Ferrovial N.v. · BME:FER
Ferrovial — FY2004 Earnings Presentation
21 slides from Ferrovial's earnings presentation, Feb 28, 2005
Slide 1: Presentación de Resultados 2004
Presentación de Resultados 2004 28 de febrero de 2005
Slide 2: Principales hechos 2004
Principales hechos 2004 ♣ Cambio de perfil del Grupo ♣ Consolidación de las adquisiciones llevadas a cabo en 2003 ♣ Generación de Caja Capacidad de inversión ♣ Salida a bolsa de Cintra ♣ Posicionamiento en EEUU ♣ Sentencia favorable en Canadá Ferrovial: Presentación de Resultados 2004 | 2
Slide 3: Principales datos financieros
Principales datos financieros 2004 2003 ∆% Ventas 7.268 6.026 +21% Beneficio Neto 557 341 +63% Beneficio Neto proforma(*) 344 296 +16% Cash Flow Operativo 650 516 +26% (Deuda Neta)/Caja 139 (591) Apalancamiento (%) - 34 Inversión 389 862 (*) Beneficio Neto proforma, excluyendo resultados extraordina
Slide 4: Dividendo 2004 - Propuesta del Consejo
Dividendo 2004 - Propuesta del Consejo 2.004 A cuenta 0,25 € Complementario 0,57 € TOTAL 0,82 € 0,82 0,67 0,60 0,41 0,28 0,20 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Ferrovial: Presentación de Resultados 2004 | 4
Slide 5: Cambio en el perfil del Grupo
Cambio en el perfil del Grupo VENTAS 3.072 1998 2004 CAA 66% 6% 42% 147 94% 58% 1998 2004 EBIT 452 1998 2004 CAA 63% 20% 59% 24 80% 41% 1998 2004 Actividades cíclicas Actividades recurrentes Ferrovial: Presentación de Resultados 2004 | 5
Slide 6: Diversificación internacional
Diversificación internacional VENTAS 1998 2004 2.692 CAA 40% 11% 37% 352 89% 63% 1998 2004 EBIT 1998 2004 328 -10% CAA 39% 43% 110% 57% -11 1998 2004 Actividad nacional Actividad internacional Ferrovial: Presentación de Resultados 2004 | 6
Slide 7: Ferrovial - Historia de crecimiento
Ferrovial - Historia de crecimiento VENTAS RESULTADO DE EXPLOTACION CAA 21% 7.268 CAA 44% 766 6,026 615 5,040 4,240 485 3,598 389 2,3822,645 271 1,940 195 1,592 122 42 51 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 BENEFICIO NETO EQUITY / ROE 557 2.253 C
Slide 8: Resultados 2004
Resultados 2004 Ferrovial: Presentación de Resultados 2004 | 8
Slide 9: Cuenta de pérdidas y ganancias
Cuenta de pérdidas y ganancias 2004 2003 ∆% Importe Neto de la Cifra de Negocio 7.268,2 6.025,9 20,6% RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACIÓN (EBITDA) 1.069,0 885,8 20,7% Dotación Amortización y Provisiones 303,3 270,9 11,9% RESULTADO NETO DE EXPLOTACIÓN (EBIT) 765,8 614,9 24,5% Resultado Financiero -83,2 -7
Slide 10: Desglose por área de negocio
Desglose por área de negocio Ventas 2004 2003 ∆% Construcción Servicios Construcción 3.583,0 3.601,3 -0,5% 33% 48% Inmobiliaria 768,1 728,7 5,4% Infraestructuras 614,0 523,6 17,3% 8% 10% Servicios 2.458,7 1.358,1 81,0% Ajustes -155,6 -185,8 Infraestructuras Inmobiliaria Total 7.268,2 6.025,9 20,6% 2
Slide 11: Inversión bruta - Flujo de operaciones
Inversión bruta - Flujo de operaciones (*) Inversión Bruta 2004 2003 Actividades cíclicas Construcción 31 45 20% Inmobiliaria 4 5 Infraestructuras 193 130 80% Servicios 120 669 Otros 42 13 Total 389 862 Actividades recurrentes Flujo de Operaciones 2004 2003 Actividades cíclicas Construcción 270 380
