Toyo Gosei Co., Ltd. · TSE:4970
Toyo Gosei — FY2016 Earnings Presentation
24 slides from Toyo Gosei's earnings presentation, May 20, 2016
Slide 1: 2016年3月期 決算説明資料
2016年3⽉期 （2015年4⽉〜2016年3⽉） 決算説明資料 千葉⼯場 2016年5⽉20⽇（⾦）
Slide 2: 1. 2016年3月期決算
1. 20164F3 ARH SRA RE
Slide 3: 2016年3月期 通期 決算のポイント
2016年3⽉期 決算説明資料 2016年3⽉期 通期 決算のポイント • 当期の業績は前期に引続き拡⼤し、⼤幅増収増益 • 売上⾼は、17,919百万円（+6.3%、+1,056百万円）感光材・化成品ともに堅調に推移 • 営業利益は、966百万円（+90.9%、+460百万円）と⼤幅増益 • 経常利益は、688百万円（+1.6%、+11百万円）前年のような特殊要因は無く、ほぼ同⽔準 • 当期純利益は、468百万円（△13.3％、△72百万円）繰越⽋損⾦の解消による税⾦増加 前期 科⽬ 前期実績 当期実績 増減額 2016年3⽉期 計画⽐ 実績⽐ （百万円） （A） （B） （B）ー（A） 通
Slide 4: 売上高・経常利益推移（四半期別）
2016年3⽉期 決算説明資料 売上⾼・経常利益推移（四半期別） 売上⾼ ：当期の売上⾼は2Q以降毎期45億円を超え、前期⽐増収 経常利益 ：売上⾼の拡⼤に伴い、利益⽔準が向上。但し、2Qの⼯場定期修繕、4Qの円⾼、 及び⾦利低下に伴う退職⾦給付引当増（49百万円）等の影響あり 売上⾼・経常利益の推移 （百万円） （百万円） 前期← →当期 5,000 4,391 3,953 4,023 4,494 4,595 4,595 4,505 1,500 4,221 4,000 2,477 2,120 2,469 2,392 2,487 1,000 3,000 2,488 2,073 2,131 2,
Slide 5: 感光性材料セグメント
2016年3⽉期 決算説明資料 感光性材料セグメント 感光性材料セグメントは増収増益 売上⾼及び営業利益 • 売上⾼ （百万円） （百万円） 9,469百万円（+3.3％、+300百万円）の増収 12,000 1,200 感光材は半導体関連、FPD関連ともに堅調 9,469 10,000 （+3.3%） 1,000 9,169 • 営業利益 923百万円（+221百万円、+31.5%）の増益 8,000 923 800 ⾼付加価値品へのシフトが進み粗利益率が改善 （+31.5%） 6,000 702 600 • マーケット ⾼精細テレビの向け等FPD関連の需要は底堅く、 4,000 400
Slide 6: 化成品セグメント
2016年3⽉期 決算説明資料 化成品セグメント 化成品セグメントは全部⾨順調に改善し⿊字化 売上⾼及び営業利益 • ⾹料材料部⾨ （百万円） （百万円） 10,000 1,000 海外主要顧客を中⼼に受注増加し、⼤幅増収 8,449 稼働率・収率向上により原価改善が進み利益改善 7,693 （+9.8%） 8,000 800 • グリーンケミカル部⾨ 6,000 600 電⼦材料向け溶剤の販売が好調に推移し利益改善 4,000 400 • ロジスティック部⾨ 42 2,000 200 タンクの稼働率は90％後半を維持 （+237） 回転率の増加、タンク洗浄・ブレンド等の委託業務の 0 0
Slide 7: 損益計算書（要約）
2016年3⽉期 決算説明資料 損益計算書（要約） 売上総利益・・・増収効果、⼯場稼働率向上等による原価改善により粗利率2.9pt向上 販管費・・・・・・・試験研究費・⼈件費の増加、及び⼈事制度・組織改定費⽤等により、 237百万の増加 営業利益・・・・・売上増、利益率の改善により、前年⽐460百万円（+90.9％）の⼤幅増加 営業外損益・・・営業外収益は、前年同期に為替差益（221百万円）、淡路⼯場補助⾦（76百万円）があり、 342百万円の減少。営業外費⽤は、今期、為替差損（125百万円）を計上し105百万円の増加 対前期⽐ 科⽬（百万円） 2015.3期 2016.3期 増減額 増減率
Slide 8: 研究開発・設備投資・減価償却
2016年3⽉期 決算説明資料 研究開発・設備投資・減価償却 研究開発費は、感光材を中⼼に前期⽐1.1億円増の10億円。今後さらにマーケティング、 研究開発、⽣産技術の体制強化を図っていく 設備投資額は前期⽐656百万円増加の1,599百万円。半導体回路の微細化の進展に伴う 需要を取り込むべく、先端品の設備能⼒の増強を⾏う 研究開発費と従業員数の推移 設備投資と減価償却費の推移 （百万円） （⼈） （百万円） 1,500 1,200 5,000 4,755 （2011〜2013の主な投資） ・⾹料⼯場建設 33億円 1,004 4,132 ・感光材設備増設 13億円 1,000 886 4,0
