Ushio Inc. · TSE:6925

Ushio — Q2 FY2023 Earnings Presentation

32 slides from Ushio's earnings presentation, Nov 2, 2022

  1. Slide 1: 2023年3月期 第2四半期 決算説明会

    2023年３月期 第２四半期 決算説明会 ウシオ電機株式会社 2022年11月２日 <免責事項>本資料で記述されている将来の当社業績に関する見通しは、現時点で入手可能な情報を基に当社が判断した 予想です。従いまして、様々な要因の変化により、実際の業績は記述されている将来見通しとは大きく異なる結果となる 可能性があることをご承知おき下さい。 *本資料の記載は、切捨てによる億円単位で表記しております。 Copyright © 2022 Ushio Inc., All Rights Reserved Copyright © 2022 Ushio Inc., All Rights Reserved

  2. Slide 2: 本日お伝えしたいこと

    本日お伝えしたいこと １．2022年度 １H実績は 増収増益 ２．2022年度 通期業績予想は 変更なし Copyright © 2022 Ushio Inc., All Rights Reserved 2

  3. Slide 3: 目次

    目次 I. 2022年度 １H業績概要 II. 2022年度 今後の見通し III. 参考資料 Copyright © 2022 Ushio Inc., All Rights Reserved 3

  4. Slide 4: 1H決算発表のサマリー

    １H決算発表のサマリー 前年同期比 ： 163億円増 （+22.9%） 売上高 需要増による増収（主に光学装置_UV装置） １H実績 新型コロナ影響からの回復（主に光源_シネマ用ランプ及び映像装置） 879億円 円安影響による増収効果 前年同期比 ： 35億円増 （+54.0%） 営業利益 増収による増益（為替影響含む） １H実績 構造改革等による固定費抑制効果 101億円 親会社株主に帰属する 前年同期比 ： 30億円増 （+46.2%） 四半期純利益 【営業外収支】為替差損益 25億円（2021年度：▲０億円） １H実績 【特別利益】 固定資産売却益 １億円（2021年度： 11億円） 9

  5. Slide 5: 1H実績 売上高・損益

    売上高・損益 前年同期比 2021年度 2022年度 １H実績 １H実績 （億円） 増減額 増減率 売上高 715 879 +163 +22.9％ 営業利益 65 101 +35 +54.0％ 営業利益率 9.2% 11.5% +2.3P ‐ 経常利益 76 136 +59 +77.6％ 親会社株主に帰属する 四半期純利益 65 95 +30 +46.2％ EPS（円） 53.96 79.91 +25.95 +48.1% USD 110 132 +22 ‐ 為替レート（円） EUR 131 138 +7 ‐ Copyright © 2022 Ushio Inc., All Rights Res

  6. Slide 6: 前年同期比 営業利益増減分析

    前年同期比 営業利益増減分析 単位：億円 ＋10 ▲10 ＋28 ▲17 映像装置 （売上増減影響等） 販管費 (人件費、研究開発費等) 101 ＋9 その他 ＋16 販管費等 光学装置 65 光源 （売上増減影響等） （売上増減影響等） 為替影響 FY21_１H FY22_１H 営業利益 営業利益 ＋35億円 注：「光源（売上増減影響等）」～「その他販管費等」は、「為替影響」を除いた金額 Copyright © 2022 Ushio Inc., All Rights Reserved 6

  7. Slide 7: セグメント別 売上高、営業利益

    セグメント別 売上高、営業利益 売上高 営業利益 715億円 879億円 前年同期比 65億円 101億円 前年同期比 +163億円 +35億円 （単位：億円） （単位：億円） 1000 120 その他 その他 900 +3億円 +0億円 18 100 2 800 700 14 233 映像装置 80 映像装置 45 +56億円 +7億円 600 176 60 24 500 302 光学装置 40 光学装置 400 244 +58億円 +21億円 45 51 300 20 200 光源 光源 325 0 ▲4 100 280 +44億円 +6億円 -20 0 FY21_１H FY22_１H F

