Slide 1: Salvepar - Résultats annuels 2013
SALVEPAR - RESULTATS ANNUELS 2013 25 mars 2014
Slide 2: Avertissement
Avertissement Le présente présentation a été préparée uniquement à titre informatif, comme complément des informations rendues publiques par ailleurs par Salvepar, auxquelles les lecteurs sont invités à se référer. Elle ne constitue pas, et ne doit pas être interprétée comme une sollicitation ou une
Slide 3: Executive Summary
Executive Summary 1er axe: Investissements minoritaires moyen-terme, dans des mid-caps cotées et non cotées, européennes avec une exposition internationale et des projets de croissance à financer Stratégie d’investissement 2ème axe: Investissements opportunistes / approche flexible (Europe / monde,
Slide 4: Sommaire
Sommaire I. Compte rendu d’activité II. Présentation des comptes III. Activité de la société depuis le 1er janvier 2013 IV. Investissements du second semestre 2013 V. Perspectives VI. Annexes 4
Slide 5: 2013 - Reprise et relance
2013 - Reprise et relance Rationalisation du portefeuille Elaboration d’une nouvelle stratégie d’investissement Augmentations de capital (c. 135 m€ au total) Recomposition du capital et diversification de la base actionnariale Mise en place de la gouvernance Recomposition du Conseil d’administration
Slide 6: Rappel de la stratégie d'investissement
Rappel de la stratégie d’investissement Investissements dans des entreprises de taille intermédiaire européennes, avec une exposition internationale Dans des sociétés cotées et non-cotées 1er axe : investissements Pour financer des projets de croissance et de développement selon une approche partena
Slide 7: Actionnariat
Actionnariat Actionnariat au 31 décembre 2013(1) (2) Autres 8% Neuflize Vie 5% Cie Le Bon 5% SurAvenir 10% Tikehau Capital Partners 52% MACSF 10% MACIF 10% (1) Détention supérieure à 5% (2) Inclut FGA, CARAC et le flottant 7
Slide 8: Faits marquants 2013 - Principaux investissements (1/2)
Faits marquants 2013 Principaux investissements (1 / 2) 2013 a été une année clé marquée par une forte rotation du portefeuille liée à la mise en place de la nouvelle stratégie d’investissement avec de nouvelles prises de participation dont les plus significatives sont les suivantes : Investissement
Slide 9: Faits marquants 2013 - Principaux investissements (2/2)
Faits marquants 2013 Principaux investissements (2 / 2) Co-investissement aux cotés de Patria pour 7,0 m$ dans la société Latin America Power, LAP un développeur et opérateur de projets d’énergie renouvelable au Chili et au Pérou 2ème axe d’investissement Participation à hauteur de 10 m$ au financem
Slide 10: Faits marquants 2013 - Principales cessions
Faits marquants 2013 Principales cessions 2013 a été marquée par une rationalisation du portefeuille avec 9 cessions dont les plus significatives sont les suivantes : Cession de la participation de Salvepar dans la société STEF pour 8,1 m€ en janvier 2013 STEF Polygone S.A. Cession de l’ensemble de
Slide 11: Sommaire
Sommaire I. Compte rendu d’activité II. Présentation des comptes III. Activité de la société depuis le 1er janvier 2013 IV. Investissements du second semestre 2013 V. Perspectives VI. Annexes 11
Slide 12: Chiffres clés au 31 décembre 2013
Chiffres clés au 31 décembre 2013 (en m€) 2013 2012 Résultat Net 14,2 (2,2) ANR 232,4 167,7 ANR / Action 55,3 € 107,1 € Le Résultat Net 2013 s’élève à 14,2 m€ (soit 3,38 € par action ordinaire) 12
Slide 13: Comptes annuels - Bilan au 31 décembre 2013
Comptes annuels Bilan au 31 décembre 2013 (en m€) Actif 2013 2012 Passif 2013 2012 Portefeuille de titres immobilisés 125,9 136,2 Fonds propres 208,7 146,8 Provisions pour risques et charges 0,2 - VMP / DAT 102,6 9,2 Emprunts et dettes bancaires 36,4 - Disponibilités 24,0 0,5 Dettes sur immobilisati
Slide 14: Comptes annuels - Compte de résultat au 31 décembre 2013
Comptes annuels Compte de résultat au 31 décembre 2013 (en m€) 2013 2012 Produits Courants 3,8 5,8 dont Dividendes Titres de part. 2,1 4,2 dont Intérêts des oblig. immo. 0,9 1,2 Charges courantes 3,7 1,0 Management fees TCA 1,1 0,1 Frais bancaires et assimilés 0,4 0,0 Honoraires comptables, audit, c
Slide 15: Dividende
Dividende Rappel : Politique de distribution de dividendes résultant de la politique d’arbitrage en fonction des opportunités de marché comme de la perception d’opportunité de réemploi des fonds dégagés par de tels arbitrages Les distributions proviendront ainsi (i) de plus-values de cessions de par
Slide 16: Sommaire
Sommaire I. Compte rendu d’activité II. Présentation des comptes III. Activité de la société depuis le 1er janvier 2013 IV. Investissements du second semestre 2013 V. Perspectives VI. Annexes 16
