Sparebank 1 Ostlandet · OSL:SPOL
Sparebank 1 Ostlandet — Sparebanken Hedmark — Debt Investor Presentation (January 2016)
37 slides from Sparebank 1 Ostlandet's debt investor presentation, Jan 28, 2016
Slide 1: Sparebanken Hedmarks kjøp av Bank 1 Oslo Akershus
Sparebanken Hedmarks kjøp av Bank 1 Oslo Akershus Investorpresentasjoner, 28. januar til 2. februar 2016
Slide 2: Motivasjon
Motivasjon • Bankene ønsker å gi god og tidsriktig informasjon om Sparebanken Hedmarks oppkjøp av Bank 1 Oslo Akershus. • Bankene ønsker tilbakemeldinger fra investorer for å sikre en finansieringsmodell som tilfredsstiller bankenes og investorenes behov og preferanser
Slide 3: Oversikt
Oversikt • Om (gamle) Sparebanken Hedmark ‒ Oppkjøpet av Bank 1 Oslo Akershus • Om Bank 1 Oslo Akershus • Nye Sparebanken Hedmark • Det nye konsernets obligasjonsfinansiering 3 januar 16 Sparebanken Hedmark kjøper Bank 1 Oslo Akershus
Slide 4: Om (gamle) Sparebanken Hedmark
Om (gamle) Sparebanken Hedmark Og oppkjøpet av Bank 1 Oslo Akershus
Slide 5: Norges mest solide regionsparebank
Norges mest solide regionsparebank Ren kjernekapitaldekning (CET-1) og EK-andel, prosent. Kapitaldekning, prosent. 18% 18% 20% 20% 17,1 % Hedmark Peer 1 Peer 2 Peer 3 Peer 4 Bank 1 16% 16% 18% 18% 15,3 % 15,5 % 14% 14% 16% 16% 14,2 % 13,7 % 12,8 % 12% 12% 14% 14% 10% 10% 12% 12% 8% 8% 10% 10% 2011 2
Slide 6: God risikojustert avkastning
God risikojustert avkastning Egenkapitalavkastning (recurring ROE). Prosent. ROE justert for CET-1 (Peer 3 benchmark). Prosent. 19% 19% 19% 19% Hedmark Peer 1 Peer 2 Peer 3 Peer 4 17% 17% 17% 17% 15% 15% 15% 15% 13% 13% 13% 13% 11% 11% 11% 11% 9% 9% 9% 9% Hedmark Peer 1 Peer 2 7% 7% 7% 7% Peer 3 Pee
Slide 7: Hvorfor kjøpe Bank 1 Oslo Akershus?
Hvorfor kjøpe Bank 1 Oslo Akershus? • Integrert bo- og arbeidsregion. Over 20 prosent av SPHs personkundelån allerede i Osloregionen. • Strategisk posisjonering. Oslo og Akershus er Norges største og raskest voksende region. • Bedre for kundene. Større fagmiljøer og bredere kompetanse. • Redusert ri
Slide 8: Norges fjerde største sparebankkonsern
Norges fjerde største sparebankkonsern Agenda Forretningskapital per Q3 2015. NOK mrd. 250 223 200 161 157 150 125 109 99 100 71 60 57 54 45 50 33 30 25 15 0 SR SMN Vest Hedmark + Nord Sør* Hedmark Møre BN Bank Bank 1 O. Sogn & Øst SB1 BV SB1 Østfold Totens Bank 1 A. Fjordane Akers. Sparebank Kilde:
Slide 9: Transaksjonens tidslinje
Transaksjonens tidslinje • 14. desember 2015: Sparebanken Hedmarks oppkjøp av Bank 1 Oslo Akershus kunngjøres. • 12. januar 2016: Formell godkjenning av transaksjonen i Sparebanken Hedmarks representantskap. • Q2 2016: Godkjenning fra offentlige myndigheter. 9 januar 16 Sparebanken Hedmark kjøper Ba
Slide 10: Fakta om transaksjonen
Fakta om transaksjonen • Sparebanken Hedmark betaler NOK 1,9 mrd. for aksjene med ca. 90 % oppgjør i egenkapitalbevis i Sparebanken Hedmark. • Samlet egenkapital i Sparebanken Hedmark øker fra NOK 8,5 mrd. til NOK 10,2 mrd. (Q3) • Eierandelsbrøken blir 67,6 %. Eiersammensetning blant egenkapitalbevi
Slide 11: Integreringsprosessen
Integreringsprosessen • Fokus: Vellykket integrering ‒ Integrering av systemer, kulturer og organisasjoner ‒ Krever intern involvering og forankring samt gode prosesser • Steg 1: Bank 1 Oslo Akershus som heleid datterselskap i konsernet Sparebanken Hedmark. • Steg 2: Fusjon innen 3 år. 11 januar 16
Slide 12: Om Bank 1 Oslo Akershus
Om Bank 1 Oslo Akershus SpareBank .- OSLO-AKERSHUS
Slide 13: Nøkkeltall fra Bank 1s Q3-rapport
Nøkkeltall fra Bank 1s Q3-rapport Nøkkeltall fra Bank 1s Q3-rapport 30.09.2015 30.09.2014 Lønnsomhet Egenkapitalavkastning 9,2 % 17,9 % Gode resultater og høy soliditet Rentenetto 1,27 % 1,41 % gjør at skyggeratingene er hevet Kostnadsprosent 69,0 % 53,9 % til A- (SB1: A+) Balansetall Brutto utlån t
