Guerbet Sa · EURONEXT:GBT
Guerbet Sa — FY2019 Earnings Presentation
50 slides from Guerbet Sa's earnings presentation, Mar 25, 2020
Slide 1: Résultats annuels 2019
RÉSULTATS ANNUELS 2019 25 MARS 2020
Slide 2: Avertissement
Avertissement Certaines informations contenues dans cette présentation et dans d’autres déclarations et matériaux publiés par Guerbet (le « Groupe ») ne sont pas des données historiques, mais constituent des déclarations prospectives. Ces déclarations prospectives font tout particulièrement référenc
Slide 3: Bienvenue
Bienvenue DAVID HALE Directeur Général 2018 - 2020 Guerbet – Directeur commercial 2003 - 2018 GE Healthcare – VP Services ; VP CT ; VP Digital ; 2000 - 2003 GE Corporate Initiatives Group - Directeur 1998 - 2000 Boston Consulting Group – Chef de projet JÉRÔME ESTAMPES Directeur Administratif et Fina
Slide 4: Mesures de précaution adoptées face à l’épidémie de COVID-19
Mesures de précaution adoptées face à l’épidémie de COVID-19 Notre réponse Les produits Guerbet sont • Surveillance continue de la situation afin d’appliquer les directives en indispensables au matière de santé et de sécurité, et de réagir aux causes potentielles diagnostic, au suivi et au d’interru
Slide 5: Coronavirus – estimation préliminaire de l’impact de l’épidémie
Coronavirus – estimation préliminaire de l’impact de l’épidémie IMPACT LIMITÉ SUR LES VENTES DU T1 – POURSUITE DU SCÉNARIO ACTUEL JUSQU’À LA FIN DU MOIS DE JUIN Toutes les usines et tous les centres de distribution appliquent les mesures de protection en vigueur adaptées au niveau de risque actuel L
Slide 6: Sommaire
Sommaire 1. Faits marquants 2. Perspectives stratégiques 3. Résultats financiers 4. Conclusion 5. Annexes
Slide 7: Indicateurs clés et vecteurs de croissance
INDICATEURS CLÉS VECTEURS DE CROISSANCE VENTES (à TCC) CT/CATH LAB1 805,6 M€ ; +2,0 % +22 M€ de revenus supplémentaires par rapport à 2018 (à TCC) +5,2 % par rapport aux ventes 2018 IMAGERIE EBITDA 111,5 M€ ; 13,7 % des ventes INTERVENTIONNELLE +8 M€ de revenus supplémentaires par rapport à 2018 (à
Slide 8: Événements marquants 2019
Événements marquants 2019 RSE : Guerbet se voit décerner Approbation de nouvelles RSE : Indice Gaïa : Lancement des solutions le label vert A++ de la CAHPP indications C-TACE pour Guerbet dans le Top 15 UNIK Lipiodol® et Vectorio® 2019 Lancement de l’industrialisation de Obtention du marquage CE Ext
Slide 9: Imagerie interventionnelle et imagerie diagnostique
IMAGERIE DIAGNOSTIQUE (ID) IMAGERIE INTERVENTIONNELLE (II) 711,0 M€ ; +3,0 % 73,5 M€ ; +12,5 % Illumena® Néo Optiray® Dotarem® OptiStar Elite® Microcathéters OptiVantage® Artirem® Lipiodol® Ultra-Fluide SeQure® et DraKonTM Xenetix® Consommables Bleu Patenté V Vectorio® 9 Hors chiffre d’affaires pour
Slide 10: Ventes 2019 : 784,5 M€ ; +3,7 % à TCC
Ventes 20191 : 784,5 M€ ; +3,7 % à TCC IMAGERIE INTERVENTIONNELLE IMAGERIE DIAGNOSTIQUE (ID)2 (II) (à TCC) (à TCC) 9% 35% 56 % +5,2 % -0,2 % +12,5 % 417.9 439.5 272.0 271.5 65.3 73.5 2018 2019 2018 2019 2018 2019 1 : hors chiffre d’affaires pour compte de tiers : 21,1 M€ à TCC ; (38,4 %) 10 2 : y co
Slide 11: CT & Cath Lab : solide performance d’Optiray
CT & Cath Lab : solide performance d’Optiray® Optiray® & Xenetix® Optiray® 120 Monde - Évolution des ventes (base 100) à TCC +15 % de croissance 110 Contribution du Japon, pénurie chez un concurrent 108 aux États-Unis 100 105 Base 99 99 97 Ventes directes en Turquie après résiliation d’un 90 100 acc
Slide 12: Produits de contraste pour IRM
Produits de contraste pour IRM : croissance (0,6 %) avec une hausse des ventes de Dotarem® de +1,2 % à TCC compensant l’impact prévu du retrait d’Optimark® (5,0 M€) Tous les chiffres sont à TCC Produits de contraste pour Dotarem® : impacts sur le prix et les volumes par zones IRM : informations par
Slide 13: IRM : Gadopiclenol conforme aux jalons clés
