Kohnan Shoji Co., Ltd. · TSE:7516

Kohnan Shoji — Q3 FY2024 Earnings Presentation

31 slides from Kohnan Shoji's earnings presentation, Jan 11, 2024

  1. Slide 1: 2024年2月期 第3四半期 決算説明会資料

    2024年2⽉期 第3四半期 決算説明会資料 （2023年3⽉1⽇〜2023年11⽉30⽇） 2024年1⽉11⽇ コーナン商事株式会社 （証券コード︓7516 東証プライム）

  2. Slide 2: 目次

    ⽬次 2024年2⽉期 第3四半期 1. 第3四半期 決算概要 P.3 2. 2024年2⽉期 業績予想 P.21 補⾜資料 P.23 Copyright © kohnan shoji co.,ltd. All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: 第3四半期 決算概要

    1 2024年2⽉期 第3四半期 決算概要 Copyright © kohnan shoji co.,ltd. All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 損益計算書（連結）

    損益計算書（連結）  売上⾼は、HIひろせの新規連結とPRO商材、⽇⽤消耗品などの売れ⾏き好調により増収 営業利益は、売上増に伴う売上総利益の増加と既存店における販管費の抑制により増益 2023年2⽉期 2024年2⽉期 前年同期⽐ 前年同期⽐ 項⽬（百万円） 売上⽐ 売上⽐ 前年同期⽐ 第3四半期 第3四半期 (HIひろせ除く) 増減 売上⾼ 318,910 - 343,846 - 107.8% 104.1% 24,936 既存店売上⾼※1 316,782 - 321,271 - 101.4% 101.4% 4,489 営業収⼊ 11,893 - 12,203 - 102.6% 101.2

  5. Slide 5: 損益計算書（連結、四半期別）

    損益計算書（連結、四半期別）  第3四半期は、11⽉に季節品売上が好調だったことなどにより、引き続き増収増益 2024年2⽉期 項⽬ （百万円） 第1四半期 第2四半期 前年同期⽐ 第3四半期 前年同期⽐ 前年同期⽐ 前年同期⽐ 前年同期⽐ (3⽉-5⽉） （6⽉-8⽉） （HIひろせ除く） （9⽉-11⽉） （HIひろせ除く） 売上⾼ 111,088 103.4% 119,025 111.4% 105.6% 113,733 108.7% 103.3% 既存店売上⾼※1 107,292 100.2% 109,175 103.0% 103.0% 104,803 101.0% 101.0% 営業

  6. Slide 6: 損益計算書（連結） 販売管理費

    損益計算書（連結） 販売管理費  販管費率 ︓ 前期 35.8％ ⇒ 今期 35.1％（35.3％※） 前年同期⽐ 0.7pt（0.5pt※）改善 ※HIひろせ除く  販管費の増減（コーナン単体） ︓ 新店 3,741百万円（+3.4％）、既存店 ▲1,492百万円（▲1.4％）  ⼈件費（コーナン単体） ︓ 新店 1,109百万円（+3.1％）、既存店 ▲694百万円（▲2.0%）  その他販管費 ︓ ⽔道光熱費 ⇒ 使⽤量の削減と補助⾦の影響により約10.8％減少（▲433百万円） （HIひろせ除く） ⽀払⼿数料 ⇒ キャッシュレス⽐率の増加（46.6％⇒50.2％）により約7％増

  7. Slide 7: 損益計算書（連結） 営業利益の増減要因

    損益計算書（連結） 営業利益の増減要因  粗利益率は、HIひろせ⼦会社化の影響を除くと改善（+0.09％） 営業利益は、前年同期⽐13.7％増益（+24.6億円） （単位︓百万円） 前年差 +2,458 (+13.7%) ・⼈件費 +2,314 (粗利益率への影響) ・賃借料他 +3,127 ・為替 ▲0.46％ ・販売促進費 +103 ・売価変更 ▲0.16％ ・⽀払⼿数料 +429 ・値⼊改善など +0.47% ・⽔道光熱費 ▲240 ・HIひろせ影響 ▲0.30% ・その他 +819 ・⼦会社荒利改善 +0.24% 計 +6,552 計 ▲0.21％ (うちHIひろせ +3,644)

