Vivendi Se · EURONEXT:VIV
Vivendi — FY2015 Earnings Presentation
47 slides from Vivendi's earnings presentation, Feb 18, 2016
Slide 1: Résultats annuels 2015
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 18 février 2016 RESULTATS ANNUELS 2015 IMPORTANT : Résultats de l’exercice clos le 31 décembre 2015 Comptes audités, établis selon les normes IFRS Les investisseurs sont instamment priés de prendre connaissance de l’avertissement ju
Slide 2: Faits marquants 2015 – Point stratégique
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 ARNAUD DE PUYFONTAINE Président du Directoire FAITS MARQUANTS 2015 POINT STRATEGIQUE 2
Slide 3: Faits marquants
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 FAITS MARQUANTS ■ Perspectives 2015 atteintes Avec la forte augmentation du streaming et des abonnements chez UMG et des activités internationales de Canal+, le chiffre d’affaires total a atteint 10 762 M€, en hausse de 1,4%* ;
Slide 4: Vivendi : un groupe leader européen dans les contenus et les médias
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 ■ Vivendi : un groupe leader européen dans les contenus et les médias ■ Investissements dans les contenus ■ Participations dans des sociétés de production de contenus ■ Gameloft ■ Investissements dans les médias et la distribution ■
Slide 5: Vivendi aujourd'hui : un groupe de contenus et de médias
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 VIVENDI AUJOURD’HUI : UN GROUPE DE CONTENUS ET DE MEDIAS Chiffre d’affaires par activité Musique ■ Numéro 1 mondial de la musique enregistrée avec Edition enregistrée et une part de marché de 34%*, et musicale Autres activités éditi
Slide 6: Investir dans les contenus : investissement continu dans nos artistes
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 INVESTIR DANS LES CONTENUS : INVESTISSEMENT CONTINU DANS NOS ARTISTES AFIN DE RENFORCER NOTRE POSITION DE LEADER MUSIQUE ENREGISTREE ■ UMG est le leader mondial de la musique enregistrée. ■ Les labels d’UMG reconnus comme les meille
Slide 7: UMG mène la transition vers les services d'abonnement
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 INVESTIR DANS LES CONTENUS : UMG, EN TANT QUE LEADER MONDIAL, MENE LA TRANSITION VERS LES SERVICES D’ABONNEMENT INDUSTRIE DE LA MUSIQUE EN TRANSITION UMG ■ De la vente d’un produit à un service, améliorant la ■ Forte croissance des
Slide 8: Investir sur de nouveaux territoires
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 INVESTIR DANS LES CONTENUS : INVESTIR SUR DE NOUVEAUX TERRITOIRES AFIN DE CREER UN ENVIRONNEMENT FAVORABLE POUR LA MUSIQUE OPPORTUNITE MONDIALE ■ L’industrie musicale est aujourd’hui très concentrée ■ Amélioration des tendances, ouv
Slide 9: Investir dans les contenus : cinéma et séries
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 INVESTIR DANS LES CONTENUS : CINEMA ET SERIES CINEMA ■ Studiocanal : premier studio européen. 50 films en moyenne sortis chaque année sur ses 3 territoires en Europe* Quelques succès 2015 et nominations Academy Awards Césars 2016
Slide 10: Participations dans des sociétés de production de contenus
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 INVESTIR DANS LES CONTENUS : PARTICIPATIONS DANS DES SOCIETES DE PRODUCTION DE CONTENUS ■ Investir dans des sociétés de production afin de renforcer son offre de contenus. VIDEOS ■ Banijay-Zodiak (participation de 26,2% dans la ■ Gu
Slide 11: Gameloft – un acteur leader dans un des segments les plus attractifs
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 GAMELOFT – UN ACTEUR LEADER DANS UN DES SEGMENTS LES PLUS ATTRACTIFS DU DIVERTISSEMENT ■ L’industrie des jeux vidéos fait déjà partie des secteurs les plus importants de l’industrie des médias. ■ Les jeux mobiles représentent 1/3 de
