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Ubs — CSHG Brasil Shopping FII — Investor Presentation (June 2017)

28 slides from Ubs's investor presentation, June 2017

  1. Slide 1: CSHG Brasil Shopping FII

    CSHG Brasil Shopping FII CSHG Fundos Im obiliários – Junho/ 2017 CNPJ 08.431.747/0001-06 Este material é meramente informativo, não considera objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades individuais e particulares e não contém todas as informações que um investidor em potencial dev

  2. Slide 2: Sumário Executivo

    Sumário Executivo 1 Maior Fundo de Shopping Listado: Multi-ativo – ‘Nos comparamos com as empresas de capital aberto’ 2 Estratégia de diversificação de Portfólio e Posicionamento Ativista: 8 Shoppings / 6 Administradores / 4 estados 3 Rendimentos com perspectiva estável e sustentável: Equilibrio na

  3. Slide 3: Sumário Executivo

    Sumário Executivo 1 Maior Fundo de Shopping Listado: Multi-ativo – ‘Nos comparamos com as empresas de capital aberto’ 2 Estratégia de diversificação de Portfólio e Posicionamento Ativista: 8 Shoppings / 6 Administradores / 3 estados 3 Rendimentos com perspectiva estável e sustentável: Equilibrio na

  4. Slide 4: O Maior Fundo de Shopping

    Valor de mercado de Lançado em dezembro 1,2 bilhões de Reais de 2006 +5.595 cotistas 8 Shoppings em 7 cidades O Maior Fundo de Shopping +1.800 contratos de lojistas Valor de Mercado na B3 Volume negociado 2016 Operadores 195.7 milhões de Reais Aliansce, BR Malls, Iguatemi, Sonae Sierra, AD Shopping,

  5. Slide 5: Brasil Shopping busca como Benchmark as empresas listadas do setor

    Brasil Shopping busca como Benchmark as empresas listadas do setor Participação de mercado (ABL* %) Norte Outros 68,0% 5,2% ABL 26 SC BR Malls 10,8% Nordeste Multiplan 17,2% ABL 5,1% 85 SC Iguatemi 4,9% Aliansce 4,7% 10,3 Sonae Sierra 2,9% Centro-Oeste 8,3% ABL 85,4 JHSF 1,6% 54 SC Sudeste General S

  6. Slide 6: O mercado brasileiro de shopping center

    O mercado brasileiro de shopping center ABL (milhões de m²) Faturamento real (R$ bilhões defla. IPCA) CAGR. 2012/16 CAGR. 2012/16 -3,42% 33,33% CAGR. 2006/12 73,4% 91,7 15,2 86,7 88,6 88,2 CAGR 2006/12 14,7 83,73 83,1 52,20% 13,8 12,9 74,5 11,4 64,1 10,3 58,4 9,1 9,5 CAGR. 2006/16 55,5 8,6 50 CAGR.

  7. Slide 7: Desempenho Operacional – o Fundo e o Mercado (1T2017)

    Desempenho Operacional – o Fundo e o Mercado (1T2017) ABL Total ABL Própria Vacância Inadimplência Liq. (milhares/m2) (milhares/m2) (%) Média Ano (%)** CSHG Brasil Shopping FII* 344,32 96,85 5.63 6.75 Sonae Sierra 445,10 347,10 5.40 4.89 Aliansce 720,78 444,90 4.00 5.30 Iguatemi 746,03 454,60 7.00 3

  8. Slide 8: Sumário Executivo

    Sumário Executivo 1 Maior Fundo de Shopping Listado: Multi-ativo – ‘Nos comparamos com as empresas de capital aberto’ 2 Estratégia de diversificação de Portfólio e Posicionamento Ativista: 8 Shoppings / 6 Administradores / 4 estados 3 Rendimentos com perspectiva estável e sustentável: Equilíbrio na

  9. Slide 9: Carteira de Investimento (% patrimônio)

    Carteira de Investimento (% patrimônio) Diversificação por ativos Diversificação por operadores (%) (%) Shopping I Fashion 4 4 Iguatemi Centers (%) Via Parque 7 7 Aliansce FIIs líquidos Goiabeiras 10 LCI 10 GESC Fundo de 93 2 1 renda fixa Tivoli 10 0,5 CRI não 10 AD Shopping 3,5 conversíveis Mooca P

