Kobe Steel, Ltd. · TSE:5406
Kobe Steel — Q1 FY2012 Earnings Presentation
42 slides from Kobe Steel's earnings presentation, Jul 30, 2012
Slide 1: 2012年度 第1四半期決算及び業績見通しについて
2012年度 第1四半期決算 及び 業績見通しについて 2012年7月30日 1
Slide 2: 報告事項
報告事項 １．第1四半期決算 ２．2012年度業績見通し 2
Slide 3: 1. 第1四半期決算
1. BIDFRRE KOBELCO HAP RMAL—T
Slide 4: 2012年度 第1四半期実績
2012年度 第1四半期実績 (単位：億円) 2011年 度 2012年 度 1Q実 績 1Q実 績 差異 ① ② ② -① 売上高 4,714 4,341 △ 372 営業損益 2 90 △ 27 △ 318 経常損益 2 39 △ 1 04 △ 344 特別損益 0 △ 1 41 △ 141 当期損益 98 △ 3 22 △ 420 4
Slide 5: 第1四半期 セグメント別売上高
第1四半期 セグメント別売上高 (単位：億円) 2011年度 2012年度 1Q実績 1Q実績 差異 ① ② ②-① 鉄鋼 1,956 1,922 △ 33 溶接 216 213 △2 アルミ・銅 793 719 △ 74 機械 411 397 △ 14 資 源 ・ ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ 124 71 △ 52 神 鋼 環 境ｿﾘｭｰｼｮﾝ 124 136 ＋ 12 コ ベ ル コ建 機 977 801 △ 175 コベルコクレーン 118 95 △ 22 そ の他 147 139 △7 消去 △ 155 △ 156 △1 合 計 4,714 4,341 △ 372 5
Slide 6: 第1四半期 セグメント別経常損益
第1四半期 セグメント別経常損益 (単位：億円) 2011年度 2012年度 1Q実績 1Q実績 差異 ① ② ②-① 鉄鋼 33 △ 189 △ 223 溶接 13 5 △8 アルミ・銅 53 17 △ 35 機械 33 24 △8 資 源 ・ ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ △6 △5 ＋0 神 鋼 環 境 ｿﾘｭｰｼｮﾝ 4 △1 △5 コベルコ建機 111 39 △ 72 コベルコクレーン △4 △4 △0 その他 12 10 △1 消去 △ 11 △0 ＋ 10 合 計 239 △ 104 △ 344 6
Slide 7: 2. 2012年度業績見通し
2. 20127 E eis Riel KOBELCO HAP RMAL—T
Slide 8: 2012年度 業績見通し
2012年度 業績見通し (単位：億円) 2011年度 2012年度 差異 実績 見通し 上期 年度 上期① 下期 年度② 上期③ 下期 年度④ ③-① ④-② 売上高 9,600 9,046 18,646 8,900 9,200 18,100 △700 △546 営業損益 519 85 605 △100 350 250 △619 △355 経常損益 385 △47 337 △250 150 △100 △635 △437 特別損益 0 △60 △60 △160 △100 △260 △160 △200 当期純損益 173 △316 △142 △450 0 △450 △623 △308 8
Slide 9: 2012年度 セグメント別売上高
2012年度 セグメント別売上高 (単位：億円) 2011年度 2012年度 差異 実績 見通し 上期 年度 上期① 下期 年度② 上期③ 下期 年度④ ③-① ④-② 鉄鋼 4,201 4,341 8,542 3,900 4,000 7,900 △ 301 △ 642 溶接 422 421 844 430 430 860 ＋8 ＋ 16 アルミ・銅 1,553 1,345 2,899 1,400 1,300 2,700 △ 153 △ 199 機械 801 726 1,528 860 880 1,740 ＋ 59 ＋ 212 資源・ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ 302 255 558 210 270
Slide 10: 2012年度 セグメント別経常損益
2012年度 セグメント別経常損益 (単位：億円) 2011年度 2012年度 差異 実績 見通し 上期 年度 上期① 下期 年度② 上期③ 下期 年度④ ③-① ④-② 鉄鋼 35 △ 181 △ 146 △ 330 △ 70 △ 400 △ 365 △ 254 溶接 21 9 31 10 15 25 △ 11 △6 アルミ・銅 70 △9 60 10 40 50 △ 60 △ 10 機械 56 42 98 20 40 60 △ 36 △ 38 資源・ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ 6 △2 3 △ 20 0 △ 20 △ 26 △ 23 神鋼環境ｿﾘｭｰｼｮﾝ 14 27 42 5 35 40 △9
