Deutsche Pfandbriefbank AG · XETR:PBB
Deutsche Pfandbriefbank — Debt Investor Presentation (November 2022)
33 slides from Deutsche Pfandbriefbank's debt investor presentation, Nov 14, 2022
Slide 1: Debt Investor Update auf Basis der Q3/2022 Ergebnisse
pbb Deutsche Pfandbriefbank Debt Investor Update auf Basis der Q3/2022 Ergebnisse Bitte denken Sie an die Umwelt und verzichten Sie möglichst auf den Ausdruck dieser Präsentation.
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer This presentation is not an offer or invitation to subscribe for or purchase any securities in any jurisdiction, including any jurisdiction of the United States. Securities may not be offered or sold in the United States absent registration or pursuant to an available exemption from reg
Slide 3: Geschäftsmodell & Strategie
Geschäftsmodell & Strategie pbb ist ein führender Finanzierer für gewerbliche Immobilieninvestitionen mit komplementärem Geschäft in der öffentlichen Investitionsfinanzierung Alleinstellungsmerkmale Wesentliche Kennzahlen1 (IFRS, 30. September 2022) Spezialisierter On-Balance-Sheet-Finanzierer mit
Slide 4: Operativer und finanzieller Überblick
Operativer und finanzieller Überblick Neugeschäft Q4 Zins- und Provisionsergebnis1 Q4 Verwaltungsaufwendungen Q4 Mrd. € (Kreditzusagen, inkl. Prolongationen > 1 J.) Q3 Mio. € (IFRS) Q3 Mio € (IFRS) Q3 Q2 Q2 42% 43% Q2 40% Q1 Q1 CIR4 Q1 9,1 482 502 219 204 7,4 127 3,3 6,6 126 362 59 68 157 3,0 2,3 12
Slide 5: Ein funktionierendes System: pbb im aktuellen Umfeld gut aufgestellt
Ein funktionierendes System pbb im aktuellen Umfeld gut aufgestellt Herausforderungen Unsere Antwort Zinspositionierungen gehören grundsätzlich nicht zum Geringe Zinssensitivität bei Geschäftsmodell der pbb, was in Zeiten rückläufiger steigenden Zinsen Zinsen eine stabile Untergrenze schafft. De
Slide 6: Neugeschäft
Neugeschäft REF-Neugeschäftsvolumen wächst um 0,9 Mrd. ggü. Vj. – Unterstützung aus Transaktionspipeline – deutlich positive Margenentwicklung Q4/22 Neugeschäft REF Neugeschäft REF Mrd. € (Kreditzusagen, inkl. Prolongationen > 1 J.) 9M/21 GJ 21 9M/2022 29,5 Finanzierung 27,0 27,6 Gesamtvolumen (Mrd.
Slide 7: Portfolio
Portfolio Stabile Risikoparameter spiegeln Geschäftsansatz wider – niedriger durchschnittlicher LTV von 51 % bietet soliden Risikopuffer – notleidende Kredite weiterhin niedrig REF-Portfolio: gew. durchschn. Beleihungsauslauf (LTV) Notleidende Kredite % (Kreditzusagen)1 Mio. € (EaD, Basel III) Worko
Slide 8: Finanzkennzahlen
Finanzkennzahlen NPL weiter auf niedrigem Niveau – solide bilanzielle Risikovorsorge Notleidende Kredite – nach Regionen Q3/9M 2022 – die wichtigsten Einflussfaktoren Mio. € (EaD, Basel III) Zahl der 22 22 22 22 23 Einzel- Leichter Anstieg der Restrukturierungskredite auf fälle 587 Mio. € (Juni 20
Slide 9: Refinanzierung H1/22
Refinanzierung H1/22: Starke Refinanzierung – mit Fokus auf Pfandbriefen und grüner Refinanzierung Neue langfristige Refinanzierung1 Refinanzierung Q2/H1 2022 Mrd. € Starke Pfandbrief-Refinanzierung im bisherigen Jahresverlauf: H1/21: 2,3 Mrd. € H1/22: 3,2 Mrd. € Pfandbrief-Benchmark über 750 Mi
Slide 10: Refinanzierung: Anstieg der Privatkundeneinlagen
Refinanzierung Starker Anstieg der Privatkundeneinlagen, um die höheren unbesicherten Kapitalmarktspreads abzufedern Entwicklungen der Volumina bei pbb direkt Privatkundeneinlagen Q3/9M 2022 Mrd. € Das höhere Refinanzierungsvolumen über 4,1 4,1 Privatkundeneinlagen glich die höheren Kapitalmarktsp
Slide 11: Refinanzierung: MREL deutlich übererfüllt
Refinanzierung Mindestanforderung an Eigenmittel und berücksichtigungsfähige Verbindlichkeiten (TLOF von 8%) deutlich übererfüllt (in Mrd. € zum 30.09.2022)1 Zusammensetzung MREL2 der Verbindlichkeiten Abbau (30.09.2022) (30.09.2022) Puffer für Senior-Preferred-Investoren (SP-Investoren) aufgrund