Slide 12: Coopération de Gameloft et Vivendi
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 COOPERATION DE GAMELOFT ET VIVENDI QUI DEVRAIT BENEFICIER AUX DEUX GROUPES ET DEVRAIT SOUTENIR LE DEVELOPPEMENT DE GAMELOFT 1 2 Créativité et talents Franchises • Créativité au cœur des métiers • Développement de franchises de Viven
Slide 13: Télévision payante à l'international, une opportunité de croissance
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 INVESTIR DANS LA DISTRIBUTION ET LES MEDIAS : TELEVISION PAYANTE A L’INTERNATIONAL, UNE OPPORTUNITE DE CROISSANCE AFRIQUE POLOGNE Investissement dans les contenus africains Lancement de la chaîne A+ (Oct. 2014); Abonnés* : 2 1
Slide 14: Renforcer les chaînes gratuites du groupe
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 INVESTIR DANS LA DISTRIBUTION ET LES MEDIAS : RENFORCER LES CHAÎNES GRATUITES DU GROUPE ■ Grâce à des investissements continus, les chaînes gratuites sont bien établies et reconnues. ■ 2015 : Une année record pour les chaînes TNT du
Slide 15: Un leader de classe mondiale dans la distribution digitale
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 INVESTIR DANS LA DISTRIBUTION ET LES MEDIAS : UN LEADER DE CLASSE MONDIALE DANS LA DISTRIBUTION DIGITALE ■ Vivendi est devenu un leader de classe mondiale dans la distribution digitale à travers des plateformes internes et des acqui
Slide 16: Partenariats avec des telcos
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 PARTENARIATS AVEC DES TELCOS TELECOM ITALIA ■ Vivendi est un investisseur industriel de long terme dans Telecom Italia… 21,4%* des actions ordinaires ; 4 nouveaux membres nommés au Conseil d’Administration de Telecom Italia en d
Slide 17: Un défi à relever : les chaînes Canal+ en France
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 UN DEFI A RELEVER : LES CHAÎNES* CANAL+ EN FRANCE LA TELEVISION PAYANTE EN FRANCE …ET GENERE D’IMPORTANTES PERTES METROPOLITAINE FAIT FACE A DES DEFIS… Une érosion du parc d’abonnements Augmentation de l’impact négatif des chaîn
Slide 18: Mise en œuvre d'un plan de transformation
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 UN DEFI A RELEVER : LES CHAÎNES* CANAL+ EN FRANCE – MISE EN OEUVRE D’UN PLAN DE TRANSFORMATION ■ Une situation difficile, mais nous savons ce qui doit être fait : restaurer la perception de la valeur pour l’abonné en investissant da
Slide 19: Plan de transformation : axes prioritaires
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 UN DEFI A RELEVER : LES CHAÎNES* CANAL+ EN FRANCE – MISE EN OEUVRE D’UN PLAN DE TRANSFORMATION AXES PRIORITAIRES 1 Développement du segment entrée de marché BUSINESS : RETROUVER LA Refonte de l’architecture de marque CROISSANCE
Slide 20: Plan de transformation : refonte de l'expérience client
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 UN DEFI A RELEVER : LES CHAÎNES* CANAL+ EN FRANCE – MISE EN OEUVRE D’UN PLAN DE TRANSFORMATION ■ La nécessité d’adresser tous les segments de marché et les modes de consommation et de refondre l’expérience client Box Multiroom, fast
Slide 21: Projet d'accord avec beIN Sports en France
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 PROJET D’ACCORD AVEC BEIN SPORTS EN FRANCE ■ Un accord de distribution exclusive pour 5 ans en France des offres beIN Sports par Canal+ Accord couvrant toutes les plateformes techniques (ADSL, SAT, OTT) ; Versement d’une rémunér
Slide 22: Perspectives
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 PERSPECTIVES UNIVERSAL MUSIC GROUP ■ Dynamique positive du secteur, grâce à la poursuite de la croissance du streaming et de l'abonnement atténuée par le déclin du téléchargement et des ventes physiques, conduisant à une croissance
Slide 23: Résultats financiers
