Air Liquide SA · EURONEXT:AI
Air Liquide SA — Q3 2014 Earnings Presentation
38 slides from Air Liquide SA's earnings presentation, Oct 24, 2014
Slide 1: Activité du 3ème trimestre 2014
Activité du 3ème trimestre 2014 Poursuite de la croissance dans un environnement économique plus contrasté Paris, le 24 octobre 2014
Slide 2: Poursuite de la croissance dans un environnement économique plus contrasté
Activité du 3ème trimestre 2014 Paris, le 24 octobre 2014 Fabienne Lecorvaisier l Directeur Financier Poursuite de la croissance dans un environnement économique plus contrasté • Cibler les marchés clés tout en s’adaptant aux nouvelles dynamiques • Focus sur la gestion du portefeuille et sur l’activ
Slide 3: Un environnement plus contrasté…
Un environnement plus contrasté… Production industrielle 20 6 Glissement annuel en % (moyenne mobile sur 3 mois) 15 3 10 0 5 0 -3 2013 2014 -5 -10 Monde Etats-Unis Europe 31% Zone Euro 9M de l’Ouest -15 Pays émergents GSI 2014 -20 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Slide 4: Croissance continue, supérieure à celle du marché
Croissance continue, supérieure à celle du marché (2) +2.8% T3 2014 T3 13 T3 14 T3 14/13 T3 14/13 9M 14/13 Ventes en M€ publiée Comparable (1) Comparable (1) Gaz & Services 3 444 3 446 + 0,1 % + 3,6 % + 4,3 % Ingénierie & Technologie 184 213 + 15,6 % + 18,0 % + 15,1 % Autres Activités 137 142 + 3,8
Slide 5: Troisième trimestre en ligne avec T2...
Troisième trimestre en ligne avec T2... Croissance comparable G&S (1) 8% 2012 2013 2014 7% 6% 5,7% 5% 4,6% 4,4% Moyenne + 4,3 % 4,0% 4,0% 3,9% 4% 3,7% 3,6% Moyenne + 3,5 % Moyenne + 2,8 % 3% 2% 1,6% 1,5% 0,9% 1% 0% T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 (1) Croissance des ventes, hors effets de change, de
Slide 6: ...s'appuyant sur une contribution soutenue des démarrages
...s’appuyant sur une contribution soutenue des démarrages Analyse de la croissance trimestrielle G&S 7,0 % 2012 2013 2014 5 5,0 % démarrages au T3 3,0 % Croissance organique Démarrages, 1,0 % montée en puissance, reprises de sites et petites -1,0 % acquisitions Périmètre significatif -3,0 % T1 T2 T
Slide 7: Cibler les marchés clés
Cibler les marchés clés GSI dans les Asie-Pacifique Amériques Electronique économies en développement +15% +13% +7 % +12% T3 2014 T3 2014 T3 2014 T3 2014 Croissance des ventes Gaz & Services, hors effets de change, de gaz naturel et de périmètre significatif. GSI : Gaz & Services pour l’industrie =
Slide 8: Forte progression aux Amériques et en Asie
Forte progression aux Amériques et en Asie Croissance comparable G&S (1) Amériques : 2 511 M€ 9M Asie-Pacifique : 2 527 M€ 9M +9% 9M Arrêt de + 12 % 9M Dynamisme maintenance en Chine 14% 13% 12% H2 aux Etats- 11% Forte activité 7% 8% 7% Unis dans Santé 3% l’Electronique > + 10 % Japon 2013 T1 T2 T3
Slide 9: Grande Industrie & Santé robustes
Grande Industrie & Santé robustes Croissance comparable G&S (1) Grande Industrie : 3 710 M€ 9M Volumes solides en oxygène et + 3 % 2013 + 4 % 9M hydrogène Montées en puissance dans les 6% 5% économies en développement 3% 3% 3% 3% 4% Arrêts pour maintenance aux Etats-Unis et en Allemagne T1 T2 T3 T4
Slide 10: Ralentissement de l'Industriel Marchand, dynamisme de l'Electronique
Ralentissement de l’Industriel Marchand, dynamisme de l’Electronique Croissance comparable G&S (1) Industriel Marchand : 3 756 M€ 9M Eté en demi-teinte en + 3 % 2013 + 3 % 9M Europe Segments Automobile et 4% 4% 4% 4% Services à l’industrie 3% pétrolière robustes 2% 1% Très forte Asie en 37% développ
Slide 11: Ingénierie et Technologie en ligne
Ingénierie et Technologie en ligne Prises de commandes Ventes tiers Ingénierie & Technologie (1) Ingénierie & Technologie 1 905 895 803 618 En M€ En M€ 750 750 667 516 500 448 500 354 274 267 274 225 247 230 250 250 147 184 213 175 0 0 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 2013 2014 2013 2014 Sé
Slide 12: T3 : Croissance et compétitivité renforcée
