Tauron Polska Energia S.a. · GPW:TPE
Tauron Polska Energia — Q3 2012 Earnings Presentation
46 slides from Tauron Polska Energia's earnings presentation, Nov 13, 2012
Slide 1: Wyniki finansowe za I-III kwartał 2012 r.
Wyniki finansowe za I-III kwartał 2012 r. 13 listopada 2012 r.
Slide 2: Zastrzeżenie prawne
Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Niniejsza prezentacja została sporządzona przez TAURON Polska Energia S.A. („Spółka”). Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu
Slide 3: Kluczowe wydarzenia
Kluczowe wydarzenia TAURON Polska Energia 5 września Zawiązanie spółki celowej Elektrownia Blachownia Nowa z o.o. przez TAURON Wytwarzanie oraz KGHM Polską Miedź. Spółka będzie odpowiadać za proces przygotowania, budowy i eksploatacji bloku gazowo-parowego o mocy ok. 850 MW w Elektrowni Blachownia.
Slide 4: Kontraktacja na 2013 r.
Kontraktacja na 2013 r. KONTRAKTACJA EE na 2013 r. - narastająco 100% 90% 80% Średnia cena Wolumen [zł/MWh] [GWh] 70% Razem 201,07 73 689 na TGE 198,43 36 039 w tym poza TGE 203,61 37 650 60% 50% 40% 71% 67% 30% 20% 23% Średnia cena Wolumen 10% [zł/MWh] [GWh] 5% 0% 8% 0% 9% Razem 226,90 4 119 0% 201
Slide 5: Przewidywana ekspozycja na CO2 w 2013 r.
Przewidywana ekspozycja na CO2 w 2013 r. Tauron Tauron Ciepło SUMA Wytwarzanie Emisja z produkcji energii elektrycznej [Mg] 11 327 021 817 441 12 144 462 Przewidywana ilość uprawnień z II okresu KPRU 2 839 518 779 381 3 618 899 Suma [Mg] 14 166 539 1 596 822 15 763 361 Średni wskaźnik emisji CO2 [Mg
Slide 6: Realizacja programu inwestycyjnego
Realizacja programu inwestycyjnego Program inwestycyjny ma na celu modernizację aktywów wytwórczych oraz efektywną kosztowo rozbudowę mocy wytwórczych zlokalizowanych w pobliżu istniejących aktywów Grupy (inwestycje typu brownfield) Katowice – nowy blok Farmy wiatrowe: parowo-gazowy 40 MW w Wicku i
Slide 7: Nakłady inwestycyjne
Nakłady inwestycyjne mln zł Nakłady inwestycyjne 2 500 2 000 2 000 9 153 12 42,8% 33 1 401 1 500 3 82 6 11 1 008 1 000 665 83 27 500 502 615 105 87 0 Wykonanie I-III kw. 2011 Wykonanie I-III kw. 2012 I-IIIQ 2011 I-IIIQ 2012 Wydobycie Wytwarzanie OZE Dystrybucja Sprzedaż Ciepło Obsługa Klienta Pozost
Slide 8: Kluczowe dane operacyjne
Kluczowe dane operacyjne III kwartał III kwartał I-III kwartał I-III kwartał Zmiana Zmiana 2011 2012 2011 2012 Produkcja węgla handlowego (mln ton) 1,18 1,52 28,8% 3,78 4,09 8,2% Wytwarzanie energii elektrycznej 5,09 4,85 -4,7% 16,3 14,09 -13,6% (produkcja netto) (TWh) W tym ze źródeł odnawialnych 0
Slide 9: Wyniki finansowe za III kwartał 2012 r.
Wyniki finansowe za III kwartał 2012 r. Przychody Grupy TAURON [mln zł] EBITDA Grupy TAURON w podziale na Obszary [mln zł]; struktura EBITDA 1 200 7 000 1 005 5 900 1% 1 000 1% 6 000 1% 36,8% 10% 4 836 22% 735 5 000 800 2% 2% 9% 1% 4 000 54% 600 3 000 47% 400 2% 2 000 6% 200 23% 1 000 33% 4% 12% 0 0
Slide 10: Wyniki finansowe za I-III kwartał 2012 r.