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 HERVE PHILIPPE Membre du Directoire et Directeur Financier RESULTATS FINANCIERS
Slide 24: Périmètre de consolidation et principales devises
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 PERIMETRE DE CONSOLIDATION ET PRINCIPALES DEVISES En application de la norme IFRS 5, SFR et Maroc Telecom, cédés en 2014, ainsi que GVT, cédé le 28 mai 2015, sont présentés comme des activités cédées ou en cours de cession. Cette cl
Slide 25: Chiffres clés à fin décembre 2015
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 CHIFFRES CLES A FIN DECEMBRE 2015 % variation, % variation organique* Chiffre d’affaires : 10 762 M€ + 6,7 % + 1,4 % IFRS Résultat opérationnel (EBIT) : 1 231 M€ + 67,2 % Résultat net, part du groupe : 1 932 M€ - 59,3 % Mesure
Slide 26: Faits marquants – Universal Music Group
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 Périmètre En millions d'euros - IFRS 2014 2015 Variation et change FAITS MARQUANTS constants * Chiffre d'affaires 4,557 5,108 + 12.1% + 2.7% ■ Chiffre d’affaires en hausse de 2,7%* dû à la Musique enregistrée 3,688 4,113 + 11.5% + 2
Slide 27: Faits marquants – Groupe Canal+
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 Périmètre et En millions d'euros - IFRS 2014 2015 Variation change FAITS MARQUANTS constants* ■ Chiffre d’affaires en hausse de 0,2%*: Chiffre d'affaires 5 456 5 513 + 1,1% + 0,2% ■ Chiffre d’affaires TV payante en France TV payante
Slide 28: Faits marquants – Vivendi Village, Nouvelles Initiatives, Corporate
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 VIVENDI VILLAGE FAITS MARQUANTS Périmètre En millions d'euros - IFRS 2014 2015 Variation et change Vivendi Village constants * ■ Amélioration du Résultat Opérationnel Courant et de Chiffre d'affaires 96 100 + 3,5% - 9,6% l’EBITA pri
Slide 29: Compte de résultat ajusté
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 COMPTE DE RESULTAT AJUSTE Périmètre et En millions d'euros - IFRS 2014 2015 Variation % change constants * Chiffre d'affaires 10 089 10 762 + 673 + 6,7% + 1,4% Résultat Opérationnel courant - ROC 1 108 1 061 - 47 - 4,3% - 5,9% Marge
Slide 30: Compte de résultat consolidé
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE En millions d'euros - IFRS 2014 2015 Variation % Chiffre d'affaires 10 089 10 762 + 673 + 6,7% Coût des ventes (6 121) (6 555) Charges administratives et commerciales hors amortissements des actifs (2 86
Slide 31: Bilan consolidé
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 BILAN CONSOLIDE En millions d’euros 31 décembre 31 décembre 31 décembre 31 décembre Actifs Passif et capitaux propres 2014 2015 2014 2015 Goodwill 9 329 10 177 Capitaux propres consolidés (*) 22 988 21 086 Immobilisations corporelle
Slide 32: Cash flow des opérations (CFFO)
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 CASH FLOW DES OPERATIONS (CFFO) CFFO avant capex, net CFFO 2014 2015 Variation En millions d'euros - IFRS 2014 2015 Variation 471 620 + 31,5% Universal Music Group 425 567 + 33,3% 721 653 - 9,4% Groupe Canal+ 531 472 - 11,1% (37) (3
Slide 33: Trésorerie nette fin 2015
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 TRESORERIE NETTE FIN 2015 En milliards d’euros Cash Flow Intérêts et Trésorerie nette, Opérationnel, Impôts Distribution Trésorerie nette, 31 décembre avant Capex, Capex, payés et Acquisitions Rachat d'actions aux 31 décembre 2014 n
Slide 34: Indices ISR
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 Une bonne évaluation de notre politique RSE Reconnaissance du positionnement de Vivendi dans The Global Diversity List établie pour la première fois par The Economist (oct. 2015) Intégration de Vivendi dans la SICAV Libertés et soli
Slide 35: Annexes
