Tokuyama Corporation · TSE:4043
Tokuyama — FY2021 Earnings Presentation
40 slides from Tokuyama's earnings presentation, Apr 28, 2022
Slide 1: 2022年3月期 決算 決算説明会
2022年3月期 決算 決算説明会 2022年4月28日
Slide 2: 2022年3月期決算のポイント
2022年3月期決算のポイント • 2022年3月期は、半導体関連製品・ヘルスケア関連製品 などの堅調な販売や、石化製品の販売価格上昇などにより 対前期比で実質増収であったものの、原燃料価格や 物流費などのコスト増により減益 • 2023年3月期見通しは増収ながら、更なる原燃料コストの 上昇を見込み、営業利益は前期並み。 価格修正・コスト削減等の施策を進め、収益確保に努める • 成長戦略の着実な実行により、中期経営計画2025の 目標達成に注力 © 2022 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 2
Slide 3: CONTENTS
❶ 2022年3月期 決算 ❷ 2023年3月期 業績予想 CONTENTS ❸ 「中期経営計画2025」進捗 ❹ 補足資料 © 2022 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 3
Slide 4: 2022年3月期 決算
❶ 2022年3月期 決算 1. 決算概要 2. セグメント別売上高／営業利益 3. 営業利益増減分析 © 2022 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 4
Slide 5: 決算概要
❶ 2022年3月期 決算 1. 決算概要 （億円） 2021年3月期 2022年3月期 増 減 収益認識基準適用 主要な変動要因 収益認識基準適用：無 上段：有、下段：無 金額 % 2,938 △85 △3 石化製品価格上昇 売上高 3,024 半導体関連製品の販売堅調 3,403 +379 +13 営業利益 309 245 △63 △21 原燃料コスト増加 経常利益 307 258 △49 △16 営業利益の減少 親会社株主に帰属する 当期純利益 245 280 +34 +14 税金費用の減少 1株当たり 当期純利益（円） 351.11 389.09 - - - 為替（円/$) 106 1
Slide 6: 決算概要 (財政状態)
❶ 2022年3月期 決算 1. 決算概要 （億円） 2021年3月末 2022年3月末 増 減 主要な変動要因 単価アップに伴うたな卸資産・ 総資産 3,867 4,332 +464 設備投資に伴う固定資産の増加 親会社株主に帰属する 自己資本 1,985 2,245 +259 当期純利益の積み上げ 自己資本比率 51.3% 51.8% +0.5ﾎﾟｲﾝﾄ - 有利子負債 984 1,092 +107 社債の発行 D/Eレシオ 0.50 0.49 △0.01 - ネットD/Eレシオ* 0.07 0.12 +0.04 - 1株当たり純資産 （円） 2,758.37 3,120.25 - - *
Slide 7: セグメント別売上高／営業利益
❶ 2022年3月期 決算 2. セグメント別売上高／営業利益 （ 前 期 比 ） （億円） 2021年3月期 2022年3月期 収益認識基準適用 増 減 収益認識基準適用：無 上段：有 下段：無 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 1,014 ＋200 ＋25 化成品 813 135 142 ＋6 ＋5 1,028 ＋214 ＋26 503 △392 △44 セメント 895 44 △19 △63 - 940 ＋44 ＋5 749 ＋131 ＋21 電子材料 618 71 72 ＋1 ＋2 752 ＋133 ＋22 335 ＋49 ＋17 ライフサイエンス 286
Slide 8: 営業利益増減分析
❶ 2022年3月期 決算 3. 営業利益増減分析 （ 前 期 比 ） 要因別 石化製品価格上昇（＋） 製品価格修正（＋） 原燃料コスト増加（－） ＋30 （億円） △94 減価償却費増（－） 309 ＋242 研究開発費増（－） △335 245 半導体関連製品販売増（＋） ＋92 コロナ影響減少（＋） 21年3月期 原燃料 数量差 販売価格差 原単位・ その他 22年3月期 単価差 操業度変動他 © 2022 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 8
Slide 9: 2023年3月期 業績予想
❷ 2023年3月期 業績予想 1. 業績予想のポイント 2. 業績予想 3. セグメント別業績予想 4. 営業利益増減分析 5. 投資計画 © 2022 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 9
