Lhv Group As · OMXTSE:LHV1T
Lhv Group As — Debt Investor Presentation (October 2015)
44 slides from Lhv Group As's debt investor presentation, October 2015
Slide 1: LHV Group – Esitlus investoritele oktoober 2015
LHV GROUP Esitlus investoritele – oktoober 2015
Slide 2: Sisukord
Sisukord Sissejuhatus ja riskide kokkuvõte 3 LHV Group 7 Ärivaldkonnad LHV Pank 14 LHV Varahaldus 26 Mokilizingas 35 Finantseerimine ja kapital 40 2
Slide 3: Sissejuhatus: allutatud võlakirjade emissiooni korraldamine
Sissejuhatus Allutatud võlakirjade emissiooni korraldamine Käesolev esitlus on koostatud eesmärgiga tutvustada AS-i LHV Group (LHV) planeeritavat allutatud võlakirjade emissiooni ning anda taustinformatsiooni võimaliku investeerimisotsuse tegemiseks. Emissiooni üksikasjad on toodud AS LHV Group aval
Slide 4: Riskide kokkuvõte: Investeerimisrisk (I)
Investeerimisrisk (I) Riskide kokkuvõte Investeering LHV Group (Grupp) poolt emiteeritavatesse väärtpaberitesse kätkeb endas mitmeid riske. Iga potentsiaalne investor peaks põhjalikult kaaluma kõiki võimalikke riske, nende suurust, tekkimise tõenäosust ning muid seotud asjaolusid. Riskide realiseeru
Slide 5: Riskide kokkuvõte: Investeerimisrisk (II)
Investeerimisrisk (II) Riskide kokkuvõte Tegevuse risk. Tegevuse risk seisneb võimalikus kahjus, peavad Grupi äriühingud järjekindlalt panustama uue mis võib tekkida inimeste, protsesside või infosüsteemide kvalifitseeritud personali värbamisse ning olemasoleva vigadest. Lisaks inimeste, protsesside
Slide 6: Riskide kokkuvõte: Investeerimisrisk (III)
Investeerimisrisk (III) Riskide kokkuvõte Kapitali adekvaatsuse nõuete täitmine. Krediidiasutustele Maksuriskid. Maksuregulatsioon turgudel, kus Grupp ja investeerimisühingutele kohalduvad ranged kapitali tegutseb, võib muutuda. adekvaatsuse nõuded, mida sageli uuendatakse ja Osa sellistest muudatus
Slide 7: LHV Group – Ülevaade
Ülevaade LHV GROUP
Slide 8: LHV Group ülevaade
LHV Group Ülevaade • LHV Group on suurim kodumaine kapitali pakkuja Eestis. LHV klientideks on eraisikud, väikese ja keskmise suurusega ettevõtted ning institutsionaalsed investorid. Lisaks Eestile pakub LHV finantsteenuseid Leedus ja Lätis • Eraisikute pakkumine on suunatud klientide raha hoidmisel
Slide 9: Ärifilosoofia
LHV Group Ärifilosoofia • LHV keskendub ettevõtliku meelelaadiga aktiivsetele ja iseseisvatele klientidele • LHV tooted ja teenused on lihtsad, läbipaistvad ning asjakohased. Kliendisuhtlus käib peamiselt läbi kaasaegsete elektrooniliste suhtluskanalite ja kliendile harjumuspärases kohas • LHV püüab
Slide 10: Eesmärgid
LHV Group Eesmärgid • LHV soovib olla parim finantsteenuste pakkuja finantsvara koguvatele ja investeerivatele eraisikutele ning väikestele- ja keskmise suurusega ettevõtetele • LHV soovib olla atraktiivne ja tunnustatud tööandja, kes pakub arengut, eneseteostust ja kasvu 34 Omakapitali tootlus (%)
Slide 11: Grupi struktuur
LHV Group Grupi struktuur AS LHV Group valdusettevõte 100% 50%+1 100% AS LHV Pank UAB Mokilizingas Eesti - pangandus Leedu - tarbimisfinantseerimine 65% AS LHV Varahaldus Eesti - investeerimisfondid AS LHV Finance Eesti - tarbimisfinantseerimine 11
Slide 12: Majandustulemused ja ärimahud