IRM : Gadopiclenol conforme aux jalons clés à la fin de l’année 2019 + La Phase 2b de l’étude clinique ayant démontré le bon profil de sécurité ainsi qu’un meilleur rehaussement de signal que le produit concurrent à dose identique, le plan de développement se poursuit avec la Phase III. PHASE III EN
Slide 14: Imagerie interventionnelle : Lipiodol +13,0 %
Imagerie interventionnelle : Lipiodol® : +13,0 % de croissance à TCC cTACE : enregistrements Homologation de dans de nouveaux pays l’HSG dans le bilan tels que l’Inde, la Suisse d’infertilité des femmes et le Danemark en Irlande, aux Pays- Bas et en Hongrie Approbation de Vectorio® en Inde et au App
Slide 15: Microcathéters Accurate : plan d’actions renforcé
Microcathéters Accurate (DraKonTM, SeQure®) : plan d’actions renforcé Actions clés réalisées en 2019 (par rapport à 2018) Accélération des ventes à la fin du S2 • Développement de la notoriété au sein de la communauté En % des ventes médicale • 5 nouvelles études médicales (IIS) lancées dans 5 pays
Slide 16: 2019 : faits marquants industriels
2019 : faits marquants industriels Réduction des stocks Dublin 1. Optimisation de l’empreinte industrielle : flux direct vers l’Asie, transfert de la production vers 1. Incident du mois de l’Amérique latine novembre désormais résolu 2. Mise en œuvre d’un nouveau 2. Fonctionnement régulier de système
Slide 17: Synergies industrielles
Synergies industrielles : 2015-2017 2018-2019 Réduction des coûts logistiques régionaux grâce Programme de réduction des coûts (« Cost to Win ») au regroupement des centres de distribution dans le Groupe • Amélioration de la productivité à Aulnay Réduction des coûts de transports internationaux : •
Slide 18: Sommaire
Sommaire 1. Faits marquants 2. Perspectives stratégiques 3. Résultats financiers 4. Conclusion 5. Annexes
Slide 19: Analyse stratégique : 3 activités pour consolider notre succès
Analyse stratégique : 3 activités pour consolider notre succès Principales caractéristiques Nos projets Impact › Produits → solutions › Majorité de la marge GBT › Affiner le portefeuille GÉNÉRER › Croissance lente/limitée › Gérer activement les coûts DU CASH › Sensibilité élevée aux prix › Adapter n
Slide 20: Produits de contraste et injecteurs : marché mature de 5 Md€
Produits de contraste et injecteurs : des bases solides pour un marché mature de 5 Md€ avec une croissance à un chiffre attendue pour les années à venir MARCHÉ MONDIAL DES PRODUITS DE MARCHÉ MONDIAL DES PRODUITS DE MARCHÉ MONDIAL DES SYSTÈMES CONTRASTE IRM CONTRASTE CT D’INJECTION EN MILLIONS DE LIT
Slide 21: Stratégie Imagerie Diagnostique – CT/Cath Lab
Stratégie et plan d’actions pour l’Imagerie Diagnostique – CT/Cath Lab Stratégie Actions clés Stimuler une • Gestion de portefeuille : politique tarifaire, élagage et offres principales 1 croissance • Tirer profit du nouvel approvisionnement en rentable et ciblée consommables & tarification • Augmen
Slide 22: Stratégie Imagerie Diagnostique – IRM
Stratégie et plan d’actions pour l’imagerie diagnostique – IRM Stratégie Actions clés • Adapter la stratégie tarifaire lorsque nécessaire pour conserver les clients • Tirer profit de nos 30 années d’expérience (sécurité et 1 Défendre la position de efficacité) Dotarem® • Optimisation du portefeuille
Slide 23: Deux stratégies de croissance pour les produits de contraste
Imagerie Diagnostique : deux stratégies de croissance différentes pour les produits de contraste liées par un socle de dispositif médicaux commun Produits de contraste CT IRM « Marché des produits de commodités » « Espace de différenciation » L’expérience en matière de Réduction des coûts sécurité f
Slide 24: Un écosystème offrant une « valeur complète »
Imagerie Diagnostique Guerbet : un écosystème offrant une « valeur complète » • Produits de grande qualité • Performance diagnostique Produits de contraste •Différenciation clé • Large portefeuille flexible • Innovation continue Solutions interconnectées Systèmes • Performances élevées • Flexibilité