Slide 14: Sterk utlånsportefølje, god rating
Sterk utlånsportefølje, god rating Utlånstap. Prosent av brutto utlån. DNB skyggerating 0,30% A+ 0,25% 0,20% A 0,15% 0,10% A- 0,05% 0,00% BBB+ -0,05% -0,10% Peer 2 Hedmark Peer 3 DNB Peer 4 Peer 1 Peer 5 Peer 6 Peer 7 Bank 1 Nord Hedmark SR Vest SMN Øst Sør Møre Bank 1 2011 H1-15 2011 H1-15 Kilde: D
Slide 15: Forretningsmessig strategi fremover
Forretningsmessig strategi fremover • Ekspansjonsstrategien som ble startet i 2004 har medført den ønskede økning i utlån, merkevarekjennskap og markedsandel. • PM har ambisjon om å vokse med 10 % p.a. i utlånsvolum og fortsette å ta markedsandeler. • BM styrer mot en kredittvekst på mellom 0-5 %, m
Slide 16: Nye Sparebanken Hedmark
Nye Sparebanken Hedmark Sparebanken HEDMARK
Slide 17: Det nye konsernet Sparebanken Hedmark
Det nye konsernet Sparebanken Hedmark En bank for Innlandet og Akershus-Oslo regionen SpareBank 1 Alliansens hovedbank for Innlandet og hovedstadsregionen • Videreutvikle posisjonen som den største og foretrukne banken i Hedmark og Innlandsregionen for øvrig. • Styrker satsingen mot hovedstadsregion
Slide 18: Positive reaksjoner
Positive reaksjoner 18 januar 16
Slide 19: Soliditet forblir Hedmarks DNA
Soliditet forblir Hedmarks DNA • Fortsatt høy kapitaldekning • Enda bedre kredittkvalitet • Høyere PM-andel • Geografisk diversifisering • Børsnotering øker kapitaliseringsevnen • God og stabil risikojustert avkastning 19 januar 16 Sparebanken Hedmark kjøper Bank 1 Oslo Akershus
Slide 20: Sparebanken Hedmark på børs
Sparebanken Hedmark på børs • H1-15: 60 % av bankens grunnfond besluttet konvertert til egenkapitalbevis. • Sep-15: Sparebankstiftelsen etablert og stiftelsens styre utnevnt • Okt-15: Tilretteleggere i børsnotering valgt (Pareto, SpareBank 1 Markets, Swedbank) • 26. nov-15: Grunnfondskapital konvert
Slide 21: Det nye konsernets obligasjonsfinansiering
Det nye konsernets obligasjonsfinansiering
Slide 22: Strategiske målsettinger
Strategiske målsettinger • Det norske markedet for senior bankobligasjoner skal være en viktig kilde til finansiering for det nye konsernet. • Konsernet skal i økende grad diversifisere gjeldsstrukturen i retning av internasjonale obligasjonsutstedelser. • Konsernets finansieringskostnad i det norsk
Slide 23: Finansieringsmodell: En eller to utstedere
Finansieringsmodell: En eller to utstedere • Frem til godkjenning av transaksjon: Finansieres som to utstedere, som nå. • Etter godkjenning, men før fusjon vil bankene enten: ‒ Finansiere seg under to navn; eller ‒ Finansiere seg med en utsteder (Hedmark) • Valg av finansieringsmodell vil bl.a. skje
Slide 24: Årlig forfallsstruktur
Årlig forfallsstruktur Årlige forfall, fordelt på type finansiering. NOK mn Årlige obligasjonsforfall, fordelt på rentetype. NOK mn 5.000 5.000 4.500 22.600 NOK mn 4.500 46 % FRN 4.000 4.000 3.500 3.500 3.000 3.000 2.500 2.500 2.000 2.000 1.500 1.500 1.000 1.000 500 500 - 2016 2017 2018 2019 2020 20
Slide 25: Totale forfall neste 12 måneder
Totale forfall neste 12 måneder Månedlige forfall. NOK mn 900 800 3.000 NOK mn 700 600 500 400 300 200 100 - jan. 16 feb. 16 mar. 16 apr. 16 mai. 16 jun. 16 jul. 16 aug. 16 sep. 16 okt. 16 nov. 16 des. 16 Utstedt sertifikat Sbhe Utstedt obligasjon Sbhe Utstedt obligasjon Bosl 25 januar 16 Sparebanke
Slide 26: Kilder til finansiering fremover
Kilder til finansiering fremover • Senior i NOK ‒ Viktig fundingkilde også fremover • Bruk av OMF via SpareBank 1 Boligkreditt ‒ Samme andel overført som i dag – ca 40 % av PM lån • EMTN-program ‒ Jobber med avtale som skal gjelde fra og med 2. halvår 2016 ‒ Legger til rette for utstedelser i bl.a.
