Kyushu Railway Company · TSE:9142
Kyushu Railway — Q2 FY2017 Earnings Presentation
34 slides from Kyushu Railway's earnings presentation, Nov 11, 2016
Slide 1: 2017年3月期 第2四半期決算説明会
２０１７年３月期 第２四半期決算説明会 ２０１６年１１月１１日 九州旅客鉄道株式会社 1
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ 決算ハイライト ３ Ⅱ ２０１７年３月期第２四半期 決算実績 ５ Ⅲ ２０１７年３月期 通期業績予想 １５ Ⅳ 中期経営計画及び進捗状況 ２０ Ⅴ 各事業における取り組み ２５ Ⅵ 平成２８年熊本地震 ３２ 2
Slide 3: Ⅰ 決算ハイライト
Ⅰ 決算ハイライト 3
Slide 4: 2017年3月期第2四半期 連結決算ハイライト【対前年】
２０１７年３月期第２四半期 連結決算ハイライト【対前年】 • 営業収益は、熊本地震の影響等による鉄道旅客運輸収入の減やマンション販売収入の減などにより減収 • 親会社株主に帰属する四半期純利益は、熊本地震等に係る災害損失引当金の計上などにより減益 • EBITDAは、熊本地震の影響等による鉄道旅客運輸収入の減などにより減少 （億円） 前期累計実績 当期累計実績 対前年 営業収益 1,889 1,720 △ 168 91.1% 営業利益 162 283 120 174.3% 経常利益 246 294 48 119.8% 親会社株主に帰属する 四半期純利益 212 199 △ 13 93.8% E
Slide 5: Ⅱ 2017年3月期 第2四半期決算実績
Ⅱ ２０１７年３月期 第２四半期決算実績 5
Slide 6: 連結損益計算書
連結損益計算書 （単位：億円） 対前年 2016年3月期 2017年3月期 2Q累計実績 2Q累計実績 増減 比率(%) 主な増減要因 A B B-A B/A マンション販売収入の減△143 鉄道旅客運輸収入の減△36 営業収益 1,889 1,720 △ 168 91.1% マンション販売原価の減△115 減価償却費（JR九州）の減△111 営業費用 1,727 1,437 △ 289 83.2% - 営業利益 162 283 120 174.3% 経営安定基金運用収益の減△83 営業外損益 83 11 △ 72 13.9% - 経常利益 246 294 48 119.8% 経営安定基金資産
Slide 7: セグメント情報【サマリー】
セグメント情報【サマリー】 （単位：億円） 対前年 2016年3月期 2017年3月期 2Q累計実績 2Q累計実績 増減 比率(%) A B B-A B/A 営業収益 1,889 1,720 △ 168 91.1% 運輸サービス 887 839 △ 47 94.6% 建設 288 247 △ 40 86.1% 駅ビル・不動産 376 246 △ 130 65.3% 不動産賃貸 215 228 12 106.0% 不動産販売 160 17 △ 143 10.8% 流通・外食 475 500 24 105.2% その他 270 290 20 107.5% EBITDA 427 352 △ 75 8
Slide 8: セグメント情報①
セグメント情報① ◆運輸サービスセグメント （単位：億円） 対前年 2016年3月期 2017年3月期 2Q累計実績 2Q累計実績 増減 比率(%) A B B-A B/A 営業収益 887 839 △ 47 94.6% 営業利益 13 152 139 - EBITDA 225 164 △ 61 72.9% ◆建設セグメント （単位：億円） 対前年 2016年3月期 2017年3月期 2Q累計実績 2Q累計実績 増減 比率(%) A B B-A B/A 営業収益 288 247 △ 40 86.1% 営業利益 6 4 △2 62.7% EBITDA 10 8 △2 78.8% 8
Slide 9: セグメント情報②
セグメント情報② ◆駅ビル・不動産セグメント （単位：億円） 対前年 2016年3月期 2017年3月期 2Q累計実績 2Q累計実績 増減 比率(%) A B B-A B/A 営業収益 376 246 △ 130 65.3% 不動産賃貸 215 228 12 106.0% 不動産販売 160 17 △ 143 10.8% 営業利益 119 103 △ 15 87.3% EBITDA 158 146 △ 12 92.1% 9
Slide 10: セグメント情報③
