Fraport AG · XETR:FRA
Fraport — 9M 2020 Earnings Presentation
26 slides from Fraport's earnings presentation, Nov 4, 2020
Slide 1: Fraport AG Bilanzpressekonferenz
Januar bis September 2020 4.11.2020 Fraport AG Bilanzpressekonferenz Dr. Stefan Schulte, Vorstandsvorsitzender
Slide 2: Weiterhin starke Reise-Einschränkungen
Auswirkungen der COVID-19-Pandemie Weiterhin starke Reise-Einschränkungen Trotz umfassender Schutzmaßnahmen im Luftverkehr: Reisewarnungen und Quarantänevorgaben dämpfen die Nachfrage massiv 1
Slide 3: FRA: Passagierzahlen stagnieren auf niedrigem Niveau
Verkehrsentwicklung FRA: Passagierzahlen stagnieren auf niedrigem Niveau Frankfurt OKT: ca. -83,4 % Passagieraufkommen (laufender 7-Tagesschnitt) Frankfurt YTD: ca. -71,6 % 2020 2019 260 März: 240 USA schließt 220 Grenzen für Europäer 200 180 Passagiere in Tausend 160 140 -76 % -98 % -91 % 120 Augus
Slide 4: Weltweit: Alle Beteiligungen mit starken Rückgängen
Verkehrsentwicklung Weltweit: Alle Beteiligungen mit starken Rückgängen -70,2% 54.189 -38,6% -75,7% 35.585 -72,3% 29.101 26.192 -69,6% -46,2% 21.854 16.154 -59,3% 17.648 15.150 11.405 -79,8% -81,5% 7.261 7.073 8.153 4.642 5.368 4.648 1.451 938 268 Frankfurt Ljubljana Brasilien Lima Griechenland Bulg
Slide 5: Weltweit: Erholung verläuft sehr unterschiedlich
Verkehrsentwicklung Weltweit: Erholung verläuft sehr unterschiedlich Veränderung des Passagieraufkommens ggü. Vorjahr (auf Monatsbasis) 30% 20% Xi'An St. Petersburg Antalya 10% Ljubljana Twin Star Brasilien 0% Griechenland Lima Frankfurt -10% -20% -30% -40% -50% -60% -70% -80% -90% -100% Jan Feb Mär
Slide 6: Massive Auswirkungen der COVID-19-Pandemie
Geschäftsentwicklung Januar bis September 2020 Massive Auswirkungen der COVID-19-Pandemie Umsatz1 EBITDA1 Konzern-Ergebnis1 2 -53,8% -53,9% 948 948 -94,5% 414 2.852 2.487 3 -537 1.318 1.147 -228 52 9M 2019 9M 2020 9M 2019 9M 2020 9M 2019 9M 2020 9M 2019 9M 2020 9M 2019 9M 2020 Operativer Cash Flow1
Slide 7: Ausgeglichenes operatives Ergebnis im dritten Quartal
Geschäftsentwicklung drittes Quartal 2020 Ausgeglichenes operatives Ergebnis im dritten Quartal Bereinigtes EBITDA1 (Mio Euro) Cash Flow (Mio Euro) Q2 2020 46 29 Q3 2020 -28 -17 -18 -189 -335 -89 -457 -107 Segmente FRA Int. Segment Konzern Op. Cash Flow Free Cash Flow Operativer Turnaround geschafft
Slide 8: Umfassende Kostensenkungsmaßnahmen eingeleitet
Gegenmaßnahmen und Neuausrichtung Umfassende Kostensenkungsmaßnahmen eingeleitet Investitionen Sachkosten Personalkosten mittel- bis längerfristig rund 100 bis 150 Mio € Einsparungen rund 250 Mio € Einsparungen mit 1 Mrd € Capex-Reduzierung pro Jahr ab sofort voller Wirksamkeit ab 2022 • Reduzierung
Slide 9: Deutlich schlankere Verwaltung und Prozesse
