Defama Deutsche Fachmarkt Ag · XETR:DEF
Defama Deutsche Fachmarkt — Hamburger Investoren-Tag 2020
27 slides from Defama Deutsche Fachmarkt's conference presentation, Aug 20, 2020
Slide 1: Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG
Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG Hamburger Investoren‐Tag 20. August 2020
Slide 2: Equity Story
EQUITY STORY DEFAMA sucht und erwirbt zum langfristigen Bestandsaufbau • etablierte Fachmarkt‐ und Einkaufszentren • mit mindestens zwei bonitätsstarken Filialisten als (Anker‐)Mietern • ohne größeren Leerstand und/oder Investitionsbedarf • bei Objektgrößen meist zwischen 1 und 5 Millionen Euro Kauf
Slide 3: Equity Story: Drei gute Gründe für die Strategie
EQUITY STORY Drei gute Gründe, warum wir diese Strategie verfolgen: Objektgröße in der Regel Zu klein für die meisten Günstiger Erwerb mangels bei 1 bis 5 Millionen Euro institutionellen Investoren Wettbewerb auf Käuferseite Konzentration auf typische Keine Probleme durch Nachhaltige Vermietbarkeit
Slide 4: Management
MANAGEMENT Matthias Schrade (Vorstand / CEO) • langjährige Erfahrung als Finanzanalyst und Unternehmer • exzellentes Netzwerk in den Bereichen Handel, Immobilien und Banken • zuständig für Objektauswahl, Kaufverhandlung, Finanzierung, Betreuung der Ankermieter und Öffentlichkeitsarbeit/IR Swen Rehwa
Slide 5: Management: Aufsichtsrat
MANAGEMENT Aufsichtsrat Peter Schropp (Vorsitzender) • Geschäftsführer diverser Immobiliengesellschaften des Primepulse‐Konzerns • bis 9/2014 Immobilienvorstand der VIB Vermögen AG • maßgeblich beteiligt am Ausbau des Portfolios auf zuletzt knapp 1 Milliarde Euro • großes Finanzierungs‐Know‐how als
Slide 6: Konzernstruktur
KONZERNSTRUKTUR • Erwerb und Finanzierung grundsätzlich immer in Objekt‐Tochtergesellschaften • AG als Holding stellt den zum Kauf erforderlichen Eigenkapitalanteil bereit • bislang 39 Immobilienkäufe DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 94% 100% DEFAMA Verwal‐ tungs
Slide 7: Portfolio: Kennzahlen
PORTFOLIO Kennzahlen (Stand: 31.07.2020) Standorte 39 Nettokaltmieten (annualisiert) 14 Mio. € Vermietbare Fläche 174.786 m2 Vermietungsquote > 96% Ø Restlaufzeit (WALT) 4,6 Jahre • rund 80% der Nettokaltmieten stammen von bonitätsstarken Filialisten • Verträge mit Ankermietern haben überdurchschnit
Slide 8: Portfolio: Größte Mieter
PORTFOLIO Größte Mieter Verträge Anteil Mieterträge nach Branche toom/B1 5 12,9 % Kaufland/LIDL 5 12,6 % REWE/Penny 8 10,8 % EDEKA/Netto/trinkgut 8 10,4 % Tengelmann‐Gruppe 16 5,3 % NORMA 7 4,2 % Aldi Nord 4 3,8 % Dän. Bettenlager 5 2,7 % Takko 5 2,2 % „Top 10“‐Mietverträge zusammen machen Deichmann
Slide 9: Portfolio: Fachmarktzentrum Albstadt
PORTFOLIO Fachmarktzentrum Albstadt Baujahr: 2004 Grundstücksgröße: 6.882 m2 vermietbare Fläche: 1.526 m2 Vermietungsstand: 100% Kaufpreis: 1,875 Mio. € Nettomiete (IST): > 160 T€ p.a. Erwerb zur 11,5‐fachen Jahresnettokaltmiete Hauptmieter sind Penny und Fristo liegt bestens sicht