Slide 10: 業績予想のポイント
❷ 2023年3月期 業績予想 1. 業績予想のポイント • 2023年3月期業績予想の前提条件は下記のとおり 為替 125円／$ 上期：88,000円／kℓ 国産ナフサ価格 下期：68,000円／kℓ • 売上高は、化成品やセメントなどの価格修正、 および半導体関連製品などの拡販により増収予想。 一方、営業利益は原燃料コストの増加等により 2022年3月期並みを見込む。 価格修正・コスト削減等の施策を進め、収益確保に努める © 2022 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 10
Slide 11: 業績予想
❷ 2023年3月期 業績予想 2. 業績予想 （ 当 期 比 ） （億円） 2022年3月期実績 2023年3月期予想 増 減 主要な変動要因 収益認識基準適用：有 収益認識基準適用：有 金額 % 化成品・セメント価格修正 売上高 2,938 3,600 ＋661 ＋23 半導体関連製品販売堅調 先行投資の増加 営業利益 245 245 △0 △0 原燃料コスト増加 経常利益 258 250 △8 △3 営業外損益の悪化 親会社株主に帰属する 当期純利益 280 175 △105 △38 税金費用の増加 1株当たり 当期純利益（円） 389.09 243.22 - - - 為替（円／$) 1
Slide 12: セグメント別業績予想
❷ 2023年3月期 業績予想 3. セグメント別業績予想 （ 当 期 比 ） （億円） 2022年3月期 実績 2023年3月期 予想 増 減 収益認識基準適用：有 収益認識基準適用：有 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 1,014 142 1,255 160 ＋240 ＋24 ＋17 ＋12 セメント 503 △19 630 △15 ＋126 ＋25 ＋4 - 電子材料 749 72 935 70 ＋185 ＋25 △2 △3 ライフサイエンス 335 60 350 60 ＋14 ＋4 △0 △1 環境事業 103 △4 150 0 ＋46 ＋46 ＋4
Slide 13: 営業利益増減分析
❷ 2023年3月期 業績予想 4. 営業利益増減分析 （ 当 期 比 ） 要因別 主要製品価格修正（＋） 研究開発費増加（ー） （電子材料、化成品、セメント） 減価償却費増加（ー） （億円） 原燃料コスト増加（ー） △121 ＋466 245 245 △429 ＋83 22年3月期 原燃料 数量差 販売価格差 その他 23年3月期 単価差 © 2022 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 13
Slide 14: 投資計画
❷ 2023年3月期 業績予想 5. 投資計画 連 結 （億円） 2022年3月期 2023年3月期 増 減 実績 予想 設備投資額 333 462 +129 減価償却費 197 227 +30 研究開発費 126 143 +17 © 2022 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 14
Slide 15: 投資計画 主な案件
❷ 2023年3月期 業績予想 5. 投資計画 設備投資 主な案件 2022年3月期（実績） 2023年3月期（予想） 高純度IPA 台湾JV工場建設 高純度IPA 韓国JV工場建設他 窒化ケイ素生産設備導入 研究基盤拡充 多結晶シリコン品質向上 Si・シリカ・シラン関連投資 投資金額 （億円） 徳山化工 高純度薬品設備導入 電解技術関連投資 2022 2022年 3月期 年3月 333 （実績） 期… 成長事業 合理化・省エネ・CO2対策投資 成長インフラ 研究開発 伝統事業 その他 2023 2023年 年3月 3月期 462 （予想） 期… 0 100 200 300 400 500 ©
Slide 16: 「中期経営計画2025」進捗
❸ 「中期経営計画2025」進捗 1. 「中期経営計画2025」進捗 2. 事業ポートフォリオの転換 3. 地球温暖化防止への貢献 4. CSR経営の推進 5. 株主還元 © 2022 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 16
Slide 17: 「中期経営計画2025」進捗
❸ 「中期経営計画2025」進捗 １. 「中期経営計画2025」進捗 進捗状況 事業ポートフォリオの転換 ・成長事業へのリソース投入 1 ・国際展開加速 成長事業の連結売上高比率50％以上 地球温暖化防止への貢献 ・化石燃料代替エネルギー 2 次世代エネルギーの技術開発を加速、事業化 シナリオ検討 2030年度にCO2総排出量30％削減* CSR経営の推進 ・CSR体制の強化 3 「ありたい姿」実現に向け、成長の土台となる マテリアリティへの取り組みを強化 ＊基準年2019年度 © 2022 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 17