Slide 11: セグメントの概況【鉄鋼】
セグメントの概況 【鉄鋼】 (単位：億円) 2011年度 2012年度 差異 実績 見通し 年度 上期 下期 年度① 上期 下期 年度② ②-① 売上高 4,201 4,341 8,542 3,900 4,000 7,900 △642 経常損益 35 △181 △146 △330 △70 △400 △254 （内 在庫評価影響） (110) (△ 120) (△ 10) (△ 110) (△ 10) (△ 120) (△ 110) ・ 第1四半期の需要は自動車向けを中心に堅調に推移したが、年度全体では エコカー補助金終了の反動や造船の落ち込みの影響により、前年度並みと想定。 ・ 当社の生産は、
Slide 12: 【鉄鋼】生産・販売状況
【鉄鋼】生産・販売状況 2011年 度 2012年 度 1Q実績 上期 下期 年度 1Q実績 全国粗鋼 (万 t) 2,637 5,332 5,315 10,646 2,764 全国在庫水準 (万 t) 556 564 55 1 - 5月末 553 薄 板 ３ 品 在 庫 水 準 (万 t) 421 438 41 1 - 5月末 407 国内自動車生産台数 ( 万 台 ) 152 390 537 927 4 - 5 月 計 158 ＜当社＞ 粗鋼生産 (万 t) 175 363 353 716 166 鋼材販売量 (万 t) 144 298 303 601 143 (内 国内) (95) (2
Slide 13: 【鉄鋼】鉄鉱石と原料炭価格推移
【鉄鋼】鉄鉱石と原料炭（強粘炭）価格推移 (原料炭：＄/ﾄﾝ) (鉄鉱石：＄/ﾄﾝ) 360 180 原料炭(左軸) 320 160 鉄鉱石(右軸) 280 140 240 120 200 100 160 80 120 60 80 40 40 20 0 0 4 5 1 2 3 6 7 8 '1 9 Q Q Q Q Q '1 Q Q 1Q 1Q 1Q '0 '0 '0 '0 '0 '0 '0 '0 '0 /2 /3 /4 /2 /3 /4 /2 0/ 1/ 2/ 13 '1
Slide 14: 【鉄鋼】鋼材単価の推移
40 50 60 70 80 90 100 110 '01 /上 /下 '02 /上 /下 '03 /上 /下 (単位：千円/ﾄﾝ) '04 /上 /下 '05 /上 /下 '06 /上 /下 '07 /上 /下 '08 /上 /下 '09 /1Q 【鉄鋼】鋼材単価の推移 /2Q /3Q /4 '10 Q /1Q /2Q /3Q /4 '11 Q /1Q /2Q /3Q /4 '12 Q /1Q 14
Slide 15: セグメントの概況【溶接】
セグメントの概況 【溶接】 (単位：億円) 2011年度 2012年度 差異 実績 見通し 年度 上期 下期 年度① 上期 下期 年度② ②-① 売上高 422 421 844 430 430 860 ＋16 経常損益 21 9 31 10 15 25 △6 ＜溶接材料 需要動向＞ （単位：千トン） 2011年度実績 2012年度見通し 1Q実 績 上期 下期 年度 1Q実 績 上期 国内需要 59 115 118 233 57 114 (輸 入 材 除 く ) ＜当社グループ販売状況＞ 国 内 34 65 68 133 34 67 海 外 51 101 94 195 50 106 ｸﾞﾙｰﾌ
Slide 16: セグメントの概況【アルミ・銅】
セグメントの概況 【アルミ・銅】 (単位：億円) 2011年度 2012年度 差異 実績 見通し 年度 上期 下期 年度① 上期 下期 年度② ②-① 売上高 1,553 1,345 2,899 1,400 1,300 2,700 △199 経常損益 70 △9 60 10 40 50 △10 （内 在庫評価影響） (10) (5) (15) (△ 20) (0) (△ 20) (△ 35) ・ 第一四半期の需要は、缶材及び自動車向けが堅調に推移したが、半導体分野向け が低迷。年間全体では、タイの洪水影響が大きかった前年度比増加を想定。 ・ 地金価格の下落に伴う在庫評価のマイナス影響により減益
Slide 17: 【アルミ・銅】需要動向と当社販売状況
【アルミ・銅】需要動向と当社販売状況 (単位：千ﾄﾝ) 2012年 度 2 011 年 度 実 績 見通し 1Q実績 上期 下期 年度 1Q実績 上期 軽 圧 品 需 要 （千トン） 1,001 1,001 2,002 1,010 アルミ板 616 564 1,180 609 アルミ押出 385 437 822 4 01 内 缶 材 (国 内 ) 22 9 186 415 220 伸 銅 品 需 要 （千トン） 273 252 525 2 69 板 条 204 192 396 2 00 銅 管 69 60 1 29 69 ＜当社の販売状況＞ ｱﾙﾐ 圧 延 品 国 内 （千トン） 60 117