T3 : Croissance et compétitivité renforcée Croissance des ventes Marges sous contrôle (1) Groupe au T3 Efficacités en ligne avec l’objectif 233 M€ 9M 2014 + 4.3 % En M€ 250 200 81 83 150 8 100 69 Environnement plus contrasté 50 Impact sur la croissance 0 organique T1 T2 T3 Poursuite des plans d’adap
Slide 13: T3 : Gestion du flux de trésorerie et des investissements
T3 : Gestion du flux de trésorerie et des investissements Flux de trésorerie Investissements opérationnelle (1) industriels nets 678 M€ 554 M€ In €m T3 2014 T3 2014 2000 1500 325 8 1000 Solide flux de trésorerie 471 500 opérationnelle : + 6.5 % hors effet de change 0 T1 T2 T3 Dépenses liées aux plan
Slide 14: Focus sur la gestion du portefeuille et sur l'activité en Chine
Focus sur la gestion du portefeuille et sur l’activité en Chine Paris, le 24 octobre 2014 Pierre Dufour l Directeur Général Adjoint
Slide 15: Gestion de portefeuille permanente
Gestion de portefeuille permanente Cessions : 709 M€ Acquisitions : 1 564 M€ Depuis le 01 janvier 2011 15 24 octobre 2014 Chiffre d’affaires T3 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 16: Gestion du portefeuille: focus sur les priorités stratégiques
Gestion du portefeuille: focus sur les priorités stratégiques Critères Priorités Potentiel de Technologie développement Extension de l’offre technologique Synergies, Marchés en croissance intégration Nouvelles thérapies Reprise de sites Grande Industrie Couverture géographique Densification Acquisit
Slide 17: Saisir la croissance en Chine…
Saisir la croissance en Chine… Yichun > + 15 % Shenyang Air Liquide Liaoyang en Chine aujourd’hui Erdos Beijing Dalian > 4,000 employés Datong Tianjin Baoding 85 unités de moyenne Yulin DongYing, Qingdao, Weihai Rizhao, Lianyungang et grande taille dans Linfen Huai’An 40 villes Nanjing, Jiangyin, Ya
Slide 18: … en s'adaptant à l'évolution du marché chinois
… en s’adaptant à l’évolution du marché chinois Accélération de la N° 1 dans Renforcement croissance Grande l’Electronique de l’Industriel Industrie Marchand Des métaux à la chimie Accompagnement du De la vente indirecte aux et l’énergie développement de la applications 10,000 tpj de nouvelles Chine
Slide 19: Investir pour le futur
Investir pour le futur Paris, le 24 octobre 2014 Pierre Dufour l Directeur Général Adjoint Opportunités T3 2014 d’investissement (1) Décisions d’investissement (1) 3.4 Mds€ 590 M€ (1) Voir définitions en annexes 19 24 octobre 2014 Chiffre d’affaires T3 2014 Leader mondial des gaz, technologies et se
Slide 20: Les investissements en cours garants de la croissance future
Les investissements en cours garants de la croissance future 9M 2014 Investissements Décisions Démarrages en cours 2,8 Mds€ 2,7 Mds€ 2,3 Mds€ 2,1 Mds€ ~ 1,3Md€ Ventes futures après montée en puissance complète Dec 2011 Dec 2012 Dec 2013 Décisions Démarrages Investissements en cours septembre 2014 Vo
Slide 21: Perspectives 2014
Perspectives 2014 T3 2014 ■ Environnement économique plus contrasté ■ Cibler les marchés clés tout en s’adaptant aux nouvelles dynamiques ■ Investir pour le futur Objectif 2014 Sauf dégradation de l’environnement, Air Liquide est confiant dans sa capacité à réaliser une nouvelle année de croissance
Slide 22: AIR LIQUIDE
AIR LIQUIDE
Slide 23: T3 2014 Annexes
T3 2014 Annexes 23 24 octobre 2014 Chiffre d’affaires T3 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 24: Bon niveau d'activité dans un environnement plus contrasté
Bon niveau d’activité dans un environnement plus contrasté Indicateur trimestriel d’activité Gaz & Services (1) Base 100, moyenne 2008 2010 2011 2012 2013 2014 130 125 120 115 110 105 100 95 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 Moyenne mobile sur 4 mois (1) Chiffre d’affaires (ex
Slide 25: Cycle d'investissement - définitions
Cycle d’investissement - définitions Opportunités d’investissement à la fin de la période Opportunités d’investissement prises en considération par le Groupe pour décision dans les 12 prochains mois Projets industriels d’une valeur > 5 M€ pour la Grande Industrie et > 3 M€ pour les autres branches d
Slide 26: Impact du change et du gaz naturel sur les ventes G&S
