Creades Ab Class A · OMXSTO:CRED_A
Creades Ab Class A — Shareholder Meeting (April 2015)
17 slides from Creades Ab Class A's shareholder meeting presentation, Apr 16, 2015
Slide 1: Årsstämma 2015
www.creades.se Årsstämma 2015
Slide 2: Kort om Creades
Kort om Creades • Skapades 2011/2012 genom avknoppning från Investment AB Öresund • Engagerad ägare i mindre och medelstora noterade och onoterade bolag • Förvaltar ca 3 Mdr kr med mål att investera och utveckla bolag för att erbjuda Creades aktieägare en god riskjusterad avkastning • 100 års samlad
Slide 3: Creades kapital är investerat i noterade och onoterade tillgångar
Creades kapital är investerat i noterade och onoterade tillgångar Noterat – Engagerat ägande Onoterat – Engagerat ägande Likviditetsförvaltning • Tillräckligt stor aktiepost för • Investeringar i mindre • Fundamentalt undervärderade att få inflytande, >10% företag, upp till 300 mkr per bolag eller i
Slide 4: Creades portfölj
Creades portfölj Noterat – Engagerat ägande ~60% Onoterat – Engagerat ägande ~20% Likviditetsförvaltning (inklusive kassa) ~20% 4
Slide 5: Avanza – Framgångar på alla parametrar
Avanza – Framgångar på alla parametrar • Nettoinflöde: 20,1 mdr (10,9) - (Mkr) 2014 2013 21 % av ingående kapital Netto- 696 597 omsättning • Antal aktiva kunder: 371 000 Netto- 250 193 (+17%) resultat • Sparkapital: 142 mdr kr (+26%) • Sveriges nöjdaste sparkunder fem år i rad • Fortsatt produktutv
Slide 6: Lindab – ny strategi, ny tillväxt
Lindab – ny strategi, ny tillväxt • Ny ledning sedan 2013 (Mkr) 2014 2013 Netto- 7 003 6 523 • Ny strategi – fokus på Lindabs omsättning distribution Netto- 283 233 • Tillväxt i huvudsegmentet resultat Products & Solutions • Försämrade förutsättningar för Building Systems • Creades ägarandel: 10% 6
Slide 7: Transcom – förbättrade marginaler
Transcom – förbättrade marginaler • Omstruktureringsperiod sedan (Mkr) 2014 2013 2010 avslutad 2013 Netto- 5 611 5 650 omsättning • Underliggande rörelsemarginal Netto- 62 -161 3,5% (2,4) resultat • Nya finansiella mål: • Tillväxt: 5% • Rörelsemarginal: >5% • Flytt till Sverige • Creades ägarandel:
Slide 8: Carnegie – ledande kapitalmarknadshus
Carnegie – ledande kapitalmarknadshus • Flest genomförda (Mkr) 2014 2013 aktiemarknadstransaktioner i Netto- 2 076 1 753 Norden under 2014 omsättning Netto- 235 194 • 15 börsnoteringar resultat • Bästa analyshus i Sverige (Financial Hearings) • Sveriges bästa privatbank (Privata Affärer) • Förvaltat
Slide 9: Acne Studios – fortsatt tillväxt
Acne Studios – fortsatt tillväxt • Nya butiker i Paris, Osaka, Los (Mkr) 2013/14 2012/13 Angeles och Melbourne Netto- 1 158 892 omsättning • Höjda marginaler Netto- 125 77 • Tillväxt inom egen e-handel resultat • Creades ägarandel: 9% 9
Slide 10: Avslutade affärer: Klarna
Avslutade affärer: Klarna 1800 100 1600 90 Avkastning: 32 ggr investerat kapital 1400 80 1200 70 29,4 Mkr -> 943 Mkr 60 1000 50 800 40 600 30 400 20 Klarna, värde per aktie, kr 200 10 500 470,00 470,00 400,00 0 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 400 325,51 Omsättning Resultat f. skatt 300 200 Värd
Slide 11: Avslutade affärer: Haldex/Concentric
Avslutade affärer: Haldex/Concentric Årlig avkastning 2009-2014: 60% Total vinst för Creades/Öresund: 1,1 mdr kr Haldex Haldex Concentric Haldex Utskiftning Avyttring Traction 1.459 Mkr 11
Slide 12: Substansvärdets utveckling
Substansvärdets utveckling Resultat från portföljbolagen Mkr % Noterade tillgångar Avanza Bank 212 26% Substansvärde per aktie Lindab International 18 4% ökade 17,1% (SIXRX 15,8%) Concentric 73 35% Haldex 97 37% Transcom 5 5% Note 4 12% Övriga värdepapper 24 Resultat noterade tillgångar 432 22% Onot
Slide 13: Återföring av kapital till aktieägarna
Återföring av kapital till aktieägarna • Inlösen 2014: 1 Avanza-aktie och 38 kr för var 14:e Creades-aktie. Totalt 303 Mkr • Återköp 2014: 52 Mkr • Föreslagen inlösen 2015: 256 kr för var 25:e Creades-aktie 13
Slide 14: Substansvärde 2014-12-31 och 2015-03-31
Substansvärde 2014-12-31 och 2015-03-31 Substansvärde Mkr 2015-03-31 2014-12-31 Noterade tillgångar Avanza 883 753 Lindab 577 514 Transcom 220 159 NOTE 48 33 Övriga värdepapper 116 289 Summa noterade tillgångar 1 845 1 749 Onoterade tillgångar Carnegie 361 355 Acne Studios 176 176 Global Batterier 5
Slide 15: Förvärv av Inet
Förvärv av Inet • 1 april 2015: Creades förvärvar 70% av stamaktierna och 74% av kapitalet i Inet för 80 Mkr • Sveriges ledande återförsäljare av datorer och tillbehör till dedikerade datoranvändare • Stadig tillväxt och stabil lönsamhet • Underliggande tillväxt i PC-spel-marknaden • Fem butiker. Ny
Slide 16: Creades roll
Creades roll • Opportunistisk och värdefokuserad investerare • Engagerad, tydlig och långsiktig ägare • Bolag i förändringsfaser: • Tillväxt – ägaren skapar långsiktiga förutsättningar och bidrar till att värdemaximerade prioriteringar görs • Strategisk/strukturell/finansiell förändring – ägaren är
Slide 17: www.creades.se
Creades AB (publ) Box 55900 102 16 Stockholm www.creades.se Besöksadress: Ingmar Bergmans gata 4 08-412 011 00 info@creades.se