  8. Slide 8: 既存店前年比（連結） 売上高・客数・客単価

    既存店前年⽐（連結） 売上⾼・客数・客単価  既存店売上⾼の前年⽐は、3Ｑ迄の累計で+1.4％となり、業界平均値△1.9％を⼤きく上回る  客数は、物価上昇による消費マインドの冷え込みに対し、⽇⽤品などの価格強化により回復傾向 3Ｑ迄の累計前年同期⽐  客単価は、円安の影響や原材料費の⾼騰などを踏まえた価格の⾒直しにより上昇 ・売上⾼︓ +1.4％ (業界平均※△1.9％) ・客数︓ △4.9％ （単位︓％） 既存店売上⾼・客数・客単価 前年同期⽐推移（連結） ・客単価︓ +6.7％ 10 売上高 業界平均 客数 客単価 売上高※ 5 0 △5 既存店好調要因 ・PRO業態の躍進 △ 1

  9. Slide 9: 業態別実績（売上・粗利益率・営業利益率）

    業態別実績（売上・粗利益率・営業利益率） 連結/コーナン単体  HC業態 ︓ 売上⾼は、⽇⽤品、ペット⽤品、園芸⽤品など好調により増加。粗利益率は⼀部価格強化の影響に より低下。営業利益率は、コーナン単体では経費コントロールの成果もあり上昇  PRO業態︓ 売上⾼は、顧客ニーズを捉え堅調を維持。粗利益率は、価格や原価の⾒直しにより上昇 営業利益率も、HC業態を上回り堅調に上昇 24年2⽉期 売上⾼ 粗利益率 粗利益率 営業利益率 （百万円） 業態 粗利益率 営業利益率 第3四半期 前年同期⽐ 前年同期 前年差 前年差 HC※1 237,228 105.7% 39.33% 39.53% △0

  10. Slide 10: 業態別実績（売上・粗利益率） 子会社別

    業態別実績（売上・粗利益率） ⼦会社別  建デポ︓売上⾼は新規出店や既存店改装効果により増加。粗利益率はPB商品導⼊、品揃えの⾒直しなどにより上昇  HIひろせ︓PB商品の導⼊加速、コーナンの棚割りの導⼊などにより、売上強化と粗利益率改善が課題  コーナンベトナム︓ 新規出店により売上は上昇するも景気の冷え込みにより伸び悩む。粗利益率はPB、現地ストア ブランド商品が着実にシェアを伸ばし上昇 24年2⽉期 売上⾼ 粗利益率 粗利益率 （百万円） 業態 粗利益率 第3四半期 前年同期⽐ 前年同期 前年差 建デポ PRO※1 35,696 106.4% 30.65% 30.04% 0.61p

  11. Slide 11: 商品部門別売上（連結）

    商品部⾨別売上（連結） 連結 商品部⾨ （百万円） 2024年2⽉期 前年同期⽐ 売上構成⽐ 第3四半期 ホームインプルーブメント （DIY⽤品・PRO商材・園芸・リフォーム） 167,263 105.8% 48.6% ハウスキーピング （家庭⽤品） 107,173 105.5% 31.2% ペット・レジャー （ペット・レジャー⽤品） 51,163 112.0% 14.9% ⾷品 （フード・酒類） 8,012 - 2.3% その他 （100円ショップ、灯油、⾃販機） 10,233 103.9% 3.0% 合計 343,846 107.8% 100.0% ■ホームインプルーブメント ・・・ ⽊材

  12. Slide 12: 商品部門別売上（詳細：コーナン単体）

    商品部⾨別売上（詳細︓コーナン単体） コーナン単体 商品部⾨ （百万円） 2024年2⽉期 前年同期⽐※ 売上構成⽐ 第3四半期 ホームインプルーブメント（HC） 41,082 102.9% 13.8% ホームインプルーブメント（PRO） 49,315 114.6% 16.6% ガーデニング 31,798 103.8% 10.7% リフォーム 10,711 102.7% 3.6% ⽇⽤雑貨・家庭⽤品 64,018 102.2% 21.6% インテリア・収納・家電・⽂具 43,802 101.4% 14.8% ペット・カー・レジャー 41,818 110.4% 14.1% その他（100円ショッ