Impact du change et du gaz naturel sur les ventes G&S Change En M€ T1 13 T2 13 T3 13 T4 13 T1 14 T2 14 T3 14 €/USD (3) (10) (30) (26) (21) (28) (0) €/CAD (2) (5) (16) (17) (21) (18) (8) €/JP¥ (40) (55) (74) (65) (34) (17) (11) Autres (20) (27) (82) (77) (85) (80) (19) Effet de Change (65) (97) (202)
Slide 27: Croissance du chiffre d'affaires G&S au T3 2014
Croissance du chiffre d’affaires G&S au T3 2014 En M€ + 124 <40> 3600 <38> <44> 3 444 - 1,2 % 3 446 - 1,1 % - 1,3 % 3400 +3.6% croissance + 0,1 % comparable (1) croissance publiée 3200 30000 (1) T3 2013 Croissance Gaz Naturel Taux de change Périmètre T3 2014 comparable significatif (1) Croissance de
Slide 28: Analyse trimestrielle des ventes (1)
Analyse trimestrielle des ventes (1) Ventes en M€ T1 13 T2 13 T3 13 T4 13 T1 14 T2 14 T3 14 T3 14/13 T3 14/13 comparable(1) Europe 1 769 1 778 1 745 1 766 1 701 1 645 1 601 - 8,3 % - 2,4 % Amériques 766 824 813 822 814 833 864 + 6,3 % + 7,3 % Asie-Pacifique 780 782 796 826 816 821 890 +11,7% + 12,5
Slide 29: Analyse trimestrielle des ventes (2)
Analyse trimestrielle des ventes (2) T1 13 T2 13 T3 13 T4 13 T1 14 T2 14 T3 14 T3 14/13 T3 14/13 Ventes en M€ comparable(1) Grand Industrie 1 225 1 236 1 218 1 261 1 285 1 208 1 217 - 0,1 % + 3,6 % Industriel 1 254 1 284 1 274 1 269 1 229 1 251 1 276 + 0,2 % + 1,8 % Marchand Santé 659 685 667 678 62
Slide 30: Analyse trimestrielle des ventes G&S (3)
Analyse trimestrielle des ventes G&S (3) Croissance Gaz Change Périmètre Croissance publiée Naturel significatif comparable(1) T4 2012 + 8,2 % + 0,2 % + 1,8 % + 1,6 % + 4,6 % T1 2013 - 1,1 % - 0,6 % - 1,9 % + 1,4 % + 0,0 % T2 2013 + 2,5 % - 0,2 % - 2,9 % + 1,6 % + 4,0 % T3 2013 - 1,3 % - 0,6 % - 5,8
Slide 31: Répartition du chiffre d'affaires 9M 2014 par géographie
Répartition du chiffre d’affaires 9M 2014 par géographie Chiffre d’affaires Gaz & Services 9M 2014 Amériques 10 253 M€ 24% Europe 48% 25% Asie 3% Moyen-Orient & Afrique Europe : 4,9Mds€ Amériques : 2,5Mds€ Asie : 2,5Mds€ 32% 35% 37% 34% 39% 44% 2% 10% 22% 5% 31% 9% Industriel Marchand Grande Industr
Slide 32: Europe au T3
Europe au T3 Electronique Ventes Gaz & Services au T3 : 1 601 M€ 2% ■ Industriel Marchand Santé Industriel Marchand 31% Eté en demi-teinte en Europe de l’Ouest 33% Amélioration de l’activité en Espagne (Automobile) et au Royaume-Uni Grande Industrie 34% Ventes importantes de gaz rares et de services
Slide 33: Amériques au T3
Amériques au T3 Electronique Ventes Gaz & Services au T3 : 864 M€ Santé 9% ■ Industriel Marchand 10% Industriel Forte activité des services à l’industrie 45% Marchand pétrolière au Canada Forte montée en puissance du Mexique 36% Grande Industrie Solide effet prix Variation comparable T3 14/13(1): +
Slide 34: Asie-Pacifique au T3
Asie-Pacifique au T3 Electronique Ventes Gaz & Services au T3 : 890 M€ Industriel 22% 33% Marchand Santé 5% ■ Industriel Marchand Croissance à deux chiffres en Chine 40% Grande Industrie Japon toujours positif Variation comparable T3 14/13(1): + 12,5 % ■ Grande Industrie + 3,5 % Industriel Marchand
Slide 35: Effet prix en Industriel Marchand
Effet prix en Industriel Marchand T3 2014 9M 2014 - 0,1 % Europe 0.0% + 5,1 % Amériques + 4,3 % - 0,6 % Asie-Pacifique - 0,3 % + 1,7 % Moyen-Orient et Afrique + 2,4 % + 1,4 % Total Industriel Marchand + 1,3 % 35 24 octobre 2014 Chiffre d’affaires T3 2014 Leader mondial des gaz, technologies et servi
Slide 36: Une performance régulière et soutenue
Une performance régulière et soutenue Ventes (en M€) BPA (1) (en €) 15 000 6 +6,1% de croissance annuelle +8,4% de croissance annuelle 12 500 5 moyenne sur 30 ans(2) moyenne sur 30 ans(2) 10 000 4 7 500 3 5 000 2 2 500 1 0 0 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011
Slide 37: www.airliquide.com
Pour tout renseignement complémentaire, veuillez contacter : Relations Investisseurs Communication Virginia Jeanson + 33 (0)1 40 62 57 37 Anne Bardot + 33 (0)1 40 62 50 93 Louis Laffont + 33 (0)1 40 62 57 18 Annie Fournier + 33 (0)1 40 62 51 31 Jérôme Zaman + 33 (0)1 40 62 59 38 www.airliquide.com S
Slide 38: AIR LIQUIDE
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