  8. Slide 8: 事業環境認識

    事業環境認識 世界的な半導体等の部材不足による影響が、一部事業で継続 共通 部材コスト上昇、エネルギー価格及び物流費高騰の影響が、一部事業で発生 半導体は、稼働の高水準継続も一部で調整の動きあり 液晶は稼働調整局面へ • FPD市場は、液晶の巣ごもり需要一巡及び在庫調整により２Qから稼働調整局面へ エレクトロニクス • 半導体市場は、IoTや5G等の進展で高稼働かつ設備投資継続も、最終需要減速により一部調整の動き 分野 • 最先端ICパッケージ市場は、IoT等の進展でデータセンター需要増の傾向は継続 高速化・低消費電力化等の ニーズに対し技術革新の必要性もあり需要は堅調 新型コロナウイルス感染

  9. Slide 9: 光源事業

    光源事業 放電ランプ 売上高増減の主な内訳（前年同期比） ・UVランプ（＋５億円、＋8%） 前年同期比 液晶パネル需要の一巡により販売減も、半導体等の高稼働や為替により増収 2021年度 2022年度 １H実績 １H実績 増減額 増減率 ・シネマ用ランプ（＋14億円、＋43%） （億円） 新型コロナ影響から全世界の映画館が再開及び稼働回復し、販売が増加 売上高 280 325 +44 +16.0％ ・データプロジェクター用ランプ（＋7億円、＋41%） イベントなどの回復によりハイエンドプロジェクター向け販売が増加 放電ランプ 188 208 +19 +10.4％ ・光学機器（＋５億円、＋17%

  10. Slide 10: 装置事業

    装置事業 売上高増減の主な内訳（前年同期比） 光学装置 2021年度 2022年度 前年同期比 １H実績 １H実績 増減額 増減率 ・UV装置（＋82億円、＋63%） （億円） 最先端ICパッケージ基板向け投影及びダイレクトイメージング露光装置 売上高 244 302 +58 +23.7％ の販売が増加 ・キュア装置（▲17億円、▲59%） 営業利益 24 45 +21 +88.1％ 液晶パネル需要一巡で設備投資が縮小し、関連装置の販売が減少 営業利益率 9.9％ 15.1％ +5.2P ‐ ・その他（▲6億円、▲８%） EUV光源のメンテナンスは増加も、光源本体の販売は減少 前年同期比 売上

  11. Slide 11: 目次

    I. 2022年度 １H業績概要 II. 2022年度 今後の見通し III. 参考資料 Copyright © 2022 Ushio Inc., All Rights Reserved 11

  12. Slide 12: 2022年度 通期業績予想

    2022年度 通期業績予想 期初計画値は据え置き 下期は液晶・半導体の市場環境変化や部材不足影響等、不透明な動向を注視 2022年度 2021年度 前期比 通期実績 １H実績 通期予想 １H進捗率 （億円） 増減額 増減率 売上高 1,488 879 1,700 ＋211 ＋14.2％ 51.7％ 営業利益 130 101 170 ＋39 ＋30.1％ 59.5％ 営業利益率 8.8% 11.5% 10.0% ＋1.2P - - 経常利益 151 136 185 ＋33 ＋21.7％ 73.7％ 親会社株主に帰属する 当期純利益 126 95 140 ＋13 ＋11.1％ 67.9% EPS（

  13. Slide 13: セグメント別 通期業績予想 修正内容

    セグメント別 売上高、営業利益 通期業績予想 修正内容 光学装置は保守サービス増加を背景に上方修正、映像装置は部材不足の想定以上の長期化により下方修正 今回 前回 差異 （億円） 2022.5.11 売上高 630 630 ‐ 光源 営業利益 98 98 ‐ 営業利益率 15.6％ 15.6％ ‐ 売上高 550 510 ＋40 光学装置 営業利益 70 57 ＋13 営業利益率 12.7％ 11.2％ ＋1.6P 売上高 480 520 ▲40 映像装置 営業利益 0 13 ▲13 営業利益率 0.0％ 2.5％ ▲2.5P 売上高 40 40 ‐ その他 営業利益 2 2 ‐ 営業利益率