Wyniki finansowe za I-III kwartał 2012 r. Przychody Grupy TAURON [mln zł] EBITDA Grupy TAURON w podziale na Obszary [mln zł]; struktura EBITDA 20 000 3500 3 075 18 214 18 000 4% 1% 3000 29,7% 1% 16 000 15 167 20,1% 2 371 11% 14 000 2500 1% 5% 0,6% 8% 12 000 2000 50% 10 000 1500 43% 8 000 6 000 1000
Slide 11: EBITDA – I-III kwartał 2012 r.
EBITDA – I-III kwartał 2012 r. Zmiana EBITDA w podziale na segmenty (mln zł i %), marża EBITDA w segmencie (w %) mln zł 15,6% 23% 17,6% 74,9% 34,2% 2,6% 15,1% 16,3% 10% - 16,9% 3500 0,7 5,9 3 075 24,5 (36,9) 151,8 3000 529,7 2 371 126,7 (112) 2500 13,9 2000 102% -14% 13% 52% 77% 181% 1% 19% 1 846 15
Slide 12: Zmiana poziomu cash flow
Zmiana poziomu cash flow Środki pieniężne – zmiany w I-III kwartałach 2012 r. mln zł 4 000 1 229 (364) (2 434) 3 500 114 3 000 2 500 1 688 999 (560) 2 000 2 371 (128) 150 2 668 1 500 (27) 1 141 (96) 1 000 125 338 (62) 506 500 0 Wzrost Spadek TAURON Polska Energia S.A. 12
Slide 13: Poziom zadłużenia Grupy
Poziom zadłużenia Grupy Poziom zadłużenia Grupy mln zł 5 000 227 (39) 4 489 560 4 031 (2 917) 4 000 2 434 (9) 3 000 2 000 202 1 000 zadłużenie finansowe netto / EBITDA 1,21x* 0 Zadłużenie netto Przepłwy Zmiana kapitału Wydatki Sprzedaż Wypłacone Podatek Pozostałe Zadłużenie netto na 01.01.2012 opera
Slide 14: Rekompensaty z tytułu rozwiązania Kontraktów Długoterminowych
Rekompensaty z tytułu rozwiązania Kontraktów Długoterminowych Przychody z tytułu rekompensat 484 -9,5% 438 -5,3% 415 mln zł 180 164 160 155 155 145 145 147 138 140 129 121 120 108 95 100 88 80 74 73 60 40 30 20 0,8% 4,5% 5,0% 4,0% 1,9% 4,2% 3,5% 2,0% 1,4% 1,9% 2,2% 2,5% 1,9% 2,7% 2,6% 0 I kwartał II
Slide 15: Struktura kosztów rodzajowych
Struktura kosztów rodzajowych Struktura kosztów rodzajowych mln zł 9 000 77 839 839 77 023 023 8 000 0,9% 0,9% 11,6% 11,6% 7 000 25,8% 6 000 25,9% 5,9% 5 000 6,7% 25% 4 000 20,8% 3 000 30,4% 27,5% 2 000 1 000 15,3% 15% 0 Wykonanie Wykonanie I-III kw. 2011 I-IIIQ 2011 I-III kw. 2012 I-IIIQ 2012 Amort
Slide 16: Program poprawy efektywności niemal zrealizowany…
Program poprawy efektywności niemal zrealizowany… Do 30 września 2012 r. skumulowane oszczędności OPEX wyniosły 987 mln zł 378 mln zł (skum.); 14 mln zł (skum.); 1 mld zł w tym 184 mln zł w tym 4 mln zł mln zł w 2012 w 2012 14 13 1 000 378 529 mln zł (skum.); 800 w tym 120 mln zł w 2012 529 600 400
Slide 17: …jednocześnie kończą się przygotowania nowego programu na lata 2013-2015
…jednocześnie kończą się przygotowania nowego programu na lata 2013-2015 Największe oszczędności Rozkład planowanych oszczędności w nowym planowane w 2015 r. programie poprawy efektywności Większość oszczędności Obszary Wytwarzania i będzie pochodziło Około 90% Dystrybucji z efektów programów
Slide 18: Wzrost wartości aktywów GZE
Wzrost wartości aktywów GZE Wartość transakcji: 3,6 mld zł EV/EBITDA(2010): 8x Wzrost wyceny aktywów ok. 0,2 mld zł 1) Zaktualizowana wartość: EV/EBITDA(2010): 7x 4,1 mld zł Wartość synergii: ok. 0,3 mld zł Zaktualizowana wartość: EV/EBITDA(2010): 6x Wzrost wyceny 4,4 mld zł aktywów ok. 0,5 mld zł 2
Slide 19: Kluczowe kierunki rozwoju i wzrostu