LHV Group Majandustulemused ja ärimahud EURt 2010 2011 2012 2013 2014 • Keskmine aastane Neto intressitulud 1 322 3 517 6 057 11 838 20 343 tulude kasv 56% Neto teenustasutulud 4 251 5 153 6 388 9 426 12 772 • Keskmine aastane Muud tulud 41 -1 023 894 2 769 484 kulude kasv 27% Tulud kokku 5 614 7 64
Slide 13: 9 kvartalit – kasumi järjekindel kasv
LHV Group 9 kvartalit – kasumi järjekindel kasv Kvartali puhaskasum (EURt) 5 116 4 006 • Ärimahtude kasvades paraneb 3 008 efektiivsus ja suureneb kasum 2 395 1 312 1 663 1 603 • IV kv 2014 ja I kv 2015 369 630 mõjutatud Soome äritegevuse müügist • Majanduskeskkond on olnud soodne – krediidikahjumid
Slide 14: LHV Pank
Ärivaldkonnad LHV PANK
Slide 15: Turuülevaade
LHV Pank Turuülevaade • Eestis tegutseb 16 krediidiasutust (millest 7 on Hoiused (EURmld) välispankade filiaalid) 15 10 • Pangandusturu hoiuste maht ulatub 15 miljardi euroni • Hoiused on kasvanud igal aastal viimase 20 aasta 5 jooksul 0 • 4 suurima panga summaarne turuosa on 90% 1998 1999 2000 2001
Slide 16: Positsioon
LHV Pank Positsioon • Pikaajaline ambitsioon – kuulume kolme olulise kodupanga hulka Eestis • Kliendid – finantsvara koguvad ja investeerivad eraisikud, väikesed ja keskmise suurusega ettevõtted • Turg – koduturg on Eesti, välisturgudele laieneme võimaluse korral • Tooted – iga meie toode ja teenus
Slide 17: Tooteportfelli areng
LHV Pank Tooteportfelli areng automaadid kaardimaksete vastuvõtmine mobiili- combo- pank kaardid Partner Pangakaart hoiused kaardid maksed netipank laenud 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Klientide arv 17
Slide 18: Majandustulemused ja ärimahud
LHV Pank Majandustulemused ja ärimahud EURt 2010 2011 2012 2013 2014 • Peamiseks tuluks Neto intressitulud 1 334 3 577 6 209 10 495 16 904 on saanud hoiuste kogumise ja laenude Neto teenustasutulud 2 830 2 789 2 591 2 981 3 558 väljastamisega seotud Muud tulud 516 -796 459 2 405 372 intressitulu Tul
Slide 19: 9 kvartalit – platvorm kasumlikuks kasvuks loodud
LHV Pank 9 kvartalit – platvorm kasumlikuks kasvuks loodud Kvartali puhaskasum (EURt) 3 808 • Kasvavad ärimahud toetavad 2 842 kasumi kasvu 1 438 1 791 • Efektiivsus paraneb koos 921 953 mahtude kasvuga 386 91 117 • IV kv 2014 ja I kv 2015 tulemused mõjutatud Soome äritegevuse müügist • Tugev kredii
Slide 20: Äriüksused
LHV Pank Äriüksused Jaepangandus Aktiivsed ja iseseisvad eraisikud, jõukamad eraisikud Ärivaldkondade kasumlikkus (Au), väikese ja keskmise suurusega ettevõtted. 6 kuud 2015 (EURm) 6 Igapäevased pangateenused, fookus säästmisel ja investeerimisel. Kliendisuhtlus elektrooniliste kanalite, 5 müügiesin
Slide 21: Äri ülevaade – Jaepangandus
LHV Pank – Jaepangandus Äri ülevaade 80 000 Jaepanga kliendibaas 350 Jaepanga hoiused (EURm) 70 000 300 60 000 250 50 000 200 40 000 150 30 000 100 20 000 50 10 000 0 0 Tähtajalised hoiused Nõudmiseni hoiused 60 Jaepanga laenud (EURm) Jaepanga netotulude jaotus (6 kuud 2015) 50 40 Maaklertegevus 53%
Slide 22: Äri ülevaade – Ettevõtete pangandus
LHV Pank – Ettevõtete pangandus Äri ülevaade • Ettevõtete panganduse klientideks on väikesed ja Ettevõtete panganduse hoiused (EURm) keskmise suurusega ettevõtted. 99% ettevõtetest 250 kuuluvad Eesti omanikele. Keskmine laenusumma on 762 200 tuhat eurot. Pank on võimeline finantseerima ühte 150 klie
Slide 23: Varade kvaliteet (I)
