Nabtesco Corporation · TSE:6268
Nabtesco — Q3 2025 Earnings Presentation
27 slides from Nabtesco's earnings presentation, Oct 31, 2025
Slide 1: Results Briefing Material for FY2025 Q3
証券コード：6268 2025年10月31日 執行役員 碓井 浩 当資料に掲載されている内容は、種々の前提に基づいたものであり、掲載された将来の計画数値、施策の実現を確約したり、保証したりするものではありません。 当資料に掲載されている内容のうち数値、比率は四捨五入して表示しています。 本資料の著作権は当社に帰属し、当社の事前の承諾なく複製または転用することを禁じます。
Slide 2: Prerequisites for today's briefing
本日の説明会の前提条件 当社は2025年7月31日に「油圧機器事業の会社分割（簡易吸収分割）ならびにComer Industries S.p.A.との株式譲渡契約および株主間 契約締結のお知らせ」にて公表のとおり、油圧機器事業の会社分割ならびに同事業を継承する子会社の株式譲渡に関する決議しました。 そのため油圧機器事業をIFRS第5号に基づき当第３四半期連結会計期間より非継続事業に分類しています。 以降の開示は以下の区分でご説明します。 損益計算書の会計項目 会計期間 税引き前 親会社の所有者に 四半期利益 売上高 営業利益 利益 帰属する当期利益 （当期利益） ①2024年12月期第3四半期
Slide 3: Today's summary
本日のサマリー 1 通期計画は油圧機器事業の非継続事業化に伴い変更 ただし、 7月31日に開示した参考値から変更なし 3Q累計実績：前年同期比 増収増益 連結売上高 ：2,192億円（+209億円 YoY＋11%) 連結営業利益 ： 154億円（+ 69億円 YoY+81%) 2 ●増収幅が大きい事業 精密減速機（+102億円）、鉄道車両用機器（+41億円）、舶用機器（+41億円） ●全セグメントで増益 CMP (+19億円）、TRS（+19億円）、ACB（+10億円）、MFR (+7億円) 通期計画への進捗率：売上高 73％、営業利益 74％ CMP: Component Solutions
Slide 4: 1. FY2025 full-year plan
1. 2025年12月期通期計画 © Nabtesco 3
Slide 5: FY2025 consolidated full-year forecast
1. 2025年12月期 通期連結業績予想 ■油圧機器事業を非継続事業に分類したため通期計画を修正 通期計画は、7月31日に開示した参考値（新区分）から変更なし 2025/12 2025/12 2025/12 2025/12 修正計画(7/31) (単位：億円) 期首計画(2/12) 修正計画(7/31) 修正計画(10/31) 参考値 従来の区分 新区分* 新区分 売上高 3,360 3,440 3,007 変更なし 3,007 営業利益 187 223 208 208 (営業利益率) 5.6% 6.5% 6.9% 6.9% 税引前利益 197 224 208 208 親会社に帰属する当期利
Slide 6: 2. FY2025 Q3 cumulative results
2. 2025年12月期第3四半期累計実績 © Nabtesco 5
Slide 7: FY2025 Q3 cumulative consolidated results
2-1. 2025年12月期 第3四半期累計 連結実績 ■増収による増益に加え、Project 10の効果を受け利益率が改善 2024/12 2025/12 前年同期比 前年同期比 2025/12 進捗率 (単位：億円) 3Q累計実績 3Q累計実績 増減額 増減率 修正計画 (A) (B) (B-A) (B/A-1) (C) (B/C) 売上高 1,983 2,192 209 11% 3,007 73% 営業利益 85 154 69 81% 208 74% (営業利益率) 4.3% 7.0% 2.7pt - 6.9% 金融損益 -3 -5 -2 95% 持分法投資利益 5 4 -1 -12%
Slide 8: Consolidated results by segment