Slide 18: セグメントの概況【機械】
セグメントの概況 【機械】 (単位：億円) 2011年度 2012年度 差異 実績 見通し 年度 上期 下期 年度① 上期 下期 年度② ②-① 売上高 801 726 1,528 860 880 1,740 ＋212 経常損益 56 42 98 20 40 60 △38 受注高 687 763 1,450 720 729 1,450 0 ・ 受注は引き続き堅調。 ・ 利益水準は円高の影響で前年度比悪化の見通し。 18
Slide 19: セグメントの概況【資源・エンジニアリング】
セグメントの概況 【資源・ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ】 (単位：億円) 2011年度 2012年度 差異 実績 見通し 年度 上期 下期 年度① 上期 下期 年度② ②-① 売上高 302 255 558 210 270 480 △78 経常損益 6 △2 3 △20 0 △20 △23 受注高 208 84 292 150 400 550 ＋258 ・ 欧州の債務危機の影響等により海外大型プラントが遅延傾向。 ・ 受注環境回復の見通しは不透明。 19
Slide 20: セグメントの概況【神鋼環境ソリューション】
セグメントの概況 【神鋼環境ｿﾘｭｰｼｮﾝ】 (単位：億円) 2011年度 2012年度 差異 実績 見通し 年度 上期 下期 年度① 上期 下期 年度② ②-① 売上高 298 413 711 300 435 735 ＋24 経常損益 14 27 42 5 35 40 △2 20
Slide 21: セグメントの概況【コベルコ建機】
セグメントの概況 【コベルコ建機】 (単位：億円) 2011年度 2012年度 差異 実績 見通し 年度 上期 下期 年度① 上期 下期 年度② ②-① 売上高 1,801 1,269 3,071 1,500 1,550 3,050 △21 経常損益 185 43 228 50 60 110 △118 ・ 中国の需要回復時期は不透明。日本、東南アジアの需要は堅調に推移する見込み。 ・ 中国での販売落ち込みにより、前年度に比べ大幅な減益の見通し。 21
Slide 22: 【コベルコ建機】ショベル需要動向
【コベルコ建機】ショベル需要動向 (単位：台) 180,000 160,000 中国(中資) 中国(外資） 45,550 140,000 62,746 国内 120,000 100,000 80,000 23,598 117,358 106,422 60,000 12,128 10,612 69,727 40,000 6,960 33,006 56,409 22,664 31,432 14,344 20,000 10,272 50,406 34,835 20,377 0 06年度 07年度 08年度 09年度 10年度 11年度 11年 度 実 績 12年 度 見 通 し 上期 下期 年度 上
Slide 23: セグメントの概況【コベルコクレーン】
セグメントの概況 【コベルコクレーン】 (単位：億円) 2011年度 2012年度 差異 実績 見通し 年度 上期 下期 年度① 上期 下期 年度② ②-① 売上高 229 250 480 240 250 490 ＋10 経常損益 1 0 1 △5 △10 △15 △16 ・ 国内需要は、震災復興関連で堅調に推移。北米需要も回復傾向。 ・ 円高の影響およびインド・中国での現地生産開始に伴う初期投資負担もあり、 前年度に比べ減益の見通し。 23
Slide 24: 【コベルコクレーン】クローラクレーンの世界需要
【コベルコクレーン】 クローラクレーンの世界需要（※当社推定） （単位：台） 台数 日本 北米 欧州 ｱｼﾞｱ･ｵｾｱﾆｱ 中国 インド その他 4,000 3,500 2,904 3,021 3,070 3,000 270 276 2,488 239 2,500 350 439 450 241 286 2,000 1,318 1,298 1,270 1,500 810 1,000 304 388 410 425 233 214 145 140 500 359 184 235 260 255 211 218 255 0 09年度 10年度 11年度 12年度見通し 24
Slide 25: 外部負債残高
外部負債残高 14,000 (単位：億円) ：ﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄﾌｧｲﾅﾝｽ 12,000 12,918 705 現預金残高 540 1,728 1,941 1,751 859 700 （IPP除く） 程度 10,000 11,954 705 10,819 988 873 550 1,348 8,000 8,958 756 1,100 637 1,423 7,970 1,210 1,318 8,559 8,377 8,600 6,000 6,692 7,698 7,464 程度 7,133 5,891 6,212 4,000 '00/3 '01/3 '02/3 '03/3 '04/3 '05/3