LHV Pank – Varade kvaliteet (I) Kasvu veavad ettevõtete laenud 400 000 Laenuportfelli maht (EURt) • Laenuportfellide maht on jätkanud kiiret kasvu 350 000 300 000 250 000 • Kogu laenuportfellidest moodustab ettevõtete laenuportfell 200 000 üle 70%. Järgnevad liising 10% ning järelmaks 4%. Laenud 150
Slide 24: Varade kvaliteet (II) – viivisportfell
LHV Pank – Varade kvaliteet (II) Viivisportfell on mõõdukalt väike Ettevõtete laenud - viivisportfelli osakaal ja provisjonimäär • Ettevõtete laenude üle 90 päeva viivises oleva portfelli 4% 4% osakaalu tõus 06.2015 oli peamiselt tingitud ühe põllumajandussektoris tegutseva ettevõtte lepingu 3% 3% l
Slide 25: Eesmärgid ja väljavaated
LHV Pank Eesmärgid ja väljavaated LHV Panga eesmärk on kasvatada ärimahte, hoides tänast riskiprofiili Meie pikaajaliseks ambitsiooniks on saada struktuurselt oluliseks pangaks Eestis. See tähendab jõudmist kolme olulise panga hulka nii klientide arvult ja ärimahtudelt kui ka efektiivsuselt ja kasum
Slide 26: LHV Varahaldus
Ärivaldkonnad LHV VARAHALDUS
Slide 27: Turuülevaade
LHV Varahaldus Turuülevaade • Kohustuslikud pensionifondid moodustavad Eesti investeerimisfondide turust ~76% • Hallatavate varade maht on 2,45 miljardit eurot • Kogumispensioniga liitujate arv on 671 000 • Neto-teenustasutulu on ~27 mln eurot 2015. aastal • LHV Varahaldus on keskendunud eelkõige ko
Slide 28: Pensioni II samba turu prognoos
LHV Varahaldus Pensioni II samba turu prognoos • Kohustuslikud pensionifondid on tugeva orgaanilise kasvu faasis, kuna väljamaksete faasi jõuab lähiaastail vähe liitujaid • Kohustusliku pensionifondi valitsemistasu on regresseeruv, langedes mahu kasvades põhjani 0,5%. Mahuga otseselt seotud kulud on
Slide 29: Senine areng – keskkond kiireks kasvuks
LHV Varahaldus Senine areng – keskkond kiireks kasvuks LHV pensioni- fondide klientide arv ületab 100 000 LHV tõuseb kohustusliku kogumispensioni turul kolmandaks varahalduriks LHV alustab Kohustusliku kontorivälise kogumispen- LHV ja Seesam müügiga sioni süsteemi Varahaldus käivitumine ühinevad LHV
Slide 30: Fondide pikaajalised tootlused – indeksitest oluliselt ees
LHV Varahaldus Fondide pikaajalised tootlused – indeksitest oluliselt ees 190% 180% • LHV Pensionifond L 170% (progressiivne stra-teegia) 160% on ületanud 41%-ga Eesti +41% pensionifondide indeksit 150% EPI-50 +41% 140% • LHV Pensionifond S 130% (konservatiivne strateegia) 120% on ületanud 41%-ga Ee
Slide 31: Fondide lühiajalised tootlused – indeksitest ees
LHV Varahaldus Fondide lühiajalised tootlused – indeksitest ees 108% • LHV Pensionifond L 107% (progressiivne strateegia) 106% on YTD arvestused 105% ületanud 3%-ga Eesti pensionifondide indeksit 104% EPI-50 103% 102% • LHV Pensionifond S +3% (konservatiivne stratee- 101% gia) on YTD arvestused 100%
Slide 32: Majandustulemused ja ärimahud
LHV Varahaldus Majandustulemused ja ärimahud EURt 2010 2011 2012 2013 2014 • Teenustasu-tulude kasv on Neto teenustasutulud 1 433 2 377 3 804 5 810 8 456 järginud hallatavate varade kasvu Muud tulud 0 26 26 0 0 Tulud kokku 1 433 2 403 3 831 5 810 8 456 56% • Turunduskulud on olnud investeering äri k
Slide 33: 9 kvartalit – kõrge ennustatavusega tulemused
LHV Varahaldus 9 kvartalit – kõrge ennustatavusega tulemused Kvartali puhaskasum (EURt) 1 240 1 250 • Teenustasutulude kasv sõltub 1 175 1 044 otseselt fondide mahu kasvust 819 671 • Regulatsiooni tõttu augustist 474 520 2015 teenustasud 10% MoM 290 madalamad • Turunduskulud püsivad sarnasel tasemel
