Polski Holding Nieruchomosci Sa · GPW:PHN
Polski Holding Nieruchomosci Sa — Q1 2013 Earnings Presentation
31 slides from Polski Holding Nieruchomosci Sa's earnings presentation, May 16, 2013
Slide 1: Skonsolidowane wyniki finansowe za I kwartał 2013 r.
Prestiżowe adresy na komercyjnej mapie Warszawy Skonsolidowane wyniki finansowe za I kwartał 2013 r. Prezentacja 16 maja 2013 r. Strictly confidential. Material distributed solely to its addressees. 1
Slide 2: Uczestnicy dzisiejszego spotkania
Uczestnicy dzisiejszego spotkania Wojciech Papierak Włodzimierz Stasiak CEO CFO Prezes Zarządu Członek Zarządu ds. Finansowych 2
Slide 3: Agenda
• Główne osiągnięcia w I kwartale 2013 r. • Otoczenie rynkowe • Wyniki finansowe • Dodatkowe informacje 3
Slide 4: Grupa PHN w liczbach wg stanu na dzień 31.03.2013 r.
Grupa PHN w liczbach wg stanu na dzień 31.03.2013 r. 16 150 76 % 305.605 m2 PHN S.A. jest spółką holdingową w Portfel nieruchomości w aktywach Znacząca liczba nieruchomości Grupy Grupa dysponuje łącznie 305.605 m2 stosunku do 16 podmiotów Grupy obejmuje 150 nieruchomości reprezentująca ok. 76% wycen
Slide 5: Osiągnięcia Grupy PHN w pierwszym kwartale 2013
Osiągnięcia Grupy PHN w pierwszym kwartale 2013 Polski Holding Nieruchomości S.A. z sukcesem zadebiutował na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Oferta spotkała się z szerokim zainteresowaniem inwestorów. Grupa z powodzeniem kontynuowała restrukturyzację zgodnie z założeniami strategii. Pop
Slide 6: Debiut PHN S.A. na Giełdzie Papierów Wartościowych
Debiut PHN S.A. na Giełdzie Papierów Wartościowych Polski Holding Nieruchomości S.A. rozpoczął notowania 13 lutego 2013 r. W pierwszej ofercie publicznej Skarb Państwa sprzedał 10.846.000 posiadanych akcji (25%) Cena na otwarciu wyniosła 22,75 zł za jedną akcję Stopa redukcji zapisów inwestorów indy
Slide 7: Agenda
• Główne osiągnięcia w I kwartale 2013 r. • Otoczenie rynkowe • Wyniki finansowe • Dodatkowe informacje 7
Slide 8: Otoczenie rynkowe i perspektywy rozwoju
Otoczenie rynkowe i perspektywy rozwoju Polska gospodarka, mimo pogorszenia wzrostu gospodarczego w ciągu ostatnich kilku kwartałów, w dalszym ciągu osiąga lepsze wyniki niż większość krajów Europy. Pogorszenie koniunktury wpływa na zmniejszenie inwestycji prywatnych, a wielu najemców skupia się na
Slide 9: Sytuacja makroekonomiczna Polski
+ 17,9 Sytuacja makroekonomiczna Polski Prognozy Gospodarcze Prognozowany Wzrost Gospodarczy W nowej aktualizacji programu konwergencji rząd obniżył prognozę wzrostu PKB na 2013 r. do 1,5 % wobec 2,2 % zapisanych w tegorocznej ustawie budżetowej. Dane w tabelach prezentowane za Cushman & Wakefield,
Slide 10: Rynek nieruchomości biurowych - Polska
+ 17,9 Rynek nieruchomości biurowych - Polska Nieruchomości biurowe komercyjne Nieruchomości biurowe inwestycyjne • Współczynnik pustostanów dla wszystkich rynków biurowych wzrósł w I kwartale 2013 r. do 10,2%. Było to wynikiem • Rynek biurowy jest faworyzowany przez inwestorów. wzrostu podaży oraz
Slide 11: Rynek nieruchomości komercyjnych – Warszawa