Gegenmaßnahmen und Neuausrichtung Deutlich schlankere Verwaltung und Prozesse Stellenabbau schreitet u.a. durch Freiwilligenprogramm voran • Rund 1.600 Beschäftigte verlassen das Unternehmen durch Freiwilligenprogramm • Rund 800 weitere Beschäftigte scheiden konzernweit absehbar aus durch bereits zu
Slide 10: Weitere Infrastruktur sukzessive wieder in Betrieb
Infrastruktur FRA Weitere Infrastruktur sukzessive wieder in Betrieb Alle Start-/Landebahnen werden wieder genutzt / Weitere Terminalflächen werden nach Bedarf wieder in Betrieb genommen 9
Slide 11: Inbetriebnahme Terminal 3 erfolgt bedarfsabhängig
Infrastruktur FRA Inbetriebnahme Terminal 3 erfolgt bedarfsabhängig Einzelne Maßnahmen und Voraussichtliche Baumaßnahmen Terminal 3 Vergaben werden zeitlich Inbetriebnahme T3 laufen grundsätzlich weiter gestreckt einschl. Pier G in 2025 10
Slide 12: Großteil der Ausbaumaßnahmen abgeschlossen
Internationales Geschäft Großteil der Ausbaumaßnahmen abgeschlossen Griechenland Brasilien Lima Ausbau und Modernisierungen Erweiterungen weitgehend 450 Mio. USD Finanzierung nahezu abgeschlossen fertiggestellt gesichert für luftseitigen Ausbau • Baumaßnahmen an fast allen • Ausbau der Start-/Landeb
Slide 13: Negatives Konzern-Ergebnis erwartet
Ausblick Negatives Konzern-Ergebnis erwartet Geschäftsjahr 2019 Ausblick 2020 Passagiere FRA 70,6 Mio rund 18 bis 19 Millionen Umsatz1 3.259,5 Mio € Rückgang um bis zu 60 Prozent leicht positiv ohne Rückstellung3 EBITDA 1.180,3 Mio € deutlich negativ einschl. Rückstellung3 EBIT 705,0 Mio € deutlich
Slide 14: Fraport AG Bilanzpressekonferenz
Januar bis September 2020 4.11.2020 Fraport AG Bilanzpressekonferenz Dr. Matthias Zieschang, Finanzvorstand
Slide 15: Operativer Cash Flow nahezu ausgeglichen – Freier Cash Flow negativ
Analyse Finanzzahlen Operativer Cash Flow nahezu ausgeglichen – Freier Cash Flow negativ aufgrund von Investitionen Cash Burn Q2 2020 Cash Burn Q3 2020 „Lockdown“ Sommersaison Frankfurt Frankfurt International International EUR 100 Mio EUR 110 Mio EUR 40 Mio EUR 10 Mio 140 85 76 Jul Aug Sep Monatlic
Slide 16: Freier Cash Flow negativ aufgrund von Investitionen und COVID-19
Analyse Finanzzahlen Freier Cash Flow negativ aufgrund von Investitionen und COVID-19 Auswirkungen auf operativen Cash Flow 5.110 -261 -6 -24 -19 +3 +25 In EUR Mio -365 -79 -74 -125 -38 4.147 Freier Cash Flow 9M 2020: EUR -988 Mio Nettover- Übriger Capex Fixe IAS 23 IFRS Dividenden Sonstige Nettover
Slide 17: Gleichzeitiger Anstieg des finanziellen Polsters
Analyse Finanzzahlen Gleichzeitiger Anstieg des finanziellen Polsters EUR Mio 3.253* 2.973 280 Davon: Frankfurt EUR 500 Mio 1.233 953 Lima EUR 384 Mio Brasilien EUR 68 Mio Gesamt Griechenland EUR 1 Mio 1.706 Zugesicherte 9M Finanzierungsaktivitäten 1.275 Kreditlinien 550 - Negativer 9M FCF Davon: -
Slide 18: Tilgungsprofil & Finanzmittelbestand zum 30.09.2020
