Toyobo Co., Ltd. · TSE:3101
Toyobo — Q3 FY2024 Earnings Presentation
21 slides from Toyobo's earnings presentation, Feb 12, 2025
Slide 1: 2024年度 第3四半期 決算説明
2025. 2.12 2024年度 第3四半期 決算説明 東洋紡株式会社
Slide 2: 決算のポイント
決算のポイント 第3四半期累計 実績 工業用フィルム、環境・機能材が堅調に推移し、要改善事業の収益性改善により、営業利益は増益。 四半期純利益は、7億円に留まる 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 四半期純利益 ＋2.2% ＋103.8% ▲54.2% (億円) 102 3,073 3,142 50 16 7 23年度 24年度 23年度 24年度 23年度 24年度 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 2025年3月期 通期予想 ライフサイエンスが減益も、堅調な工業用フィルムに加え、要改善事業対策により、 営業利益 170 億円、当期純利益 26 億円の予想を据え
Slide 3: 決算サマリー｜PL
決算サマリー｜PL (億円) 23年度 24年度 増減 3Q累計 3Q累計 金額 率 売上高 3,073 3,142 +69 +2.2% 売上総利益 648 711 +63 +9.7% 営業利益 50 102 +52 +103.8% （率） 1.6% 3.2% - - 営業外損益 ▲ 26 ▲ 46 ▲ 20 - 経常利益 24 55 +31 +131.0% 特別損益 12 ▲ 13 ▲ 26 - 非支配株主に帰属する四半期純利益（控除） 1 27 +26 - 親会社株主に帰属する四半期純利益 16 7 ▲9 ▲54.2% EBITDA* * 営業利益＋減価償却費（のれんを含む） 195 27
Slide 4: 営業外損益・特別損益
営業外損益・特別損益 営業外損益 内訳 (億円) 特別損益 内訳 (億円) 23年度 24年度 23年度 24年度 増減 増減 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 為替差益 8 2 ▲6 関係会社株式売却益 - 15 +15 受取補償金 - 5 +5 投資有価証券売却益 30 1 ▲ 30 その他 13 15 +2 特別利益 計 30 16 ▲ 15 営業外収益 計 21 22 +1 減損損失 - 10 +10 支払利息 10 15 +5 固定資産処分損 16 18 +2 その他 37 53 +16 その他 2 1 ▲1 営業外費用 計 46 68 +22 特別損失 計 18 29 +11
Slide 5: 営業利益の増減要因
営業利益の増減要因 150 数量 その他 +32 ▲27 売値 100 +47 （億円） 原燃料 ▲0 減価償却費 102 50 新機台立上げ費用 フィルム 研究開発費(+) ( +52 ) 樹脂・ケミカル フィルム 50 エアバッグ 樹脂・ケミカル 0 23年度3Q累計 24年度3Q累計 22年度 23年度 24年度 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 為替レート（円/US$） 141 132 137 145 148 149 156 148 152 国産ナフサ（千円/kl） 72 67 67 64 73 73 79 77 73 5
Slide 6: 決算サマリー｜BS
決算サマリー｜BS (B) (A) (億円) 23/3末 24/3末 24/12末 増 減 (A)-(B) 総資産 5,889 6,070 6,141 +71 現預金 607 338 307 ▲ 31 棚卸資産 1,219 1,220 1,230 +10 有形固定資産 2,402 2,815 2,960 +145 純資産 2,214 2,301 2,325 +24 自己資本 1,896 1,970 1,955 ▲ 15 うち利益剰余金 705 703 676 ▲ 28 非支配株主持分 318 331 370 +39 有利子負債 2,294 2,492 2,659 +167 D/E レシオ 1.
