Zurich Insurance Group Ltd · SIX:ZURN

Zurich Insurance — Zurich Financial Services — FY2001 Earnings Presentation

25 slides from Zurich Insurance's earnings presentation, Mar 21, 2002

1. Slide 1: Jahresergebnisse 2001

   Jahresergebnisse 2001 Medienpräsentation 21. März 2002 © Zurich Financial Services

2. Slide 2: Agenda

   Agenda • Begrüssung • Ergebnisse – Günther Gose • Operationeller Überblick – Rolf Hüppi • Fragen und Antworten • Buffet-Lunch © Zurich Financial Services 2

3. Slide 3: Agenda

   Agenda • Begrüssung • Ergebnisse – Günther Gose • Operationeller Überblick – Rolf Hüppi • Fragen und Antworten • Buffet-Lunch © Zurich Financial Services 3

4. Slide 4: Die Ergebnisse im Überblick

   Die Ergebnisse im Überblick In Mio. USD 2001 2000 Normalisierter Gewinn vor dem 11. Sept. / nicht weitergeführten GB1 1‘049 2‘008 Verluste vom 11. Sept. - 706 -- Ergebnis nicht weitergeführter GB2 5 59 Normalisierter Gewinn 348 2‘067 Wertberichtigung auf Finanzanlagen, 3 -517 -41 Tatsächlich realisi

5. Slide 5: Gewinn (IAS) nach Geschäftsbereich

   Gewinn (IAS) nach Geschäftsbereich In Mio. USD 1600 1'514 2001 1400 2000 1200 965 1000 800 621 501 559 600 400 200 102 51 101 131 89 80 103 0 -29 e -200 s n te g ng en g tr er be n in n ra rm eb ru tu -400 Ce nk Le o al he -L Fa rp Ba -460 w ht -600 ic Co er ic rs N sv ve -800 en ck ög Rü -1000 rm -

6. Slide 6: Normalisierter Gewinn nach Geschäftsbereich

   Normalisierter Gewinn nach Geschäftsbereich In Mio. USD 1600 2001 1400 2000 1'258 1200 991 1000 800 723 537 531 600 400 63 133 135 200 105 60 89 80 0 -24 -200 e s n te g ng en g tr er -400 be n in n ra rm eb ru tu Ce -376 nk Le o al he -L Fa rp -600 Ba w ht ic Co er ic rs -800 N sv ve -767 en ck -10

7. Slide 7: Nichtleben: Starkes Prämienwachstum, aber unakzeptabler Schaden-Kosten-Satz

   Nichtleben: Starkes Prämienwachstum, aber unakzeptabler Schaden-Kosten-Satz Combined ratios In Mio. USD 2001 2000 % Veränd.1 Total Bruttoprämien 23’345 19’290 +23% Andere Verdiente Netto-Prämien 16’744 14’235 +20% Übrige Schadensatz 84.2% 75.5% +8.7 Pte Kostensatz 26.4% 28.0% -1.6 Pte Kont. Eur. Com

8. Slide 8: Nichtleben: Mehrere Ursachen für Verschlechterung des versicherungstechnischen Ergebnisses

   Nichtleben: Mehrere Ursachen für Verschlechterung des versicherungstechnischen Ergebnisses In Mio. USD Total 11. Sept. Andere Einflüsse Rückgang im technischen NL-Ergebnis 1‘231 284 Davon: NA Unternehmensgeschäft 355 177 Schäden aus Vorjahren Kontinentaleuropa 174 -- Unternehmensgeschäft Andere Kova

9. Slide 9: Leben: Starkes Wachstum, aber sinkende Margen

   Leben: Starkes Wachstum, aber sinkende Margen New business margins In Mio. USD 2001 2000 % Veränd.1 in % BP u. Beitr. m. Anlagech. 17’871 16’296 +13% al Tot Gewinn (IAS) 621 965 - 34% ige Übr Normalisierter Gewinn 723 991 - 27% Prämien Neugeschäft ISA UK (APE) 2’008 1’915 +10% 2000 . E ur. 2001 Marg

10. Slide 10: Farmers Management Services mit gutem zugrunde liegendem Wachstum

    Farmers Management Services mit gutem zugrunde liegendem Wachstum In Mio. USD 2001 2000 %∆ Managementgebühren 1‘690 1‘589 +6.4% Betriebsgewinn 854 792 +7.8% Betriebsmarge1 50.5% 49.8% +0.7 Pte Ergebnis aus Kapitalanlagen2 43 199 -78.4% Gewinn (IAS) vor Anlageergebnis 474 436 +8.7% Ausgewiesener Gewi

11. Slide 11: Centre und Banking & Capital Markets erzielten ein ausgezeichnetes Ergebnis

    Centre und Banking & Capital Markets erzielten ein ausgezeichnetes Ergebnis In Mio. USD 2001 2000 %∆ 1 Centre Gewinn (IAS) vor 11. Sept. 161 131 +23% Gewinn (IAS) 101 131 -23% Normalisierter Gewinn 63 133 -53% Banking & Capital Markets Gewinn 89 80 +11% davon: ZCM 117 60 +95% 1) In Lokalwährung © Zu

12. Slide 12: Rückversicherungsgeschäft litt unter dem 11. September

    Rückversicherungsgeschäft litt unter dem 11. September In Mio. USD Converium1 Zurich Behaltene Total Conv. 2 Bereiche Bruttoprämien 2’109 877 2’986 Verdiente Prämien 1’733 466 2’199 Verluste -1’897 -222 -501 -2’620 davon: 11. Sept. -289 -171 0 -460 Übriger Aufwand -705 -68 -773 Ergebnis aus Kapitala