  10. Slide 10: Shopping Center Penha São Paulo – SP

    22.5 % Shopping Center Penha São Paulo – SP do PL Ficha Técnica Nossa Agenda  29,6 mil m² de ABL  Acompanhar a operação de forma ativa e participante  Acompanhar as ações de marketing e seu alinhamento com a estratégia de comercialização  208 lojas e quiosques  Analisar o resultados dos lojista

  11. Slide 11: Parque D. Pedro Shopping Campinas – SP

    16.5 % Parque D. Pedro Shopping Campinas – SP do PL Ficha Técnica Agenda do Ativo  127,3 mil m² de ABL  Qualificação do Público  394 lojas e quiosques  Redução da Vacância  Inaugurado em 2002  Administração: Sonae Sierra Resultados Plano de Ação  NOI (Acumulado 2016): R$ 131,672 mil  Possibi

  12. Slide 12: São Bernardo Plaza Shopping São Bernardo do Campo – SP

    12.5 % São Bernardo Plaza Shopping São Bernardo do Campo – SP do PL Ficha Técnica Nossa Agenda  42,9 mil m² de ABL  Acompanhar o resultado do novo posicionamento das ações de marketing  242 lojas e quiosques  Acompanhar o resultado dos lojistas  Inaugurado em 2012  Acompanhar orçado vs real 

  13. Slide 13: Mooca Plaza Shopping São Paulo – SP

    10.5 % Mooca Plaza Shopping São Paulo – SP do PL Ficha Técnica Nossa Agenda  41,4 mil m² de ABL  Acompanhar o resultado dos lojistas  275 lojas e quisoques  Acompanhar orçado vs real  Inaugurado em 2011  Garantir a manutenção do resultado operacional do shopping  Administração: BR Malls Resul

  14. Slide 14: Tivoli Shopping Center Santa Bárbara d'Oeste – SP

    10.5 % Tivoli Shopping Center Santa Bárbara d’Oeste – SP do PL Ficha Técnica Nossa Agenda  Acompanhamento do desempenho dos lojistas  23,6 mil m² de ABL  Redução dos descontos a lojistas  172 lojas e quiosques  Inaugurado em 1998  Maximização dos aluguéis  Administração: AD Shopping  Qualifi

  15. Slide 15: Via Parque Shopping Rio de Janeiro – RJ

    6.5% Via Parque Shopping Rio de Janeiro – RJ do PL Ficha Técnica Nossa Agenda  57,2 mil m² de ABL  Acompanhar o desempenho dos lojistas  241 lojas e quiosques  Maximização do aluguel  Inaugurado em 1993  Acompanhar o desempenho do shopping  Administração: Aliansce Resultados Plano de Ação  N

  16. Slide 16: I Fashion Outlet Novo Hamburgo – RS

    4 % I Fashion Outlet Novo Hamburgo – RS do PL Ficha Técnica Nossa Agenda  22,1 mil m² de ABL  Acompanhar ativamente o desempenho do shopping  88 lojas e quiosques  Analisar o desempenho dos lojistas  Inaugurado em 2013  Administração: Iguatemi Resultados Plano de Ação  NOI (Acumulado 2016): R

  17. Slide 17: Goiabeiras Shopping Center Cuiabá – MT

    10% Goiabeiras Shopping Center Cuiabá – MT do PL Ficha Técnica Nossa Agenda  27,4 mil m² de ABL  Acompanhar a operação de forma ativa e participante  Assegurar Tenant Mix único em Cuiabá  210 lojas e quiosques  Propor ações de marketing direcionadas e reforço do posicionamento premium  Inaugur

  18. Slide 18: Goiabeiras

    Goiabeiras 1º, 2º, 3º 5º e 6º 1ªAquisição Fatos relevantes: 4º Fato relevante: Fato relevante: 7º Fato relevante: 8º Fato relevante: do Decisão de 1ª instância Esclarecimentos Conversão CRI no Decisão de Existência de execuções Decisão de 1ª instância CRI Goibeiras (Acordo de uma das ações) (Penhora