Slide 12: Kapital: Weiterhin starke Kapitalisierung
Kapital Weiterhin starke Kapitalisierung Basel III: RWA RWA-Entwicklung Q3/9M 2022 Mrd. € (IFRS) Folgende Effekte führten zu einem Anstieg der RWA: Erweiterung des REF-Portfolios und Währungseffekte 17,3 nur teilweise kompensiert durch Fälligkeiten, Zinsbewegungen, 16,8 16,7 16,5 Reklassifizie
Slide 13: Zusammenfassung & Ausblick
Zusammenfassung & Ausblick Ein funktionierendes System Solides Ergebnis vor Steuern trotz der aktuellen geopolitischen und wirtschaftlichen Entwicklungen Starkes Wachstum im REF-Portfolio, das den Rückgang der Erträge aus Floors und (mittelfristig) aus TLTRO kompensiert Optimale Nutzung der Refinanz
Slide 14: Anhang
Anhang Ergebnisse Q3/9M 2022 (nach IFRS, für den pbb Konzern, ungeprüft), 14. November 2022 14
Slide 15: Unternehmensprognose 2022 und mittelfristige Ziele
Unternehmensprognose 2022 und mittelfristige Ziele Nachhaltiges Vorsteuerergebnis 2022 trotz Ertragsbelastungen und Investitionen für die Wachstumsziele 2024/25 – geopolitische Lage sorgt für Unsicherheit Finanzkennzahlen (Mio. €) 2020 2021 Unternehmensprognose 2022 Ziele 2024/2025 Ergebnis vor Steu
Slide 16: ESG – Struktur & Strategie (1/3)
ESG – Struktur & Strategie ESG-Struktur und -Strategie der pbb ermöglichen eine ganzheitliche Herangehensweise (1/3) Anwendung eines übergreifenden Governance- Rahmens mit hohen Standards Rechtmäßiges Verhalten, verantwortungsvolle Unternehmensführung und die Einhaltung ethischer Prinzipien gelt
Slide 17: ESG – Struktur & Strategie
ESG – Struktur & Strategie ESG-Struktur und -Strategie der pbb ermöglichen eine ganzheitliche Herangehensweise (3/3) Nachhaltigkeit wird definiert als die Erkenntnis, dass die eigenen Erkenntnis Taten einen erheblichen Anteil daran haben, die langfristige Zukunft zu sichern, und die Konsequenzen f
Slide 18: ESG – Struktur & Strategie
ESG – Struktur & Strategie ESG-Struktur und -Strategie der pbb ermöglichen eine ganzheitliche Herangehensweise (3/3) Gemäß dem Geschäftsmodell der pbb liegt der Fokus unter anderem auf nachhaltigen Finanzierungen (Sustainable Finance) und dem Beitrag zu einem klimaeffizienteren Immobiliensektor –
Slide 19: Grüne Kredite
Grüne Kredite Das Green Loan Framework der pbb ist an aktueller Regulatorik und Marktentwicklung ausgerichtet – Definition spezifischer Kennzahlen für einzelne Kriterien Scoringmodell der EU-Taxonomie pbb Max. Score: 100 Punkte III. Weitere I. Energieeffizienz II. Gebäudezertifizierung Nachhaltigkei
Slide 20: ESG-Ratings
ESG-Ratings ESG-Ratings bilden kontinuierliche Verbesserung ab – Hochstufung durch MSCI von „A“ auf „AA“ Rating/Score der pbb ISS ESG MSCI Moody‘s ESG Solutions Überdurchschnittliche ESG- Ratings bilden die LETZTE AKTUALISIERUNG: März 2022 LETZTE AKTUALISIERUNG: Mai 2022 LETZTE AKTUALISIERUNG: Apr
Slide 21: EZB-Stresstest 2021
EZB-Stresstest 2021 Stresstestergebnis belegt Krisenfestigkeit und Kapitalstärke der pbb Stresstestergebnis 2021 Max. Rückgang der CET1-Quote im adversen Szenario (in PP) / min. CET1-Quote (%) Das EZB-Stresstestergebnis 2021 belegt die Krisenfestigkeit und Kapitalstärke der pbb. Im adversen Szen
Slide 22: Gewerbeimmobilienmärkte
Gewerbeimmobilienmärkte Q3/22: Investitionsvolumen trotz weiterem Rückgang weiterhin solide, Erwartungen aber gedämpfter Investitionsvolumen in Europa und den USA1 (Mrd. €) Entwicklung des Investitionsvolumens in den USA im 3. Quartal 2022 trotz 1,000 € weiterhin rückläufiger Wachstumsdynamik noch
Slide 23: Märkte Teilsegmente
