Toyo Gosei Co., Ltd. · TSE:4970
Toyo Gosei — FY2021 Earnings Presentation
24 slides from Toyo Gosei's earnings presentation, May 11, 2022
Slide 1: 2022年3月期 通期 決算補足説明資料
2022年3月期 通期 （2021年4月~2022年3月） 決算補足説明資料 東洋合成工業株式会社 2022年5月11日（水）
Slide 2: 目次
１．2022年3月期 決算概要 ２．2022年3月期 事業概況 ３．2023年3月期 業績見通し ４．新中期経営計画について 2
Slide 3: 2022年3月期 業績概要
2022年3月期 業績概要 • 半導体材料は、5G対応スマートフォン・PCなどの需要や、DX・通信・データセンターへの投資拡大など、全ての 領域で高水準が継続。 • 原燃料の高騰やグローバルロジスティクスの混乱があったものの、半導体・電子材料の旺盛な需要に対応する 増産により、前期実績に対し、売上高・利益全てで増収・増益を達成。 • この結果、中期経営計画「TGC300（売上高300億、経常利益30億以上、経常利益率10%以上）」も1年前 倒しで超過達成。 2021.3月期 2022.3月期 2022.3月期 前期比 業績予想比 （百万円） 実績値 業績予想値 実績値 増減額 増減率 増減額
Slide 4: 2022年3月期 業績のポイント
2022年3月期 業績のポイント ■売上高 33,144百万円（前期比※+5,980百万円、※+22.0%） ✓ 感光材：半導体用途、ディスプレイ用途ともに好調が継続。 ✓ 化成品：電子材料向けの高純度溶剤などが増加、香料製品も堅調に推移。 化学品の価格高騰により販売価格への反映を実施。 ロジスティック事業は、旺盛な化学品需要や在庫確保のニーズにより、荷動き量が増加。 ■営業利益 4,624百万円（同+1,684百万円、+57.3%） ✓ 原材料・燃料・物流コスト等の費用増、生産能力増強に伴う労務費・償却費増加があったものの、 高付加価値製品の販売増加、工場稼働率の上昇により増益。 ■経常利益
Slide 5: 営業利益 前期比 増減要因
営業利益 前期比 増減要因 • 販売数量の増加、原材料の価格高騰分の一部反映により、成長投資、原材料・燃料・物流コスト等の費用増を 吸収し、増益。 在庫単価の上昇 （百万円） +282 +203 +30 △2,137 生産能力増強に伴う先行費用 販売拡大、原材料 +4,593 （労務費、償却費）の増加 高騰の価格反映 前期末在庫 生産性改善 為替影響 評価替え △1,287 原燃料・運賃 等の高騰影響 4,624 費用増 2,939 売上増加 +1,684 前期実績 当期実績 2021.3月期 2022.3月期 5
Slide 6: 四半期別 売上高・営業利益推移
四半期別 売上高・営業利益推移 • 第4四半期（1-3月）の売上高は、販売数量の増加、原材料の価格高騰分の一部反映により9,271百万円 （前年同期比+1,930百万円、+26.3%）と高水準で推移。 • 営業利益は1,300百万円（同+501百万円、+62.7%）の増益を達成。 ※2022年３月期の期首より「収益認 識に関する会計基準」（企業会計基 準第29号2020年３月31日）を適 用しております。 この結果、前事業年度と会計処理が 異なっています。 前期比に関しては、新基準と旧基準を 比較した参考数値となります。 6
Slide 7: 2022年3月期 損益計算書
2022年3月期 損益計算書 • 売上高は、33,144百万円（※前期比+5,980百万円、※+22.0%）。 • 売上総利益率は、高付加価値製品の増販と工場稼働率向上により2.5ptの改善（22.9%→25.3%）。 • 販売管理費が15%の増加に留まり、営業利益は4,624百万円（同+1,684百万円、+57.3%）の増益。 2021.3月期 2022.3月期 増減額 増減率 （百万円） 売上高 ※27,164 33,144 ※+5,980 ※+22.0% 売上原価 20,954 24,754 +3,799 +18.1% [売上総利益 +2,180] 売上総利益 6,209 8,390 +
Slide 8: 2022年3月期 キャッシュフロー計算書