Kluczowe kierunki rozwoju i wzrostu Grupa TAURON – kierunki rozwoju i wzrostu Wzrost wartości Grupy Pozyskanie finansowania Opracowanie strategii finansowania Grupy Aktualizacja strategii korporacyjnej Grupy TAURON przy udziale banków TAURON inwestycyjnych Pozyskanie preferencyjnych środków fi
Slide 20: Dziękujemy – Q&A
Dziękujemy – Q&A Biuro Relacji Inwestorskich Marcin Lauer marcin.lauer@tauron-pe.pl tel. + 48 32 774 27 06 Paweł Gaworzyński pawel.gaworzynski@tauron-pe.pl tel. + 48 32 774 25 34 Magdalena Wilczek magdalena.wilczek@tauron-pe.pl tel. + 48 32 774 25 38 TAURON Polska Energia S.A., 2012 20
Slide 21: Informacje dodatkowe
Informacje dodatkowe TAURON Polska Energia S.A. 21
Slide 22: Trendy cenowe na rynku energii elektrycznej
Trendy cenowe na rynku energii elektrycznej Energia elektryczna Platformy: 2011 2012 2012/2011 TGE, TFS, GFI, Cena Wolumen Cena Wolumen Cena Wolumen GPW-POEE PLN/MWh GWh PLN/MWh GWh % % Forward BASE (Y+Q+M) 195,36 106 812 200,24 138 581 + 2,5% + 29,7% Forward PEAK (Y+Q+M) 219,01 14 744 225,66 17 071
Slide 23: Kontraktacja BASE na 2012 r.
Kontraktacja BASE na 2012 r. Notowania kontraktów BASE zawartych na rok 2012 213 208 203 Cena [PLN/MWh] 198 193 188 183 178 2011-01-01 2011-04-02 2011-07-02 2011-10-01 2011-12-31 2012-03-31 2012-06-30 2012-09-29 Y-12 Q1-12 Q2-12 Q3-12 Q4-12 Średnia cena zawartych kontraktów [PLN/MWh]: Wolumen [GWh]
Slide 24: Kontraktacja PEAK na 2012 r.
Kontraktacja PEAK na 2012 r. Notowania kontraktów PEAK zawartych na rok 2012 235 230 225 Cena [PLN/MWh] 220 215 210 205 2011-01-01 2011-04-02 2011-07-02 2011-10-01 2011-12-31 2012-03-31 2012-06-30 2012-09-29 Y-12 Q1-12 Q2-12 Q3-12 Q4-12 Średnia cena zawartych kontraktów [PLN/MWh]: Wolumen [GWh] Rocz
Slide 25: Kontraktacja BASE na 2013 r.
Kontraktacja BASE na 2013 r. Notowania kontraktów BASE zawartych na rok 2013 220 215 210 205 Cena [PLN/MWh] 200 195 190 185 180 175 2012-01-01 2012-02-20 2012-04-10 2012-05-30 2012-07-19 2012-09-07 2012-10-27 Y-13 Q1-13 Q2-13 Q3-13 Q4-13 Średnia cena zawartych kontraktów [PLN/MWh]: Wolumen [GWh] Roc
Slide 26: Kontraktacja PEAK na 2013 r.
Kontraktacja PEAK na 2013 r. Notowania kontraktów PEAK zawartych na rok 2013 250 245 240 235 Cena [PLN/MWh] 230 225 220 215 210 205 200 2012-01-01 2012-02-20 2012-04-10 2012-05-30 2012-07-19 2012-09-07 2012-10-27 Y-13 Q1-13 Q2-13 Q3-13 Q4-13 Średnia cena zawartych kontraktów [PLN/MWh]: Wolumen [GWh]
Slide 27: Kontraktacja BASE na 2014 r.
Kontraktacja BASE na 2014 r. Notowania kontraktów BASE zawartych na rok 2014 230 225 220 215 Cena [PLN/MWh] 210 205 200 195 190 185 180 2011-08-01 2011-09-20 2011-11-09 2011-12-29 2012-02-17 2012-04-07 2012-05-27 2012-07-16 2012-09-04 2012-10-24 Y-14 Q1-14 Q2-14 Q3-14 Q4-14 Średnia cena zawartych ko
Slide 28: Realizacja programu inwestycyjnego
Realizacja programu inwestycyjnego ZEC Bielsko-Biała – nowy blok ciepłowniczy Elektrociepłownia Tychy – nowy blok kogeneracyjny Moc – 50 MW e / 182 MW t Planowany termin oddania do eksploatacji – połowa 2013 r. Moc – 50 MW e / 86 MW t Planowany termin oddania do eksploatacji – koniec 2015 r.