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 ANNEXES Détails des métiers : slides 36-37 Détail des Résultats Financiers de Vivendi : slides 39-44 Glossaire & Avertissements juridiques : slides 46-47
Slide 36: Détail UMG : musique enregistrée et programme de sorties 2016
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 CA de la musique enregistrée 2014 2015 Périmètre et En millions d'euros - IFRS 2015 change Europe 41% 38% constants* Amérique du Nord 39% 42% Asie 11% 11% Musique enregistrée 4 113 + 2,4% Reste du monde 9% 9% Ventes physiques 1 410
Slide 37: Abonnés individuels France métropolitaine
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 31 décembre 31 décembre En milliers Variation 2014 2015 Abonnés individuels 11 048 11 241 + 193 France métropolitaine 6 062 5 746 - 316 International 4 986 5 495 + 509 Pologne 2 146 2 119 - 27 Outre-mer 494 499 +5 Afrique 1 552 2 07
Slide 38: Annexes – Détail des résultats financiers de Vivendi
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 ANNEXES Détail des Résultats Financiers de Vivendi
Slide 39: Chiffre d'affaires / EBITDA / EBITA
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 CHIFFRE D’AFFAIRES / EBITDA / EBITA Périmètre et Périmètre et Change Chiffre d'affaires Change T4 2014 T4 2015 Variation change 2014 2015 Variation change constant En millions d'euros - IFRS constant constants * constants * 1 460 1
Slide 40: Chiffre d'affaires / Résultat opérationnel courant / EBITA
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 CHIFFRE D’AFFAIRES / RESULTAT OPERATIONNEL COURANT / EBITA T4 2014 T4 2015 Variation Change Périmètre et change Chiffre d'affaires 2014 2015 Variation Change Périmètre et change constant En millions d'euros - IFRS constant constants
Slide 41: Coût du financement & impôts
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 COUT DU FINANCEMENT & IMPOTS En millions d’euros (sauf mention contraire) – IFRS 2014 2015 Coût du financement (96) (30) Charges d'intérêt sur les emprunts (283) (65) Coût moyen de la dette financière brute (%) 2,94% 2,91% Dette fin
Slide 42: Capex, net
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 CAPEX, NET En millions d’euros – IFRS 2014 2015 Variation Universal Music Group 46 53 + 15,2% Groupe Canal+ 190 181 - 4,7% Vivendi Village 7 7 + 0,0% Nouvelles Initiatives - 4 Corporate - 1 Total Vivendi 243 246 + 1,2% 42
Slide 43: Réconciliation du résultat net au résultat net ajusté
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 RECONCILIATION DU RESULTAT NET, PART DU GROUPE AU RESULTAT NET AJUSTE En millions d'euros - IFRS 2014 2015 Résultat net, part du groupe (*) 4 744 1 932 Amortissements des actifs incorporels liés aux regroupements d'entreprises (*) 4
Slide 44: Réconciliation du résultat opérationnel au ROC
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 RECONCILIATION DU RESULTAT OPERATIONNEL AU RESULTAT OPERATIONNEL COURANT En millions d'euros - IFRS 2014 2015 Résultat opérationnel (EBIT) 736 1 231 Amortissements et dépréciation des actifs incorporels liés aux regroupements 436 41
Slide 45: Annexes – Glossary & Disclaimer
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 ANNEXES Glossary & Disclaimer
Slide 46: Glossaire
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 GLOSSAIRE Les mesures à caractère non strictement comptable définies ci-dessous doivent être considérées comme une information complémentaire qui ne peut se substituer à toute mesure des performances opérationnelles et financières à
Slide 47: Avertissements juridiques importants
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 5 – 1 8 f é v r i e r 2 0 1 6 AVERTISSEMENTS JURIDIQUES IMPORTANTS Déclarations prospectives Cette présentation contient des déclarations prospectives relatives à la situation financière, aux résultats des opérations, aux métiers, à la stratégie et aux perspecti