Slide 25: Portefeuille de solutions digitales
Portefeuille de solutions digitales BENEFICES POUR NOS CLIENTS Productivité Suivi de l’exposition Informations relatives aux Outil d’IA entraîné par patients Réduction des délais d’administration aux rayons des des radiologues visant à patients guider efficacement des Simplification de la gestion de
Slide 26: Partenariat de distribution avec icometrix
Partenariat de distribution avec icometrix pour le logiciel d’intelligence artificielle icobrain destiné à quantifier les scanners cérébraux (IRM et CT) • Création en 2011 à Louvain (Belgique) • Équipe pluridisciplinaire composée de 35 personnes • Solution Icobrain utilisée dans plus de 100 hôpitaux
Slide 27: Guerbet atteint 6 % sur un marché de 850 M€
Guerbet atteint 6 % sur un marché de 850 M€ avec sa gamme actuelle et dispose d’une marge de croissance avec les produits à venir sur un marché étendu… Les domaines visés avec de nouveaux produits permettraient de doubler notre part de marché Segments de marché Gamme actuelle Produits à venir PART D
Slide 28: Imagerie Interventionnelle : stratégie et plan d’actions
Imagerie Interventionnelle : stratégie et plan d’actions Stratégie Actions clés • Continuer de promouvoir le statut de traitement de Stimuler notre leadership référence de LUF CHC lors des congrès de RI/OI 1 en oncologie • Stimuler le portefeuille Hépatologie avec la stratégie One 3 One (LUF+Vectori
Slide 29: Priorités M&A
Priorités M&A DOMAINES CONSOMMABLES LOGICIELS DÉVELOPPEMENT DU CIBLES MÉDICAUX PORTEFEUILLE ACQUISITION ACCORD DE ACQUISITION DE ORGANISATION DIRECTE DISTRIBUTION TECHNOLOGIE MARQUE BLANCHE COMMERCIALE COMMENT PROCÉDONS- NOUS ? 29
Slide 30: Sommaire
Sommaire 1. Faits marquants 2. Perspectives stratégiques 3. Résultats financiers 4. Conclusion 5. Annexes
Slide 31: Légère hausse, conforme aux objectifs 2019
Légère hausse, conforme aux objectifs 2019 Évolution des ventes à taux de change constant et courant (en M€) +3,5 % +2,0 % 816,9 Croissance 2019 : 805,6 Conforme aux 789,6 objectifs 2019 3,7 % de croissance à TCC hors revenus de tiers Forte croissance du CT/Cath Lab Forte progression de l’Asie 2018
Slide 32: Dynamique favorable dans toutes nos régions
Dynamique favorable dans toutes nos régions Évolution des ventes 2019 par zone géographique (en % à TCC) 249,5 M€ +3,0 % EMEA Amérique 374,9 M€ du Nord & +1,9 % APAC Amérique latine 160,1 M€ +10,3 % Hors « chiffre d’affaires pour compte de tiers » 32
Slide 33: Impacts de la norme IFRS 16
Impacts de la norme IFRS 16 Compte de résultat Impact Montant Impact favorable avec les redevances plus faibles classées en tant que dépréciation et coût EBITDA 9,7 M€ financier Dépréciation et amortissement Pourcentage de loyers payés comptabilisés en dépréciation et amortissement (9,6) M€ Résultat
Slide 34: EBITDA
EBITDA 2019 2019 2018 Publiés Comparable IFRS en M€ % CA % CA % CA Publiés Y compr. Normes Sans normes IFRS IFRS 16 (1) 16 Chiffre d’affaires 789,6 100,0 % 816,9 100,0 % 816,9 100,0 % Redevances 6,1 0,8 % 2,2 0,3 % 2,2 0,3 % Consommation matières (189,6) (24,0) % (199,8) (24,5 %) (199,8) (24,5 %) Ch
Slide 35: Résultat opérationnel
Résultat opérationnel 2019 2019 2018 Publiés Comparable Normes IFRS en M€ % CA Y compr. % CA % CA Publiés Sans normes Normes IFRS 16 IFRS 16 (1) EBITDA 110,6 14,0 % 111,5 13,7 % 101,8 12,5 % Amortissements (47,1) (6,0) % (58,7) (7,2 %) (49,1) (6,0 %) Provisions 6,4 0,8 % (1,0) (0,1 %) (1,0) (0,1 %)
Slide 36: Résultat net
Résultat net 2019 2019 2018 Publiés Comparable Normes IFRS en M€ % CA Y compr. % CA % CA Publiés Sans normes Normes IFRS IFRS 16 16 (1) Résultat opérationnel 69,9 8,9 % 51,7 6,3 % 51,6 6,3 % Frais financiers nets (6,9) (0,9) % (7,6) (0,9) % (7,1) (0,9) % Résultat de change et Autres 3,4 0,4 % 7,0 0,
Slide 37: Bilan