Slide 10: Portfolio: Nahversorgungszentrum Rendsburg
PORTFOLIO Nahversorgungszentrum Rendsburg Baujahr: 1996 Grundstücksgröße: 7.929 m2 vermietbare Fläche: 3.921 m2 Vermietungsstand: 95% Kaufpreis: 4,5 Mio. € Nettomiete (IST): > 450 T€ p.a. Erwerb zur 10‐fachen Jahresnettokaltmiete Hauptmieter sind Penny, Matratzen Concord, Apotheke, D
Slide 11: Portfolio: Einkaufszentrum Zeitz
PORTFOLIO Einkaufszentrum Zeitz Baujahr: 1993 Grundstücksgröße: 67.851 m2 vermietbare Fläche: 20.219 m2 Vermietungsstand: 100% Investitionssumme: 9 Mio. € Nettomiete (IST): 1,28 Mio. € p.a. Erwerb zur 7‐fachen Jahresnettokaltmiete Mieter sind Kaufland und toom, vertreten außerdem u.a
Slide 12: Portfolio: Baumarkt Anklam
PORTFOLIO Baumarkt Anklam Baujahr: 1999 / 2019 Grundstücksgröße: 21.625 m2 vermietbare Fläche: 7.981 m2 Vermietungsstand: 100% Investitionssumme: n.a. 1) Nettomiete (IST): n.a. 1) Erwerb zu einem attraktiven Kaufpreisfaktor Mieter ist toom mit einem jüngst sehr langfristig verlängert
Slide 13: Finanzierung
FINANZIERUNG Fälligkeitenspiegel inkl. Tilgungen Kennzahlen (Stand: 30.06.2020) in Mio. € 15 Anzahl Finanzierungspartner 28 Bankverbindlichkeiten 96,7 Mio. € 10 Ø Zinssatz 2,26% 5 Ø Anfangstilgung 1) 4,93% 0 Ø Zinsbindung 1) 7,8 Jahre Verschuldungsgrad (LTV) 61% Baufin. Radeberg Auslauf Zinsbindung
Slide 14: Kennzahlen 2016-2019
KENNZAHLEN 2016‐2019 Portfoliowert Umsatz in Mio. € in Mio. € 150 137 11,21 CAGR 12 CAGR +43% 108 +50% 9,09 100 73 8 5,83 48 3,44 50 4 0 0 2016 2017 2018 2019 2016 2017 2018 2019 Nettoergebnis Funds From Operations (FFO) in Mio. € in Mio. € 2,4 CAGR 2,068 5,4 CAGR 4,615 +33% 1,701 +44% 3,647 1,6 1,3
Slide 15: Kennzahlen 2016-2019: Ergebnis, FFO und Dividende je Aktie
KENNZAHLEN 2016‐2019 Ergebnis je Aktie FFO je Aktie in € in € CAGR CAGR 1,14 0,60 0,51 1,20 1,01 +19% 0,46 +29% 0,38 0,73 0,40 0,30 0,80 0,54 0,20 0,40 0,00 0,00 2016 2017 2018 2019 2016 2017 2018 2019 Dividende je Aktie in € Leitgedanken für die Expansion 0,60 CAGR >30% 0,45 1) • Unternehmenswachst
Slide 16: Kennzahlen H1/2020
KENNZAHLEN H1/2020 Portfoliowert Umsatz in Mio. € in Mio. € 157 160 +32% 8 +21% 6,61 119 120 6 5,47 80 4 40 2 0 0 30.06.2019 30.06.2020 H1/2019 H1/2020 Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG 16
Slide 17: Kennzahlen H1/2020: Nettoergebnis und FFO
KENNZAHLEN H1/2020 Nettoergebnis Funds from Operations (FFO) in Mio. € in Mio. € 1,5 0,60 3,00 2,77 1,20 +20% 1,22 +26% 1,02 2,20 1,0 0,40 2,00 0,80 0,56 0,63 0,5 0,26 0,28 0,20 1,00 0,40 0,0 0,00 0,00 0,00 H1/2019 H1/2020 H1/2019 H1/2020 Ergebnis EPS in € FFO FFO / Aktie in € Unternehmenspräsentati
Slide 18: Exkurs zu COVID-19
EXKURS ZU COVID‐19 Auswirkungen der Corona‐Krise / aktuelle Lage • > 90% aller April‐/Mai‐Mieten erhalten, für Juni/Juli bereits > 99% • ausgesetzte Mieten sind gestundet => keine Ergebnisauswirkung! • insgesamt nur 230 T€ offen, davon 180 T€ bonitätsstarke Non‐Food‐Filialisten; Ratenzahlungen laufe
