Kraftia Corporation · TSE:1959
Kraftia — Kyudenko — Q2 FY2016 Earnings Presentation
28 slides from Kraftia's earnings presentation, Nov 17, 2015
Slide 1: 2016年3月期 第2四半期 決算説明会
東京証券取引所 第1部 1959 株式会社九電工 2016年（平成28年）3月期 第2四半期 決算説明会 2015年（平成27年）11月17日 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 0
Slide 2: 目次
目次 2016年3月期 第2四半期 決算概要 1 2016年3月期通期計画 15 決算ハイライト 3 2016年3月期の計画 16 損益計算書 4 部門別受注・売上の計画 17 営業利益増減要因 5 配当金の推移 18 貸借対照表 6 キャッシュ・フロー計算書 7 中長期の経営環境 19 設備投資 8 中期経営計画 4つの重点施策 20 発電事業の状況 9 中期経営計画 数値目標 21 受注・売上・手持工事高の状況 配電線工事について 23 1. 部門別受注・売上の状況 10 2. 得意先別受注・売上の状況 11 九電工グループについて 24 3. 地域別受注・売上の状況 12 当社の概要 2
Slide 3: 2016年3月期 第2四半期 決算概要
2016年3月期 第2四半期 決算概要 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 2
Slide 4: 決算ハイライト
決算ハイライト 売上高 首都圏・関西圏の大型案件や超大型太陽光発電所等、手持工事高の増加を背景に前年同期を超過。 メガソーラー案件の売上げは前年同期比微減、 139,663百万円 一方、受注は前年同期を超過。 前年同期比101.0％ 配電線工事も改善傾向。 営業利益 粗利益率の大幅な改善に伴い、売上総利益段階から大きく拡大。 10,000百万円 受注環境の改善やコスト削減の取り組み により粗利益率が向上。 前年同期比145.1％ All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 3
Slide 5: 損益計算書の概要
損益計算書の概要 (百万円、下段は構成比) 2015年3月期 2016年3月期第2四半期 第2四半期 実 績 前年比 計 画 (2015.4.28) 計画比 138,242 139,663 150,000 売上高 101.0% 93.1% (100.0%) (100.0%) (100.0%) 売上総利益 16,471 20,177 122.5% 19,200 105.1% (11.9%) (14.4%) (12.8%) 営業利益 6,893 10,000 145.1% 9,500 105.3% (5.0%) (7.2%) (6.3%) 経常利益 7,608 11,367 149.4% 10,0
Slide 6: 営業利益増減要因
営業利益増減要因 技術部門を中心にコストダウンを推進し、施工途中における利益率の改善を図るとともに、 見積り時点のコスト低減に寄与することで受注額が拡大、利益率が改善。 メガソーラー関連工事は、売上高が減少する一方で利益率は改善。営業利益額への貢献は、ほぼ“ゼロ”。 2015年3月期 第2四半期 営業利益 6,893百万円 営業利益 減少要因 販売管理費・工事関連経費のうち間接費等の増加 ・就業人員の増加に伴う人件費の増加。営業エリアの拡大や施工案件の増加に伴う旅費や手数料の増加。 営業利益 増加要因 売上総利益率の改善 ・施工途中におけるコスト削減工法や新技術・新施工方法の提案による、原価の
Slide 7: 貸借対照表の概要
貸借対照表の概要 （百万円、下段は構成比） 2015年3月末 2015年9月末 増減 主な増減要因 135,784 117,157 現金預金 ▲4,467 流動資産 ▲18,626 受取手形・未収入金 ▲14,160 (53.3%) (49.1%) 119,158 121,445 固定資産 2,286 投資有価証券 1,544 (46.7%) (50.9%) 254,942 238,603 資産合計 ▲16,339 (100.0%) (100.0%) 100,332 80,475 支払手形・工事未払金等 ▲14,636 流動負債 ▲19,857 未成工事受入金 ▲3,180 (39.4%) (
Slide 8: キャッシュ・フロー計算書の概要