セグメント情報③ ◆流通・外食セグメント （単位：億円） 対前年 2016年3月期 2017年3月期 2Q累計実績 2Q累計実績 増減 比率(%) A B B-A B/A 営業収益 475 500 24 105.2% 営業利益 16 16 0 101.5% EBITDA 24 25 1 104.8% ◆その他セグメント （単位：億円） 対前年 2016年3月期 2017年3月期 2Q累計実績 2Q累計実績 増減 比率(%) A B B-A B/A 営業収益 270 290 20 107.5% 営業利益 9 10 1 111.1% EBITDA 13 14 0 103.3% 10
Slide 11: 財政およびキャッシュ・フローの状況（連結）
財政およびキャッシュ・フローの状況（連結） （単位：億円） 2016年3月期 2017年3月期 増減 財政状況 期末 2Q期末 A B B-A 資産 6,466 6,354 △ 112 負債 3,409 3,120 △ 288 純資産 3,057 3,233 176 自己資本比率 46.4% 50.1% 3.6% 1株あたり純資産（円） 1,876.72 1,988.97 112.25 （単位：億円） 2016年3月期 2017年3月期 増減 キャッシュ・フローの状況 2Q累計実績 2Q累計実績 A B B-A 営業活動によるキャッシュ・フロー 401 99 △ 301 投資活動によるキャッシ
Slide 12: 単体損益計算書
単体損益計算書 （単位：億円） 対前年 2016年3月期 2017年3月期 2Q累計実績 2Q累計実績 増減 比率(%) 主な増減要因 A B B-A B/A マンション販売収入の減△143 鉄道旅客運収入の減△36 営業収益 1,104 932 △ 172 84.4% 熊本地震の影響等△36 （うち鉄道旅客運輸収入） 748 711 △ 36 95.1% マンション販売原価の減△115 減価償却費の減△111 営業費用 1,000 702 △ 298 70.2% － 営業利益 103 229 126 222.3% 経営安定基金運用収益の減△83 営業外損益 99 32 △ 66 32.5%
Slide 13: 単体損益計算書【再掲】
単体損益計算書【再掲】 （単位：億円） 対前年 2016年3月期 2017年3月期 2Q累計実績 2Q累計実績 増減 比率(%) A B B-A B/A 鉄 営業収益 829 786 △ 42 94.8% 道 営業費用 821 635 △ 185 77.4% 事 業 営業利益 7 150 142 － 関 営業収益 275 145 △ 129 53.0% 連 営業費用 179 66 △ 113 37.1% 事 業 営業利益 95 79 △ 16 83.0% 13
Slide 14: 鉄道旅客運輸収入と輸送量の実績
鉄道旅客運輸収入と輸送量の実績 （単位：億円） 対前年 2016年3月期 2017年3月期 運輸収入 2Q累計実績 2Q累計実績 増減 比率(%) A B B-A B/A 全社計 748 711 △ 36 95.1% 新幹線 258 237 △ 20 92.0% 定期 13 13 0 101.6% 定期外 244 224 △ 20 91.5% 在来線 490 474 △ 16 96.7% 定期 151 150 0 99.6% 定期外 338 323 △ 15 95.4% （単位：百万人キロ） 対前年 2016年3月期 2017年3月期 輸送人キロ 2Q累計実績 2Q累計実績 増減 比率(%)
Slide 15: Ⅲ 2017年3月期 通期業績予想
Ⅲ ２０１７年３月期 通期業績予想 15
Slide 16: 連結業績予想
連結業績予想 （単位：億円） 対前年 2016年3月期 2017年3月期 通期実績 通期予想 増減 比率(%) A B B-A B/A 営業収益 3,779 3,788 8 100.2% 営業利益 208 518 309 247.9% 経常利益 320 535 214 167.0% 親会社株主に帰属する 当期純利益 △ 4,330 382 4,712 － １株当たり当期純利益 （円） △ 2,706.81 238.75 － － EBITDA 691 670 △ 21 96.8% 16
Slide 17: 連結業績予想【セグメント別】
連結業績予想【セグメント別】 （単位：億円） 対前年 2016年3月期 2017年3月期 通期実績 通期予想 増減 比率(%) A B B-A B/A 営業収益 3,779 3,788 8 100.2% 運輸サービス 1,809 1,736 △ 73 95.9% 建設 884 808 △ 76 91.4% 駅ビル・不動産 620 643 22 103.7% 流通・外食 962 983 20 102.2% その他 581 586 4 100.9% 営業利益 208 518 309 247.9% 運輸サービス △ 105 230 335 － 建設 61 37 △ 24 60.6% 駅ビル・不動産
Slide 18: 単体業績予想