Slide 7: 決算サマリー｜セグメント別
決算サマリー｜セグメント別 (億円) 売上高 営業利益 23年度 24年度 23年度 24年度 増減 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 フィルム 1,174 1,249 15 38 +23 ライフサイエンス 253 257 35 15 ▲ 20 環境・機能材 862 835 30 56 +26 機能繊維・商事 689 713 ▲ 15 1 +16 不動産・その他 96 88 21 18 ▲3 消去・全社 - - ▲ 36 ▲ 26 +10 合計 3,073 3,142 50 102 +52 7
Slide 8: フィルム
フィルム (億円) 23年度 24年度 増減 上期 3Q 3Q累計 上期 3Q 3Q累計 金額 率 売上高 781 393 1,174 828 421 1,249 +75 +6.4% 営業利益 14 1 15 30 8 38 +23 +155.9% （率） 1.8% 0.2% 1.3% 3.6% 2.0% 3.1% - - 食品包装用OPPフィルム国内市場 出荷実績（22/1Q:100%） 包装用フィルム 100% ◼ 新製品開発費用などコスト上昇影響あるも、 90% 荷動きの回復や製品価格改定の進捗により、 80% 70% 収益性は回復基調 22/1Q 2Q 3Q 4Q 23/1Q 2Q 3
Slide 9: ライフサイエンス
ライフサイエンス (億円) 23年度 24年度 増減 上期 3Q 3Q累計 上期 3Q 3Q累計 金額 率 売上高 166 87 253 172 85 257 +5 +1.9% 営業利益 24 11 35 9 6 15 ▲ 20 ▲57.3% （率） 14.5% 12.5% 13.8% 5.3% 6.8% 5.8% - - バイオ ◼ 診断薬用原料酵素は、国内外ともに需要堅調。生産能力増強に伴う費用が増加 メディカル ◼ 人工腎臓用中空糸膜は、需要堅調。新工場の立上げ費用やインフラ関連費用が増加 医薬 ◼ 米国FDAからの Warning Letter 解除（2023年7月）、製品価格の改定に
Slide 10: 環境・機能材
環境・機能材 (億円) 23年度 24年度 増減 上期 3Q 3Q累計 上期 3Q 3Q累計 金額 率 売上高 525 336 862 552 283 835 ▲ 26 ▲3.1% 営業利益 4 26 30 34 23 56 +26 +87.1% （率） 0.7% 7.8% 3.5% 6.1% 8.0% 6.7% - - 樹脂・ケミカル ◼ エンジニアリングプラスチックは、北中米向け自動車用途の販売が拡大 ◼ 光機能材料（感光性樹脂版）は、中国や東南アジア向けを中心に販売が増加 環境・ファイバー ◼ 環境ソリューションは、リチウムを濃縮回収するためのBC*1膜装置の販売が寄与。 EV市場減速の
Slide 11: 機能繊維・商事
機能繊維・商事 (億円) 23年度 24年度 増減 上期 3Q 3Q累計 上期 3Q 3Q累計 金額 率 売上高 457 232 689 479 233 713 +24 +3.5% 営業利益 ▲9 ▲7 ▲ 15 1 ▲0 1 +16 - （率） - - - 0.2% - 0.1% - - 衣料繊維 ◼ 中東向け特化生地は、強い需要に牽引され販売が増加。為替影響により輸出採算が好転 ◼ 国内生産拠点の集約などの構造改革により、収益性が改善 エアバッグ用基布 ◼ 製品価格の改定が進み、収益性が改善 11
Slide 12: 2024年度の事業環境見通し
2024年度の事業環境見通し 前回見通し セグメント 事業 今回見通し （2024年11月時点） 対前回* 包装用 在庫調整を終え、緩やかに回復へ ー 在庫調整を終え、緩やかに回復へ フィルム 液晶偏光子保護フィルムは需要堅調 ー 需要堅調 工業用 MLCCは年度を通じて徐々に拡大 ▲ 年度を通じて徐々に拡大も想定ペースを下回る バイオ 生化学診断薬用酵素は需要堅調 ー 需要堅調 ライフサイエンス メディカル 人工腎臓用中空糸膜は需要堅調 ー 需要堅調 自動車用途はアジア向けで減速感あり。北中米向けは堅調 ー アジア向けで減速感あり。北中米向けは堅調 樹脂・ケミカル 電子材料用途の需要回復 ー
Slide 13: 2024年度 業績見通し