Analyse Finanzzahlen Tilgungsprofil & Finanzmittelbestand zum 30.09.2020 EUR Mio 7.500 7.130 EUR 5,81 Mrd Fraport AG Finanzverb. 7.000 6.500 Durschnittliche Konditionen EUR 1,09 Mrd Griechenland Finanzverb. ~ 2,1 % Zinssatz 6.000 5.500 5.000 EUR 226 Mio Brasilien Finanzverb. 4.500 4.000 3.500 2.973
Slide 19: Finanzielle Entwicklung - Frankfurt Segmente 9M 2020
Analyse Finanzzahlen Finanzielle Entwicklung - Frankfurt Segmente 9M 2020 Aviation 9M 20 9M 19 % Umsatz 354 783 -54,8 EBITDA* -119 225 n/a Einspar- Rst Relaunch 79 - n/a EUR -862Mio Umsätze & quote = 30% EBITDA -198 225 n/a EUR -5Mio Übrige Erträge EBIT -304 106 n/a Kompensiert durch: EUR -259Mio Op
Slide 20: Retail und Real Estate Umsatzerlöse
Analyse Finanzzahlen Retail und Real Estate Umsatzerlöse € mil. Retail Umsatz % 9M 2019 9M 2020 Shopping -67,3 7,0 5,0 Sonstige Werbung -45,6 Other Retail Real Estate Services -48,1 Real Estate 63,5 127 Retail Gesamt -60,8 Segment 121,0 Segment 162,0 Umsatz Umsatz 372,0 225,5 Umsatz je PAX 4,40 Park
Slide 21: Finanzielle Entwicklung – Frankfurt Segmente 3. Quartal 2020
Analyse Finanzzahlen Finanzielle Entwicklung – Frankfurt Segmente 3. Quartal 2020 Aviation 3Q 20 3Q 19 % Umsatz Revenue 102 354 288 783 -64,6 -54.8 EBITDA* -43 -119 103 225 n/a EUR -373Mio Umsätze & Rst Relaunch Restruc. Prov. 79 - n/a EUR -6Mio Übrige Erträge Einspar- quote EBITDA -122 103 n/a = 33
Slide 22: Finanzielle Entwicklung – International 9M 2020
Analyse Finanzzahlen Finanzielle Entwicklung – International 9M 2020 IAS Segment 9M 20 9M19 % EUR -672Mio Umsätze Einsparquote EUR -477Mio ex. IFRIC 12 Einsparquote Umsatz 489 1.160 -57,9 = 57% = 39% +2mn Übrige Erträge EBITDA* 81 370 -78,1 Kompensiert durch: EUR -381Mio Opex Rst Relaunch 46 - n/a E
Slide 23: Finanzielle Entwicklung – International 3. Quartal 2020
Analyse Finanzzahlen Finanzielle Entwicklung – International 3. Quartal 2020 IAS Segment 3Q 20 3Q 19 % EUR -289Mio Umsätze Einsparquote EUR -247Mio ex. IFRIC 12 Einsparquote Umsatz 169 458 -63,1 = 37% = 46% +/- 0Mio Übrige Erträge EBITDA* 45 201 -77,3 Kompensiert durch: EUR -134Mio Opex Rst Relaunch
Slide 24: Neue EBITDA Break Even Niveaus nach Kosteneinsparmaßnahmen
Analyse Finanzzahlen Neue EBITDA Break Even Niveaus nach Kosteneinsparmaßnahmen Max. Q4 Verkehrs- Flughafen PAX pro Tag PAX pro Quartal Q4 2019 rückgang für Break Even Frankfurt* 50.000 4.500.000 16.400.000 ~ -73 % Griechenland 20.000 1.800.000 4.000.000 ~ -55 % Brasilien 15.000 1.400.000 4.200.000
Slide 25: Finanzieller Ausblick GJ 2020E
Analyse Finanzzahlen Finanzieller Ausblick GJ 2020E Frankfurt: Nahezu EBITDA* Break Even Internationale Beteiligungen: Deutlich positives EBITDA Positives Konzern-EBITDA* 2020 * ohne Rückstellung für personalwirtschaftliche Maßnahmen 24
Slide 26: Gute Reise! Wir sorgen dafür
os Cc “y) Fraport Gute Reise! Wir sorgen dafur