Rynek nieruchomości komercyjnych – Warszawa Pierwszy kwartał 2013 r. był kontynuacją trendu spadkowego Podaż powierzchni biurowej i wskaźnik pustostanów obserwowanego w całym ubiegłym roku. Na koniec marca (Warszawa) współczynnik powierzchni niewynajętej dla Warszawy wyniósł 9,8%. Poziom pustostanów
Slide 12: Agenda
• Główne osiągnięcia w I kwartale 2013 r. • Otoczenie rynkowe • Wyniki finansowe • Dodatkowe informacje 12
Slide 13: Dalszy wzrost wyników na sprzedaży
+ 17,9 Dalszy wzrost wyników na sprzedaży [mln PLN] Wynik z najmu +5,3 mln 18,6 16,9 + 17,9 Przy nieznacznie niższym poziomie przychodów wynik z najmu był 13,3 wyższy r/r o 5,3 mln PLN (40%) głównie w efekcie redukcji kosztów wynagrodzeń i niższych kosztów remontów. 1Q2012 4Q2012 1Q2013 Wynik z dzia
Slide 14: Redukcja kosztów administracyjnych
+ 17,9 Redukcja kosztów administracyjnych [mln PLN] Koszty administracyjne -0,6 mln 13,8 14,2 13,2 + 17,9 Redukcja kosztów administracyjnych r/r o 0,6 mln PLN (po korekcie o koszty tworzenia i restrukturyzacji grupy oraz IPO redukcja r/r o 1,7 mln PLN) nastąpiła w efekcie restrukturyzacji operacyjne
Slide 15: Systematyczna redukcja kosztów wynagrodzeń
+ 17,9 Systematyczna redukcja kosztów wynagrodzeń [mln PLN] Zatrudnienie 744 -447 550 331 297 Zmniejszenie zatrudnienia o 447 osób (60%) w okresie pięciu kwartałów do 297 osób na dzień 31 marca 2013 r. 31.12.2011 31.03.2012 31.12.2012 31.03.2013 Wynagrodzenia i świadczenia -7,3 mln 16,2 11,0 Redukcj
Slide 16: Wzrost EBITDA
+ 17,9 Wzrost EBITDA [mln PLN] EBITDA Wzrost EBITDA r/r o 10,6 mln PLN, słabsza dynamika w porównaniu do +10,6 mln 6,6 zmiany zysku netto ze sprzedaży o 1,6 mln PLN to efekt netto: • korekty o 1,5 mln PLN odpisu wartości gruntów w zapasach, • 1,1 mln PLN odpraw dla zwalnianych pracowników w 1Q2013,
Slide 17: Poprawa całej struktury RZiS i dodatni wynik netto
Poprawa całej struktury RZiS i dodatni wynik netto [mln PLN] 1Q2012 1Q2013 13,3 Wynik z najmu 18,6 -2,7 Wynik z działalności deweloperskiej +2,5 -1,1 Wynik z pozostałej działalności 0,0 -13,8 Koszty administracyjne -13,2 -4,4 Wynik netto ze sprzedaży 7,9 -58,4 Zmiana wartości nieruchomości inwestycy
Slide 18: Wzrost kapitału własnego
Wzrost kapitału własnego [mln PLN] 1 885,7 1 893,5 +10,1 +9,4 +1,6 -3,6 -0,6 -5,4 -3,6 -0,1 175,2 176,2 1 710,5 1 717,3 Kapitał własny Skorygowana Korekta EBITDA Amortyzacja Aktualizacja Zmiana wartości Przychody i Podatek Wynik netto na Kapitał własny ogółem na EBITDA o koszty wartości godziwej kos
Slide 19: Struktura aktywów i pasywów
Struktura aktywów i pasywów [mln PLN] Aktywa Pasywa 2 297,6 2 288,9 2 297,6 2 288,9 Pozostałe (51,5m): 2,2% 2,5% Pozostałe (57,7m): należności (34,9 m), 6,6% 5,9% należności (26,9 m), 7,8% 7,3% inwestycje w JV (17,9 m), inwestycje w JV (17,9 m), Pozostałe (152m): 3,7% 2,6% leasing finansowy (2 m), P
Slide 20: Wzrost stanu nieruchomości inwestycyjnych
Wzrost stanu nieruchomości inwestycyjnych [mln PLN] +21,8 +5,0 -5,4 -1,8 1 911,5 1 931,1 Nieruchomości Nakłady Zmiana wartości Przeniesienie do Przeniesienie z zapasów Nieruchomości inwestycyjne na godziwej aktywów inwestycyjne na 31.12.2012 zaklasyfikowanych jako 31.03.2013 przeznaczone do sprzedaż