  13. Slide 13: PB商品部門別売上（連結/コーナン単体）

    PB商品部⾨別売上（連結/コーナン単体） 2023年2⽉期第3四半期※1 2024年2⽉期第3四半期 商品部⾨ PB売上 （百万円） PB PB売上 PB 構成⽐※2 売上⾼ 構成⽐※2 売上⾼ （前年同期⽐） ホームインプルーブメント 34.1% 46,281 33.6% 49,981 （DIY⽤品・PRO商材・園芸） (+0.5pt) ハウスキーピング 36.1% 37,179 36.8% 38,472 連結 （家庭⽤品） (△0.7pt) ペット・レジャー 40.5% 18,346 41.1% 20,270 （ペット・レジャー⽤品） (△0.6pt) 35.9% 合計 101,807 3

  14. Slide 14: 貸借対照表（連結）

    貸借対照表（連結） 科⽬（百万円） 2023年2⽉期 2024年2⽉期3Q 増減 うちHIひろせ 増減要因他 流動資産合計 141,292 165,907 24,614 現⾦及び預⾦ 9,218 10,612 1,393 売掛⾦ 13,568 17,841 4,272 キャッシュレス⽐率の増加（前年 46.6% ⇒ 50.2%） 商品及び製品 108,898 126,363 17,464 5,472 季節要因、HIひろせの在庫分、販売強化による在庫増加分 固定資産合計 277,957 297,533 19,576 有形固定資産 189,393 205,589 16,196 11,243 HIひ

  15. Slide 15: 2024年2月期 第3四半期：店舗数

    2024年2⽉期 第3四半期︓店舗数 ■2023年11⽉末時点︓店舗数計 590店舗（第3四半期累計︓出店22店/退店3店） ホームセンター+⾷品 店舗数 ホームセンター PRO +PRO 574 国内 337※1 127 78（うちFC3） 32（うちPRO1） 出店20 出店5 出店9 出店6 出店0 退店3 退店2 退店1 退店0 退店0 店舗数 ホームセンター （⾮連結） 16 海外 13※2 3 出店2 出店2 出店0 退店0 退店0 退店0 ※1 CAMP DEPOTの店舗数9店舗を含んでおります。 ※2 店舗数はコーナンベトナムの会計期間（1⽉〜12⽉）ではなく、実際の出店⽇を基

  16. Slide 16: 地域別売上高・店舗数実績

    地域別売上⾼・店舗数実績（2023年3⽉〜2023年11⽉） 総店舗数︓590店舗 （2023年11⽉末） Copyright © kohnan shoji co.,ltd. All Rights Reserved. 16

  17. Slide 17: 2024年2月期 出店計画

    2024年2⽉期 出店計画 ■2024年2⽉期 出店計画（4Q以降）︓9店舗 ■2024年2⽉期 店舗数計︓599店舗（予定） ホーム ホーム ＨＣ+⾷品 店舗数 PRO 店舗数 PRO センター センター +ＰＲＯ 国 国 内 8 内 582 3 3 2 340 130 80 32 （うちFC3） （うちPRO1） （⾮連結） （⾮連結） 海 海 外 1 外 17 1※1 0 14※1 3 ※1 コーナンベトナムの店舗数はコーナンベトナムの会計期間（1⽉〜12⽉）ではなく、 実際の出店⽇を基準に表⽰しております。 Copyright © kohnan shoji co.,ltd. All R

  18. Slide 18: 設備投資 実績・計画

    設備投資 実績・計画  2024年2⽉期第3四半期の設備投資実績は約146億円（今期最終226億円⾒込み）  設備投資のうち約9割は新規出店や店舗改装などに伴う費⽤ （単位︓億円） 設備投資⾦額実績・計画 300 （年間計画） 248 250 210 196 200 （3Q実績） 152 146 150 140 100 50 0 2020年2月期 2021年2月期 2022年2月期 2023年2月期 2024年2月期 実績 実績 実績 実績 Copyright © kohnan shoji co.,ltd. All Rights Reserved. 18