Slide 9: 貸借対照表（要約）
2016年3⽉期 決算説明資料 貸借対照表（要約） 資産合計・・・ 総資産は、財務改善を図り、416百万円の減少 固定資産・・・ 減価償却の進⾏による有形固定資産の減少（△715百万円）により773百万円の減少 負 債・・・ 有利⼦負債は、1,477百万円の減少。負債全体は設備投資の増加、及び販売増に伴う 原材料の購⼊等が増加し696百万円の減少にとどまる 科⽬（百万円） 2015.3末 2016.3末 増減 科⽬（百万円） 2015.3末 2016.3末 増減 流動資産 10,754 11,111 +357 負債 22,122 21,426 △696 現⾦預⾦ 1,377 1,326 △51
Slide 10: 財務改善
2016年3⽉期 決算説明資料 財務改善 （億円） 有利⼦負債推移 200 • 化成品事業の2⼯場建設により、 178 180 170 有利⼦負債が増加 169 • 財務改善に取り組み、2014年3⽉期を 160 154 149 ピークに減少傾向 • 今後も成⻑投資を鑑みながら、 140 財務改善を継続させていく 127 119 120 111 100 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 （⾒込） 10
Slide 11: キャッシュフロー計算書（要約）
2016年3⽉期 決算説明資料 キャッシュフロー計算書（要約） 営業キャッシュフロー・・・・ 営業キャッシュフローは、前年同期⽐579百万円（+35.0%）の増加 フリー・キャッシュフロー・・・ 営業キャッシュフローの改善、投資キャッシュフローの減少により、 前年同期⽐838百万円（+102.6%）増加で1,655百万円と倍増 財務キャッシュフロー・・・ 増加したフリー・キャッシュフローにより有利⼦負債の返済を加速 科⽬（百万円） 2015.3期 2016.3期 増減額 営業活動によるCF・・・（A） 1,653 2,232 +579 税⾦等調整前純利益 2015.3の売上増に 361 682
Slide 12: ２．2017年3月期の業績予想
２．2017年3⽉期の業績予想
Slide 13: 2017年3月期 業績予想
2016年3⽉期 決算説明資料 2017年3⽉期 業績予想（2016年5⽉13⽇開⽰） 為替感応度：¥1/$の為替変動で経常利益32百万円の影響 科⽬ 2016年3⽉期 2017年3⽉期 対前期⽐ 対前期⽐ （百万円） 実績 通期予想 増減額 増減率 売上⾼ 17,919 18,000 +81 +0.5% 営業利益 966 650 △316 △32.7% 経常利益 688 450 △238 △34.6% 当期純利益 468 290 △178 △38.0% 為替レート 121円 108円 （USD） 13
Slide 14: 株主還元
2016年3⽉期 決算説明資料 株主還元 年間配当⾦額 （円） 15 12 • 安定配当を基本⽅針とし、財務⾯ 60周年記念配当 6円 10 10 の改善、成⻑投資を勘案し決定 10 • 2015年3⽉期は、通常配当6円 に加え記念配当6円を実施 6 6 6 • 2017年3⽉期は、前期同額の 5 10円/株を予定 3 0 0 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 （予定） 14
Slide 15: 3. 事業戦略
3. SROK ORIOWUT
Slide 16: 感光性材料セグメント・化成品セグメント
2016年3⽉期 決算説明資料 感光性材料セグメント・化成品セグメント 先端半導体レジスト需要は、ArF世代の延⻑に伴い拡⼤。先端品の開発需要も旺盛 LCD向けレジスト需要は、台湾・韓国・中国におけるFPD⽣産拡⼤により、成⻑が続く FPD向け感光材は、画⾯の微細化に伴い⾼純度感光材のニーズが顕著化 （10億ドル） 世界半導体売上⾼ 2015→2016 TFT LCD/有機ELディスプレイ ⾯積需要 400 微増⾒込 （million m2) 250 350 300 200 250 150 200 100 150 100 50 50 0 0 2009 2010 2011 2012 2013 2
Slide 17: 感光性材料セグメント
2016年3⽉期 決算説明資料 感光性材料セグメント 半導体の微細加⼯技術と多層化が進展し、14nmノードまで量産化が進⾏ 現在はArFの技術を改良し、微細化を進めている段階 今後は、全ての世代の感光材の品質向上と多層化に対応し、製品ラインナップの更なる拡充を図る LCDパネル⽤ 半導体⽤ ArF g＋ｈ＋ｉ i線 g線 i線 KrF ダブル マルチプル EUV 線 液浸 パターニング パターニング 線幅 〜 〜 〜700nm 〜200nm 〜110nm 〜65nm 〜45nm 〜22nm 〜5nm 〜３nm 2,000nm 1,000nm IGBT、LCDドライバ、 LED ⽤途 テレビ⽤、