Slide 29: Realizacja programu inwestycyjnego (2)
Realizacja programu inwestycyjnego (2) Elektrownia Stalowa Wola – nowy blok parowo-gazowy Farma wiatrowa – Wicko Moc – 450 MW e / 240 MW t Planowany termin oddania do eksploatacji – 2015 r. Moc – 40 MW e Planowany termin oddania do eksploatacji – 2013 r. Stan na 30 września 2012 r: Generalny
Slide 30: Realizacja programu inwestycyjnego (3)
Realizacja programu inwestycyjnego (3) Elektrownia Jaworzno III – modernizacja kotłów Elektrownia Jaworzno III – nowy blok węglowy Zakres – przystosowanie sześciu kotłów typu OP-650k do Moc – 910 MW e norm niższej emisji tlenków azotu, które zaczną obowiązywać w Polsce od 2018 r. Planowany ter
Slide 31: Model raportowania
Model raportowania OBSZAR Wytwarzania OBSZAR OBSZAR OBSZAR OBSZAR Wydobycia OBSZAR OZE Dystrybucji Sprzedaży Obsługi Klienta OBSZAR Ciepła OBSZAR Pozostałych Obszar Wydobycia: Obszar Wytwarzania: Obszar Dystrybucji: Obszar Sprzedaży: Obszar Obsługi Klienta: Południowy Koncern Węglowy TAURON Wytwarza
Slide 32: Wydobycie – kluczowe dane finansowe
Wydobycie – kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) 1200 450 428 1 092 961 400 1000 350 309 800 300 250 600 200 400 150 122 251 88 166 100 200 125 48 50 27 4 0 0 I-III kwartał 2011 I-III kwartał 2012 III kwartał 2011 III kwartał 2012 TAURON Polska Energia S.A. 32
Slide 33: Wydobycie – EBIT bridge
Wydobycie – EBIT bridge mln zł 200 15 166 17 150 83 100 48 2 50 0 EBIT I-IX 2011 Wolumen sprzedaży Cena sprzedaży Jedn. koszt własny Pozostałe EBIT I-IX 2012 (wyk.) węgla węgla sprzedanego węgla przychody / koszty (wyk.) Wzrost Spadek TAURON Polska Energia S.A. 33
Slide 34: Wytwarzanie ze źródeł konwencjonalnych – kluczowe dane finansowe
Wytwarzanie ze źródeł konwencjonalnych – kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) 5 000 1 600 4 500 4 312 1 373 1 348 4 057 1 400 4 000 1 200 3 500 3 000 1 000 2 500 800 2 000 600 1 500 828 400 1 000 716 239 230 429 326 200 101 100 500 0 0 I-III kwartał 2011 I-III
Slide 35: Wytwarzanie ze źródeł konwencjonalnych – EBIT bridge
Wytwarzanie ze źródeł konwencjonalnych – EBIT bridge mln zł 500 429 (140) 101 (166) 155 (70) 400 326 19 300 200 100 0 EBIT I-IX 2011 Wolumen Cena energi Jedn. koszt Przych. z tyt. Koszty Pozostałe EBIT I-IX 2012 (wyk.) sprzedaży energii elektrycznej zmienny energii rekompensaty restrukturyzacji przy
Slide 36: Wytwarzanie ze źródeł odnawialnych – kluczowe dane finansowe
Wytwarzanie ze źródeł odnawialnych – kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) 180 168 70 160 151 58 60 140 126 112 50 44 120 93 95 40 37 37 100 80 30 23 60 20 40 12 20 10 0 0 I-III kwartał 2011 I-III kwartał 2012 III kwartał 2011 III kwartał 2012 TAURON Polska Ene
Slide 37: OZE – EBIT bridge
OZE – EBIT bridge mln zł 120 5 (13) 31 1 (3) 100 93 (21) 95 80 60 40 20 0 EBIT I-IX 2011 Wolumen Wolumen Cena sprzedaży Cena sprzedaży Amortyzacja Pozostałe EBIT I-IX 2012 (wyk.) sprzedaży - el. sprzedaży - energii certyfikatów przychody / (wyk.) wodne el.wiatrowe koszty Wzrost Spadek TAURON Polska
