Remy Cointreau Sa · EURONEXT:RCO
Remy Cointreau Sa — FY2012/13 Earnings Presentation
28 slides from Remy Cointreau Sa's earnings presentation, Jun 11, 2013
Slide 1: Résultats Annuels clos au 31 mars 2013
We seek nothing but Perfection Résultats Annuels clos au 31 mars 2013 11 juin 2013
Slide 2: François Hériard Dubreuil, Président
François Hériard Dubreuil Président
Slide 3: Choix stratégiques
Choix stratégiques We seek nothing but Perfection Choix stratégiques pertinents : ■ Montée en gamme de l’ensemble du portefeuille de marques ■ Engagement sur des produits de très haute qualité ■ Politique de prix ambitieuse créatrice de valeur ■ Politique d’innovation soutenue créatrice de crois
Slide 4: Performances
Performances We seek nothing but Perfection Variation % organique publié ■ Chiffre d’affaires : 1 193,3 M€ +8,8% +16,3% dont marques propres : 958,9 M€ +10,3% +18,6% ■ Résultat opérationnel courant : 245,4M€ +12,3% +18,1% ■ Marge opérationnelle courante : 20,6% 20,9% 20,6% ■ Résultat net hors élémen
Slide 5: Revue des activités
Revue des activités Jean-Marie Laborde Directeur général
Slide 6: Une nouvelle année de croissance
Une nouvelle année de croissance We seek nothing but Perfection ■ Croissance dans toutes les régions du monde ■ Hausse à deux chiffres en Asie et aux Etats-Unis ■ Croissance en Europe de l’Ouest sur nos marques ■ Croissance soutenue en Russie ■ Investissements élevés mais ciblés par marque et par ma
Slide 7: Une nouvelle année de croissance
Une nouvelle année de croissance We seek nothing but Perfection Marques ■ Rémy Martin : quatrième année de croissance à deux chiffres ■ Croissance continue de la valeur (prix+mix) ■ Hausse maîtrisée des volumes + 4,5% ■ Liqueurs & Spiritueux : une nouvelle année de croissance ■ Cointreau : fort déve
Slide 8: Chiffre d’affaires Groupe
Chiffre d’affaires Groupe We seek nothing but Perfection M€ Effet devises Activité +90,1 +77,1 publié +16,3% organique +8,8% 1 026,1 1 193,3 + 167,2 millions € Mars 12 Mars 13 Résultats Annuels clos au 31 mars 2013
Slide 9: Evolution du chiffre d'affaires par division
Evolution du chiffre d'affaires par division We seek nothing but Perfection Variation % publiée organique* 12 mois Rémy Martin +21,5 +12,7 Liqueurs & Spiritueux + 10,8 + 3,8 S/total Marques du groupe + 18,6 + 10,3 Marques Partenaires + 7,6 + 3,0 Total + 16,3 + 8,8 * À périmètre et à taux de changes
Slide 10: Répartition du chiffre d’affaires
Répartition du chiffre d’affaires We seek nothing but Perfection par division par région CA 1 193,3 millions d’euros Liqueurs & Marques Amériques Spiritueux Partenaires 33,0% 20,0% 19,7% Europe/ M. Orient/ Afrique 27,1% Rémy Martin Asie Pacifique 60,3% 39,9% Résultats Annuels clos au 31 mars 2013
Slide 11: Répartition du chiffre d’affaires par région
Répartition du chiffre d’affaires par région We seek nothing but Perfection Rémy Martin Liqueurs & Spiritueux 719,8 millions d’euros 239,1 millions d’euros Amériques Europe/ Amériques Europe/ 26,8% M. Orient/ 34,0% M. Orient/ Afrique Afrique 13,0% 56,6% Asie Pacifique Asie Pacifique 60,2% 9,4% Résul
Slide 12: Hausse du résultat opérationnel courant
Hausse du résultat opérationnel courant We seek nothing but Perfection M€ Effet Effet Volume Prix/ A&P Autres devises périmètre Mix +37,3 +42,5 (21,4) +12,0 +0,1 (32,8) 207,7 245,4 Publié +18,1% Organique +12,3% Mars 12 Mars 13 ROC/CA : 20,2% 20,6% (org,20,9%) Résultats Annuels clos au 31 mars 2013
Slide 13: Résultat Net
Résultat Net We seek nothing but Perfection M€ Résultat net hors éléments non récurrents Résultat net part du groupe +22,3% +17,7% 123,9 151,5 110,8 130,4 Mars 12 Mars 13 Mars 12 Mars 13 Résultats Annuels clos au 31 mars 2013
Slide 14: Rémy Martin
Rémy Martin We seek nothing but Perfection Croissance en chiffre d’affaires + 12,7% organique en volume + 4,5% Innovation continue Croissance à deux chiffres millions € Centaure de diamant + 19,8%* + 21,9%* + 21,5%* 800 719,8 600 592,5 486,0 VSOP Mature Cask Finish 400 200 Centaure 0 Mars 2011 Mars
Slide 15: Rémy Martin
Rémy Martin We seek nothing but Perfection Résultat opérationnel courant Effet Volume Prix/ A&P Autres (M€) devises Mix +33,3 +36,2 (15,6) +11,5 (21,8) Publié +25,2% 173,0 Organique +18,6% 216,6 Mars 12 Mars 13 ROC/CA : 29,2% 30,1% (org, 30,7%) Résultats Annuels clos au 31 mars 2013