Slide 26: フリーキャッシュ・フロー
フリーキャッシュ・フロー (単位：億円) 2011年度 2012年度 差異 実績 見通し 年度 ① 上期 下期 年度② ②-① 営業ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ 237 200 250 450 ＋213 投資ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ △ 827 △ 800 △ 850 △ 1,650 △823 ﾌﾘｰｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ △ 590 △ 600 △ 600 △ 1,200 △610 IPP含む △ 457 △ 510 △ 540 △ 1,050 △593 ﾌﾘｰｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ 26
Slide 27: KOBELCO
KOBELCO HAP RMAL—T 27
Slide 28: KOBELCO (参考資料)
(& A) KOBELCO HAP RMAL—T 28
Slide 29: 全社経常損益差異内訳【11年度1Q⇒12年度1Q】
全社経常損益差異内訳 【11年度1Q⇒12年度1Q】 (単位：億円) 2011年 度 実 績 2012年 度 見 通し 1Ｑ 上期 下期 年度 1Ｑ 上期 下期 年度 経常損益 239 385 △ 48 337 △ 104 △ 250 150 △ 100 △344 増益要因 減益要因 原料価格 + 55 生産・出荷 △ 110 総コスト削減 + 45 鉄鋼在庫評価影響 △ 195 アルミ・銅在庫評価影響 △ 25 連結子会社・持分法 △ 80 その他 △ 34 合計 + １００ 合計 △ ４４４ 29
Slide 30: 鉄鋼)経常損益差異内訳【11年度1Q⇒12年度1Q】
鉄鋼)経常損益差異内訳 【11年度1Q⇒12年度1Q】 (単位：億円) 2011年 度 実 績 2012年 度 見 通 し １Ｑ 上期 下期 年度 １Ｑ 上期 下期 年度 経常損益 33 35 △ 181 △ 146 △ 189 △ 330 △ 70 △ 400 △ 223 増益要因 減益要因 原料価格 + 55 生産・出荷 △ 95 総コスト削減 + 35 在庫評価影響 △ 195 為替影響 + 5 その他 △ 28 合計 ＋ ９５ 合計 △ ３１８ 30
Slide 31: 全社経常損益差異内訳【11年度⇒12年度】
全社経常損益差異内訳 【11年度⇒12年度】 (単位：億円) 2011年 度 実 績 2012年 度 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 385 △ 47 337 △ 250 150 △ 100 △ 437 増益要因 減益要因 原料価格 + 475 生産・出荷 △ 740 総コスト削減 + 255 鉄鋼在庫評価影響 △ 110 アルミ・銅在庫評価影響 △ 35 連結子会社・持分法 △ 150 その他 △ 132 合計 ＋ ７３０ 合計 △ １,１６７ 31
Slide 32: 鉄鋼)経常損益差異内訳【11年度⇒12年度】
鉄鋼)経常損益差異内訳 【11年度⇒12年度】 (単位：億円) 2011年 度 実 績 2012年 度 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 35 △ 181 △ 146 △ 330 △ 70 △ 400 △254 増益要因 減益要因 原料価格 + 475 生産・出荷 △ 735 総コスト削減 + 245 在庫評価影響 △ 110 為替影響 △ 10 その他 △ 119 合計 ＋ ７２０ 合計 △ ９７４ 32
Slide 33: 全社経常損益差異内訳【11年度上期⇒12年度上期】
全社経常損益差異内訳 【11年度上期⇒12年度上期】 (単位：億円) 2011年 度 実 績 2012年 度 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 385 △ 47 337 △ 250 150 △ 100 △635 増益要因 減益要因 原料価格 + 195 生産・出荷 △ 400 総コスト削減 + 105 鉄鋼在庫評価影響 △ 220 アルミ・銅在庫評価影響 △ 30 連結子会社・持分法 △ 180 その他 △ 105 合計 + ３００ 合計 △ ９３５ 33
Slide 34: 鉄鋼)経常損益差異内訳【11年度上期⇒12年度上期】
鉄鋼)経常損益差異内訳 【11年度上期⇒12年度上期】 (単位：億円) 2011年 度 実 績 2012年 度 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 35 △ 181 △ 146 △ 330 △ 70 △ 400 △365 増益要因 減益要因 原料価格 + 195 生産・出荷 △ 380 総コスト削減 + 100 在庫評価影響 △ 220 為替影響 + 10 その他 △ 70 合計 ＋ ３０５ 合計 △ ６７０ 34