Slide 17: Evolution des participations stratégiques
Evolution des participations stratégiques Au 31 décembre 2012(1) Au 31 décembre 2013 LAP Lippi Ecotel Chomette Lippi Afica 1% Ipsos 2% Ipsos Socotec Favor 1% Ecotel Chomette 6% 12% 14% 4% 6% Favor Courtepaille 7% 5% Norbert Dentressangle 9% SPIE Batignolles Norbert 9% Dentressangle Afica 12% 6% Part
Slide 18: Internationalisation du portefeuille stratégique
Internationalisation du portefeuille stratégique Au 31 décembre 2012 Au 31 décembre 2013 Objectif 2014 International International 0% International 10% > 25% France France France 100% 90% 75% 18
Slide 19: Performance du portefeuille en 2013
Performance du portefeuille en 2013 Stratégique coté Performance 2013 : +18,9%(1) Stratégique non La gestion dynamique du portefeuille de Salvepar a Performance 2013 : +1,0%(1) coté permis de générer une performance de +8,8%(1) Portefeuille de valeurs mobilières Performance 2013 : +5,6(1) de placeme
Slide 20: Evolution de l'ANR en 2013
Evolution de l’ANR en 2013 Dividende Produits, ANR Aug. Hausse ANR versé en charges, 31/12/12 Capital ANR 31/12/13 2013 IS 167,7 m€ - 86,9 m€ + 135,3 m€ + 19,6 m€ - 3,3 m€ 232,4 m€ ANR/action ANR/action 107,1 € - 55,5 € - 3,4 € + 7,3 € - 0,2 € 55,3 € 20
Slide 21: Evolution de l'ANR par action en 2013
Evolution de l’ANR par action en 2013 (en m€) 60 +13% = 55,3 55 (1) 52,7 51,6 50 48,9 45 31/12/2012 Prix augmentation 30/09/2013 31/12/2013 (2) de Capital (1) ANR au 31/12/12 retraité du dividende exceptionnel distribué au titre de 2012 (55,5€ par action) (2) Correspond à l’ANR par action au 30 juin
Slide 22: Evolution du cours de bourse et de l'ANR par action
Evolution du cours de bourse et de l’ANR par action Décote au 31/12/2013 Décote au 34% 31/12/2013 7% 70 60 = 50 40 30 20 10 0 31/12/2012 31/03/2013 30/06/2013 30/09/2013 31/12/2013 ANR par action en € Cours de bourse en € 22
Slide 23: Sommaire
Sommaire I. Compte rendu d’activité II. Présentation des comptes III. Activité de la société depuis le 1er janvier 2013 IV. Investissements du second semestre 2013 V. Perspectives VI. Annexes 23
Slide 24: Latécoère (1er axe d'investissement)
LATECOERE (1er axe d’investissement) Description Thèse d’investissement Spécialiste dans la fabrication d’aérostructures et Fournisseur clé sur l’ensemble des marchés de câblages aéronautiques Bien positionné pour la consolidation du secteur Chiffres clés 2013: des aérostructures CA : 621,1 m€ (+6,9
Slide 25: HDL – Assystem (1er axe d'investissement)
HDL – ASSYSTEM (1er axe d’investissement) Description Thèse d’investissement Groupe français d’ingénierie externalisée et Un des spécialistes européens de l’ingénierie de conseil en innovation complexe nucléaire / infrastructure et aéronautique 38% du CA Secteurs avec de fortes barrières à l’entrée
Slide 26: Sommaire
Sommaire I. Compte rendu d’activité II. Présentation des comptes III. Activité de la société depuis le 1er janvier 2013 IV. Investissements du second semestre 2013 V. Perspectives VI. Annexes 26
Slide 27: Les objectifs à moyen terme
Les objectifs à moyen terme Progression récurrente de l’ANR / action Qualité des investissements et rotation régulière du portefeuille Gouvernance adaptée au sein des participations (pacte, liquidité) Rendements réguliers Fidélisation des actionnaires de Salvepar Bonne pratique de gestion des partic
Slide 28: Perspectives 2014
Perspectives 2014 Un marché de l’investissement minoritaire de plus en plus actif Une visibilité de Salvepar de plus en plus importante Un pipeline d’investissement de qualité très encourageant Des opérations en cours de finalisation tant pour l’axe 1 que pour l’axe 2 28
Slide 29: Sommaire
Sommaire I. Compte rendu d’activité II. Présentation des comptes III. Activité de la société depuis le 1er janvier 2013 IV. Investissements du second semestre 2013 V. Perspectives VI. Annexes 29
Slide 30: Composition du Conseil d'administration
Composition du Conseil d’administration Administrateurs Indépendance (2) Christian de Labriffe Non indépendant Christian Behaghel Indépendant Florence Bellon Non indépendant (2) Mathieu Chabran (représentant de Tikehau Capital Advisors) Non indépendant (1) Olivier Decelle Indépendant (1) Gérard Higu
Slide 31: Agenda
Agenda Jeudi 24 avril 2014 : Information financière du 1er trimestre 2014 Fin avril 2014 : Enregistrement du Document de Référence 2014 Mardi 10 juin 2014 : Assemblée Générale Annuelle 31
Slide 32: Salvepar
Ce document est exclusivement conçu à des fins d’information. Il ne constitue ni un élément contractuel, ni une proposition Salvepar ou une incitation à l’investissement ou l’arbitrage. Les données contenues dans cette présentation ne sont ni contractuelles ni certifiées par le commissaire aux compt