Slide 18: 事業ポートフォリオの転換 (電子)
❸ 「中期経営計画2025」進捗 ２. 事業ポートフォリオの転換 「電子」「健康」「環境」への注力 成長分野 進捗概要 ・台湾FTAC社、22年度１Q出荷予定へ ICケミカル ・韓国JV契約締結（2024年度稼働予定） シリコン ・高品質化対応投資 電子 シリカ ・シリカ・シラン増強投資 ・窒化ケイ素（粉・板）2022年度出荷開始 放熱材 ・放熱フィラー出荷開始 © 2022 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 18
Slide 19: 事業ポートフォリオの転換 (健康・環境)
❸ 「中期経営計画2025」進捗 ２. 事業ポートフォリオの転換 「電子」「健康」「環境」への注力 成長分野 進捗概要 ・コンポジットレジン世界展開（米国シェア5%達成、 海外売上高比率70%達成、2025年度に対2020年度比で 歯科器材 120%成長） ・鹿島工場増設完了 更なる拡張計画 健康 原薬・中間体 ・特有技術でGE⇒創薬へ展開 診断 ・試薬開発による診断項目の拡大 プラスチック ・レンズメーカーとの連携強化で世界シェア25％超へ レンズ関連材料 廃石膏ボード ・第3拠点設立（北海道室蘭：2023年春稼働予定） イオン交換膜 ・設備増強 環境 太陽光パネル ・リサイクル技術開発
Slide 20: 地球温暖化防止への貢献
❸ 「中期経営計画2025」進捗 ３. 地球温暖化防止への貢献 エネルギー起源CO2排出の削減計画 • 2022年度の排出見込みは2021年度排出量並み（2019年度比▲26万トン） • バイオマス・アンモニア関連の投資を進め非化石燃料使用の増加により、2023年 度以降から本格的にCO2排出量削減 • 将来想定されるカーボンプライシングとCO2削減投資の経済合理性で柔軟に対応 基準年2019年度 （％） エネルギー起源CO2排出量：360万トン（総排出量：676万トン） 400 350 100 約30％ バイオマス関連投資：想定110億円 300 万ｔ-CO2/年度 75 250 約20％
Slide 21: 地球温暖化防止への貢献
❸ 「中期経営計画2025」進捗 ３. 地球温暖化防止への貢献 セメント：CO2回収 実証試験 ・周南コンビナート 脱炭素推進協議会参画 ・木質バイオマス材利活用 連携協定締結 発電所：石炭代替エネルギー 利用計画策定 © 2022 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 21
Slide 22: CSR経営の推進
❸ 「中期経営計画2025」進捗 ４. CSR経営の推進 サステナビリティ委員会の新設 取締役会 CSR推進会議 経営会議 社長 戦略会議 リスク・コンプライアンス委員会 専門委員会 決算委員会 独占禁止法・競争法遵守委員会 背景：新たなリスクへの対応 貿易管理委員会 情報セキュリティ委員会 → 脱炭素社会への対応リスク 環境対策委員会 （地球温暖化防止への貢献） 保安対策委員会 → サプライチェーン上の倫理リスク 製品安全・品質委員会 （CSR調達の推進） サステナビリティ委員会 ①脱炭素社会への対応リスク ②サプライチェーン上の倫理リスク © 2022 Tokuyama Corporat
Slide 23: 株主還元
❸ 「中期経営計画2025」進捗 5. 株主還元 2022年3月期の期末配当は、予定通り35円の配当を実施 2023年3月期の配当は、中間・期末とも35円の配当を実施予定 2022 年度 2017 2018 2019 2020 2021 予想 中間配当金（円） 10.0 25.0 35.0 35.0 35.0 35.0 期末配当金（円） 20.0 25.0 35.0 35.0 35.0 35.0 配当性向（％） 11.5 10.1 24.4 19.9 18.0 28.8 （注） 2017年度期末配当金には100周年記念配当10円を含む © 2022 Tokuyama Corporati
Slide 24: 補足資料
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Slide 25: 補足資料 目次
❹ 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 2. セグメント別業績予想 3. 営業外損益・特別損益・金融収支 4. 業績推移 5. 設備投資額・減価償却費推移 6. 有利子負債残高推移 7. フリー・キャッシュフロー推移 © 2022 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 25
Slide 26: 連結財務諸表（要約）損益計算書