Slide 35: 全社経常損益差異内訳【11年度下期⇒12年度上期】
全社経常損益差異内訳 【11年度下期⇒12年度上期】 (単位：億円) 2011年 度 実 績 2012年 度 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 385 △ 47 337 △ 250 150 △100 △203 増益要因 減益要因 原料価格 + 205 生産・出荷 △ 355 総コスト削減 + 100 アルミ・銅在庫評価影響 △ 25 鉄鋼在庫評価影響 + 10 連結子会社・持分法 △ 55 その他 △ 83 合計 + ３１５ 合計 △ ５１８ 35
Slide 36: 鉄鋼)経常損益差異内訳【11年度下期⇒12年度上期】
鉄鋼)経常損益差異内訳 【11年度下期⇒12年度上期】 (単位：億円) 2011年 度 実 績 2012年 度 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 35 △ 181 △ 146 △ 330 △ 70 △ 400 △ 149 増益要因 減益要因 原料価格 + 205 生産・出荷 △ 360 総コスト削減 + 100 為替影響 △ 50 在庫評価影響 + 10 その他 △ 54 合計 ＋ ３１５ 合計 △ ４６４ 36
Slide 37: 全社経常損益差異内訳【12年度 上期⇒下期】
全社経常損益差異内訳 【12年度 上期⇒下期】 (単位：億円) 2011年 度 実 績 2012年 度 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 385 △ 47 337 △ 250 150 △ 100 +400 増益要因 減益要因 生産・出荷 + 10 原料価格 + 75 総コスト削減 + 40 鉄鋼在庫評価影響 + 100 アルミ・銅在庫評価影響 + 20 連結子会社・持分法 + 80 その他 + 75 合計 ＋ ４００ 合計 ０ 37
Slide 38: 鉄鋼)経常損益差異内訳【12年度 上期⇒下期】
鉄鋼)経常損益差異内訳 【12年度 上期⇒下期】 (単位：億円) 2011年 度 実 績 2012年 度 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 35 △ 181 △ 146 △ 330 △ 70 △ 400 +260 増益要因 減益要因 生産・出荷 + 5 原料価格 + 75 総コスト削減 + 40 在庫評価影響 + 100 為替影響 + 30 その他 + 10 合計 ＋ ２６０ 合計 ０ 38
Slide 39: 設備投資の状況
設備投資の状況 (単位：億円) 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 差異 実績 実績 実績① 見通し② ②‐① 設備投資<計上> 1,287 913 960 1,300 ＋340 対減価償却費 108% 80% 81% 118% - 〃 (IPP除く) 1,286 909 957 1,296 ＋339 設備投資<支払い> 1,282 966 832 1,300 ＋468 対減価償却費 108% 84% 71% 118% - 〃 (IPP除く) 1,280 963 830 1,295 ＋465 減価償却費 1,188 1,148 1,180 1,100 △80 〃 (IPP除
Slide 40: 従業員数推移
従業員数推移 (単 位 :人 ） 2011年 度 2012年 度 差異 実績① 見通し② ② -① 連結従業員数 35,496 37,100 +1,604 (単 独 ) 10,370 10,640 +270 40
Slide 41: 企業理念
企業理念 １．信頼される技術、製品、サービスを提供します ２．社員一人ひとりを活かし、グループの和を尊びます ３．たゆまぬ変革により、新たな価値を創造します 以上の理念の下、グループ全体としての企業価値を向上させます。 41
Slide 42: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項 • 本日のプレゼンテーションの中には、弊社の予想、確信、期待、意向および戦 略など、将来の予測に関する内容が含まれています。これらは、弊社が現在 入手可能な情報による判断および仮定に基づいており、判断や仮定に内在す る不確定性および今後の事業運営や内外の状況変化による変動可能性など 様々な要因によって、実際に生じる結果が予測内容とは実質的に異なってしま う可能性があります。弊社は、将来予測に関するいかなる内容についても、改 訂する義務を負うものではありません。 • 上記の不確実性および変動の要因としては、以下に挙げる内容を含んでいま す。また、要因はこれらに限定され