Slide 1: Endesa resultados 1T 2013
07 | 05 | 2013 endesa resultados 1T 2013
Slide 2: Contexto de mercado en 1T 2013
resultados consolidados 1T 2013 Contexto de mercado en 1T 2013 Demanda España: España(1) Área distribución Endesa(2) +1,3%(3,4) Latino- caída de América: +0,5%(3) demanda en Industria -6,6% mejor 5,5% +5,7% todas las comportamiento Servicios -4,8% categorías de 2,2% en concesiones 1,8% 1,7% clientes
Slide 3: Resultados operativos afectados negativamente por la regulación en España & climatología en Latinoamérica
resultados consolidados 1T 2013 Resultados operativos afectados negativamente por la regulación en España & climatología en Latinoamérica 1T 2013 1T 2012 Variación M€ Ingresos 8.166 8.647 -6% Margen de contribución 2.552 2.708 -6% EBITDA 1.682 1.827 -8% España&Portugal 971 1.040 -7% Endesa Latinoamé
Slide 4: España: actualización regulatoria
resultados consolidados 1T 2013 España: actualización regulatoria Tarifa de Tarifas de acceso congeladas acceso 2T 2013 Tarifa Último Recurso: -6,6% tras subasta Cesur del 20 Marzo 2013 Resolución carbón No pass-through de los mayores costes de la Ley 15/2012 nacional 2013 A. Mayor poder de de
Slide 5: Actualización proceso titulización déficit de tarifa
resultados consolidados 1T 2013 Actualización proceso titulización déficit de tarifa Importe total Importe Tramo Relación derechos de cobro Situación (bn€) Endesa (bn€, %) Déficit 2006 peninsular Déficit 2008 peninsular 1er 13,1 6,8 (52%) Titulizado totalmente Déficit peninsular ex ante 2009 Déficit
Slide 6: Latinoamérica: actualización regulatoria
resultados consolidados 1T 2013 Latinoamérica: actualización regulatoria Nuevo ingreso regulatorio en Gx basado en esquema “Coste Plus” (26 marzo 2013): -Remuneración de (i) costes fijos, sujetos a disponibilidad; (ii) costes variables Argentina dependiendo del tamaño y tecnología y (iii) remunera
Slide 7: Exitoso cierre del aumento de capital de Enersis
resultados consolidados 1T 2013 Exitoso cierre del aumento de capital de Enersis 100% de suscripción(1) Resultados • Total aumento de capital: ~ 6.022 MUS$ (4.562 M€). aumento de • Contribución de activos: ~ 3.646 MUS$ (2.766 M€) Capital • Contribución en caja: ~ 2.376 MUS$ (1.796 M€) • Principal
Slide 8: Fuerte posición financiera
resultados consolidados 1T 2013 Fuerte posición financiera Evolución deuda neta en 1T 2013 (M€) 8.778 603 543 679 1.198(2) 112 102 191 6.864 1,0x Enersis 4.144 Déficit tarifa(1): -€588 M Activos Titulización: 1.267 M€ 3.220 1,0x 3.627 regulatorios pendientes España& Deuda neta Portugal 4.634 3.644 1
Slide 9: España&Portugal 1T 2013
españa&portugal 1T 2013
Slide 10: Claves de 1T 2013
españa&portugal 1T 2013 Claves de 1T 2013 Margen negocio regulado impactado negativamente por medidas regulatorias (RDL 13/2012, RDL 20/2012, Ley 15/2012 y RDL 2/2013) Generación (-24%)(1): fuerte caída de demanda y menor hueco térmico. Nuclear e hidráulica representan 71% de la producción (vs 47% e
Slide 11: Extraordinarias condiciones de mercado en España en 1T2013
españa&portugal 1T 2013 Extraordinarias condiciones de mercado en España en 1T2013: menor demanda y excepcional contribución hidráulica Evolución mensual de la demanda Contribución excepcional de hidráulica y eólica Demanda ajustada (Peninsular). Fuente: REE Península. Fuente: REE Eólica Hidráulica
Slide 12: Resultados afectados por medidas regulatorias