Märkte Teilsegmente Immobilien- Regionen Einschätzung der aktuellen Situation Herausforderungen Risikopositionierung art Einkaufszentren: verstärkt unter Druck, Kurzfristig: Bedrohte Ertragsstabilität Selektiver Ansatz mit vorausschauender Einkaufzentren mit Modeschwerpunkt am und Risiko rückl
Slide 24: Märkte Teilsegmente
Märkte Teilsegmente Immobilien- Regionen Einschätzung der aktuellen Situation Herausforderungen Risikopositionierung art Leichter Anstieg der Leerstände, aber auf den Im Zuge der Auswirkungen des Ukrainekriegs Fokus auf gute Lagen meisten Märkten noch auf vergleichsweise auf die Gesamtwirtscha
Slide 25: Portfolio
Portfolio Stabiles und gut diversifiziertes Portfolio mit anhaltendem Schwerpunkt auf europäischen Märkten, speziell Deutschland 30.09.2022 (EaD, Basel III) Immobilienfinanzierung Öffentliche Investitionsfinanzierung Value Portfolio übrige Österreich 1% Sonstiges Europa Finnland 1% Sonsitges Europa
Slide 26: REF-Portfolio: Veränderung der Zusammensetzung
REF-Portfolio Veränderung der Zusammensetzung 31.12.2013 / Gesamt: 31.12.20152 / Gesamt: 31.12.2021 / Gesamt: 22,2 Mrd. €1 25,8 Mrd. €1 29,7 Mrd. €1 Regionen Tschechien 1% Sonstige 6% Sonstige 5 % Sonsiges Europa Skndinavien Skandnavien Österreich 2% 6% 7% Schweden 3% 10% Frankreich CEE 9% Polen 4%
Slide 27: Vereinfachte Darstellung der Geschäftsmodelle im Gewerbeimmobiliensektor
Vereinfachte Darstellung der Geschäftsmodelle im Gewerbeimmobiliensektor (CRE) Gewerbeimmobilien Unternehmen vs. CRE-Unternehmensfinanzierung CRE-Unternehmensfinanzierung Gewerbeimmobilienfinanzierung AM / PM / Verw‘aufw. / Personalaufw. intern Bei Bedarf Austausch des Fremdkapital Insolvenz- Darleh
Slide 28: Deckungsstöcke: Zinsdeckungsquote und Beleihungswert
Deckungsstöcke Zinsdeckungsquote und der Effekt des Beleihungswertes – vereinfachte Modellrechnung! Zinsdeckungsquote Beleihungsauslauf Darlehen Bewertung Refinanzierung MW 100 Mio. € EK des Differenz Kredit- z. B. 35 % nehmers 45 Mio. € 4,0 Mio. € Mieterträge p.a. bei 4 % Immobilienrendite ergeben
Slide 29: Deckungsstöcke: Hypothekendeckungsstock
Deckungsstöcke Hypothekendeckungsstock Hypothekendeckungsstock (nominal) 30.06.2022 30.09.2022 Pfandbriefe im Umlauf 16,1 Mrd. € 16,2 Mrd. € Deckungsmasse 18,6 Mrd. € 18,5 Mrd. € Überdeckung (Nominal/Barwert) 16,1 % / 18,7 % 18,1% / 21,7% Anzahl Einzelkredite 1.567 1.567 Anzahl der Objekte 2.940 2.9
Slide 30: Deckungsstöcke: Öffentlicher Deckungsstock
Deckungsstöcke Öffentlicher Deckungsstock Öffentlicher Deckungsstock 30.06.2022 30.09.2022 (nominal) Pfandbriefe im Umlauf 9,8 Mrd. € 9,7 Mrd. € Deckungsmasse 11,0 Mrd. € 10,7 Mrd. € Überdeckung (Nominal/Barwert) 12,3 % / 12,2 % 10,2 % / 10,4 % Anzahl Einzelkredite 495 485 Zahlungsrückstände ≥ 90 Ta
Slide 31: Mandatierte Ratings
Mandatierte Ratings Ratings der Bank S&P langfristige BBB+ Ausblick/Trend Stabil kurzfristig A-2 Stand-alone-Rating1 bbb Langfristige Schuldtitelratings Senior „Preferred“ Unsecured Debt2 BBB+ Senior „Non-preferred“ Unsecured Debt3 BBB- Subordinated Debt BB+ Pfandbrief-Ratings Moody’s Öffentliche Pf
Slide 32: Wesentliche Zahlen pbb Konzern
Wesentliche Zahlen pbb Konzern Gewinn- und Verlustrechnung (Mio. €) 2019 2020 Q1/2021 Q2/2021 Q3/2021 Q4/2021 2021 Q1/2022 Q2/2022 Q3/2022 9M/2022 8 Zinsergebnis 458 476 123 123 123 125 494 122 120 116 358 Provisionsüberschuss 6 6 2 3 1 2 8 2 1 1 4 Fair-Value-Bewertungsergebnis -7 -8 2 - 1 7 10 9 5
Slide 33: Kontakt
Kontakt Funding / Debt Investor Relations Götz Michl +49 6196 9990-2931 Goetz.Michl@pfandbriefbank.com Silvio Bardeschi + 49 6196 9990-2934 Silvio.Bardeschi@pfandbriefbank.com Funding Desk Funding@pfandbriefbank.com Internet: https://www.pfandbriefbank.com/investoren/fremdkapitalinvestoren.h
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