キャッシュ・フロー計算書の概要 (百万円) 2015年3月期 2016年3月期 2016年3月期の内容 第2四半期 第2四半期 営業活動によるキャッシュ・フロー 12,809 3,853 税金等調整前四半期純利益 11,383 有形固定資産の取得 ▲2,727 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲4,458 ▲4,970 投資有価証券の取得 ▲2,283 フリー・キャッシュ・フロー 8,350 ▲1,116 長期借入金の返済 ▲1,429 財務活動によるキャッシュ・フロー ▲1,451 ▲3,428 配当金の支払 ▲984 自己株式の取得 ▲552 現金及び現金同等物の増減額 6,839 ▲4
Slide 9: 設備投資の状況
設備投資の状況 2015年３月期 2016年３月期 第2四半期 設備投資額 76億円 21億円 24億円 6億円 九電工営業所建替 九電工営業所・社員寮建替 設備工事業 工事用機械工具類 工事用機械工具類 工事用特殊車両リース契約 工事用特殊車両リース契約 51億円 14億円 その他の事業 太陽光発電設備 太陽光発電設備 47億円 14億円 減価償却実施額 52億円 26億円 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 8
Slide 10: 発電事業への投資の状況
発電事業への投資の状況 メガソーラー発電所 風力発電所 広島県 稼動後 発電容量220メガワット 稼動後 発電容量80メガワット グループ運営設備 - 稼働中 - 建設中 - 施工準備中 持分投資案件 - 稼働中 - 建設中 - 施工準備中 千葉県 宮城・福島県 グループ運営設備 - 稼働中 愛知県 持分投資案件 愛知県 奈良県 - 稼働中 - 風況、環境評価中 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 9
Slide 11: 部門別受注・売上の状況 ＜設備工事業＞
部門別受注・売上の状況 ＜設備工事業＞ メガソーラー関連工事は前期並みを確保。関東、関西、九州全域において大型案件の受注、施工が拡大。 (百万円) (百万円) 部門別売上高 部門別受注高 ■2014年3月期 2Q ■2015年3月期 2Q ■2016年3月期 2Q ■2014年3月期 2Q ■2015年3月期 2Q ■2016年3月期 2Q 117,873 116,919 96,562 74,648 71,173 63,583 61,256 47,443 37,854 40,971 32,622 26,445 23,671 23,088 23,682 24,099 21,579 22,173
Slide 12: 得意先別受注・売上の状況＜設備工事業＞
得意先別受注・売上の状況＜設備工事業＞ 一般民間会社からの受注が大きく伸張 (百万円) (百万円) 得意先別売上高 得意先別受注高 ■2014年3月期 2Q ■2015年3月期 2Q ■2016年3月期 2Q ■2014年3月期 2Q ■2015年3月期 2Q ■2016年3月期 2Q 164,988 132,705 130,882 103,027 94,821 84,238 20,626 21,924 21,366 22,487 27,596 21,083 14,207 22,214 14,799 13,930 6,742 8,005 九州電力 官公庁 一般民間会社 九州電力 官公庁 一般民
Slide 13: 地域別受注・売上の状況＜設備工事業＞
地域別受注・売上の状況＜設備工事業(配電線を除く)＞ 九州地区は堅調に推移、関東地区は営業強化を背景に受注が拡大 (百万円) (百万円) 地域別売上高 地域別受注高 ■2014年3月期 2Q ■2015年3月期 2Q ■2016年3月期 2Q ■2014年3月期 2Q ■2015年3月期 2Q ■2016年3月期 2Q 119,345 111,409 116,233 84,345 80,403 71,526 44,951 31,653 19,464 14,921 19,749 12,436 7,944 13,210 5,022 5,188 3,409 6,584 3,780 6,352 5,4
Slide 14: 期末手持工事高の状況＜設備工事業＞
期末手持工事高の状況＜設備工事業＞ 一般の電気・空調衛生工事や太陽光発電関連施設が大型化。手持工事高が増加 (百万円) 主な当年度受注案件(2015年9月) 部門別期末手持工事高 ■2014年3月期 2Q ■2015年3月期 2Q ■2016年3月期 2Q ・ 鹿屋大崎ソーラーヒルズ 158,973 ・ 相馬市磯辺地区レナトス相馬ソーラーパーク 137,009 ・ 福島・田人メガソーラー発電所 ・ ソフトバンク広島世羅ソーラーパーク ・ 近畿大学東大阪キャンパス 107,356 ・ 三井不動産ロジスティクスパーク船橋 ・ エクシブ湯河原離宮新築 73,551 ・ 福岡高地家簡裁庁舎新営（六本松