  19. Slide 19: 企業価値向上に向けた取り組み

    企業価値向上に向けた取り組み 2Q決算発表時掲載資料 PBR（株価純資産倍率） ＝ PER（株価収益率） × ROE（⾃⼰資本利益率） ⇒ 中計最終年度（2026年2⽉）ROE10％以上を⽬標とし、企業価値向上（PBR1超過）を実現 22年2⽉期 23年2⽉期 24年2⽉期 26年2⽉ (実績） （実績） （⾒込み※） （中計最終年⽬標） ROE 11.3% 9.1% 9.0% 10.0% ROIC 6.1% 5.0% 4.1% 6.5% <WACC︓3.5%> ※ 修正予算ベース 財務戦略 ⾮財務戦略 事業戦略 （サステナビリティ／ 株主・投資家 （成⻑戦略） （株主還元） ⼈的資本） との

  20. Slide 20: 自己株式の取得

    ⾃⼰株式の取得 2Q決算発表時掲載資料  今期8⽉末時点で予定通り、約30億円、846,000株（⾃⼰株除く発⾏済株式数の2.77％）の ⾃⼰株式の取得を実施済 ⾃⼰株式の取得（百万円）、総還元性向、DOE 51.1% 8,000 51.7% 7,620 43.8% 7,000 総還元性向 6,000 DOE 32.0% 5,000 ⾃⼰株式の取得 14.3% 4,000 4,000 15.7% 3,000 3,000 17.2% 16.8% 2,000 1.61% 1.89% 1.58% 1,000 1.92% 416 1.70% 1 31 1.64% 0 1.56% 0 1.62% （予

  21. Slide 21: 2024年2月期 業績予想

    2 2024年2⽉期 業績予想 Copyright © kohnan shoji co.,ltd. All Rights Reserved. 21

  22. Slide 22: 2024年2月期 業績予想（連結）

    2024年2⽉期 業績予想（連結） 修正無し  第4四半期は暖冬による売上へのマイナス影響は懸念されるものの、通期計画は達成⾒込み 項⽬ 2024年2⽉期 前年 通期計画 前年 通期計画 （百万円） 第3四半期 同期⽐ 進捗率 同期⽐ 営業収益 356,050 107.6% 75.7% 470,450 107.2% 売上⾼ 343,846 107.8% 75.7% 454,000 107.3% （内 既存店売上⾼） - 101.4% - - 99.2% 売上総利益 128,946 107.2% 74.8% 172,300 107.8% 営業収⼊ 12,203 102.6% 74.2% 16,

  23. Slide 23: 補足資料

    2024年2⽉期 第3四半期 補⾜資料 （2022年2⽉期 第3四半期 〜 2024年2⽉期 第3四半期） ※2023年2⽉期より「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号）等を適⽤しております。 前年同期⽐は2022年2⽉期に当該会計基準等を適⽤したと仮定して概算した増減率を記載しております。 Copyright © kohnan shoji co.,ltd. All Rights Reserved. 23

  24. Slide 24: 損益計算書（連結）

    01.損益計算書（連結） 2022年2⽉期 第3四半期 2023年2⽉期 第3四半期 2024年2⽉期 第3四半期 項⽬ （百万円） 実績 前年同期⽐ 売上⽐ 実績 前年同期⽐※1 売上⽐ 実績 前年同期⽐ 売上⽐ 売上⾼ 323,729 99.8% - 318,910 101.0% - 343,846 107.8% - 既存店売上⾼※2 313,786 97.2％ - 309,566 98.2% - 321,271 101.4% - 営業収⼊ 11,595 104.1% - 11,893 102.6% - 12,203 102.6% - 営業収益 335,324 100.0% - 330,8

  25. Slide 25: 販売管理費（連結） 他

    02.販売管理費（連結） 他 2022年2⽉期 第3四半期 2023年2⽉期 第3四半期 2024年2⽉期 第3四半期 項⽬ （百万円） 実績 前年同期⽐ 売上⽐ 実績 前年同期⽐※ 売上⽐ 実績 前年同期⽐ 売上⽐ ⼈件費 38,028 105.4% 11.7% 38,970 102.5% 12.2% 41,284 105.9% 12.0% 賃借料 34,721 103.4% 10.7% 35,896 103.4% 11.3% 38,079 106.1% 11.1% 減価償却費 10,530 104.9% 3.3% 10,724 101.8% 3.4% 11,668 108.8% 3.4%