❹ 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 損 益 計 算 書 （億円） 増 減 2021年3月期 2022年3月期 収益認識基準適用：無 収益認識基準適用：有 金額 ％ 売上高 3,024 2,938 △85 △3 売上原価 2,072 1,984 ＋88 ＋4 販管費 642 708 △66 △10 営業利益 309 245 △63 △21 営業外損益 △1 13 ＋14 - 経常利益 307 258 △49 △16 特別損益 1 17 ＋16 - 税前当期純利益 309 276 △33 △11 法人税等 56 △5 ＋61 - 非支配株主利益 7 1 ＋6 ＋78 245 280 ＋34
Slide 27: 連結財務諸表（要約）貸借対照表
❹ 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 貸 借 対 照 表 （億円） 増 減 2021年3月末 2022年3月末 金額 ％ 資産合計 3,867 4,332 +464 +12 流動資産 1,997 2,239 +241 +12 有形固定資産 1,240 1,396 +155 +13 無形固定資産 18 26 +7 +42 投資その他の資産 611 669 +58 +10 増 減 2021年3月末 2022年3月末 金額 ％ 負債合計 1,815 2,002 +187 +10 流動負債 833 1,023 +190 +23 固定負債 982 979 △2 △0 純資産合計 2,052 2,32
Slide 28: セグメント別業績予想：化成品
❹ 補足資料 ２. セグメント別業績予想 （ 当 期 比 ） 化成品 増収増益 定性情報 （億円） ・原油・石炭等の市況価格上昇により、 1,255 石油化学製品などを中心として原燃料コストが 1,014 増加傾向。 160 売上高 142 収益面で変動リスクの大きい状況が継続 営業利益 ・販売価格修正、原単位や固定費の削減などの コスト競争力強化を推進し、収益確保に努める 2021年3月期 2022年3月期 2022年3月期 2023年3月期 実績 第3四半期 予想 第3四半期 285 289 233 240 46 198 43 43 40 15 20.4Q 21.1Q 21.2Q 21.3
Slide 29: セグメント別業績予想：セメント
❹ 補足資料 ２. セグメント別業績予想 （ 当 期 比 ） セメント 増収赤字縮小 定性情報 630 （億円） ・国内需要は、都市部の再開発工事の本格化等に 503 より緩やかな回復が見込まれるものの、 公共投資の減少や工期の長期化などにより、 売上高 2021年度並みにとどまると予想 営業利益 ・原料価格の動向等、事業を取り巻く環境は △19 △15 不透明な状況が続くと想定。 2021年3月期 2022年3月期 販売価格の修正を進めるとともに、製造コスト 第3四半期 2022年3月期 第3四半期 2023年3月期 の徹底した削減、及び各営業拠点における 実績 予想 施策の実行等により、収
Slide 30: セグメント別業績予想：電子材料
❹ 補足資料 ２. セグメント別業績予想 （ 当 期 比 ） 電子材料 増収減益 定性情報 （億円） ・半導体市場は、5Gの普及やデータセンターの 935 増設を背景に堅調な推移を予想。 749 半導体関連製品の更なる拡販に向けた積極的な 売上高 72 投資を予定 70 営業利益 （半導体向け多結晶シリコン） ・品質を更に追求し、他社との差別化を図る 2021年3月期 2022年3月期 2022年3月期 2023年3月期 （ICケミカル） 実績 第3四半期 予想 第3四半期 ・台湾及び韓国の製造・販売拠点を整備し、 196 214 需要拡大に対応したグローバルでの供給体制 177 21 165
Slide 31: セグメント別業績予想：ライフサイエンス
❹ 補足資料 ２. セグメント別業績予想 （ 当 期 比 ） ライフ 増収減益 定性情報 サイエンス （億円） （プラスチックレンズ関連材料・歯科器材） ・海外向けを中心に堅調な推移を見込む。 335 350 引き続き顧客ニーズや市場の変化に対応した 売上高 60 60 新製品開発と販売活動に注力し、収益の拡大 営業利益 を目指す （医療診断システム） ・グループ全体でリソースの活用・協業を進め、 2021年3月期 2022年3月期 2022年3月期 2023年3月期 診断試薬開発をより一層強化し、事業を拡大 実績 第3四半期 予想 第3四半期 101 90 78 80 74 19 15 14
Slide 32: セグメント別業績予想：環境事業
❹ 補足資料 ２. セグメント別業績予想 （ 当 期 比 ） 環境事業 増収赤字縮小 定性情報 （億円） ・環境事業を将来の一つの柱とするため、 150 イオン交換膜、樹脂サッシ、廃石膏ボード 103 リサイクル等の既存事業の拡大に加え、 売上高 CO2排出削減の技術開発及び事業化を加速。 営業利益 事業ポートフォリオ転換のシンボルとして 持続可能な社会への貢献と事業の成長を実現 △4 0 2021年3月期 2022年3月期 2022年3月期 2023年3月期 第3四半期 実績 第3四半期 予想 32 29 25 22 22 0 △1 △1 △１ 0 20.4Q 21.1Q 21.2Q 21.