Slide 18: 化成品セグメント
2016年3⽉期 決算説明資料 化成品セグメント 組織改⾰として、2016年5⽉に⾹料材料部⾨とグリーンケミカル部⾨を統合 化成品事業 （⾹料材料部⾨・グリーンケミカル部⾨）※期初資料再掲 既存事業で持つ強み、ノウハウを活かし、新製品開発、新⽤途開拓、既存分野以外の市場 開拓により、新事業を育てていく 化成品3⼯場（市川・⾹料・淡路⼯場）連携による最適⽣産と、⽣産技術の⾼度化による ⽣産効率化 新分野の 既存 開発・開拓 ⽣産技術 事業分野 ⾼度化・効率化 の成⻑ 国内・海外販売、⾷品・電材向け技術、 蒸留精製・合成技術、外部研究機関連携 化成品事業 ⾹料材料分野 グリーンケミカル分野 • 海
Slide 19: 化成品セグメント（ロジスティック分野）
2016年3⽉期 決算説明資料 化成品セグメント（ロジスティック分野） サービスレベルと顧客満⾜のさらなる向上により、需要確保 化成品事業 （ロジスティック部⾨） 外環道開通（平成29年度予定）による関東⼀円へのアクセスが向上、⼀段の利便性UPをお客様へ訴求 お客様、運送会社を含めた安全啓蒙活動などを積極的に推進し、当社油槽所の特徴を共有 ⾼い参⼊障壁と好⽴地条件 外環道開通により回転率が⼀層向上 • 東京湾岸での新規参⼊は、消防法規制による ⾼いハードルがあり、困難 • 東京湾岸に⽴地、⾼速出⼊⼝にも近接しており 好⽴地と抜群の交通アクセス • 外環道の開通により利便性がさらに向上 サービス
Slide 20: 長期の事業環境認識
2016年3⽉期 決算説明資料 ⻑期の事業環境認識 成熟した社会、不安定な政治・経済環境により、厳しい事業環境が続いているなか、 素材産業では、機能性化学品、新興国需要へのシフトが続いている 政治・経済 社会 総需要不⾜ 充⾜感の増⼤ 経済の停滞 少⼦⾼齢化 政治不安定 ⼿堅い消費 地政学リスクの増⼤ 安⼼・安全 災害リスクの増⼤ 超低⾦利・円⾼・原油安 イノベーション 新興国の所得拡⼤ による需要喚起 による需要喚起 機能性化学品 ⼈⼝増の新興国への 開発加速・参⼊増加 技術移転加速 20
Slide 21: 当社の目指す姿
2016年3⽉期 決算説明資料 当社の⽬指す姿 東洋合成⼯業は、⼈類の⽂明の成⻑を⽀えるため、 経営 ⼈財・創造性・科学技術を核として、事業を⾏い、 理念 その寄与度を⾼めるためにも成⻑する 安全操業を最優先し、従業員、協⼒会社社員、地域住⺠など関係者の安⼼でき る操業環境を確保する。 経営⽅針 世界最⾼のマイクロストラクチャー構造材料を国際社会に提供する。 常に新製品、新プロセス、新サービスを開発する。 ⽣産技術の⾼度化を推進し、新プロセスを開発、安定品質で市場競争を勝ち抜く。 国内外隔たりなく企業活動を展開し、⽇本を代表するグローバル企業となる。 全社をあげて、常に
Slide 22: 今必要なこと〜機能強化
2016年3⽉期 決算説明資料 今必要なこと〜機能強化 今後は成⻑に向けた取り組みを強化。重点的な取り組みは次の３点 ①新事業創出のためのマーケティング・研究開発の強化 ②⽣産技術の⾼度化による資産効率の向上 ③優秀な⼈材確保と⽣産性向上のため、組織改⾰・⼈材開発を強化 これにより、事業成⻑に向けた基盤を整備していく 既存事業の成⻑・新事業の創出 成⻑に向けた基盤機能の整備 マーケティング ⽣産技術の 組織改⾰ /研究開発 ⾼度化 /⼈材開発 22
Slide 23: TOPIC：新製品「PXB-able」の発売開始について
2016年3⽉期 決算説明資料 TOPIC：新製品「PXB-able」の発売開始について Cell-able® は、⽔溶性感光材技術を応⽤し製品化。2003年販売開始 2014年10⽉、世界最⼤の検査受託機関であるEurofins Panlabs の癌アッセイサービスで採⽤ 2014年10⽉発売開始の Ready to use 3D ヒト肝細胞培養プレートは、研究⽤途に限定し販売してきた が、認可取得に伴い、2016年5⽉より商業⽤販売開始（5⽉：試験販売、6⽉：⼀般販売） PXB-ableTM 特徴 •Ready-to-use 予め新鮮ヒト肝細胞を播種した状態でお客様にお 届けするため、直ち
Slide 24: Individual Development, to the global Chemical
2016年3⽉期 決算説明資料 独創的な視点で世界へ Individual Development, to the global Chemical （⾒通しに関する注意事項） 本資料の業績予想は、現時点において⾒積もられた⾒通しであり、これまでに⼊⼿可能な情 報から得られた判断に基づいております。 従いまして、実際の業績は、様々な要因やリスクにより、この業績予想とは⼤きく異なる結果と なる可能性があり、いかなる確約や保証を⾏うものではありません。