  26. Slide 26: 貸借対照表（連結）

    03.貸借対照表（連結） 科⽬（百万円） 2022年2⽉期 増減 2023年2⽉期 増減 2024年2⽉期3Q 増減 流動資産計 123,884 4,461 141,292 17,408 165,907 24,614 現⾦及び預⾦ 12,242 △2,439 9,218 △3,024 10,612 1,393 売掛⾦ 10,636 2,067 13,568 2,932 17,841 4,272 商品及び製品 93,113 4,867 108,898 15,785 126,363 17,464 固定資産合計 274,192 △1,480 277,957 3,764 297,533 19,576

  27. Slide 27: 商品部門別 売上高（連結/コーナン単体）

    04.商品部⾨別 売上⾼（連結/コーナン単体） ■連結 商品部⾨ 2022年2⽉期 第3四半期 2023年2⽉期 第3四半期 2024年2⽉期 第3四半期 （百万円） 売上⾼ 前年同期⽐ 売上⾼ 前年同期⽐※1 売上⾼ 前年同期⽐ ホームインプルーブメント （DIY⽤品・PRO商材・園芸） 154,192 104.9% 158,055 102.9% 167,263 105.8% ハウスキーピング （家庭⽤品） 107,591 93.2% 105,325 98.1% 107,173 105.5% ペット・レジャー （ペット・レジャー⽤品） 52,390 101.3% 45,678 100.7%

  28. Slide 28: PB商品部門別 売上高（連結/コーナン単体）

    05.PB商品部⾨別 売上⾼（連結/コーナン単体） ■連結 2022年2⽉期 第3四半期 2023年2⽉期 第3四半期 2024年2⽉期 第3四半期 商品部⾨ （百万円） PB売上⾼ PB売上構成⽐※1 構成⽐前年差 PB売上⾼ PB売上構成⽐※1 構成⽐前年差 PB売上⾼ PB売上構成⽐※1 構成⽐前年差 ホームインプルーブメント （DIY⽤品） 42,374 31.3% 3.1pt 46,281 33.6% 2.3pt 49,981 34.1% 0.5pt ハウスキーピング （家庭⽤品） 37,197 36.1% 2.1pt 37,179 36.8% 0.7pt 38,472 36.1%

  29. Slide 29: 事業会社 業態別実績

    06.事業会社 業態別実績 2022年2⽉期 第3四半期 2023年2⽉期 第3四半期 2024年2⽉期 第3四半期 会社名 業態 （百万円） 前年 前年※1 前年 売上⾼ 粗利益率 売上⾼ 粗利益率 売上⾼ 粗利益率 同期⽐ 同期⽐ 同期⽐ HC 235,643 96.4% 39.17% 222,112 97.3% 39.60% 227,428 102.4% 39.55% PRO 52,579 111.9% 35.44% 56,235 107.2% 34.77% 61,685 109.7% 35.28% コーナン その他※2 5,799 - - 7,398 - - 7,779 - - 計 2

  30. Slide 30: 店舗数（2023年11月末時点）

    07.店舗数（2023年11⽉末時点） 2022年2⽉期 2023年2⽉期 2024年2⽉期 第3四半期 業態 出店 退店 店舗数 出店 退店 店舗数 出店 退店 店舗数 HC※ 18 3 320 15 1 334 5 2 337 コーナン PRO 5 1 106 13 0 119 9 1 127 計 23 4 426 28 1 453 14 3 464 建デポ PRO 3 1 68 6 2 72 6 0 78 HC＋⾷品 HIひろせ ＋PRO - - - - - - 32 0 32 コーナンベトナム HC 0 0 8 3 0 11 2 0 13 コーナンカンボジア HC - - - 3 0

  31. Slide 31: 見通しに関する注意事項

    【⾒通しに関する注意事項】 当社が開⽰する情報の中には、将来の⾒通しに関する記述が含まれている場合があります。これらの記 述は、当社が現時点で把握可能な情報から判断した仮定に基づくほか、様々なリスクや不確定・不確 実性を含んでおります。したがって、現実の業績は当社の⾒込みとは異なる可能性があります。

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