Slide 15: 2016年3月期 施工実績
2016年3月期 施工実績 ・ イオンモール沖縄ライカム（竣工） 北品川五丁目再開発 ・ イオンタウンユーカリが丘 パークシティ大崎 ・ さいたま新都心ビル（仮称） ・ 埼玉県小児医療センター移転・整備 ・ グローバル認証基盤整備事業 ・ 豊洲新市場 ・ 紀尾井町南地区再開発 紀尾井町南地区再開発 ・ 北品川五丁目再開発 パークシティ大崎 （ｸﾞﾗﾝﾄﾞﾌﾟﾘﾝｽﾎﾃﾙ赤坂跡地） ・ 北九州市新スタジアム建設 ・ 大分日吉原太陽光発電所 イメージパース ・ ケン・コーポレーション ケン那須烏山太陽光発電所 ・ ソフトバンク鹿児島湧水ソーラーパーク ・ 天理市ソーラーパーク など イメージパース
Slide 16: 2016年3月期計画
2016年3月期計画 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 15
Slide 17: 2016年3月期 通期計画
2016年3月期 通期計画 (百万円、下段は構成比) 2016年3月期 通期 計画（2015.10.29修正） 2015年3月期 当初公表値 今回公表値 実績 前年比 第2四半期実績 進捗率 （2015.4.28） （2015.10.29） 315,949 330,000 320,000 139,663 売上高 101.3% 43.6% (100.0%) (100.0%) (100.0%) (100.0%) 売上総利益 37,111 39,600 45,200 121.8% 20,177 44.6% (11.7%) (12.0%) (14.1%) (14.4%) 営業利益 16,757 20,
Slide 18: 部門別受注・売上の計画 ＜設備工事業＞
部門別受注・売上の計画 ＜設備工事業＞ 案件の大型化に伴い、売上高の伸びは鈍化するものの、受注額は大幅に拡大。 一般の電気・空調衛生工事の伸びに加え、ソーラー関連工事も前年度並みを維持。 (百万円) (百万円) 部門別売上高 部門別受注高 ■2014年3月期 ■2015年3月期 ■2014年3月期 ■2015年3月期 ■2016年3月期（当初計画） ■2016年3月期（当初計画） ■2016年3月期（修正後計画） ■2016年3月期（修正後計画） 205,000 195,067 181,000 189,000 168,440 172,000 164,754 149,988 98,500 84,
Slide 19: 配当金の推移
配当金の推移 好調な業績の拡大を受けて４半期連続となる増配を決定。 期末配当については、成長投資のための資金需要や総還元性向などを勘案した上で適宜判断。 特別配当 35 5 記念配当 25 2 特別配当 7 記念配当 13 12 特別配当 10 10 10 10 2 3 16 09年3月期 10年3月期 11年3月期 12年3月期 13年3月期 14年3月期 15年3月期 16年3月期 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 18
Slide 20: 中長期における経営環境
中長期における経営環境 【 環境予測 】 ポジティブな視点 ● コーポレートガバナンスコードの浸透による、挑戦的な投資の加速。 ● 東京オリンピックに向けたインフラ整備・都市開発、円安の浸透を背景に製造業を中心とした設備投資の増加。 ● コンプライアンスやガバナンスを重視する会社の成長。 ● 建設従事者の不足傾向が継続、動員力をもつ会社の競争優位性が加速。 ● 省エネなど環境意識の高まりに伴うエネルギー管理設備やリニューアル・リノベーション市場の拡大。 ネガティブな視点 ● 景気の腰折れに伴う不動産投資の減退。 ● 過度な価格競争の進展。 建設業界の需給環境の悪化。 その他 ● 太陽光関連工事
Slide 21: 4つの重点施策
4つの重点施策 中期経営計画（16年3月期～20年3月期：５カ年計画）では、営業力、技術力、現場力、 そして成長力に一層磨きをかけて、たとえ経営環境が変化しても、熾烈な競争を勝ち抜く ことができるグループの総合力向上に取り組み、さらなる飛躍を目指す。 １ お客さまの信頼と期待に応える 「営業力」 の追求 ２ 競争に打ち勝つ 「技術力」 の進化 ３ 収益を生み出す 「現場力」 の向上 ４ 未来へ飛躍する 「成長力」 の強化 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 20
Slide 22: 中期経営計画（数値目標）