  19. Slide 19: Sumário Executivo

    Sumário Executivo 1 Maior Fundo de Shopping Listado: Único Fundo multi-ativo, gestão ativa comparável com as empresas de capital aberto 2 Gestão Ativa: Posições relevantes que permitam ativismo na Gestão. 8 Shoppings, 6 Administradores, posições relevantes, sendo 3 controles 3 Rendimentos com perspe

  20. Slide 20: Rentabilidade

    Rentabilidade HGBS11 Início: 21-nov-06 2015 2016 2017* Renda Acumulada 150,44% 12,1% 11,9% 3,3% Ganho de Capital 95,8% -5,2% 36,5% 6,6% Retorno Total Bruto** 270,2% 6,9% 57,5% 11,5% Alpha vs IFIX *** 1,5% 25,2% 1,2% IFIX *** 5,4% 32,3% 10,3% TIR em % CDI Líquido**** 300,0% 67,0% 435% 247% CDI Líquid

  21. Slide 21: Evolução da Cota

    Evolução da Cota 7.400 6.900 Valor da Cota Ajustada(R$) 6.400 5.900 5.400 4.900 4.400 IFIX 3.900 3.400 2.900 2.198 Valor da Cota (R$) CDI Acumulado 2.400 (base 1000) 1.900 1.400 2.167 IGP-M (base 1000) Cota 900 patrimonial nov-06 dez-07 dez-08 jan-10 jan-11 fev-12 mar-13 mar-14 abr-15 abr-16 mai-17

  22. Slide 22: Gestão Ativa – Evolução do rendimento médio mensal por cota

    Gestão Ativa – Evolução do rendimento médio mensal por cota 14,8 14,9 0,3 14,2 13,8 13,8 13,8 3,6 4,8 0,9 0,9 13 3,4 0,7 1,1 0,2 13,0 11,5 12,0 11,6 11,5 10,8 11,1 1º sem* 2º sem* 1º sem* 2º sem 1º sem 2º sem Até Maio 17 2014 2015 2016 Rendimento Recorrente Lucro operações Rendimento Renda Fixa/LCI*

  23. Slide 23: Sumário Executivo

    Sumário Executivo 1 Maior Fundo de Shopping Listado: Único Fundo multi-ativo, gestão ativa comparável com as empresas de capital aberto 2 Gestão Ativa: Posições relevantes que permitam ativismo na Gestão. 8 Shoppings, 6 Administradores, posições relevantes, sendo 3 controles 3 Rendimentos com perspe

  24. Slide 24: CSHG Brasil Shopping FII x FIIs do mercado

    CSHG Brasil Shopping FII x FIIs do mercado DY* Fundo Ticker VM (R$mi) ABL (m2) Vacância (Último Rend.) CSHG Brasil Shopping FII HGBS11 1.181 111.805 6.8% 6,77% Jardim Sul JRDM11B 195 11.448 1,2% 6,76% Parque Dom Pedro PQDP11 630 37.401 1,6% 5,75% Higienópolis SHPH11 523 8.875 2,3% 4,64% *Informação

  25. Slide 25: Direção Estratégica

    Direção Estratégica Horizonte 2017 Estratégia de médio/longo prazo  Gestão ativa dos Lojistas para redução /  Crescimento do Portfólio prevenção de vacância  Novas aquisições  Liquidez do Fundo  Garantir as marcas/lojas estratégicas no Mix  Captura das Novas tendências  E-commerce  Custo: Re

  26. Slide 26: CSHG Brasil Shopping FII

    CSHG Brasil Shopping FII CSHG Fundos Im obiliários – Junho/ 2017 CNPJ 08.431.747/0001-06 Este material é meramente informativo, não considera objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades individuais e particulares e não contém todas as informações que um investidor em potencial dev

  27. Slide 27: CSHG Brasil Shopping FII – 08.431.747/0001-06

    CSHG Brasil Shopping FII – 08.431.747/0001-06 Investimento Mínimo Objetivo Não aplicável (cotas negociadas no mercado secundário) O Fundo tem como objetivo investir em shoppings centers Saldo Mínimo Não aplicável (cotas negociadas no mercado secundário) Público-alvo Movimentação Mínima Investidores

  28. Slide 28: Credit Suisse Hedging-Griffo

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