españa&portugal 1T 2013 Resultados afectados por medidas regulatorias M€ 1T 2013 1T 2012 Variación Ingresos 5.758 6.031 -5% Margen de contribución 1.476 1.584 -7% EBITDA 971 1.040 -7% EBIT(1) 505 658 -23% Gasto financiero neto 48 61 -21% Resultado neto atribuible 338 475 -29% El impacto de la Ley 15
Slide 13: Las medidas regulatorias impactan los márgenes del negocio regulado y liberalizado
españa&portugal 1T 2013 Las medidas regulatorias impactan los márgenes del negocio regulado y liberalizado M€ 1.584 1.476 -10% -5% -7% 1T 2012 Negocio liberalizado Negocio regulado 1T 2013 Mix de generación (producción/compras de energía) Menores ventas de electricidad Ley 15/2012 y RDL 20/2012 en g
Slide 14: Producción peninsular y gestión de la energía
españa&portugal 1T 2013 Producción peninsular y gestión de la energía Caída de la producción peninsular (1) Gestión de la energía en 1T 2013 Fuentes de energía Ventas de electricidad GWh 17.600 27 TWh 27 TWh 1.635 Subastas CESUR(2) 7 7 TUR(2) 13.407 4.248 -24% 449 CCGT Compras energía 1 Ventas al po
Slide 15: Latinoamérica 1T 2013
latinoamérica 1T 2013
Slide 16: Claves de 1T 2013
latinoamérica 1T 2013 Claves de 1T 2013 Ralentización de la demanda en distribución LatAm Dx (1,3%)1: Brasil sobresaliente; desempeño negativo en Argentina y Colombia 24% caída en EBITDA Brasil: efectos temporales en Dx por mayor coste en compras de energía Argentina: a pesar de mejoras regulatorias
Slide 17: EBITDA afectado por menor demanda en la región y por el negocio de Dx en Brasil y Argentina
latinoamérica 1T 2013 EBITDA afectado por menor demanda en la región y por el negocio de Dx en Brasil y Argentina M€ 1T 2013 1T 2012 Variación Ingresos 2.408 2.616 -8% Margen de contribución 1.076 1.124 -4% EBITDA 711 787 -10% EBIT 529 598 -12% Gasto financiero neto 97 126 -23% Resultado neto 299 32
Slide 18: Chile: mejores resultados por nueva capacidad instalada
latinoamérica 1T 2013 Chile: mejores resultados por nueva capacidad instalada Generación Distribución(1) Chile GWh Menor hidrología compensada GWh +0% por mayor despacho térmico (Bocamina II) +2% Demanda estable basada en 4.875 4.895 clientes residenciales y 3.108 3.160 comerciales 1T 2012 1 1T
Slide 19: Brasil: Impactos temporales en EBITDA
latinoamérica 1T 2013 Brasil: Impactos temporales en EBITDA Generación Distribución(1) Brazil GWh GWh +6% Mayor producción térmica, compensa menor generación hidroeléctrica por sequía 4.517 4.774 Mayores volúmenes en Dx por +28% fenómenos climáticos 976 1.246 1T 2012 1 1T 2013 1T 2012 2 1T 2013
Slide 20: Colombia: portfolio de activos diversificado
latinoamérica 1T 2013 Colombia: portfolio de activos diversificado Generación Distribución(1) Colombia GWh GWh -2% Generación en línea con 1T 2012. Menor despacho hidroeléctrico -1% parcialmente compensado por 3.073 3.018 generación térmica 2.014 1.996 Menor demanda por ralentización en sector c
Slide 21: Perú: resultados estables
latinoamérica 1T 2013 Perú: resultados estables Generación Distribución(1) Peru GWh -7% GWh +2% Menor despacho de energía desde plantas térmicas e hídricas 2.378 2.220 1.596 1.625 Evolución ventas por menor consumo de clientes libres 1T 2012 1 1T 2013 1T 2012 2 1T 2013 Peru EBITDA EBITDA Generac
Slide 22: Argentina: ralentización de dinámicas de mercado
latinoamérica 1T 2013 Argentina: ralentización de dinámicas de mercado Generación Distribución(1) Argentina GWh -9% GWh -3% Menor generación por paradas de plantas térmicas y menor despacho hídrico por menores 4.333 3.949 3.728 3.603 lluvias Menor demanda en distribución 1T 2012 11T 2013 1T 2012