単体業績予想 （単位：億円） 対前年 2016年3月期 2017年3月期 通期実績 通期予想 増減 比率(%) A B B-A B/A 営業収益 2,111 2,086 △ 25 98.8% （うち鉄道旅客運輸収入） 1,501 1,435 △ 66 95.6% 営業費用 2,056 1,682 △ 374 81.8% 営業利益 54 404 349 746.9% 営業外損益 128 40 △ 88 31.1% 経常利益 182 444 261 242.8% 特別損益 △ 4,819 △ 53 4,766 － 当期純利益 △ 4,444 343 4,787 － 18
Slide 19: 単体業績予想【再掲】
単体業績予想【再掲】 （単位：億円） 対前年 2016年3月期 2017年3月期 通期実績 通期予想 増減 比率(%) A B B-A B/A 鉄 営業収益 1,691 1,623 △ 68 95.9% 道 営業費用 1,807 1,397 △ 410 77.3% 事 業 営業利益 △ 115 226 341 － 関 営業収益 419 463 43 110.5% 連 事 営業費用 249 285 35 114.2% 業 営業利益 169 178 8 105.0% 19
Slide 20: Ⅳ 中期経営計画及び進捗状況
Ⅳ 中期経営計画及び進捗状況 20
Slide 21: 中期経営計画2016－2018の位置づけ
中期経営計画２０１６－２０１８の位置づけ やさしくて力持ちの“総合的なまちづくり企業グループ”を目指す 強靭な鉄道づくりやさまざまな事業によるまちづくりを積極的に推進し、 九州における事業基盤をより強固なものとする。 今後の九州の元気づくりの核となる熊本駅や長崎駅の周辺開発に向けた 準備を着実に進める。 日本、アジアの元気づくりに本格的に挑戦することを検討する。 21
Slide 22: 経営数値目標
経営数値目標 連結数値目標（２０１８年度） 営業収益 ４，０００億円 ＥＢＩＴＤＡ ７８０億円 営業収益に占める鉄道運輸収入 以外のシェアを６２％超に ＜営業収益＞ ＜EBITDA＞ 鉄道運輸収入以外 鉄道運輸収入 （億円） 経営安定基金運用益 （億円） 4,000 800 780 4,000 3,779 3,788 691 670 111 3,000 600 60.3％ 62％超 2,000 400 580 1,000 200 0 0 2015 2016 2018 2015 2016 2018 （業績予想） （目標） （年度） （業績予想） （目標） （年度） 22
Slide 23: 設備投資額
設備投資額 ＜設備投資額＞ （億円） 鉄道事業における安全投資 700 656 600 550 584 [参考]連結設備投資額 500 １，９００億円（２０１６～２０１８年度総額） 400 （主な内訳） 300 鉄道事業における ６５０億円 安全投資 200 成長投資 ８００億円 245 239 100 167 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 （年度） ※過去実績は単体ベース 23
Slide 24: 株主還元
株主還元 ◆配当政策 ２０１９年３月期までの間、連結配当性向３０％程度を目安に 安定的な１株当たり配当を目指す ※２０１７年３月期の期末配当については、株式上場から当該期末配当の基準日 までの期間が６ケ月未満であることを考慮し、連結配当性向１５％程度を目安として 期末配当金額を決定する方針 ◆１株あたり年間配当額 ２０１７年３月期（予想）・・・３７円５０銭 ※株式数・・・160,000,000株 24
Slide 25: Ⅴ 各事業における取り組み
V SBRIKSITOMV MA 25
Slide 26: まちづくりを通じた事業間のシナジーの創出
まちづくりを通じた事業間のシナジーの創出 鉄道事業を通じて構築された「安心と信頼」「集客力」を活かした多角的事業展開 まちづくりが乗車人員及び近距離輸送の増加に貢献 ＜福岡の例＞ 福岡市中心部地図 ＜博多駅の1日平均乗車人員＞ 九州新幹線 万人／日 山陽新幹線 20 17.0 JR在来線 RJRプレシア吉塚駅前、 福岡市営地下鉄 RJRプレシア吉塚駅前Ⅱ 13.7 （賃貸マンション） 15 5.2 福岡市営地下鉄（工事区間） 3.8 10 5 9.9 11.8 JR九州ホテル MJR赤坂タワー (1) （分譲マンション） ブラッサム 0 JR博多シティ 博多中央 2011/3期 201
Slide 27: 鉄道事業の取り組み①
鉄道事業の取り組み① 九州新幹線、Ｄ＆Ｓ列車を基軸に、地域と一体となって沿線の魅力向上を図る 鉄道利用促進に向けた施策を実施するとともに、技術革新に挑戦し、効率的 な事業運営体制構築を目指す ＜沿線の魅力向上に向けた取り組み＞ 億円 ＜鉄道旅客運輸収入の推移＞ ・KAGOSHIMA by ROLAキャンペーン 本年4月～SNS等を通じ、新たな鹿児島の魅力を発信 ＜技術革新・コスト削減に関する取り組み＞ ・架線式蓄電池電車の導入 本年10月 営業運転開始（若松～折尾間） 注）17/3期見込みは新幹線と在来線の合算 27