2-2. 2025年12月期 第3四半期累計 連結実績(セグメント別） 2024/12 2025/12 前年同期比 前年同期比 2025/12 進捗率 (単位：億円) 3Q累計実績 3Q累計実績 増減額 増減率 修正計画 (A) (B) (B-A） (B/A-1） (C) (B/C) コンポーネント 売上高 473 575 102 22% 790 73% ソリューション 営業利益 20 39 19 92% 54 72% (CMP) (営業利益率) 4.3% 6.8% 2.5pt ー 6.8% ー トランスポート 売上高 631 715 83 13% 977 73% ソリューション 営業利益 8
Slide 9: Sales and operating profit variance analysis
2-3. 売上高・営業利益 増減分析 - 2025年12月期 第3四半期累計 - 売上高 ■精密減速機、舶用機器、鉄道車両用機器、国内自動ドアの需要が堅調に推移し増収 億円 2,250 26 3 83 2,050 102 為替効果 6億円 包装機 -1億円 鉄道車両用機器 +41億円 航空機器 + 6億円 2,192 1,850 精密減速機 +102億円 商用車用機器 - 1億円 1,983 舶用機器 +41億円 1,650 2024/12 CMP TRS ACB MFR 2025/12 3Q累計実績 3Q累計実績 営業利益 ■増収による増益に加え、Project 10効果により増益 億円 2
Slide 10: Balance sheet as of Q3 2025
2-4. 貸借対照表 - 2025年12月期 第3四半期末時点 - ■油圧機器事業の非継続事業化に伴い売却目的で保有する資産に関する項目が追加 2024/12 期末 2025/12 3Q期末 （単位：億円） 差異 2024年12月31日 2025年9月30日 資産 4,455 4,503 47 （現預金等） 745 696 -49 （売上債権） 921 646 -276 （棚卸資産） 534 571 37 （売却目的で保有する資産） ー 443 443 （非流動資産） 2,165 2,048 -117 負債 1,583 1,650 68 （借入金） 319 463 144 （売却目的で保有する
Slide 11: CMP segment results
2-5. CMPセグメント業績 - 2025年12月期 第3四半期累計- ▍セグメント業績（前年同期比） 前年同期比 増収 増益 事業 業績 【ロボット向け】産業用ロボットの完成在庫水準が適正化 中・韓のEVメーカーを中心に投資案件があり増収 精密減速機 【ロボット以外】米国関税影響による投資の様子見が継続し前年同期並み 売上高(億円） 575 2024年8月から稼働開始した浜松工場の償却費負担があるも、 営業利益 473 Project 10効果および増収により増益 ▍通期見通し 精密減速機 570 事業 市場環境 その他 468 【ロボット向け】 （日本）安定的な自動化ニーズにより大きな需
Slide 12: Precision reduction gear orders and production capacity
2-6. 精密減速機受注状況/生産能力 ■2025年3Qの受注は3四半期連続で回復 精密減速機 受注推移 生産能力と稼働率 450 ■生産能力 2024/3Q～現時点 400 9 17 350 115 万台/年 300 日本工場（津） 89 中国工場（常州） 250 日本工場（浜松） 200 ■各工場の稼働状況 稼働率 150 2025年3Q受注 工場 QoQ + 4% 25/1Q 25/2Q 25/3Q YoY +11% 100 津工場（日本） 60% 65% 70% 24/3Q 24/4Q 25/1Q 25/2Q 常州工場（中国） 95% 110% 110% 50 QoQ +9% -4%
Slide 13: TRS segment results
2-7. TRSセグメント業績 - 2025年12月期 第3四半期累計 - ▍セグメント業績（前年同期比） 前年同期比 増収 増益 事業 業績 鉄道車両用機器 国内外の新車およびMRO需要が好調に推移し増収 売上高(億円） 715 航空機器 防衛予算拡大に伴う需要が増加し増収 631 商用車用機器 東南アジアの需要低迷も国内の需要が底堅く推移し前年同期並み 211 鉄道車両用機器 舶用機器 新造船向けおよびMRO需要が好調に推移し増収 170 航空機器 営業利益 MRO額増加(YoY 16％増加)による構成差良化に加え、増収により増益 商用車用機器 179 舶用機器 173 ▍通期見通し その
Slide 14: Outlook for marine equipment