Slide 12: Evolución posición de tesorería
Evolución posición de tesorería Deuda cierre 2003 591 Flujo de operaciones 650 Flujo de inversión -313 Inversiones -433 Desinversiones 120 Flujo de Capital (OPV Cintra) 482 Pago de dividendos -89 Caja a final año 2004 139 Ferrovial: Presentación de Resultados 2004 | 12
Slide 13: Areas de Negocio
Areas de Negocio Ferrovial: Presentación de Resultados 2004 | 13
Slide 14: CONSTRUCCIÓN - Principales datos
CONSTRUCCIÓN - Principales datos Construcción 2004 2003 ∆% Ventas 3.583,0 3.601,3 -1% EBITDA 292,6 323,0 -10% Margen % 8,2% 9,0% EBIT 169,5 167,9 1% Margen % 4,7% 4,7% Cartera 6.721 6.106 10% • Crecimiento de cartera OEPC 258 254 • Nuevo Plan Infraestructuras 2020 OEPC en días 26 26 • Polonia Budime
Slide 15: SERVICIOS - Principales datos
SERVICIOS - Principales datos Servicios 2004 2003 ∆% Ventas 2.458,7 1.358,1 81% • Cambio de dimensión EBITDA 242,7 109,8 121% - 2003 - Adquisiciones Margen % 9,9% 8,1% EBIT 161,4 71,2 126% - 2004 - Integración y aumento de Margen % 6,6% 5,2% Cartera 4.973 5.177 -4% rentabilidad Ferrovial: Presentaci
Slide 16: SERVICIOS - Principales datos
SERVICIOS - Principales datos Amey 2004 2003(*) ∆% Ventas 1.382,9 800,4 73% EBITDA 99,7 53,6 86% • AMEY Margen % 7,2% 6,7% EBIT 74,8 35,0 114% • Sin sorpresas negativas Margen % 5,4% 4,4% • Plan de Reestructuración Cartera 2.822 2.780 2% - Reorganización actividades - Reorganización gestión Ex-Amey
Slide 17: INFRAESTRUCTURAS - Principales datos
INFRAESTRUCTURAS - Principales datos Infraestructuras 2004 2003 ∆% Ventas 614,0 523,6 17% • Salida a bolsa Cintra EBITDA 381,4 316,7 20% • Posicionamiento en EE.UU Margen % 62,1% 60,5% - Adjudicación Chicago Skyway EBIT 290,1 245,4 18% - Adjudicación TTC-35 Margen % 47,2% 46,9% • Adjudicación Ocaña
Slide 18: INFRAESTRUCTURAS - Aeropuertos
INFRAESTRUCTURAS - Aeropuertos Sidney 2004 2003 ∆% Bristol 2004 2003 ∆% Ventas 337,6 297,4 14% Ventas 66,6 60,8 10% EBITDA 272,5 228,0 20% EBITDA 39,2 35,9 9% Margen % 81% 75% Margen % 59% 60% Pax. (millones) 27.617 24.572 12% Pax. (millones) 4.607 3.841 20% VALORACION(*) DIVIDENDOS Recibidos 749 38
Slide 19: INMOBILIARIA - Principales datos
INMOBILIARIA - Principales datos Inmobiliaria 2004 2003 ∆% Ventas 768,1 728,7 5,4% EBITDA 150,8 136,6 10,3% Margen % 19,6% 18,7% EBIT 146,0 132,7 10,0% • Crecimiento y rentabilidad estable Margen % 19,0% 18,2% Cartera 999 1.036 -3,6% • Gestión activa del riesgo Preventas 694 720 -3,6% Suelo 213 378
Slide 20: Construyendo el futuro
Construyendo el futuro ♣ Carteras sólidas y rentables Visibilidad ♣ Capacidad de inversión intacta ♣ Posicionamiento internacional ♣ Europa del Este ♣ EE.UU ♣ OCDE ♣ Buenas perspectivas mercado doméstico ♣ Continuar integración adquisiciones realizadas Ferrovial: Presentación de Resultados 2004 | 20
Slide 21: Presentación de Resultados 2004
Presentación de Resultados 2004 DEPARTAMENTO DE RELACION CON INVERSORES C/ Príncipe de Vergara, 135 28002 MADRID (España) Tlf: 91 586 27 30 Fax: 91 586 28 69 e-mail: ir@ferrovial.es website: www.ferrovial.com 28 de febrero de 2005