Terumo Corporation · TSE:4543
Terumo — Q1 FY2015 Earnings Presentation
19 slides from Terumo's earnings presentation, Aug 4, 2015
Slide 1: 2016年3月期 第1四半期 決算概要
2016年3月期 第1四半期 決算概要 テルモ株式会社 上席執行役員 ＩＲ・広報室担当 北畠 一明 2015年8月4日
Slide 2: 決算総括：売上・営業利益ともに二桁伸長
決算総括： 売上・営業利益ともに二桁伸長 （億円） １４年度Q１ １５年度Q１ 増減率 為替除く 売上高 1,149 1,287 +12% +5% 粗利益 607 (52.8%) 690 (53.7%) +14% +7% 一般管理費 379 (33.0%) 417 (32.5%) +10% +2% 開発費 67 ( 5.8%) 79 ( 6.1%) +18% +10% 営業利益 161 (14.0%) 194 (15.1%) +21% +18% （のれん等償却除く） 202 (17.6%) 245 (19.1%) +21% +15% 経常利益 144 (12.6%) 206 (16.0%) +
Slide 3: 特別損益・法人税
特別損益・法人税 （億円） １４年度 １５年度 Q1 Q1 経常利益 144 206 前同比+43％ １４年度 特別損益 -7 +0.4 固定資産処分損 －3 減損 －4 税前利益 138 206 前同比+50% 法人税等合計 -54 -61 税制改正 －6 法人税等負担率 39% 30% 過年度調整等 －11 純利益 84 145 前同比+73％ © Terumo Corporation 2015/8/4 3/19
Slide 4: 営業利益増減分析
4/19 （億円） 15年度Ｑ１ 194 2015/8/4 価格下落 21 欧米カテーテル＆ニューロの © Terumo Corporation 販売体制強化 8 カテーテルの開発費増加 7 コストダウン等による 14 粗利益改善効果 製品構成の改善効果 8 営業利益増減分析 43 売上拡大に伴う 粗利益の増加 為替の影響 4 14年度Ｑ１ 161
Slide 5: 地域別売上高
地域別売上高 １５年度Q１ １４年度Q１ （ ）内は為替影響除く 海外 259 （億円） 欧州 847 260 +18% (+8%) -1% (+2%) 359 34% 米州 連結 284 +26% (+7%) 12% (+5%) 90 66% 中国 日本 +73% (+45%) 52 440 140 アジア 他 +1% 119 +17% (+6%) 日本 ：ホスピタルが全体を牽引し増収達成 欧州 ：ホスピタルにおけるポートフォリオ再編および円高ユーロ安の影響 米州 ：カテーテルやニューロの伸長に加えて、為替も後押し 中国 ：昨年度行った商流の見直しが完了 © Terumo C
Slide 6: カンパニー別売上高
カンパニー別売上高 １５年度Q１ １４年度Q１ （億円） （ ）内は為替影響除く 632 心臓血管 血液システム 535 20％ +18% (+9%) 心臓血管 49％ 395 ホスピタル 380 +4% (+2%) ホスピタル 260 血液システム 31％ 235 +11% (+3%) 全カンパニーにおいて、為替の影響を除いても増収を達成 心臓血管および血液システムにおいて、海外が牽引し二桁伸長 © Terumo Corporation 2015/8/4 6/19
Slide 7: 心臓血管カンパニー：二桁の増収増益を達成
心臓血管カンパニー： 二桁の増収増益を達成 （億円） １４年度Q1 １５年度Q1 増減率 為替除く 売上高 535 632 +18% +9% 事業利益（率） 114 (21%) 141 (22%) +24% +22% ＜売上面＞ 海外におけるカテーテルやニューロの売上伸長 ＋ 72億 中国での商流の見直し完了。顧客カバー率の拡大 ＋ 22億 欧州を中心に、Ultimaster（新DES）が順調に拡大 ＜利益面＞ 海外カテーテルおよびニューロの売上拡大による 利益増とポートフォリオミックスの改善 © Terumo Corporation 2015/8/4 7/19
Slide 8: ホスピタルカンパニー：収益性は回復基調
ホスピタルカンパニー: 収益性は回復基調 （億円） １４年度Q1 １５年度Q1 増減率 為替除く 売上高 380 395 +4% +2% 事業利益（率） 46 (12%) 56 (14%) +23% +25% ＜売上面＞ 日本：市場環境に回復の兆し ＋ 13億 欧米：ポートフォリオ再編の取り組み ▲ 7億 ＜利益面＞ 高収益ビジネス（D&D、DM）の拡大によるポートフォリオミックスの改善 © Terumo Corporation 2015/8/4 8/19
Slide 9: 血液システムカンパニー：新興国､アフェレシス治療が継続伸長
血液システムカンパニー： 新興国､アフェレシス治療が継続伸長 （億円） １４年度Q1 １５年度Q1 増減率 為替除く 売上高 235 260 +11% +3% 事業利益（率） 42 (18%) 54 (21%) +28% +35% ＜売上面＞ アフェレシス治療や細胞増殖システムが継続成長 ＋14億 新興国中心に成分採血が伸長 ＋ 9億 ＜利益面＞ Q1では米国・血液センターに対する新価格への移行遅れ。Q2以降顕在化 米国生産・欧州販売製品での対ドル・ユーロ安の影響 © Terumo Corporation 2015/8/4 9/19
Slide 10: トピックス
トピックス コーポレートガバナンスの強化等を目指し、監査等委員会設置会社へ移行 全社 グローバル本社機能の強化を目的に、６つのCXOを導入 ペリフェラルステント“Misago”が、米国において日本企業として初となるPMA (Premarket Approval)を取得 心臓血管 仏ART社による生体吸収性ステントのCE認証取得 皮内投与型デバイス（インフルエンザワクチン）の日本における製造販売承認 ホスピタル を申請 環境に優しく、コスト低減も期待できる新輸液容器を生産開始 血液 血液治療用分離装置“Spectra Optia”： 米国で骨髄液分離への適応拡大 シス
Slide 11: １５年度パイプライン製品のローンチ状況
１５年度パイプライン製品のローンチ状況 領域 製品 地域 ローンチ 領域 製品 地域 ローンチ ◎◎ 遠心ポンプ・ディスポ 新DES（Ultimaster） 日 CV 日 ★ （PCPS用） 心臓 次期血栓吸引 カテーテル 欧・南米・亜 血液 自動製剤化システム ★ 日 ステント（膝上） ★ 米 済み ステント細径化 欧 （Misago） ペリ フェラル PTAバルーン（膝上） 欧・米 PTAバルーン（膝下） 日 液体塞栓剤（PHIL） ステント膝上（Misago） 米国ローンチ 一剤型プレフィルドシリンジ 塞栓用ビーズ ★ 欧 済み コイルアシスト・ステント ◎ 日 済み 脳 液体塞栓剤 ★
Slide 12: 参考資料
参考資料 © Terumo Corporation 2015/8/4 12/19
Slide 13: 事業別 地域別売上高と伸長率（１５年度Q1）
事業別 地域別売上高と伸長率（１５年度Q1） （億円） 事業 海外 日本 合計 セグメント 計 欧州 米州 中国 アジア 心臓血管 113 (-4%) 519 (+12%) 169 (+5%) 219(+12%) 71 (+42%) 60 (+13%) 632 (+9%) うちカテーテル※ 85 (-7%) 410 (+17%) 136 (+7%) 158(+19%) 67 (+45%) 49 (+20%) 495(+12%) ホスピタル 302 (+4%) 93 (-6%) 25 (-16%) 20 (-2%) 5 (+38%) 43 (-4%) 395 (+2%) 血液システム 25 (-
Slide 14: 販管費
販管費 （億円） １４年度 １５年度 為替除く 増減 増減率 Q1 Q1 増減率 人件費 169 191 +22 +13% 販促費 37 41 +4 +8% 物流費 27 28 +1 +3% 償却費 59 69 +10 +17% その他 87 88 +1 +3% 一般管理費計 379 (33.0%) 417 (32.5%) +38 +10% +2% 研究開発費 67 (5.8%) 79 (6.1%) +12 +18% +10% 販管費合計 446 (38.8%) 496 (38.6%) +50 +11% +3% （ ）内は対売上高％ © Terumo Corporation 2015/8/4
Slide 15: 四半期の動き
四半期の動き （億円） １4年度 Q1 Q2 Q3 Q4 15年度Q1 （4－6月） （7－9月） （10－12月） （1－3月） （4－6月） 売上高 1,149 1,184 1,299 1,263 1,287 粗利益 607 (52.8%) 623(52.6%) 678(52.2%) 654(51.7%) 690(53.7%) 販管費 379 (33.0%) 385(32.5%) 405(31.2%) 424(33.5%) 417(32.5%) 開発費 67 ( 5.8%) 69( 5.8%) 74( 5.7%) 84( 6.7%) 79( 6.1%) 営業利益 161 (14.0%) 1
Slide 16: 設備投資と研究開発費
設備投資と研究開発費 （億円） 年度見通し Q1実績 進捗率 設備投資 420 80 19% 償却費※ 450 109 24% 研究開発費 350 79 22% ※のれん・無形資産含む、設備投資は取得ベース © Terumo Corporation 2015/8/4 16/19
Slide 17: キャッシュフロー
キャッシュフロー Q1は法人税負担大 （億円） 営業キャッシュフロー 投資・財務キャッシュフロー +47 - 94 109 190 償却費 法人税等 206 78 運転資本増等 税前利益 80 設備投資 （６か月分） 61 1297 47 配当金 その他 ※ 1250 ※ 14年度末 ※期末現預金残高はB/S内「現金及び預金」と整合 15年度Q1末 現預金残高 ※譲渡性預金はB/S内「有価証券」に表示 現預金残高 © Terumo Corporation 2015/8/4 17/19
Slide 18: 為替感応度
為替感応度 （億円） US$ EUR 売上高 18 7 営業利益 1 2 ドルに関し、北米を中心とした売上拡大により売上感応度は高めに推移 ただし、ＢＣＴ買収後海外生産比率の上昇により営業利益の円安効果は縮小 Ｑ１の営業利益への影響 ： 期中平均 ドル１９円円安、ユーロ６円円高で ４億円のプラス効果 © Terumo Corporation 2015/8/4 18/19
Slide 19: おことわり
おことわり テルモの開示資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記 述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一 定の前提に基づいており、当社としてその実現を約束する趣旨のもの ではありません。様々な要因により、実際の業績等が変動する可能性 があることをご承知おきください。実際の業績に影響を与えうる重要な 要素には、テルモの事業領域を取り巻く経済情勢、為替レートの変動、 競争状況などがあります。 © Terumo Corporation 2015/8/4 19/19