2-8. 舶用機器の展望 当社の2ストロークディーゼルエンジン向けの製品（主機遠隔操縦装置、電子制御油圧バルブ）は、将来成長が見込まれる すべての対象船をカバー。環境規制を見据えた製品開発も進めており、将来的な燃料転換による需要変動へも対策済み 船舶業界を取り囲む環境 当社の対応 1. 代替燃料：代替燃料エンジン向けバルブ、ECUの開発 1. GHG排出規制による脱炭素化の促進 ⇒代替燃料 2. 重油価格の高騰による運航費用の増加 ⇒ 燃費削減 3. 労働力不足 ⇒省人/省力化 建造量実績・予測（単位：万GT） 2. 燃費削減：最適航路システム(Pythia) エンジン・船体モデルと気象・海象
Slide 15: ACB segment results
2-9. ACBセグメント業績 - 2025年12月期 第3四半期累計- 前年同期比 増収 増益 ▍セグメント業績（前年同期比） ※PD:プラットホームドア 事業 業績 売上高(億円） 【国内】再開発案件により新規建物用ドアおよびMROが好調で増収 自動ドア 785 【海外】建物用ドアは堅調 759 【国内】プロジェクトが進行し増収 PD※ 【海外】新規案件の選別受注により減収 営業利益 増収による増益 自動ドア 785 759 ▍通期見通し 事業 市場環境 【国内】需要は堅調。再開発案件は26年頃まで続く見込み 自動ドア 2024/12 2025/12 【海外】北米および欧州は市場環境の変化
Slide 16: MFR segment results
2-10. MFRセグメント業績 - 2025年12月期 第3四半期累計- 前年同期比 減収 増益 ▍セグメント業績（前年同期比） 事業 業績 売上高(億円） 国内の食品メーカーでの設備更新は堅調も、海外での設備投資需要が 包装機 停滞し、減収 営業利益 24年2Qに発生した減損損失影響がなくなり増益 120 117 ▍通期見通し 包装機 事業 市場環境 115 113 その他 【国内】食品メーカーを中心に設備投資が再開 包装機 【海外】米国関税の影響をうけ、欧米、アジアでの投資延期や抑制が みられる 4 4 2024/12 2025/12 3Q累計実績 3Q累計実績 営業利益（億円） 4 1
Slide 17: Appendix
Appendix © Nabtesco Nabtesco
Slide 18: Capex, R&D expenses, depreciation
設備投資額・研究開発費・減価償却費 ■主な設備投資は精密減速機の浜松工場向け 2024/12 2025/12 前年同期比 2025/12 (単位：億円) 3Q累計実績 3Q累計実績 通期計画 (B-A) (A) (B) 新区分 設備投資額 129 79 -50 155 研究開発費 85 86 1 126 減価償却費 108 121 14 155 本社 セグメント別設備投資額 MFR 本社 6% ACB 2% MFR 6% 12% 4% ACB 16% TRS 129 79 CMP 16% CMP 51% 億円 億円 65% TRS 24% 2025/12 3Q累計 2024/12 3Q累計 ©
Slide 19: Sales composition by region
地域別売上高構成比 2024/12 3Q累計実績 2025/12 3Q累計実績 その他 0.7% その他 1.0% (15億円) (22億円) 欧州 19.3% 欧州 22.3% (423億円) (442億円) 2,192 北米 8.4% 北米 9.7% 1,983 日本 50.0% (185億円) 日本 51.1% 億円 (1,120億円) (193億円) 億円 (992億円) その他アジア 6.3% その他アジア 6.2% (137億円) (123億円) 中国 11.1% 中国 13.9% (219億円) (305億円) 海外売上高 992億円 海外売上高 1,072億円 海外売上高比率
Slide 20: Foreign exchange impact
為替影響 ■為替レート 2024/12 2025/12 2025 2025 (単位：円） 3Q累計実績 3Q累計実績 修正計画（通期） Q4前提 USD 151.59 147.78 145.84 140.00 RMB 21.24 20.58 20.31 19.50 EUR 164.61 165.57 162.93 155.00 CHF 172.09 176.49 173.62 165.00 ■為替感応度（為替が1円変動したときの影響額） 2025/12 (単位：百万円) 3Q累計実績 売上 営業利益 USD 118 36 RMB 936 19 EUR 58 14 CHF 175 1 © Nab
Slide 21: Segment sales and operating profit history (CMP, TRS)