Slide 33: 営業外損益・特別損益・金融収支
❹ 補足資料 ３. 営業外損益・特別損益・金融収支 連 結 （前 期 比） （億円） 2021年3月期 2022年3月期 差損益 受取利息・配当金 4 6 ＋1 営業外収益 その他 46 62 ＋15 計 51 68 ＋17 支払利息 15 13 ＋1 営業外費用 その他 37 41 △4 計 52 55 △2 営業外損益 △1 13 ＋14 特別利益 31 31 △0 特別損失 30 13 ＋16 特別損益 1 17 ＋16 金融収支 △ 10 △7 +2 （注）差損益の表示は、利益を＋、損失を△としている © 2022 Tokuyama Corporation. All rights re
Slide 34: 業績推移
❹ 補足資料 ４. 業績推移 売上高（億円） 通 期 営業利益（億円） 4,000 700 3,600 3,246 3,160 600 3,020 3,071 2,991 3,080 3,024 2,873 2,938 3,000 500 412 売上高 385 352 342 400 営業利益 309 2,000 230 245 245 300 202 195 200 1,000 100 0 0 （億円） 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 予 （年度） 600 521 342 245 280 175 300 102 0 196
Slide 35: 業績推移 連結四半期
❹ 補足資料 ４. 業績推移 連結 四 半 期 （億円） 814 822 795 776 789 706 726 674 651 95 92 87 74 74 66 62 54 41 19.4Q 20.1Q 20.2Q 20.3Q 20.4Q 21.1Q 21.2Q 21.3Q 21.4Q 売上高 営業利益 © 2022 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 35
Slide 36: 設備投資額・減価償却費推移
❹ 補足資料 ５. 設備投資額・減価償却費推移 連 結 （億円） 設備投資額 減価償却費 1,000 900 800 700 610 600 500 462 400 333 300 264 253 237 200 185 200 173 159 139 227 188 197 100 167 142 150 161 170 139 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 予（年度） © 2022 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 36
Slide 37: 有利子負債残高推移
❹ 補足資料 ６. 有利子負債残高推移 連 結 （億円） 短期借入金（１年内返済長期借入金含む） 長期借入金 社債 D/Eレシオ 4,000 4.7 3,500 2,831 3,000 2,407 1.7 1.1 1.7 1.1 0.9 500 2,441 2,500 0.8 0.7 0.5 0.5 2,139 500 444 1,877 2,000 344 500 1,399 1,500 1,289 1,925 0 0 1,163 1,092 1,730 0 984 1,000 1,652 150 1,616 0 1,023 1,210 1,111 962 500 864 717 353 4
Slide 38: フリー・キャッシュフロー推移
❹ 補足資料 ７. フリー・キャッシュフロー推移 連 結 （億円） 800 618 600 523 434 492 433 341 385 400 307 300 318 259 134 200 200 223 240 99 52 0 △ 200 △ 100 △ 78 △ 126 △ 161 △ 205 △ 192 △ 302 △ 255 △ 400 営業CF △ 337 投資CF △ 600 フリーCF △ 644 △ 800 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022予（年度） © 2022 Tokuyama Corporation.
Slide 39: 本資料に関するご注意
本資料に関するご注意 本資料は情報提供を目的とするものであり、 何らかの勧誘を目的とするものではありません。 本資料は現時点で入手可能な情報に基づき作成したもので ありますが、不確実性を含んでおり、 当社はその正確性・完全性に関する責任を負いません。 本資料に記載されている見通しや目標数値等に全面的に 依存して投資判断を下すことによって生じるいかなる損失に 対しても、当社は責任を負いません。 また、当社の許諾なしに掲載情報を使用（複製、改変、頒布、 販売、転載、出版等を含む）することはできません。 © 2022 Tokuyama Corporation. All rights reserved
Slide 40: HEVDCKKOADED(Z
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