Slide 19: Aktuelle Entwicklung: Projekt Radeberg (I)
AKTUELLE ENTWICKLUNG Projekt Radeberg voll im Plan (I) • keine Verzögerungen des Umbaus durch Corona • fast alle Vergaben durch, Baukosten „in line“ • Neueröffnung wie geplant Anfang November EDEKA‐Fläche inklusive Boden und Verkabelung Rohbau vergrößerte ALDI‐Fläche von außen … … und von innen Neue
Slide 20: Aktuelle Entwicklung: Projekt Radeberg (II)
AKTUELLE ENTWICKLUNG Projekt Radeberg voll im Plan (II) • Gespräche mit potenziellen Kaufinteressenten • erste Angebote zur Refinanzierung seitens Banken • Freisetzung von Liquidität auch ohne Verkauf möglich Neuer Sprinklertank Rohbau der neuen hohen Fassade von vorne … … und von hinten Erneuertes
Slide 21: Silberberg Center Radeberg nach dem Umbau
AKTUELLE ENTWICKLUNG Silberberg Center Radeberg nach dem Umbau Quelle: I und N Bau GmbH, Hannover Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG 21
Slide 22: Status und Ausblick
STATUS UND AUSBLICK Ziele für 2020 Vorjahreswerte • Jahresüberschuss (HGB): 2,5 Mio. € 2,1 Mio. € 0,56 € je Aktie 0,51 € je Aktie • Funds From Operations (FFO): 5,7 Mio. € 4,6 Mio. € 1,30 € je Aktie 1,14 € je Aktie • Annualisierter FFO: mind. 7 Mio. € 5,6 Mio. € • Erneute Dividendenerhöhung 0,45 € j
Slide 23: Investment Case: Wertschaffung (I)
INVESTMENT CASE Wertschaffung auf mehreren Ebenen (I) • Erwerb der Immobilien mit Anfangsrendite von 10% p.a. • Refinanzierung von > 80% der Investition mit ca. 2% p.a. möglich wenig Eigenkapital erforderlich, entsprechend hohe EK‐Rendite FFO je Aktie in € • starkes Wachstum durch kontinuierliche Zu
Slide 24: Investment Case: Wertschaffung (II)
INVESTMENT CASE NAV je Aktie Wertschaffung auf mehreren Ebenen (II) in € 15,09 16,00 • aufwändiger Einzelkauf zu günstigen Kaufpreisen 13,46 11,02 12,00 8,42 • professionell gemanagte Portfolien werden 8,00 5,50 zu deutlich höheren Faktoren gehandelt 4,00 0,00 NAV je Aktie +145% 2016 2017 2018 2019
Slide 25: Aktie
AKTIE Kursentwicklung seit Erstnotiz Aktionärsstruktur 2) 19 € 15 € 29% 11 € 7€ 65% 4% 3€ 2% Jul. 16 Mrz. 17 Nov. 17 Jul. 18 Mrz. 19 Nov. 19 Jul. 20 WKN / ISIN A13SUL / DE000A13SUL5 MSC Invest GmbH / M. Schrade Börsen München (m:access), Frankfurt, XETRA Geminus GmbH / C. Müller Aktienzahl 4.420.000
Slide 26: Kontakt
KONTAKT Deutsche Fachmarkt AG Nimrodstr. 23 13469 Berlin www.defama.de Matthias Schrade Vorstand Fon +49 (0) 30 / 555 79 26 ‐ 0 Fax +49 (0) 30 / 555 79 26 ‐ 2 Mail schrade@defama.de Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG 26
Slide 27: Disclaimer
DISCLAIMER Warnhinweis zu zukunftsgerichteten Aussagen Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen oder Meinungen wurden nicht unabhängig nachge‐ prüft, und es wird keine ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherung oder Gewähr hinsichtlich ihrer Eignung, Richtigkeit oder Vollständigkeit übe
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