biệt
CHUỖI CUNG ỨNG: HAI MÔ HÌNH KHÁC BIỆT HAGL & SỐ ÍT CÔNG TY, HỢP TÁC 95% NÔNG HỘ CÓ DIỆN TÍCH < 5HA XÃ CÓ DIỆN TÍCH ĐẤT LỚN Thương lái nhỏ Tự thu hoạch … vận chuyển Thu mua lớn BIÊN LỢI VIỆT NAM NHUẬN GIA TỚI BIÊN TĂNG GIỚI Nhà nhập sỉ Tự phân loại (phân loại & đóng gói đóng gói) Các cấp phân Các nhà
Slide 15: Định vị - Trái cây HAGL
ĐỊNH VỊ - TRÁI CÂY HAGL MAC = 14% 60 Giá trị gia tăng Hữu cơ PAN 40 Global GAP HAGL Thanh long Hoàng Hậu NAFood Fohla Viet VietGap GAP 20 95% nông dân Việt nam Đại trà 0 0 5000 10000 5 ha 10015000 ha 20000 500 ha 25000 30000 20,000 ha35000 Quy mô HAGL xây dựng mô hình nông nghiệp: GIÁ TRỊ GIA TĂNG C
Slide 16: Diện tích và sản lượng khai thác 2017–2018 tăng trưởng mạnh
DIỆN TÍCH VÀ SẢN LƯỢNG KHAI THÁC 2017–2018 TĂNG TRƯỞNG MẠNH MAC = 14% Diện tích khai thác Sản lượng khai thác ha Tấn 2017 2018 2017 2018 200,000 2500 186,834 2,137 1,962 2,000 160,000 2000 1,805 1,635 120,000 1500 1,159 971 80,000 1000 57,224 713 773 47,337 42,134 40,734 40,000 27,000 500 291 10,145
Slide 17: Chanh dây
CHANH DÂY MAC = 14% Thị trường HAGL đã đạt được • Thị trường chưa lớn: Trung Quốc nhập khoảng 100.000 • Đã trồng 1.600ha theo tiêu chuẩn Global GAP, thu hoạch tấn năm 2016, chủ yếu là từ Viet Nam. 1.000 ha, xuất khẩu 30.000 tấn, doanh thu 700 tỷ, EBITDA 328 tỷ trong 9 tháng 2017. • Nhưng tăng trưởng
Slide 18: Kết quả của chanh dây
KẾT QUẢ CỦA CHANH DÂY MAC = 14% SẢN LƯỢNG SẼ TĂNG 35% VỚI TỶ LỆ ĐẠT CHẤT NHỜ ĐÓ DOANH THU TĂNG 45% LÊN $63M LƯỢNG XUẤT KHẨU CAO HƠN VÀ EBITDA ĐẠT $27M 1800 70,000 1600 1,635 1,635 1,455 1600 1400 60,000 57,224 1400 1200 1,159 50,000 1200 1,010 42,134 1000 1000 40,000 800 800 867 35,970 800 30,000 60
Slide 19: Chuối
CHUỐI MAC = 14% Đặc tính thị trường Những điểm HAGL đã đạt được • Thị trường hoa quả lớn nhất thế giới: 15 triệu tấn được • 2500ha được trồng theo tiêu chuẩn Global GAP, đang xnk hàng năm. Trung Quốc tiêu dùng 14 triệu tấn, một thu hoạch 400ha, xuất khẩu 15.000 tấn, Doanh thu: 230 phần phải nhập khẩ
Slide 20: Kết quả của chuối
KẾT QUẢ CỦA CHUỐI MAC = 14% SẢN LƯỢNG SẼ TĂNG HƠN 4 LẦN SO VỚI 2017 DOANH THU VÀ LỢI NHUẬN TỪ CHUỐI SẼ TĂNG NHỜ TĂNG DIỆN TÍCH VÀ NHIỀU DIỆN TÍCH THU MẠNH LẦN LƯỢT ĐẠT 2.700 TỶ VÀ 1.293 TỶ HOẠCH ĐƯỢC 2 VỤ 2500 186,834 200,000 3000 2,732 180,000 1,927 2,137 2500 2000 160,000 140,000 2000 1500 120,000
Slide 21: Thanh long
THANH LONG Giá trị nhập khẩu thanh long của Trung Quốc (‘000 USD) MAC = 14% Khối lượng nhập khẩu thanh long của Trung Quốc (‘000 tons) Đặc tính thị trường Những điểm HAGL đã đạt được • Thị trường 1.5 tỷ USD và đang tăng trưởng nhanh. Việt • Trồng 2500 ha loại ruột đỏ và tím theo tiêu chuẩn Global na
Slide 22: Thanh long
THANH LONG MAC = 14% NĂNG SUẤT, DIỆN TÍCH VÀ THỜI GIAN KHAI THÁC TĂNG NĂNG SUẤT TĂNG GIÚP GIẢM GIÁ VỐN VÀ EBITDA SẼ GIÚP SẢN LƯỢNG 2018 TĂNG GẦN 4.5 LẦN TĂNG LÊN $45M NĂM 2018 2500 45,000 1600 1,499 40,734 40,000 1400 1,962 2000 35,000 1200 1,575 1,019 30,000 1000 1500 25,000 800 20,000 602 1000 600
Slide 23: Kinh doanh trái cây là ngành nhiều rủi ro
KINH DOANH TRÁI CÂY LÀ NGÀNH NHIỀU RỦI RO MAC = 14% RỦI RO VÀ RÀO CẢN GIẢI PHÁP CỦA HAGL Rủi ro thị trường: - Chiến tranh thương mại Xuất xứ sản phẩm từ 3 quốc gia: Việt nam, Lào, Campuchia. Xuất khẩu theo đường chính thức. - Các rào cản kỹ thuật Global GAP, công nghệ sau thu hoạch, kiểm soát
Slide 24: Kế hoạch 2017-18: doanh thu / lợi nhuận mảng trái cây
KẾ HOẠCH 2017-18: DOANH THU / LỢI NHUẬN MẢNG TRÁI CÂY MAC = 14% 2017 (Dự báo) 2018 (Dự báo) Diện tích Tổng sản Doanh thu EBITDA Diện tích Tổng sản Doanh EBITDA thu hoạch lượng (Tỷ VND) (Tỷ VND) thu hoạch lượng thu (Tỷ (Tỷ VND) trung (tấn) trung (tấn) VND) bình (ha) bình (ha) 1 Chanh dây 1,159 42,134
Slide 25: Plan of debt repayment
PLAN OF DEBT REPAYMENT MAC = 14% 30,000 7,000 Tỷ VND Tỷ VND 27,337 6,413 6,000 25,000 22,337 5,000 5,000 19,837 20,000 4,043 4,000 4,000 15,837 3,000 15,000 3,000 2,500 2,000 1,500 10,000 1,074 1,000 5,000 - 2017 2018 2019 - 2016 2017 2018 2019 Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh Trả nợ gốc và lãi vay
Slide 26: Kết luận
KẾT LUẬN MAC = 14% - Đã cơ bản hoàn thành tái cơ cấu trong năm 2017. - Tăng trưởng mạnh DT và LN trong năm 2018 từ trái cây. - Tiếp tục đẩy mạnh thoái vốn khỏi các tài sản phi nông nghiệp, dự án Myanmar. - Tập trung vào phát triền và hoàn thiện hệ sinh thái nông nghiệp bền vững: - Duy trì đàn bò, tă
Hoang Anh Gia Lai Joint Stock Company (HAGL) — Investor Presentation (November 2017) on 6ix