Slide 23: Conclusiones 1T 2013
conclusiones 1T 2013
Slide 24: Conclusiones
conclusiones 1T 2013 Conclusiones Difícil contexto operacional y regulatorio Impacto negativo de la regulación España Contexto de mercado extraordinario en 1T no puede extrapolarse al resto del año Difíciles condiciones hidráulicas Latino- américa Cierre satisfactorio de la ampliación de capital de
Slide 25: Anexos 1T 2013
anexos 1T 2013
Slide 26: Capacidad instalada y producción
anexos 1T 2013 Capacidad instalada y producción(1) MW a 31/03/13 España&Portugal Latinoámerica Total Total 23.252 16.157 39.409 Hidráulica 4.755 8.666 13.421 Nuclear 3.686 - 3.686 Capacidad Carbón 5.804 872 6.676 instalada Gas Natural 4.878 3.958 8.836 Fuel-gas 4.129 2.574 6.702 Cogeneración/renovab
Slide 27: Latinoamérica: desglose de generación y distribución
anexos 1T 2013 Latinoamérica: desglose de generación y distribución Generación Ventas de distribución(1) GWh GWh -2,0% +1,3% 15.635 15.328 14.963 15.158 4.333 -9% 3.949 3.728 3.603 -3% Argentina 976 1.246 +28% Brasil 4.517 4.774 +6% 4.875 4.895 +0% Chile 3.108 3.160 +2% 3.073 -2% Colombia 3.018 2.01
Slide 28: Latinoamérica: desglose de Ebitda por país y negocio
anexos 1T 2013 Latinoamérica: desglose de Ebitda por país y negocio Ebitda Generación(1) Ebitda Distribución M€ M€ 419 Argentina +4% 371 356 -19% 329 13 16 -21% 50 -7% Brasil 203 54 142 -30% 95 +13% 84 Chile 67 67 +0% 136 150 +10% Colombia 122 114 -7% 66 63 -5% 35 36 +3% Perú -8 -30 1T 2012 1T 2013
Slide 29: Endesa sin Enersis: calendario de vencimientos de deuda
anexos 1T 2013 Endesa sin Enersis: calendario de vencimientos de deuda Saldo bruto de vencimientos pendientes a 31 Marzo 2013: 3.840 M€(1) Bonos Deuda bancaria y otros ECPs y pagarés(2) 1.561 La liquidez de Endesa 1.014 sin Enersis 741 1.196 cubre 43 700 meses de 289 235 Bonos: 15 617 vencimientos 2
Slide 30: Enersis: calendario de vencimientos de deuda
anexos 1T 2013 Enersis: calendario de vencimientos de deuda Saldo bruto de vencimientos pendientes a 31 Marzo 2013: 5.424 M€(1) Bonos Deuda bancaria y Otros 2.542 343 Enersis tiene suficiente liquidez 876 976 2.199 para cubrir 401 490 540 397 38 meses 105 99 479 575 de 385 441 vencimientos Abr-Dic 2
Slide 31: Política financiera y estructura de la deuda neta
anexos 1T 2013 Política financiera y estructura de la deuda neta Estructura deuda neta Endesa sin Enersis Estructura deuda neta Enersis M€ M€ 3.644 3.644 3.220 3.220 Variable 23% Otras 43% Variable 77% Euro 100% Fijo 77% US$ 57% Fijo 23% Por tipo de interés Por moneda Por tipo de interés Por moneda
Slide 32: Buen posicionamiento en la estrategia de ventas forward
anexos 1T 2013 Buen posicionamiento en la estrategia de ventas forward España & Portugal Latinoamérica (% producción estimada peninsular ya comprometida) (% producción estimada ya comprometida) 100% Nivel comprometido en Latinoamérica que 70-75% optimiza márgenes y 65-70% exposición al riesgo 15% 20
Slide 33: Información legal
Información legal Información legal Este documento contiene ciertas afirmaciones que constituyen estimaciones o perspectivas (“forward-looking statements”) sobre estadísticas y resultados financieros y operativos y otros futuribles. Estas declaraciones no constituyen garantías de que se materializar
Slide 34: Resultados consolidados 1T 2013
resultados consolidados 1T 2013 34