Arcona Property Fund N.V. · EURONEXT:ARCPF
Arcona Property Fund — Shareholder Meeting (June 2021)
33 slides from Arcona Property Fund's shareholder meeting presentation, Jun 16, 2021
Slide 1: Algemene vergadering van Aandeelhouders Arcona Property Fund N.V.
Algemene vergadering van Aandeelhouders Arcona Property Fund N.V. 16 juni 2021
Slide 2: Agenda | Algemene Vergadering
AGENDA | Algemene Vergadering 1. Opening; 2. Verslag van de directie over het boekjaar 2020; 3. Actuele stand van zaken; 4. Vaststelling van de jaarrekening over 2020 alsmede bepaling van de bestemming van het resultaat [stempunt]; 5. Verlening van décharge aan de directie voor het door haar gevoerd
Slide 3: 1. Opening
/\ ARCONA CAPITAL 1. OPENING Pagina 3
Slide 4: Verslag | Focus in 2020
2. VERSLAG | Focus in 2020 • In 2020 lag de focus van op: a) Verkopen van non-core vastgoed; b) Herfinancieren van (aflopende) bancaire financieringen; c) Herfinancieren /aflossen van overige leningen; d) (aanvullend) Beperkt houden van de invloed van COVID-19 op de financiële stabiliteit van Arcona
Slide 5: Verslag | Verkoop non-core assets
2. VERSLAG | Verkoop non-core assets • Vanaf 2019 zijn vijf non-core vastgoedobjecten in Košice in de verkoop gezet. • Doel was om voor circa EUR 10 miljoen vastgoed te verkopen. • Op 21 september 2020 is de verkoop van Krivá 18 en Krivá 23 bekendgemaakt. ❖ Krivá 18 • De totale verkoopprijs bedroeg
Slide 6: Verslag | Herfinanciering bankleningen
2. VERSLAG | Herfinanciering bankleningen • Na verlenging in mei 2020 liep eind 2020 de lening (financiering kantoorgebouw Maris, Polen) van DNB Bank Polska (DNB) af. • De lening was EUR 5,7 miljoen groot met een rente van 3,51%. • DNB gaf aan de lening niet te willen verlengen. • Door directie/loka
Slide 7: Verslag | Herfinanciering leningen
2. VERSLAG | Herfinanciering leningen • Verkoperslening RECE │NV-niveau o Het resterende deel van de lening (EUR 4,2 miljoen) liep in dec ‘20 af; o Gemiddelde rente over de looptijd van ruim vier jaar was 4,2%; o Uit verkoop van Kriva’s is EUR 2,29 miljoen in oktober 2020 afgelost; ✓ In december is
Slide 8: Verslag | Invloed COVID-19 op huur
2. VERSLAG | Invloed COVID-19 op huur • De impact van COVID-19 werd beperkt door: o Huurkorting te verlenen in ruil voor een contractverlenging; o Actief te communiceren met huurders; o Mee te denken met huurders: ‘Pay what you can’; o Aanspraak te maken op overheidssubsidies voor huurcompensatie. •
Slide 9: Verslag | Invloed COVID-19 op taxaties
2. VERSLAG | Invloed COVID-19 op taxaties • De taxatiewaarde van de vergelijkbare vastgoedportefeuille daalde met 3,3%: o Van EUR 92,8 miljoen eind 2019 naar EUR 89,7 miljoen eind 2020. • De lagere waardering van de gehele portefeuille kwam vooral door de taxatie van de Poolse retail-portefeuille. •
Slide 10: Verslag | Jaarrekening
2. VERSLAG | Jaarrekening Pagina 10
Slide 11: Verslag | Balans