  14. Slide 14: セグメント別 売上高、営業利益 通期業績予想

    セグメント別 売上高、営業利益 通期業績予想 2022年度 2022年度下期（２Ｈ）の最新事業環境想定 2021年度 通期予想 前期比 １H進捗 全体 通期実績 １H実績 （億円） （修正後） 増減額 増減率 率 ・一部の半導体等の部材不足影響が長期化 ・部材調達コストやエネルギー価格高騰による影響懸念が継続 売上高 578 325 630 +51 +9.0％ 51.6％ 光源 営業利益 82 51 98 +15 +18.2％ 52.3％ 光源 ・UVランプ：(液晶) 2Qからの稼働調整影響が継続 営業利益率 14.3％ 15.8％ 15.6％ +1.2P - - (半導体) 最終需要減速によ

  15. Slide 15: 株主還元

    株主還元 【配当方針】 安定的な利益還元 2022年度は 50円／年 を予定 配当金 配当性向 56.3 47.2 47.8 42.4 40.1 １株当たり 31.6 30.3 30.2 50 35.5 50 50 27.8 期末配当額 22 26 24 26 24 26 26 26 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY21… FY22 FY22… 予定 【自己株式取得の方針】 機動的に実施。なお、保有する自己株式は、発行済株式総数の５％を上限とし、発行済株式総数の ５％を上回る部分については、毎年消却を実施 自己株式取得 2

  16. Slide 16: 光源事業 最新の事業環境

    光源事業 最新の事業環境 項目 最新の状況 • 半導体：足元は、メモリ・ロジックを中心とした需給調整により２Ｈはランプ需要が減少見込み 中長期には成長拡大を見込む UVランプ • FPD：液晶の巣ごもり需要が一巡し、各パネルメーカによる生産稼働の調整影響により、ランプ需要が ２Qから段階的に減少傾向 中長期的には有機ELへ移行に伴う設備投資増加を見込む • 市場は前年比回復傾向 中国市場ではゼロコロナ政策の継続や、海外コンテンツ規制による低稼働が 想定より長期化、中国を除くと緩やかな回復傾向継続 シネマ用ランプ • 参考指標 世界平均スクリーン稼働率×上映回転率 ２Q時点：７割強 → 通期予想

  17. Slide 17: 光学装置 有望製品の状況

    光学装置 有望製品の状況 項目 最新の状況 売上高推移（見込） • ICパッケージ市場の成長継続、受注・引き合いは順調に増加も、 最先端IC 部材不足による生産遅延等により、期初想定から一部来期へシフト パッケージ基板向け 投影露光装置 • 生産能力増強：2022年度下期～1.3倍以上、2023年度～更に２倍以上へ • 次世代露光機へ開発投資（高生産性×微細化） FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 実績 実績 実績 実績 見通し ダイレクト • IoT、5G等進展に伴いパッケージ・プリント基板市場成長継続 イメージング • 高解像力モデル(２μmL/S)販売開始、2022年度より

  18. Slide 18: 目次

    I. 2022年度 １H業績概要 II. 2022年度 今後の見通し III. 参考資料 Copyright © 2022 Ushio Inc., All Rights Reserved 18

  19. Slide 19: EUVリソグラフィマスク検査用EUV光源

    EUVリソグラフィマスク検査用EUV光源 次世代半導体量産用EUV光源 光源販売 マスク検査装置メーカー 半導体デバイスメーカー等 開発/生産/販売 メンテナンス 研究開発機関 EUVリソグラフィの技術開発進展に 検査、開発用光源のニーズ増大 よる次世代半導体の量産化ニーズ ウシオのEUV光源が貢献 （提供：TNO） ウシオのEUV光源開発の歴史 ■ウシオの強み マスク検査用EUV光源需要増加 メンテナンス機会の増加 2000年 EUV光源開発開始 半導体業界での長いビジネス経験 2001年 EUVA*設立、参画 2013年 リソグラフィ用途から撤退 ＋ 2016年 オランダ研究機関TNOへ