Slide 34: Eesmärgid ja väljavaated
LHV Varahaldus Eesmärgid ja väljavaated LHV Varahalduse eesmärk on pakkuda fondide osakuomanikele parimat pikaajalist tootlust Kohustusliku kogumispensioni turg on pikaajalise tugeva orgaanilise kasvu faasis Kohustuslike pensionifondide mahu kasv oli 2013. aastal 20% ja 2014. aastal 24% 2014 - 2017
Slide 35: Mokilizingas
Ärivaldkonnad MOKILIZINGAS
Slide 36: Leedu tarbimisfinantseerimise turu ülevaade
Mokilizingas Leedu tarbimisfinantseerimise turu ülevaade Järelmaksu turumaht* (EURm) Tarbimislaenude turumaht** (EURm) 180 18% 250 6% 160 16% 5% 200 140 14% 120 12% 4% 150 100 10% 3% 80 8% Kogu turg 100 2% 60 6% Mokilizingase 40 4% turuosa 50 1% 20 2% 0 0% 0 0% EURm EURm 2013 14 14 14 14 15 15 2013
Slide 37: Majandustulemused ja ärimahud
Mokilizingas Majandustulemused ja ärimahud EURt 2013 2014 • LHV konsolideerib MokiLizingast alates Neto intressitulud 2 743 3 857 juulist 2013 Neto teenustasutulud 1 677 760 • Mokilizingas on teenindanud tegevuse Muud tulud -6 -2 lõpetanud Snoras Bankas’e valikulisi krediidiportfelle. Selle eest on
Slide 38: 8 kvartalit – platvorm kasumlikuks kasvuks
Mokilizingas 8 kvartalit – platvorm kasumlikuks kasvuks Kvartali puhaskasum (EURt) • 2013. aasta lõpp ja 2014. aasta 450 426 algus toimus varasema portfelli restruktureerimine. Tulemuste 208 volatiilsus oli peamiselt põhjus- 176 tatud laenude allahindluste 92 42 57 printsiipide muutmisest -38 • Alat
Slide 39: Äritegevuse laiendamine
Mokilizingas Äritegevuse laiendamine 2013. aasta suvel ostetud Snoro Lizingas on edukalt restruktureeritud. Sellest on kasvanud oma tugeva brändiga (Mokilizingas) suuruselt teine turuosaline Leedu tarbimisfinantseerimise turul. Turuosalisi on Leedus palju ja hinnakonkurents on kõrge. Mokilizingas so
Slide 40: Finantseerimine ja kapital
FINANTSEERIMINE JA KAPITAL
Slide 41: Lihtne ja konservatiivne finantseerimine
LHV Group Lihtne ja konservatiivne finantseerimine Lihtsustatud bilanss – juuni 2015 • Grupi tegevus on finantseeritud klientide hoiuste, allutatud kapitali ja Raha ja omakapitaliga väärtpaberid Klientide hoiused • Hoitakse kõrget likviidususpuhvrit. 2015. juuni Laenud seisuga olid puhvri suuruseks
Slide 42: Kapitali adekvaatsus
LHV Group Kapitali adekvaatsus Riskiga kaalutud varad (EURm) • Riskiga kaalutud varadest, ehk kapitali nõudest, moodustavad põhiosa krediidiriskiga seotud 400 varad 300 200 • LHV Groupi esmaste omavahendite miinimum- 100 tase on 12,21% ja kogukapitali miinimumtase on 16,47% 0 Laenud klientidele • Ko
Slide 43: Aktsionärid – 30.06.2015
LHV Group Aktsionärid – 30.06.2015 Aktsiate arv Osalus Aktsionäri nimi sealhulgas Osalus 3 357 920 14,4% AS Lõhmus Holdings nõukogu ja juhatus 57,2% 2 978 367 12,8% Rain Lõhmus töötajad 3,4% 1 637 897 7,0% Andres Viisemann 1 418 000 6,1% Ambient Sounds Investments OÜ 1 210 215 5,2% OÜ Krenno 995 000
Slide 44: Kontaktid
Erkki Raasuke LHV Group juhatuse liige erkki.raasuke@lhv.ee M +372 502 4377 Erki Kilu LHV Pank juhatuse esimees erki.kilu@lhv.ee M +372 515 7232 Meelis Paakspuu LHV Group finantsjuht meelis.paakspuu@lhv.ee M +372 509 8336 AS LHV PANK TARTU MNT 2, TALLINN 6 800 400 INFO@LHV.EE LHV.EE
LHV Group — Debt Investor Presentation (October 2015) on 6ix