Slide 38: Dystrybucja – kluczowe dane finansowe
Dystrybucja – kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) 5 000 1 600 1 463 4 511 4 500 1 400 4 000 3 412 1 200 1 102 3 500 3 000 1 000 2 500 800 2 000 1 542 537 600 1 500 347 1 012 899 400 322 1 000 521 184 500 200 0 0 I-III kwartał 2011 I-III kwartał 2012 III kwart
Slide 39: Dystrybucja – EBIT bridge
Dystrybucja – EBIT bridge mln zł 1 400 29 (20) (322) 1 200 178 445 1 000 899 46 21 800 600 521 400 200 0 EBIT I-IX 2011 Wolumen Cena Opłaty Jedn. koszty Koszty stałe Wynik na Pozostałe EBIT I-IX 2012 (wyk.) sprzedaży sprzedaży przyłączeniowe zmienne pozostałej przychody / (wyk.) usług dystr. usług d
Slide 40: Sprzedaż – kluczowe dane finansowe
Sprzedaż – kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) 14 000 13 245 5 000 4 525 12 000 4 500 9 785 4 000 10 000 3 500 3 132 8 000 3 000 2 500 6 000 2 000 4 000 1 500 1 000 2 000 197 191 348 337 500 63 61 96 92 0 0 I-III kwartał 2011 I-III kwartał 2012 III kwartał 20
Slide 41: Sprzedaż – EBIT bridge
Sprzedaż – EBIT bridge mln zł 500 164 (167) 400 93 (13) 337 (8) 300 77 191 200 100 0 EBIT I-IX 2011 Wolumen Cena sprzedaży Cena zakupu Cena zakupu PM Akcyza Pozostałe EBIT I-IX 2012 (wyk.) sprzedaży energii energii energii / opłata przychody / (wyk.) elektrycznej elektrycznej elektrycznej zastępcza
Slide 42: Ciepło – kluczowe dane finansowe
Ciepło – kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) 800 180 678 155 154 700 651 160 140 600 120 500 100 400 80 300 60 40 200 15 110 111 20 10 100 58 59 0 0 -20 -2 -7 I-III kwartał 2011 I-III kwartał 2012 III kwartał 2011 III kwartał 2012 TAURON Polska Energia S.A. 4
Slide 43: Ciepło – EBIT bridge
Ciepło – EBIT bridge mln zł 100 80 (17) 4 12 58 (5) 59 1 5 60 40 20 0 EBIT I-IX 2011 Wolumen Wolumen Cena sprzedaży Marża na Jednostkowe Pozostałe EBIT I-IX 2012 (wyk.) dystrybucji ciepła sprzedaży energii energii certyfikatach koszty przychody / (wyk.) wytwarzania koszty Wzrost Spadek TAURON Polska
Slide 44: Obsługa Klienta – kluczowe dane finansowe
Obsługa Klienta – kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) 300 90 84 252 80 250 70 200 173 60 50 47 150 40 100 30 38 20 50 28 11 6 8 14 12 10 5 0 0 I-III kwartał 2011 I-III kwartał 2012 III kwartał 2011 III kwartał 2012 TAURON Polska Energia S.A. 44
Slide 45: Obsługa Klienta – EBIT bridge
Obsługa Klienta – EBIT bridge mln zł 140 53 (97) 120 100 80 58 60 40 28 0,82 2 20 12 0 EBIT I-IX 2011 Przychody z tytułu Pozostałe Koszty Wynik na Pozostałe EBIT I-IX 2012 (wyk.) obsługi klienta przychody ze świadczonych pozostałej przychody / koszty (wyk.) sprzedaży usług działalności Wzrost Spadek
Slide 46: Pozostałe – kluczowe dane finansowe
Pozostałe – kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) 400 371 140 127 347 350 120 116 300 100 250 80 200 60 150 100 40 50 31 25 37 31 20 12 10 12 10 0 0 I-III kwartał 2011 I-III kwartał 2012 III kwartał 2011 III kwartał 2012 TAURON Polska Energia S.A. 46
TAURON Polska Energia — Q3 2012 Earnings Presentation on 6ix