Bilan 31 décembre 31 décembre 31 décembre 31 décembre 2019 2019 2019 2019 31 décembre 2018 31 décembre 2018 ACTIF Publiés Comparable PASSIF Publiés Comparable Publiés Publiés Y compr. Normes sans Y compr. Normes sans IFRS 16 (1) normes IFRS 16 IFRS 16 (1) normes IFRS 16 Actifs non courants 474 494 4
Slide 38: Free cash flow
Free cash flow Normes IFRS en M€ 2018 2019 Capacité d’autofinancement 109,0 112,0 Variation du BFR (16,1) 33,3 Investissements nets (38,5) (48,5) Investissement dans les actifs incorporels (acquisitions) (33,2) (16,6) Dividendes (10,7) (10,7) Augmentation de capital 0,3 0,0 Intérêts versés (10,1) (6
Slide 39: Évolution de l’EBITDA
Évolution de l’EBITDA -8.9 -0.2 14.0 9.7 -9.8 -11.9 8.0 110.6 111.5 101.8 2018 EBITDA Effet de 2018 Effets Marge brute 2019 Effets Invest in the Économies en EBITDA 2019 normes IFRS 16 2019 EBITDA publié change exceptionnels exceptionnels Future (II, frais généraux sans normes publié (litige, Gado,
Slide 40: Évolution de la dette nette
Évolution de la dette nette Dette nette Dette nette / EBITDA Dette nette / Capitaux propres 2.8 2.8 308.7 2.7 296.5 280.5 0.8 0.8 0.7 2018 2019 publiées (y 2019 retraitées 2018 2019 publiées (y 2019 retraitées 2018 2019 publiées (y 2019 retraitées compr. normes (sans normes IFRS compr. normes (sans
Slide 41: Sommaire
Sommaire 1. Faits marquants 2. Perspectives stratégiques 3. Résultats financiers 4. Conclusion 5. Annexes
Slide 42: 2020 : vents favorables et vents contraires
2020 : vents favorables et vents contraires Synergies industrielles : effets attendus en 2020 et 2021 Incitation aux remplacements par des Approbation de l’indication génériques en France « HSG dans le bilan d’infertilité • Internalisation de la production de des femmes » pour Lipiodol® Dotarem® à R
Slide 43: Analyse stratégique : 3 activités pour perpétuer notre succès
Analyse stratégique : 3 activités pour perpétuer notre succès Principales Nos projets Impact caractéristiques › Produits → solutions › Majorité de la marge GBT › Croissance lente/limitée › Affiner le portefeuille GÉNÉRER › Gérer activement les coûts DU CASH › Sensibilité élevée aux prix › Adapter no
Slide 44: Questions & réponses
QUESTIONS & REPONSES Guerbet
Slide 45: Sommaire
Sommaire 1. Faits marquants 2. Perspectives stratégiques 3. Résultats financiers 4. Conclusion 5. Annexes
Slide 46: Reconnaissance externe de notre performance en matière de RSE
Reconnaissance externe de notre performance en matière de RSE Guerbet a obtenu la Guerbet s’est vue décerner 14e place du classement Gaïa** 2019 incluant 230 PME et ETI, soit note 87,5/100 ainsi que le la note « B » par le CDP* à 20 places de mieux par rapport à label vert A ++, le plus élevé l’occa
Slide 47: La politique RSE de Guerbet s’articule autour de 4 piliers
La politique RSE de Guerbet s’articule autour de 4 piliers associés à des objectifs et actions clés Notre politique RSE s’articule autour de 4 piliers Des produits et services pour l’imagerie conçus pour améliorer le pronostic et la qualité de vie des patients Une politique sociale responsable conçu
Slide 48: Calendrier de communication financière
Calendrier de communication financière Chiffre d’affaires du 1er trimestre 2020 : 23 avril 2020 après bourse Chiffre d’affaires du 2e trimestre 2020 : 23 juillet 2020 après bourse Résultats semestriels 2020 : 23 septembre 2020 après bourse 48
Slide 49: Fondations et moteurs du marché de l’imagerie diagnostique
Fondations sous-jacentes et moteurs du marché de l’imagerie diagnostique très solides malgré quelques zones d’inquiétude VECTEURS DE VECTEURS DE TENDANCES CLÉS DU MARCHÉ CROISSANCE CLÉS CROISSANCE CLÉS Augmentation mondiale du volume d’équipements IRM/CT et d’examens Procédures d’imagerie Augmentati
Slide 50: Performance du titre Guerbet
Performance du titre Guerbet Au 20 mars 2020 Cours 30 € Capitalisation 378 M€ Évolution du cours de bourse depuis mars 2019 80 Plus haut depuis mars 2019 57 € 70 Plus bas depuis mars 2019 27 € Perf. depuis mars 2019 38,65 % 60 Appartenance aux indices 50 CAC Mid &Small, CAC All-Share 40 Mémento de l