2022年3月期 キャッシュフロー計算書 • 営業CF：5,808百万円 販売数量増加による利益増により営業CFは増加。 • 投資CF：△3,415百万円 生産能力増強投資は継続しているものの、前期の感光材新製造棟完成により減少。 • 財務CF：△2,563百万円 FCFの改善により借入金を圧縮。 2021.3月期 2022.3月期 増減額 （百万円） 営業活動によるCF 4,419 5,808 +1,389 税引前当期純利益 2,945 4,736 +1,791 減価償却費 2,311 2,579 +268 急激な販売増加および 売掛債権の増減額（+は減少） △732 △2,015 △1,2
Slide 9: 2022年3月期 貸借対照表
2022年3月期 貸借対照表 • 売上債権、仕入債務は販売増により増加。 • 棚卸資産は、戦略的な原材料の安定確保により1,096百万円の増加。 • 有利子負債は、利益の増加により、2,168百万円の減少。 • 株主資本は、当期純利益の増加により3,256百万円の増加。 • 自己資本比率は34.3%（前期末比+4.9pt）。 （百万円） 2021.3月末 2022.3月末 増減額 （百万円） 2021.3月末 2022.3月末 増減額 流動資産 16,998 19,766 +2,768 負債 30,727 30,824 +96 現金預金 3,794 3,681 △113 仕入債務 3,470
Slide 10: 目次
１．2022年3月期 決算概要 ２．2022年3月期 事業概況 ３．2023年3月期 業績見通し ４．新中期経営計画について 10
Slide 11: 感光性材料セグメント
感光性材料セグメント 売上高：20,574百万円 （前期比※+4,597百万円、※+28.8％） • 旧世代半導体用途は好調に推移。 +28% • メモリ用途は堅調に推移。 • ロジック半導体用途は強い需要が継続。 • ディスプレイ用途も高水準での生産が継続。 • 感光材・ポリマーともに販売が増加。 営業利益：3,297百万円 （同+1,473百万円、+80.8％） • 半導体用途、ディスプレイ用途全ての領域での増産により 設備能力増強による費用増を吸収し、増益。 ※収益認識会計基準等の適用により、従来の方法に比べ、売上高は458百万円の 減少。前期比に関しては、新基準と旧基準を比較した参考数
Slide 12: 化成品セグメント
化成品セグメント 売上高：12,569百万円 （前期比※+1,382百万円、※+12.4%） +12% • 電子材料向け高純度溶剤は好調継続。 • 香料材料は堅調に推移。 • 原材料の価格高騰分の一部反映を実施。 • ロジスティック事業は、旺盛な化学品需要や在庫確保の ニーズにより、荷動き量が増加。 営業利益：1,326百万円 （同+210百万円、+18.9%） • 物流の混乱はあったものの、需要拡大に伴う増産や安定 供給に取り組み、増益。 ※収益認識会計基準等の適用により、従来の方法に比べ、売上高は658百万円 の減少。前期比に関しては、新基準と旧基準を比較した参考数値となります。 12
Slide 13: 目次
１．2022年3月期 決算概要 ２．2022年3月期 事業概況 ３．2023年3月期 業績見通し ４．新中期経営計画について 13
Slide 14: 2023年3月期 業績予想
2023年3月期 業績予想 • エネルギー価格高騰、物価上昇、円安の進行などの懸念が強まる一方、半導体・電子材料関連の需要は、 好調が継続する見通し。 • 2023年3月期も売上・利益ともに増加を見込む。 • しかし、前期比で原燃料・運賃+1,500百万円、生産能力増強の固定費+950百万円、研究開発および設備開 発+600百万円の費用増加を想定。 2022.3月期 2023.3月期 増減額 増減率 （百万円） 実績値 業績予想値 売上高 33,144 40,000 +6,855 +20.7% 営業利益 4,624 5,150 +525 +11.4% 経常利益 4,794 5,000 +205
Slide 15: 設備投資・減価償却・研究開発の長期推移
設備投資・減価償却・研究開発の長期推移 • 2022年度の設備投資は約57億円を計画。 • 半導体・電子材料の需要拡大に対応するため、増産設備投資を実施。 • 研究開発は、生産性や品質向上に向けた製造技術力（分析能力、工程開発、試作ライン）の強化を継続。 設備投資額 減価償却費 研究開発費 （年度） 15
Slide 16: 株主還元
株主還元 • 2022年度は、増益の計画に伴い、年間配当40円への増配を計画。 • 安定配当を基本とするものの、成長性、財務バランス等を総合的に勘案し、株主還元方針を決定。 （年度） 16
Slide 17: 目次