2. VERSLAG | Balans Activa (in EUR 1.000) 31-12-20 31-12-19 Passiva (in EUR 1.000) 31-12-20 31-12-19 Land en gebouwen 79.258 80.992 Aandelenkapitaal 38.104 38.104 Overige activa 479 562 Herwaarderingsreserve 6.691 7.059 Belastinglatentie 177 367 Overige reserves 8.228 9.126 Vaste activa 79.914 81.92
Slide 12: Verslag | Resultatenrekening
2. VERSLAG | Resultatenrekening (In EUR 1.000) 2020 2019 delta Operationele huur- en service inkomsten 10.313 11.059 -/- 746 Operationele en servicekosten -/- 5.914 -/- 5.839 -/- 75 Netto huurinkomsten 4.399 5.220 -/- 821 Netto verkoop- en waarderingsresultaat -/- 3.251 -/- 905 -/- 2.346 Andere (fin
Slide 13: Verslag | Kengetallen
2. VERSLAG | Kengetallen 31-12-20 31-12-19 Aantal gebouwen 24 27 Totale activa € 94.422.000 € 107.498.000 Eigen vermogen € 42.954.000 € 48.323.000 Totale schulden € 51.468.000 € 59.498.000 Bruto inkomen (like-for-like) € 10.313.000 € 11.059.000 NAV ultimo per aandeel € 11,84 € 13,14 LTV (incl. overi
Slide 14: 3. Stand van zaken
A ARCONA CAPITAL 3. STAND VAN ZAKEN Pagina 14
Slide 15: Stand van zaken | Na balansdatum
3. STAND VAN ZAKEN | Na balansdatum • In 2021 is voortgang geboekt inzake de verkoop van non-core vastgoed. • Herfinanciering van leningen in Polen afgerond. • Resterende verkoperslening RECE van EUR 1,91 miljoen is afgelost. • Huurder Rossmann (apotheker) heeft in Polen twee huurcontracten verlengd
Slide 16: Stand van zaken | Na balansdatum
3. STAND VAN ZAKEN | Na balansdatum • Beurskoers herstelt zich: o van EUR 3,93 eind 2020 naar EUR 6,00 eind mei 2021. • De omzet is het afgelopen halfjaar met 128% toegenomen ten opzichte van het halfjaar daarvoor. 1,400 7.00 1,200 Omzet (in EUR) Slotkoers (in EUR) 6.00 Duizend euro 1,000 5.00 800 4
Slide 17: Stand van zaken | Na balansdatum
3. STAND VAN ZAKEN | Na balansdatum • Vorig jaar is gekozen om de strategie te implementeren door: enkele Košice non-core objecten te verkopen, leningen af te lossen en de (mogelijk) resterende opbrengst te gebruiken voor de inkoop van eigen aandelen. • Ondanks COVID-19 zijn belangrijke stappen geze
Slide 18: Stand van zaken | Verkoop Kosmalt
3. STAND VAN ZAKEN | Verkoop Kosmalt • Op 6 mei 2021 is de verkoop van het vastgoedobject Kosmalt getekend. • De verkooprijs bedraagt EUR 4,85 miljoen (2% boven taxatiewaarde). • Biedt vooral huisvesting voor studenten van de Universiteit van Košice. • De netto opbrengsten in 2020 waren EUR 34.000 (
Slide 19: Stand van zaken | Hypo Noe lening
3. STAND VAN ZAKEN | Hypo Noe lening • Op 31 maart 2021 zijn de leningen van DNB (EUR 5,7 miljoen) en BNP (EUR 7,7 miljoen) in Polen geherfinancierd. • De lening van Hypo Noe heeft een looptijd van vijf jaar en is EUR 14 miljoen groot. • De rente is 6-maands Euribor + 2,95%. • Door deze lening nam d
Slide 20: Stand van zaken | Overige leningen
3. STAND VAN ZAKEN | Overige leningen • Begin april 2021 is het resterende deel, EUR 1,91 miljoen, van de EUR 4,7 miljoen RECE lening volledig afgelost middels een lening van een Pools investeringsfonds. • De gemiddelde rente op de RECE lening was gedurende de looptijd van 4,25 jaar 4,2%. • De nieuw