13. Slide 13: Corporate: Verluste überwiegen die Kostensenkungen

    Corporate: Verluste überwiegen die Kostensenkungen In Mio. USD 2001 2000 Veränderung Versicherungstechn. Ergebnis, netto -136 -204 68 Kapitalerträge 239 217 22 Realisierte Kapitalgewinne -381 206 -587 Übriger Gewinn 374 326 48 Betriebs- und Verwaltungsaufwand -725 -991 266 Zinsaufwand -716 -605 -111

14. Slide 14: Eigenkapital durch schwache Finanzmärkte und 11. Sept. beeinflusst

    Eigenkapital durch schwache Finanzmärkte und 11. Sept. beeinflusst In Mio. USD 2001 2000 Veränderung Vorzugspapiere 1’096 0 1’096 Aktien 626 626 0 Eigene Aktien -3 -2 -1 Kapital- und Gewinnreserven 15’607 16’368 -761 Nicht realisierte Gewinne 1’567 4’065 -2’498 Währungsumrechnungs- differenzen -1’15

15. Slide 15: Kapitalstruktur bleibt stark; geringerer Verschuldungsgrad

    Kapitalstruktur bleibt stark; geringerer Verschuldungsgrad In Mio. USD 2001 2000 %∆ Gesamtkapital1 22’332 26’364 -15.3% Nachrangige Verbindlichkeiten 1’500 1’531 -2.0% Erstrangige Verbindlichkeiten 3’116 4’087 -23.8% Verbindlichkeiten/Eigenkapital 14.0% 15.5% -1.5 Pte. Zinsaufwand2 430 398 +8.0% IFS

16. Slide 16: Veräusserungen ermöglichen Abbau der Fremdfinanzierung und Kapitalwachstum

    Veräusserungen ermöglichen Abbau der Fremdfinanzierung und Kapitalwachstum • Die Zürich tätigt Desinvestitionen in Höhe von USD 5 Mrd. Betrag Nettoerlös Kapitalgewinn – Converium 2 Mrd. ~1.0 Mrd. 0.3 Mrd. – ZSI/DB (hängig) 2 Mrd. 0.7 Mrd. 0.2 Mrd. 1 – Bâloise 1 Mrd. 1.0 Mrd. 0.1 Mrd. – Total 5 Mrd.

17. Slide 17: Agenda

    Agenda • Begrüssung • Ergebnisse – Günther Gose • Operationeller Überblick – Rolf Hüppi • Fragen und Antworten • Buffet-Lunch © Zurich Financial Services 17

18. Slide 18: 2001 war ein enttäuschendes Jahr

    2001 war ein enttäuschendes Jahr … für die Zürich-Gruppe • IAS-Verlust und ungenügendes versicherungstechnisches Ergebnis • Mehrere Gewinnwarnungen • Rückgang des Aktienkurses … für die Versicherungsbranche • 11. September als grösstes Schadenereignis • Weltweit rückläufige Aktienmärkte • Negative S

19. Slide 19: Wir erzielten auch Fortschritte

    Wir erzielten auch Fortschritte • Positionen in den Schlüsselmärkten gestärkt • Geschäftsbereiche in Höhe von USD 5 Mrd. veräussert • Verbindlichkeiten in Höhe von USD 1 Mrd. reduziert • Hauptsitzkosten und NL-Kostensatz gesenkt • Vertriebskapazitäten durch Allianzen erweitert • Kundendienstleistung

20. Slide 20: Solide Ausgangslage für zukünftiges Wachstum

    Solide Ausgangslage für zukünftiges Wachstum • Auf Lebens- und Nichtlebensgeschäft sowie Vermögensbildung fokussiert • Führende Stellung in den wichtigsten Märkten: – USA – Grossbritannien – Kontinentaleuropa • Strategische Allianzen in Schlüsselmärkten • Starke Marke und Vertriebsnetz © Zurich Fina

21. Slide 21: Konzentration auf Umsetzung

    Konzentration auf Umsetzung • Fokus – Marktposition in Schlüsselmärkten verstärken – Rückzug aus Märkten, in denen die Zürich über keine nachhaltigen Wettbewerbsvorteile verfügt • Wachstum – Aufschwung im Unternehmensgeschäft in den USA und Grossbritannien – Langfristig positive Entwicklung im konti

22. Slide 22: VR-Präsident und CEO

    VR-Präsident und CEO • Trennung der beiden Funktionen • Nominationsausschuss verantwortlich für Auswahl und Vorschlag des neuen CEO • Entscheidung wird vom Verwaltungsrat getroffen © Zurich Financial Services 22

23. Slide 23: Kapitalausstattung

    Kapitalausstattung • Gute Kapitalausstattung Ende 2001 • Die MILES-Emmission und ZSI/DB-Transaktionen verstärken die Kapitalausstattung. • Die Risiko-Zeichnungskapazität muss mit dem hohen Prämienwachstum Schritt halten. • Dafür bieten sich mehrere Lösungsansätze an © Zurich Financial Services 23

24. Slide 24: Gegenläufige Trends erschweren den Ausblick für 2002

    Gegenläufige Trends erschweren den Ausblick für 2002 • Dem infolge Prämienerhöhung kurzfristig starken Wachstum im Unternehmensgeschäft steht eine Zunahme der Schadenkosten gegenüber • Die längerfristigen Aussichten im Lebenbereich sind vielversprechend, aber die Margen stehen unter Druck • Die Wirt

25. Slide 25: Ausblick für 2002

    Ausblick für 2002 Die starke Position im Leben- und Nichtlebengeschäft in den drei Hauptmärkten USA, Grossbritannien und Kontinentaleuropa setzt die Zürich in die Lage, das vorteilhafte Marktumfeld nachhaltig zu nutzen. Vor dem Hintergrund der anhaltend hohen Volatilität und des unsicheren wirschaft

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