  20. Slide 20: 最先端ICパッケージ基板向け露光装置

    最先端ICパッケージ基板向け露光装置 最先端・次世代パッケージ 需要拡大 最先端ICパッケージ基板向け IoT進展に伴う大容量かつ高速データ処理用 装置 パッケージ基板 チップ実装 分割投影露光装置（UX-5） 販売 メーカー サーバー搭載 データセンター向けサーバーの需要増加 製造、販売 データセンター市場：年率20％以上成長（自社調べ） ⇒ 次世代パッケージ基板の採用拡大 ■世界シェア：100％維持 ■ウシオの強み ハイエンドBGA基板露光市場（自社調べ） １．大面積一括投影露光 CPU → 高生産性、低CoO （Server） ２．マスクワーク非接触 → 歩留まり向上 広帯域 GPU ３

  21. Slide 21: ダイレクトイメージング露光装置

    ダイレクトイメージング露光装置 アプリケーションの革新に対応した 5G導入による プリント配線板需要の増加 各種アプリケーションの革新と需要の増加 データセンター ダイレクトイメージング プリント配線板 基地局 装置 基板 露光装置 パッケージ基板 搭載 需要増 販売 開発・製造・販売 メーカー 消費電力対応 スマートフォン 5Gサービス 通信機器 世界各国で 微細化対応 高密度化 需要増 開始・拡大 小型化対応 高生産性 多層化 車載 需要増 ■ウシオの強み 高解像力(ハイエンド) 世界最速の高生産性(ミドルエンド) ＋ 顧客本位の保守サポート能力 ■ 最先端半導体のFOパッケージ、有機パッ

  22. Slide 22: 抗ウイルス・除菌用紫外線技術「Care222」

    抗ウイルス・除菌用紫外線技術「Care222®」 有人環境下 照明機器 空気・表面 抗ウイルス・除菌用紫外線技術 モジュール 空間設備 抗ウイルス・除菌 「Care222®」 その他（ロボット等） ニーズ メーカー 医療施設 目指す姿：感染症の無い世界 ユニット 公共施設 交通機関 有人環境下で空気・表面の抗ウイルス・除菌を行いたい というニーズ （安全・安心の提供） 取り組み ・生産体制確立・製品展開 ■ウシオの強み 協業開発、ニーズに合わせたラインナップ拡充 ・認知度・ブランド価値向上 ・紫外線除菌における独占ライセンス保有 STEP0 展示会・広告出稿、ブランドサイト、販売パートナーとの

  23. Slide 23: 四半期推移《損益》

    四半期推移《損益》 2021年度 2022年度 前年同期比 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 増減額 増減率 （億円） 売上高 349 366 381 391 397 482 +116 +31.7％ 営業利益 25 39 42 22 44 56 +16 +41.1％ 営業利益率 7.4% 10.9% 11.1% 5.8% 11.3% 11.7% +0.8P ‐ 経常利益 33 43 48 26 62 73 +29 +68.0％ 親会社株主に帰属する 四半期純利益 33 31 36 24 38 56 +25 +80.7％ EPS（円） 28.02 25.94 30.52 20.06 32.18

  24. Slide 24: 四半期推移《セグメント別損益》

    四半期推移《セグメント別損益》 2021年度 2022年度 前年同期比 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q ２Q 増減額 増減率 売上高 136 143 152 145 160 164 +21 +14.8％ 光源 営業利益 19 25 24 12 31 20 ▲5 ▲21.2％ 営業利益率 14.3% 17.8% 16.3% 8.8% 19.4% 12.2% ▲5.6P ‐ 売上高 124 120 108 130 115 186 +66 +55.6％ 光学装置 営業利益 10 13 10 10 10 34 +21 +158.2％ 営業利益率 8.7% 11.3% 10.1% 8.4% 9.4% 18

  25. Slide 25: 地域別売上高比率

    地域別売上高比率 その他 1.2% FY21_１H 日本 北米 アジア 欧州 売上高 29.7% 16.9% 44.8% 7.4% 715億円 FY22_１H 日本 北米 アジア 欧州 売上高 21.5% 24.3% 46.5% 6.5% 879億円 その他 1.2% Copyright © 2022 Ushio Inc., All Rights Reserved 25