Slide 21: Outlook | Focus & strategie 2021
3. OUTLOOK | Focus & strategie 2021 • Herfinancieren/aflossen van aflopende leningen o Alpha Bank │Boyana Residence : EUR 2,3 miljoen; o SPDI lening │Boyana Residence : EUR 450.000; o Twee investeerdersleningen │NV-niveau : EUR 2,5 miljoen: ▪ EUR 1,25 miljoen wordt afgelost, overeenstemming bereikt
Slide 22: Outlook | 2e fase SPDI acquisitie
3. OUTLOOK | 2e fase SPDI acquisitie • Aankoopcontract van SPDI vastgoed in Roemenië en Oekraïne getekend, afronding in tweede helft 2021. • Het vastgoed betreft: o Twee ontwikkellocaties in regio Kiev, Oekraïne; o Twee kantoorgebouwen in Boekarest Roemenië: ▪ EOS kantoor, hoofdkantoor van Danone Ro
Slide 23: Outlook | Financiering SPDI acquisitie
3. OUTLOOK | Financiering SPDI acquisitie • Het vastgoed in Roemenië en Oekraïne wordt gewaardeerd op EUR 11,7 miljoen. • De acquisitie vindt plaats door: o De uitgifte van circa 605.000 aandelen APF tegen intrinsieke waarde per aandeel van EUR 11,87, en; o Circa 146.000 warrants die vanaf EUR 7,20
Slide 24: Outlook | Situatie CEE vastgoedmarkt
3. OUTLOOK | Situatie CEE vastgoedmarkt • De meeste kantoren, winkels, winkelcentra en restaurants zijn weer open. • De investeringsvolumes aan het einde van het jaar 2021 waarschijnlijk op een vergelijkbaar niveau als in 2020 na versnelling in tweede helft 2021. • Het beleggerssentiment wijst op ee
Slide 25: Outlook | Strategie
3. OUTLOOK | Strategie • De strategie uitvoeren door: a) Aflopende leningen in 2021 (circa EUR 8,8 miljoen) af te lossen door verkoop van non-core vastgoed of door herfinanciering b) Continuering van de verkoopprogramma (o.a. Košice, Boyana en Odessa) c) Zodra a) afgerond is, geld retourneren aan aa
Slide 26: 4. Vaststelling jaarrekening - Stempunt
4. VASTSTELLING JAARREKENING Stempunt • Vaststelling van de jaarrekening over 2020 Pagina 26
Slide 27: 5. Decharge aan de directie - Stempunt
5. DECHARGE AAN DE DIRECTIE Stempunt • Verlening van décharge aan de Directie voor het door haar gevoerde Bestuur Pagina 27
Slide 28: 6. Decharge aan de RVC - Stempunt
6. DECHARGE AAN DE RVC Stempunt • Verlening van décharge aan de leden van de Raad van Commissarissen voor het door hen gehouden toezicht Pagina 28
Slide 29: 7. Benoeming nieuw RVC lid - Stempunt
7. BENOEMING NIEUW RVC LID Stempunt • Benoeming van de heer J. J. van Heijst als lid van de Raad van Commissarissen op voorstel van de Stichting Prioriteit Pagina 29
Slide 30: 8. Benoeming nieuw RVC lid - Stempunt
8. BENOEMING NIEUW RVC LID Stempunt • Benoeming van de heer M. P. Beys als lid van de Raad van Commissarissen op voorstel van de Stichting Prioriteit Pagina 30
Slide 31: 9. Rondvraag
A ARCONA CAPITAL 9. RONDVRAAG Pagina 31
Slide 32: 10. Sluiting
A ARCONA CAPITAL 10. SLUITING Pagina 32
Slide 33: Contact details
CONTACT DETAILS Arcona Capital Fund Management B.V. De Entree 55 NL-1101 BH Amsterdam T: +31(0)20 82 04 720 www.arconapropertyfund.nl Pagina 33
Arcona Property Fund — Shareholder Meeting (June 2021) on 6ix