中期経営計画（数値目標） ≪ メインテーマ ≫ 中期経営計画 さらなる飛躍への挑戦 ～新しい成長のステージへ～ ≪ 2020年３月期の数値目標（連結）≫ （参考）2015年3月期実績 売 上 高 3,500 億円 3,159 億円 売 上 総 利 益 率 12.0 ％以上 11.7 ％ 営 業 利 益 率 6.0 ％以上 5.3 ％ Ｒ Ｏ Ｅ （自己資本当 期純 利益 率） 10.0 ％以上 11.9 ％ All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 21
Slide 23: 売上計画の内訳（2020年3月期）
売上計画の内訳 （2020年3月期） 売 上 高 の 合 計 3,500 億円 事業別 設備工事エリア別 設 備 工 事 3,360 億円 九 州 2,330 億円 材料及び 機器販売 60 億円 東 京 700 億円 発 電 50 億円 関 西 ・ 沖 縄 155 億円 そ の 他 30 億円 海 外 175 億円 内、リニューアル工事 1,300 億円 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 22
Slide 24: 配電線工事について
配電線工事について 足元の状況 川内原子力発電所が再稼動し、玄海の再稼動準備が進められている。 工事量の緩やかな回復に期待。 玄海再稼動までは、大幅な回復は見込めない。 課題と取り組み 当社の技術開発や効率化によるコスト削減が重要であり、 電力システム改革に向けて、透明性の高いコスト競争力で収益の向上に繋げる。 配電網の維持、ピーク時にも対応できる要員の確保、緊急事態への対応等に 必要な投資に伴う、資本コストに見合った適正な利益率を追求する。 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 23
Slide 25: 当社の概要
当社の概要 社名 株式会社九電工 設立 1944年（昭和19年）12月1日 資本金 79億188万円 上場市場：コード 東京証券取引所第1部、福岡証券取引所 1959 本社 福岡市南区那の川一丁目23番35号 東京本社 東京都豊島区東池袋三丁目1番1号 サンシャイン60 拠点 本社、東京本社、国内10支店、112営業所・支社 ／ 海外5拠点 建設業認可 国土交通大臣許可（特24）第1659号 従業員数 連結8,985名（内出向者94名）[単体5,920名（内出向者201名）] （2015年3月末現在） All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPOR
Slide 26: 沿革
沿革 1944年(S19) 電気工事業整備要綱に基づき、九州の主要電気工事業者13社が統合し、「九州電気工事株式会社」を設立 1945年(S20) 東京支社（現、東京本社）設置 1947年(S22) 九州配電株式会社（現、九州電力株式会社）と配電工事委託契約を締結 1953年(S28) 建設工事部門（発電・変電・送電）を分離し、九州電気建設工事株式会社（現、株式会社九建）を設立 1964年(S39) 空気調和・冷暖房・管工事の営業開始 1965年(S40) 大阪支社（現、関西支店）設置 1971年(S46) 水処理工事の営業開始 1972年(S47) 東京証券取引所第一部へ指定替え上場（資本金
Slide 27: 事業内容
事業内容 九電工グループ 設備工事業 その他の事業 ・配電線工事施工 ・材料、器機販売 ・屋内配線、電気通信等の電気工事施工 ・再生エネルギー発電 ・空気調和、冷暖房、給排水衛生、水処理等 ・不動産開発、管理 の空調管工事施工 ・ソフト開発 ・設計、積算 ・水質、空気等環境検査 ・設備保守、管理 ・その他 得 意 先 九州電力株式会社 その他の得意先 （売上高の約20％） （売上高の約80％） All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 26
Slide 28: 株式会社九電工
株式会社九電工 [連絡先] 株式会社九電工 経理部 [住所] 福岡市南区那の川1-23-35 [ＴＥＬ] 092-523-1239 [ＦＡＸ] 092-524-3269 このプレゼンテーション資料には、現時点の将来に関する前提・見通しに基づく予測が含まれております。実際の業績は、その時々の状況や多様な要 因により変更を余儀なくされることがあります。なお、変更があった場合でも当社は本資料を改定する義務を負いかねますので、ご了承ください。 また、本資料のいかなる部分も一切の権利は株式会社九電工に属しており、電子的または機械的な方法を問わず、いかなる目的であれ、無断で複製ま たは転送等を行わないよう