コンポーネントソリューションセグメント（CMP） 1,381 1,406 1,381 売上高（億円） 1,138 1,193 1,072 1,099 1,106 精密減速機 824 775 897 790 916 油圧機器 658 558 726 549 659 その他 530 787 534 522 540 606 510 413 465 446 275 3 2016/12 2017/12 2018/12 2019/12 2020/12 2021/12 2022/12 2023/12 2024/12 2025/12 通期実績 通期実績 通期実績 通期実績 通期実績 通期実績 通期実績 通期実
Slide 22: Segment sales and operating profit history (ACB, MFR)
アクセシビリティソリューションセグメント（ACB） 1,068 1,052 963 売上高（億円） 800 786 724 760 737 751 646 自動ドア 963 1,068 1,052 724 760 800 737 751 786 646 2016/12 2017/12 2018/12 2019/12 2020/12 2021/12 2022/12 2023/12 2024/12 2025/12 通期実績 通期実績 通期実績 通期実績 通期実績 通期実績 通期実績 通期実績 通期実績 修正計画(10/31) 営業利益（億円） 51 52 46 86 77 76 28 62 90
Slide 23: CMP segment main products
コンポーネントソリューションセグメント（CMP）主要製品 注：シェアは当社推計 精密減速機 ■中大型産業用ロボットの関節用途 Others Nabtesco No.1 60％ 世界シェア約60％ 産業用ロボット以外の用途事例 医療用 食品用 通信用 物流用 バッテリー用 自動化用（ポジショナー向け） 主要顧客 (敬称略) ■精密減速機 産業用ロボット： ファナック、安川電機、川崎重工業、KUKA Roboter (独)、ABB Robotics (スウェーデン) 工作機械：ヤマザキマザック、オークマ、DMG森精機 ※油圧機器事業は非継続事業として認識されたため2025年度以降CMPセグメントか
Slide 24: TRS segment main products
トランスポートソリューションセグメント（TRS）主要製品 注：シェアは当社推計 鉄道車両用機器 Others No.1 国内シェア約50％ ■鉄道車両用ブレーキシステム Nabtesco 50％ ■鉄道車両用ドア開閉装置 Others No.1 Nabtesco 60％ 国内シェア約60％ 航空機器 ■フライトコントロール・アクチュエーションシステム(FCA) No.1 Nabtesco 100％ FCAの国産機 シェア約100％ 主要顧客 (敬称略) ■鉄道車両用機器 JR各社、民鉄各社、日立製作所、川崎重工業、中国高速鉄道・都市交通向け ■航空機器 Boeing (米)、 川崎重工業、三菱
Slide 25: TRS segment main products (commercial vehicle, marine)
トランスポートソリューションセグメント（TRS）主要製品 注：シェアは当社推計 商用車用機器 Others ■商用車用ウェッジチャンバー Nabtesco 75％ No.1 国内シェア約75％ Others ■商用車用エアドライヤー Nabtesco 65％ No.1 国内シェア約65％ 舶用機器 Others 国内シェア約45％ ■舶用エンジン遠隔制御システム Nabtesco 45％ (世界シェア約40％) 主要顧客 (敬称略) ■商用車用機器 いすゞ自動車、日野自動車、三菱ふそうトラック・バス、UDトラックス ■舶用機器 ジャパンエンジンコーポレーション、川崎重工業、マキタ、日立造船マリ
Slide 26: ACB and MFR segment main products
アクセシビリティソリューションセグメント（ACB）主要製品 注：シェアは当社推計 自動ドア No.1 ■自動ドア開閉装置 Others Nabtesco 建物用自動ドア 60％ 国内シェア約60％ (世界トップクラス) 主要顧客 (敬称略) 各種建物用自動ドア： 大手ゼネコン他建設工事会社、サッシメーカー、病院、銀行、公共機関 プラットホームドア： JR・民鉄各社、各国都市交通向け マニュファクチャリングソリューションセグメント (MFR) 主要製品 包装機 Others No.1 Nabtesco ■レトルト食品用充填包装機 85％ 国内シェア約85％ 主要顧客 (敬称略) ■包装機 DM三
Slide 27: © Nabtesco
5ch's.¢05. Nabtesco yy