Slide 21: Zmniejszenie zapasów deweloperskich
Zmniejszenie zapasów deweloperskich [mln PLN] +0,3 -11,8 -1,9 -10,9 84,3 60,0 Zapasy związane z Nakłady na budowę Zbycie Odpisy aktualizujące Przeniesienie do Zapasy związane z działalnością wartość nieruchomości działalnością deweloperską inwestycyjnych deweloperską 31.12.2012 31.03.2013 • Wartość
Slide 22: Negatywne przepływy w efekcie jednorazowych zdarzeń
Negatywne przepływy w efekcie jednorazowych zdarzeń [mln PLN] Przepływy z działalności operacyjnej: -8,7 Przepływy z działalności inwestycyjnej: -2,8 178,6 10,0 +3,5 166,9 -3,5 -1,9 +1,8 4,7 -6,6 -6,4 -2,4 -1,4 4,6 -4,6 -0,1 173,9 162,3 Środki pieniężne i Skorygowana Wypływy z tytułu Wypływy z tytuł
Slide 23: Uzupełniające informacje finansowe
Uzupełniające informacje finansowe
Slide 24: Najem – wynik segmentu
+ 17,9 Najem – wynik segmentu [mln PLN] + 17,9 +5,3 +4,9 +2,3 +2,5 zmiana w mln PLN EBITDA liczona jako wynik netto ze sprzedaży pomniejszony pozostałe przychody i koszty netto i skorygowany o amortyzację i odpisy wartości nieruchomości w rzeczowych aktywach trwałych Skorygowana EBITDA to EBITDA po
Slide 25: Działalność deweloperska – wynik segmentu
Działalność deweloperska – wynik segmentu [mln PLN] +5,2 +6,5 +7,8 +0,9 zmiana w mln PLN EBITDA liczona jako wynik netto ze sprzedaży pomniejszony pozostałe przychody i koszty netto i skorygowany o amortyzację i odpisy wartości nieruchomości w rzeczowych aktywach trwałych, i gruntów w zapasach oraz
Slide 26: Pozostała działalność – wynik
Pozostała działalność – wynik [mln PLN] +1,1 +1,5 +1,2 +1,2 zmiana w mln PLN EBITDA liczona jako wynik netto ze sprzedaży pomniejszony o pozostałe przychody i koszty netto i skorygowany o amortyzację i odpisy wartości nieruchomości w rzeczowych aktywów trwałych Skorygowana EBITDA to EBITDA po korekc
Slide 27: Niealokowane pozycje skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów
Niealokowane pozycje skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów [mln PLN] -0,7 -0,7 +0,6 zmiana w mln PLN EBITDA liczona jako koszty administracyjne skorygowane o amortyzację Skorygowana EBITDA to EBITDA po korekcie o koszty tworzenia i restrukturyzacji grupy oraz koszty IPO Niealokowane k
Slide 28: Agenda
• Główne osiągnięcia w I kwartale 2013 r. • Otoczenie rynkowe • Wyniki finansowe • Dodatkowe informacje 28
Slide 29: Analiza notowań
Analiza notowań Wskaźniki Struktura Akcjonariatu LICZBA WYEMITOWANYCH AKCJI 43 384 003 liczba akcji % głosów na WZ Wartość rynkowa (mln zł) 1 097,62 Skarb Państwa 32.538.003 75,0% Wartość księgowa (mln zł) 1 885,7 Aviva OFE 2.188.915 5,05% Wskaźnik cena / wartość księgowa 0,58 Pozostali 8.657.085 19
Slide 30: Wykres notowań
Wykres notowań Źródło: onet.pl 30
Slide 31: Dziękujemy za uwagę
Dziękujemy za uwagę Polski Holding Nieruchomości S.A. 00-116 Warszawa, ul. Świętokrzyska 36 lok. 30/27 tel. +48 22 52 63 107, fax. +48 22 620 99 60 www.GrupaPHNSA.pl NIP 525-250-49-78, KRS 0000383595, REGON 142900541
Polski Holding Nieruchomości — Q1 2013 Earnings Presentation on 6ix