2024年度 業績見通し ライフサイエンスが減益も、堅調な工業用フィルムに加え、要改善事業対策により、 営業利益 170 億円、当期純利益 26 億円の予想を据え置く (億円) 23年度 24年度 増減 直近予想 実績 上期 下期 見通し 金額 率 (24/11) 売上高 4,143 2,092 2,258 4,350 +207 +5.0% 4,350 営業利益 90 69 101 170 +80 +89.0% 170 (率) 2.2% 3.3% 4.5% 3.9% - - 3.9% 経常利益 70 32 83 115 +45 +65.2% 115 特別損益 ▲ 14 ▲9 ▲ 31 ▲ 40
Slide 14: 営業利益の増減要因（見通し）
営業利益の増減要因 数量 その他 200 +44 ▲20 売値 160 +52 120 原燃料 減価償却費 （億円） +4 新機台立上げ費用 170 コストダウン 80 フィルム ( +80 ) フィルム 樹脂・ケミカル 樹脂・ケミカル バイオ 90 エアバッグ 衣料繊維 40 0 24年度 23年度 （見通し） 直近予想 23年度 24年度 (24/11) 為替レート（円/US$） 145 154 150 国産ナフサ（千円/kl） 69 76 75 14
Slide 15: セグメント別見通し
セグメント別見通し (億円) 売上高 営業利益 23年度 24年度 23年度 24年度 直近予想 増減 実績 見通し 実績 見通し (24/11) フィルム 1,565 1,700 27 65 +38 65 ライフサイエンス 346 360 44 25 ▲19 32 環境・機能材 1,153 1,150 47 80 +33 80 機能繊維・商事 957 1,020 ▲ 10 8 +18 5 不動産・その他 122 120 30 27 ▲3 25 消去・全社 - - ▲ 48 ▲ 35 +13 ▲ 37 合計 4,143 4,350 90 170 +80 170 15
Slide 16: TOYOBO
TOYOBO
Slide 17: セグメント別情報
セグメント別情報 (億円) 23 年度 24 年度 売上高 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q フィルム 390 391 393 391 1,565 421 407 421 ライフサイエンス 81 84 87 93 346 81 91 85 環境・機能材 250 276 336 292 1,153 281 272 283 機能繊維・商事 222 235 232 268 957 240 239 233 不動産・その他 28 38 30 26 122 29 31 29 消去・全社 - - - - - - - - 合計 971 1,024 1,079 1,069 4,143 1,052
Slide 18: トピックス①｜監査等委員会設置会社への移行
トピックス①｜監査等委員会設置会社への移行 第167回定時株主総会での承認を条件として、 「監査役会設置会社」から「監査等委員会設置会社」への移行を決議（2025年2月12日） 背景 より迅速で効率的な業務執行と高度な経営監督を両立することの重要性が高まる 目的 ・ 取締役会の業務執行決定の権限の一部を取締役に委任し、より迅速な意思決定ができる体制へ ・ 取締役会は、経営の基本方針などに関する審議・決定や業務執行の監督に重点を置く モニタリング・ボードへの移行を志向 ・ 監査を担う役員が監査等委員である取締役として取締役会における議決権を有することにより 監督機能を強化 時期 2025年6月下
Slide 19: トピックス②｜フィルム 液晶偏光子保護フィルム生産能力を増強
トピックス②｜フィルム 液晶偏光子保護フィルム”コスモシャインSRF” 生産能力を増強 既存のPETフィルム製造設備を改造、”コスモシャインSRF”（以下、SRF） が生産可能に • SRF生産能力： 最大約3割アップ • 時期： 2025年度 増産体制構築、2026年度 量産開始 • 特長： 3メートル幅での生産が可能（偏光板メーカー顧客のさらなる大型化要請にも柔軟に対応） • 所在地： つるがフイルム工場（敦賀事業所内） ”コスモシャインSRF” 超複屈折ポリエステルフィルム 主な用途： 液晶TVの偏光子保護フィルム 特長 ： 偏光子保護フィルムとして唯一のポリエステル製（耐水性、耐久性）
Slide 20: ご注意
ご注意 本資料中の見通しや目標等、将来に関する記載事項は、本資料作成時点において 入手可能な情報に基づいて作成したものであり、実際の業績等は、今後の種々の要 因によって、本資料の記載事項と異なる場合がありますことをご了承ください。 東洋紡株式会社 All Rights Reserved 20
Slide 21: ©️ TOYOBO CO., LTD. All rights reserved.
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