Slide 28: 鉄道事業の取り組み②
鉄道事業の取り組み② インターネット列車予約サービスの利用促進やインバウンド需要を中心とした 積極的な施策を推進し、さらなるご利用の増加と収益力の強化を図る ＜インターネット戦略＞ 万件 ＜インターネット列車予約サービス 予約件数の推移＞ ・インターネット予約と乗換検索サイトの連携 本年4月 検索結果から九州新幹線のきっぷ購入が可能 ・インターネット予約限定商品の設定追加 本年7月 博多～宮崎、熊本・鹿児島～関西向けに新規設定 ・インターネット予約商品の利用促進 本年7月 窓口販売商品を値上げする一方で、インターネット 予約商品の値下げを実施 万枚 ＜JR-KYUSHU RAIL PASS
Slide 29: 駅ビル事業の取り組み
駅ビル事業の取り組み 地域に根ざし、駅ビルを核とした魅力的でにぎわいの溢れるまちづくり 鉄道事業との相乗効果を最大化し、駅と駅ビルの価値向上を目指す 億円 ＜主要駅ビルのテナント売上高の推移＞ ＜集客力向上に向けた取り組み＞ ・駅前広場等でのイベント実施 例）博多FARMERS’MARKET 2016年度において計7回実施予定 ・テナント入替等のリニューアル実施 例）ＪＲ博多シティ：2016年3月 27店舗 2017年4月 3店舗 その他主要駅ビルのテナント売上高 ＪＲＪＰ博多ビル開業 JRおおいたシティ売上高 ＜概要＞ ※主要駅ビル:ｱﾐｭﾌﾟﾗｻﾞ小倉、ｱﾐｭﾌﾟﾗｻﾞ長崎、ｱ
Slide 30: マンション事業の取り組み
マンション事業の取り組み ◆賃貸マンション 新規開発の推進により 安定収益の確保を目指す （戸） ＜新規物件＞ ＜賃貸マンション戸数（累計）＞ 入居開始月 物件名 総戸数 2016年2月 RJRプレシア博多駅前 208 2016年2月 RJRプレシア郡元 164 2016年3月 RJRプレシア博多楽水園 78 2016年3月 RJRプレシア千早 90 2017年2月予定 RJRプレシア博多 218 （年度） ◆分譲マンション 九州内における積極的な事業展開とさらなるシェア拡大 （戸） ＜新規物件＞ ＜分譲マンション戸数（累計）＞ 引渡し月 物件名 総戸数 2016年4月 ＭＪＲ宇宿パークサイド
Slide 31: 今後のパイプライン
今後のパイプライン 引き続き大規模開発を通じて収益力を強化 今後は駅周辺に限らず、「まちづくり」会社として積極的に市中へも展開 東京や沖縄等、九州外にも進出 帝人株式会社 大阪本社ビルの開発計画 敷地面積： 約3,100m2 LINE株式会社 福岡社屋 建設予定地の開発計画 敷地面積： 約1,600m2 南九州 開発計画 ＜賃貸マンション＞ 熊本駅ビル計画 2019年工事着手予定 竣工時期（予定） 物件名（仮称） 所在地 戸数 敷地面積：約70,000m2 2018年3月期 RJR大分駅前Ⅱ 大分市 130 2018年3月期 RJR千代県庁口 福岡市博多区 132 長崎駅再開発 2
Slide 32: Ⅵ 平成28年熊本地震
VI *FR28F RRA SOE 32
Slide 33: 平成28年熊本地震（平成28年4月）
平成２８年熊本地震（平成２８年４月） ◆主な被災状況と復旧状況 九州新幹線 熊本～熊本総合車両所間で回送列車が脱線 ⇒ 4/27に全線で運転再開、7/4より通常の運転本数にて運行開始 在来線 豊肥本線肥後大津～豊後荻間において、斜面崩壊（立野～赤水間）や、土砂流入、落石、 地盤変状等が発生し、運転見合わせ ⇒7/9より豊肥本線阿蘇・宮地～豊後荻間運転再開 肥後大津～阿蘇間不通（2016年11月現在） 流通・外食 熊本地区において、約３０店舗休業 ⇒全ての店舗で営業再開 ＜平成２８年度業績への影響＞ 以下の影響を平成２８年度業績予想へ反映 減収 連結約９０億円（うち鉄道運輸収入６
Slide 34: 将来の見通しに関する記述について
将来の見通しに関する記述について 本資料には、JR九州グループの見通し・目標等の将来に関する記述がなされ ています。 これらは、本資料の作成時点において入手可能な情報、予測や作成時点にお ける仮定に基づいた当社の判断等によって記述されたものであります。そのた め、今後、国内外及び九州の経済情勢、不動産市況、各プロジェクトの進捗、 法令規制の変化、その他の幅広いリスク・要因の影響を受け、実際の経営成 績等が本資料に記載された内容と大きく異なる可能性があることにご留意くだ さい。 当資料は、弊社ホームページでご覧いただけます。 ＪＲ九州ホームページ 「企業・ＩＲ・採用」→「ＩＲ情報」→「ＩＲ資料室
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