１．2022年3月期 決算概要 ２．2022年3月期 事業概況 ３．2023年3月期 業績見通し ４．新中期経営計画について 17
Slide 18: 経営方針
経営方針 経営理念 東洋合成工業は、人類の文明の成長を支えるため、人財・創造性・科学技術を核として、 事業を行い、その寄与度を高めるためにも成長する 経営ポリシー １.時代に必要とされるものを作る ２.他社が作れないものを作る ３.研究開発と技術を核とする ４.あきらめず、愚直に、誠実にやる 経営方針 事業定義 成功の鍵 1. 安全操業最優先 • IT・医療・生活用品分野の、化学品 • 人が育つマネジメント 2. 法令遵守・誠実・公正 /サービスを開発し、提供する。 • ビジネス開拓、顧客の問題解決力 3. 世界最高の材料の提供 • 先進的かつ創造的なサービスの開発 • 研究開発を核とした提案
Slide 19: 事業領域とコア技術
事業領域とコア技術 新規事業 エレクトロニクス シーズ 化成品 機能性化学品 価値創造へのチャレンジ 感光材事業 化成品事業 お客様の感動創造 ケミカルタンクターミナル 感光材 酸発生剤 溶剤 香料原料 機能性ポリマー リソ関連材料 医薬原料 食品添加物 晶析 品質管理 ジアゾ化反応 触媒反応 酸化反応 高付加価値 洗浄 エステル化反応 金属反応 設備 重合反応 塩交換反応 分離精製 ロケーション 不純物 蒸留 管理 金属管理 19
Slide 20: 新中期経営計画 Beyond500
新中期経営計画 Beyond500 ◼ コンセプト 今後、さらなる需要拡大が見込まれる電子材料分野において、当社の長年培ってきた高純度合成、 精製技術にさらに磨きをかけ、顧客品質を満たす安定供給体制を強化し、人・組織・事業の成長を果たし、 世界No.1ダントツ企業として持続可能な脱炭素社会の実現に貢献する。 今後、持続可能な脱炭素社会の実現には、あらゆるデバイスの最適運用が必須とされ、リアルタイムネットワークの大容量化、AIの活用も企図され、電子デバイスや半 導体が未来の社会インフラを担うと期待されています。特に半導体分野では今後10年で2倍以上の市場成長が予測され、世界各国ではすでに戦略的投
Slide 21: 数値計画
数値計画 売上高 営業利益 500 億円 331 億円 205 億円 ◼ 2027年3月期 46 80 売上高 500億円以上 13 億円 億円 億円 営業利益 80億円以上 ※為替前提：￥115/＄ 2018年3月期 2022年3月期 2027年3月期 営業 6.3% 14.0% 16％以上 利益率 21
Slide 22: 全社戦略
全社戦略 • 人材育成 ✓ 長期の継続的な事業拡大に向け、充実した仕事環境と人材育成環境への投資と実現。 ✓ タイムリーかつ自律的に意思決定できる組織機能の整備。 ✓ グローバルに事業を牽引する次世代リーダーの育成。 • 技術戦略の強化 ✓ 顧客品質と生産性の両立を狙った、研究開発と製造技術の強化と連携。 ✓ 世界随一の高純度製造技術や工程管理のDXによるリアルタイム見える化と、その活用による 生産性の向上。 ✓ 次世代技術の探究/要素技術開発/新事業推進体制の充実。 • 経営基盤の強化 ✓ 高機能材料のサプライチェーンを支える安全技術力の向上。 ✓ 機動的な設備投資を実現する財務体質の強化。
Slide 23: セグメント別戦略
セグメント別戦略 • 感光材セグメントの戦略的な事業拡大 ✓拡大する需要を満たす充分な生産能力増強投資。 ✓先端半導体を支える超高純度合成と生産性向上の両立。 ✓顧客品質の実現に向け研究開発力を強化し、電子材料の技術革新に貢献する。 • 化成品セグメントの事業強化 ✓先端半導体向け超高純度溶剤の品質・開発・安定供給体制の強化。 ✓化学専業タンクターミナルの自動化促進と更なる顧客満足度向上。 感光材 • 事業連携の強化 ✓不安定化するサプライチェーンに対し、タンクターミナル事業・ ロジス 化成品 ティック 超高純度精製能力・高純度合成力の連携を強化し、 機能性化学品の安定供給とサプライチェーン高
Slide 24: 見通しに関する注意事項
独創的な視点で世界へ Individual Development, to the global Chemical （見通しに関する注意事項） 本資料の業績予想は、現時点において見積もられた見通しであり、これまでに入手可能な情報から得られた判断に基づいております。 従いまして、実際の業績は、様々な要因やリスクにより、この業績予想とは大きく異なる結果となる可能性があり、いかなる確約や保証を 行うものではありません。 24