Slide 27: Seniorfinansiering i det norske markedet
Seniorfinansiering i det norske markedet • I 2015 emitterte bankene ca 6,5 mrd. i NOK seniorobligasjoner ‒ Rimelig å anta noe mindre i 2016 • Hensiktsmessig forfallstruktur for den kombinerte banken mtp.: ‒ Antall forfall ‒ Størrelsen på forfall ‒ Løpetidsfordeling ‒ Sammensetning av FRN og fastrent
Slide 28: Oppsummering
Oppsummering • Norges mest solide regionsparebank kjøper en bank i et attraktivt markedsområde. • Soliditet forblir Sparebanken Hedmarks DNA. • Den samlede (og børsnoterte) banken tilbyr i tillegg en oljefri utlånsbok, høy PM-andel og god egenkapitalavkastning med stabil utbyttekapasitet. • Norske s
Slide 29: Takk for oppmerksomheten!
Takk for oppmerksomheten! Sparebanken HEDMARK
Slide 30: Appendiks
Appendiks Sparebanken .- HEDMARK
Slide 31: Fakta om Sparebanken Hedmark
Fakta om Sparebanken Hedmark Hedmarksbank med tilstedeværelse i tre fylker Dominerende bank i Hedmark og vekst i Oppland og Akershus • Norges 6. største sparebank. • Ledende leverandør av finansielle produkter til personer, bedrifter og offentlig sektor i Hedmark. • 171.000 kunder i Hedmark, Oppland
Slide 32: Stabilt lønnsom over tid
Stabilt lønnsom over tid Egenkapitalavkastning, justert for høyere kapitaldekning enn peers. Prosent. Kilde: SpareBank 1 Markets januar 16 Sparebanken Hedmark kjøper Bank 1 Oslo Akershus
Slide 33: Høye marginer relativt sett
Høye marginer relativt sett Netto kundemarginer. Prosentpoeng. Netto kundemargin* - Sparebanker *Rentenetto eks rentebidrag fra egenkapital. Inkl Boligkreditt. % av utlån og innskudd 2,00% 1,75% 1,50% Hedmark MORG 1,25% NONG SVEG MING 1,00% SRBANK Bank 1 OA 0,75% 4Q15 Kilde: Kvartalsrapporter, Spare
Slide 34: Fakta om Bank 1 Oslo Akershus AS
Fakta om Bank 1 Oslo Akershus AS Markedsområde SpareBank 1 Alliansens bank i Oslo-regionen Bank 1 Oslo Akershus har totalt 20 • Konsernet har som mål å være en totalleverandør av finansielle kontorer fordelt over Norges største produkter og tjenester i Oslo og Akershus. region med 1,1 million innbyg
Slide 35: Bank 1s organisering
Bank 1s organisering Bank 1 Oslo Akershus per 1. desember 2015 Administrerende direktør Torbjørn Vik Personmarked Bedriftsmarked Kåre Johan Osen Monica H. Mathisen Stort fokus på å bevare de gode Forretningsstøtte Fagbevegelse relasjonene med fagbevegelsen Geir-Egil Bolstad Espen Mejlænder-Larsen Ri
Slide 36: Børsens største sparebank i markedsverdi
Børsens største sparebank i markedsverdi Markedsverdi på børsnoterte EK-bevis*. Mrd NOK. P/B = 1.0 for fusjonert bank 8 6,85 7 6,16 Også ved P/B = 0,9 vil Sparebanken Hedmark 6 være den største børsnoterte sparebanken 5 4 3,38 3 2,44 2,06 2 1,69 1,39 1,06 0,94 1 0,66 0,49 0 Sparebanken Midt-Norge No
Slide 37: Månedlig forfallsstruktur
Månedlig forfallsstruktur Månedlige obligasjonsforfall, fordelt på type finansiering (hver måned kan ha flere forfall). NOK mn 1.600 Antall forfall per år: 7-9 1.400 Gjennomsnittlig str. på forfall: 500 NOK mn 1.200 1.000 800 600 400 200 0 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4
Sparebanken Hedmark — Debt Investor Presentation (January 2016) on 6ix