  26. Slide 26: 研究開発費／設備投資額・減価償却費

    研究開発費／設備投資額・減価償却費 研究開発費（億円） 設備投資額（億円） 売上高研究開発費率(%) 減価償却費（億円） 8.5 7.6 100 7.1 6.4 130 6.2 6.1 82 105 79 101 100 73 75 106 71 68 69 69 101 67 67 50 １H １H １H 実績 １H 実績 実績 実績 57 41 48 37 28 34 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY22 予定 予定 Copyright © 2022 Ushio Inc., All Rights Reserv

  27. Slide 27: 貸借対照表

    貸借対照表 資 産（億円） 増減 負債・純資産（億円） 増減 3,348 +137 3,348 +137 3,210 3,210 支払手形・買掛金 236 +24 ▲57 現預金 211 829 +4 その他流動負債 516 886 512 ▲0 固定負債 +38 受取手形・売掛金 134 391 135 352 ▲14 有価証券 34 49 +115 棚卸資産 768 653 ▲0 その他流動資産 74 +109 純資産 74 +24 有形固定資産 2,352 2,461 461 485 無形固定資産・ +32 投資その他の資産 732 764 2022/3 2022/9 2022/3 20

  28. Slide 28: キャッシュフロー推移

    キャッシュフロー推移 単位：億円 250 216 198 200 155 130 161 150 145 115 101 110 100 85 88 66 55 50 43 27 43 11 7 0 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 ▲7 -50 ▲ 36 ▲ 39 ▲ 34 ▲ 55 -100 ▲ 106 -150 -200 ▲ 203 -250 営業利益 営業CF 投資CF 財務CF FCF Copyright © 2022 Ushio Inc., All Rights Reserved 28

  29. Slide 29: 事業セグメントと主な製品

    事業セグメントと主な製品 事業セグメント 主要事業・製品 製品例 放電ランプ ハロゲンランプ 光源事業 固体光源 UVランプ シネマ用 データプロジェクター OA用ランプ 固体光源 Care222 ランプ 用ランプ （LD/LED） 関連製品 投影露光装置 ダイレクトイメージング露光装置 光学装置事業 EUVマスク検査用EUV光源 保守サービス （提供：TNO） 投影露光装置 ダイレクト EUVマスク検査用 光配向装置 液晶貼り合わせ用 イメージング露光装置 EUV光源 紫外線照射装置 デジタルシネマプロジェクター 一般映像用プロジェクター 映像装置事業 ディスプレイ 保守サービス ディスプレ

  30. Slide 30: IRサイトリニューアル及びIRメール配信サービス開始のお知らせ

    IRサイトリニューアル及びIRメール配信サービス開始のお知らせ • 当社オフィシャルWebサイト「投資家情報」をリニューアルしました。 よりアクセスしやすく、ウシオの現在～未来を知っていただけるような構成に整理しました。 • 法定開示や適時開示、その他IR情報等、ウシオのIRニュースを開示後適時にメールでお届けできるように IRメール配信サービスを導入しました。IRサイトからご登録いただきますようお願いいたします。 IRメール配信登録は こちらから Copyright © 2022 Ushio Inc., All Rights Reserved 30

  31. Slide 31: 用語集

    用語集 AI Artificial Intelligence 人工知能 APMI Actinic Patterned Mask Defect Inspection EUV光を使ったマスク欠陥検査装置 BGA Ball Grid Array 半田ボールを格子状に並べた電極形状をもったパッケージ基板 導入コストやメンテナンスコストなどを含めた、使用者（オーナー）が CoO Cost of Ownership 負担するコスト CPU Central Processing Unite 中央演算処理装置 DCP Digital Cinema Projector デジタル・シネマ・プロジェクター DI D

  32. Slide 32: お問い合わせ先

    ＜本資料に関するお問い合わせ先＞ ウシオ電機(株) コーポレートコミュニケーション部 IR課 （03）5657-1007 ir@ushio.co.jp http://www.ushio.co.jp/jp/ Copyright © 2022 Ushio Inc., All Rights Reserved 32

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