Slide 16: Liqueurs & Spiritueux
Liqueurs & Spiritueux We seek nothing but Perfection Croissance en chiffre d’affaires + 3,9% organique en volume - 0,6% Un portefeuille premium et diversifié Evolution du chiffre d’affaires Liqueur millions € Cointreau + 0,7%* + 3,7%* + 10,8%* 239,1 250 215,8 208,0 Rhum 200 Mount Gay Black Barrel 15
Slide 17: Liqueurs & Spiritueux
Liqueurs & Spiritueux We seek nothing but Perfection Résultat opérationnel courant Effet Effet Volume Prix/ A&P Autres (M€) devises périmètre Mix +4,0 +1,2 +1,3 +0,1 (5,8) (8,2) Publié (14,1)% Organique (16,7)% 52,6 45,2 Mars 12 Mars 13 ROC/CA : 24,4% 18,9% (org, 19,5%) Résultats Annuels clos au 31
Slide 18: Marques Partenaires
Marques Partenaires We seek nothing but Perfection Chiffre d’affaires Résultat opérationnel courant millions € millions € 250 234,4 5,0 213,8 217,8 4,2 200 4,0 3,8 150 3,0 2,1 100 2,0 50 1,0 0 0,0 Mars 2011 Mars 2012 Mars 2013 Mars 2011 Mars 2012 Mars 2013 Résultats Annuels clos au 31 mars 2013
Slide 19: Résultats Annuels consolidés
Résultats Annuels consolidés Frédéric Pflanz Directeur Exécutif & Financier
Slide 20: Résultat opérationnel courant
Résultat opérationnel courant We seek nothing but Perfection (M€) 2012 2013 Chiffre d’affaires 1 026,1 1 193,3 Marge brute 630,0 736,9 en % 61,4% 61,8% Frais commerciaux (344,8) (403,3) Frais administratifs (79,0) (89,8) Autres produits & charges 1,5 1,6 Résultat opérationnel courant 207,7 245,4 Mar
Slide 21: Compte de résultat
Compte de résultat We seek nothing but Perfection (M€) 2012 2013 Résultat opérationnel courant 207,7 245,4 Autres produits et charges opérationnels (3,0) (7,5) Résultat opérationnel 204,7 237,9 Résultat financier (35,3) (20,0) Résultat avant impôts 169,4 217,9 Impôts (47,3) (72,0) Quote-part dans le
Slide 22: Évolution du Résultat Financier
Évolution du Résultat Financier We seek nothing but Perfection (M€) 2012 2013 Coût de l’endettement financier brut (20,7) (23,9) Revenus de placements 2,0 3,0 S/total (18,7) (20,9) Impact de valeur du portefeuille d’instruments de taux (9,2) (1,2) Effet Reclassement IFRS 5 (cession du champagne) 1,0
Slide 23: Endettement Net & Cash-flow
Endettement Net & Cash-flow We seek nothing but Perfection (M€) 2012 2013 Dette Nette (fin de période) 188,6 265,5 Flux nets de trésorerie d’exploitation des activités poursuivies 100,6 132,0 Impact des variations de périmètre 83,3 (151,8) Autres (dont investissements industriels) (15,5) (25,2) Cash
Slide 24: Change : impact des couvertures
Change : impact des couvertures We seek nothing but Perfection Cours moyen €/$ US 1,41 1,39 1,37 Cours couvert 1,41 1,35 1,34 1,32 1,29 2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 mars mars mars mars Résultats Annuels clos au 31 mars 2013
Slide 25: Structure financière solide
Structure financière solide We seek nothing but Perfection Actif Passif 2012 2013 2012 2013 Actifs non courants 789 843 Capitaux propres 976 1 095 Actifs courants 1 010 1 237 dont Stocks 793 946 Passifs courants et 634 720 dont créances 208 256 non courants clients et autres dont actifs destinés - 2
Slide 26: Evènements de l’année
Evènements de l’année We seek nothing but Perfection ■ Le 5 juin 2012 - Avec le renouvellement du Crédit Syndiqué le groupe dispose de 600M€ de ressources long terme ■ Le 3 septembre 2012 - Acquisition de Bruichladdich Distillery et intégration dans la division Liqueurs & Spiritueux ■ Le 18 décembre
Slide 27: Evènements après clôture
Evènements après clôture We seek nothing but Perfection ■ Le 10 juin 2013 – Rémy Cointreau a annoncé avoir signé un accord avec le groupe nordique Altia portant sur la cession des cognacs Larsen comprenant la marque, les actifs industriels et commerciaux ainsi que les stocks nécessaires à la poursui
Slide 28: Perspectives 2013 – 2014
Perspectives 2013 – 2014 We seek nothing but Perfection Dans un environnement économique mondial qui manque de visibilité, notamment en Europe : ■ Confiance dans nos marques très qualitatives ■ Priorité aux marchés à forte valeur ajoutée et de croissance ■ Développement sur les nouveaux territoires: