Ms&ad Insurance Group Holdings, Inc. · TSE:8725

Ms&ad Insurance — 大和インベストメント コンファレンス東京 2011

28 slides from Ms&ad Insurance's conference presentation, Mar 10, 2011

  1. Slide 1: Daiwa Investment Conference Tokyo 2011

    Japanese version 大和インベストメント コンファレンス東京 2011 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 2011年3月10日 取締役社長 江頭 敏明

  2. Slide 2: 略称および予想・見通しに関する注意事項

    この資料では、社名表示に次の略称を使用している箇所があります。 ・ＭＳ＆ＡＤホールディングス （＝ＭＳ＆ＡＤインシュアランス グループ ホールディングス㈱） ・ＭＳ＆ＡＤ、ＭＳ＆ＡＤグループ （＝ＭＳ＆ＡＤインシュアランス グループ） ・ＭＳＩＧ （＝三井住友海上グループホールディングス㈱） ・三井住友海上、ＭＳＩ （＝三井住友海上火災保険㈱） ・あいおい損保、ＩＯＩ （＝あいおい損害保険㈱） ・ニッセイ同和損保、ＮＤＩ （＝ニッセイ同和損害保険㈱） ・あいおいニッセイ同和損保、ＡＤＩ （＝あいおいニッセイ同和損害保険㈱） ・三井ダイレクト損保 （＝三井ダイレクト損害保険㈱） ・三井住友海上き

  3. Slide 3: Why invest in MS&AD? 1. At a glance

    Why invest in MS&AD ? 1. At a glance

  4. Slide 4: At a Glance (1) 保険事業におけるポジションと強み

    At a Glance （1） / 保険事業におけるポジションと強み 1 セグメント 2 日本国内でのシェア 3 グローバルポジション 損保・正味収入保険料 *1 損保・収入保険料ランキング  損害保険 （2009年度ﾍﾞｰｽ） （2009年度ﾍﾞｰｽ）  生命保険 保険会社 収入保険料 その他 1 アリアンツ 4.76兆円  個人年金保険 6.7% 2 ステート・ファーム 4.57兆円 MS&AD 東京海上HD 35.5% 3 アクサ 3.31兆円 28.7% 4 AIG 2.86兆円 5 チューリッヒ 2.72兆円 NKSJ 29.1% 6 リバティ･ミューチュアル 2.64兆円 7

  5. Slide 5: At a Glance (2) MS&ADグループの概要

    At a Glance （2） / MS&ADグループの概要 （持株会社） 国内損保事業 海外事業 海外子会社群 国内生保事業 国内生保事業 （2011年10月合併予定） 金融サービス事業 *1 リスク関連サービス事業 *1 2011年4月三井住友海上メットライフ生命保険㈱を完全子会社化し、 三井住友海上プライマリー生命保険㈱に社名変更する予定です。 2

  6. Slide 6: At a Glance (3) MS&ADホールディングスの主要データ

    At a Glance （3） / MS&ADホールディングスの主要データ 2010年度第3四半期決算（9ヶ月）ベース 1 事業領域 2 保険種目別内訳（損害保険） 3 海外：地域別内訳 経常収益 正味収入保険料 正味収入保険料 *1 海外 海上 再保険 傷害 国内生保 6% 3.5% 12.1% 8.3% 南米 8% 自賠責 6.1% 10.8% 米国 アジア 自動車 9.7% 41.3% その他* 50.6% 国内損保 12.9% 87% 欧州 火災 30.7% 13.9% *その他: 新種および運送等 *1 海外保険子会社のみの集計値 ◆2010年度通期予想 経常収益 3兆 兆3,600

  7. Slide 7: At a Glance (4) 株主還元実績

    At a Glance （4） / 株主還元実績 MS&ADホールディングスは 「配当」と「自己株取得」を通じ、「グループコア利益」の５０％を目処に株主還元を行う。 ※ 2004～2007年度は三井住友海上の実績値。2008年度はMSIGの実績値 （単位：億円） （グループコア利益の計上年度→） 2004年度 2005年度 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度*3 *1 グループコア利益 （a） 286 739 649 660 31 338 配当総額（年間） （b） 136 185 198 225 226 329 （b） ／ （a） 48% 25% 31% 34% 729%

  8. Slide 8: Significant profit recovery in prospect

    Why invest in MS&AD ? 1. At a glance 2. Significant profit recovery in prospect

  9. Slide 9: 「中期経営計画」利益目標の達成に向けて

    Significant profit recovery in prospect / 「中期経営計画」利益目標の達成に向けて 1 国内損保事業 グループコア利益 1,500億円の達成構造 グループコア利益 1,500 億円の達成構造  自動車を中心とした収支改善の取組み （億円） 1,500 3 38 *1  統合シナジー効果 の発揮による事業費の削減 その他事業 236 2  生保提携による更なる収益拡大 海外事業 1,200 1 126 国内生保事業 2 国内生保事業 900 1,500 593  三井住友海上あいおい生命 *2 の収益貢献 国内損保事業  三井住友海上プライマリー

  10. Slide 10: Growing business opportunities

    Why invest in MS&AD ? 1. At a glance 2. Significant profit recovery in prospect 3. Growing business opportunities

  11. Slide 11: 国内損保事業：生保の販売力を活用した損保拡販

    Growing business opportunities / 国内損保事業：生保の販売力を活用した損保拡販  生命保険会社の営業職員が損害保険商品を販売するビジネス戦略 ⇒ＭＳ＆ＡＤにとって：販売網が大幅に拡大することによる増収基盤の拡充 ⇒提携する生保各社にとって：フィー・ビジネス（代理店手数料）による収入の拡大 ■三井住友海上では、住友生命の営業職員（約３万名）が 生命保険会社の営業職員数（名） 損保商品を販売し大きく増収に貢献 （概数） * 継続的に増収に寄与する 住友生命提携の増収推移 販売網づくり 日本生命 前年実績 52,000 スミセイ損保からの切替による増収 住生代理店の

  12. Slide 12: 国内生命保険事業：損保系生命保険の成長性と収益性

    Growing business opportunities / 国内生命保険事業：損保系生命保険の成長性と収益性 1 生命保険の保障見直しニーズ（＝切り替えチャンス）は大きい  加入保障内容の充足感  生命保険の世帯加入率は90.3％ ＊1 しかし、 "充足感あり" "充足感なし"  高齢化、社会保険制度の先行きへの不安から、 現在の保障内容を不十分と考えている世帯は32.6％＊1 十分 ほぼ十分 不明 やや不十分 不十分 8.1％ 24.7％ 34.6％ 22.2％ 10.4％  約６５％の人が医療保障について今後準備をしたいと考えて いる。＊2 出所：生命保険文化センター ＊１

  13. Slide 13: 海外事業：オペレーションの拡大と利益成長の追求

    Growing business opportunities / 海外事業：オペレーションの拡大と利益成長の追求  「日系ビジネス」と「ローカル・ビジネス」をバランスよく展開する。 MS&ADグループの海外事業 事業投資等による 再保険, 6.8% 上積み余地の期待 米州, 15.6% 日系 2013年度 ﾛｰｶﾙ 元受収入保険料 ﾛｰｶﾙ 日系 2009年度 3,173億円 アジア, 3,500～4,000億円 47.2% 規模へ 欧州, ﾛｰｶﾙ 日系 （organic growth ベース） 30.4% Reference 国内同業他社（Ａ社）の 海外保険事業（うち損保）のポートフ

  14. Slide 14: 海外事業：ローカル・ビジネス拡大の軌跡と今後の展開

    Growing business opportunities / 海外事業：ローカル・ビジネス拡大の軌跡と今後の展開 成長モデル 1 成長モデル 2 成長モデル 3 経済発展が見込まれる国・地域に 環境変化を捉え、付加価値提供可能な シナジー効果等が期待できる企業/事業 早くから進出し、技術支援等を通じて、 事業モデルで市場に進出 をＭ＆Ａで取得 市場とともに成長 1934 2000【欧州】 2004【アジア】 タイ 1957 香港 1958 シンガポール 英国AVIVAのアジア損保事業を買収 1962 マレーシア ロイズシンジケートを設立 ⇒これにより、マレーシア、シンガポール、 1969

  15. Slide 15: 海外事業：アジア MS&ADの強固な事業基盤と肥沃なマーケット

    Growing business opportunities / 海外事業： アジア MS&ADの強固な事業基盤と肥沃な保険マーケット アセアンをはじめとした Point ! アジア各国での高い域内プレゼンス アジアにおいては、Ｍ＆Ａ等に加え、 MS&ADの元受グロス保険料(損保) : 2009年度の順位 地元資本と組んだ資本提携も成立 → 互いの規模とノウハウを活かした戦略的提携  シンガポール ： 2位  マレーシア： 4位*  フィリピン： 3位 *ホンレオンとの資本提携により2011年度の順位 マレーシアのコングロマリット は２位となる見込み。 「ホンレオングループ」との資本提携

  16. Slide 16: 環境変化をビジネスチャンスに

    Growing business opportunities / 環境変化をビジネスチャンスに 1 広がる個人年金市場 *1 保有契約高（ 左軸） 当期純利益／損失 （ 右軸） （億円） （億円） 40,000 200 30,350 31,375  個人年金保険のマーケットリーダーとして、個人年金 30,000 25,278 24,787 100 23,119 125 保険に特化し、金融機関チャネルを中心に販売 89 20,000 0  再保険の活用により、最低保証リスクをコントロール しながら、保有契約高を拡大させることにより 10,000 -100 収益・利益を拡大 -62 -89 

  17. Slide 17: Solid investment portfolio and capital base

    Why invest in MS&AD ? 1. At a glance 2. Significant profit recovery in prospect 3. Growing business opportunities 4. Solid investment portfolio and capital base

  18. Slide 18: 強固な資産運用ポートフォリオ

    Solid investment portfolio and capital base / 強固な資産運用ポートフォリオ （2010年9月末現在） 分散と安定性を重視した資産配分 良質な債券ポートフォリオ 総運用資産 債券ポートフォリオ* の格付け構成 （連結ベース） BBB以下 ¥ 10.1 兆円 1% A ■参考： (億円) 11% ポルトガル － 21% 株式 アイルランド － AA イタリア 10 8 25% AAA ギリシャ － 3% その他証券 62% スペイン 2 5% 土地建物 PIIGS合計 11 0 （各国国債への投資額を表示） * ｸﾞﾙｰﾌﾟ保険会社6社（ＭＳＩ、ＩＯＩ

  19. Slide 19: 強固な資本ベース：時価純資産と統合リスク量

    Solid investment portfolio and capital base / 強固な資本ベース： 「時価純資産」と「統合リスク量」の状況 グループの「時価純資産」と「統合リスク量」を社内モデルにより定期的に算定、モニタリング。 今後の規制動向等を引き続き注視しつつ、モニタリングの枠組みを更に精緻かつ実効性の高いものにしていく。 1. 「時価純資産」 ー 「統合リスク量」 の計測 2.ストレスシナリオ下での 「時価純資産」－「統合リスク量」 2010年9月末現在（ｸﾞﾙｰﾌﾟ全体ﾍﾞｰｽ） の計測 • 株価、金利 等の下落や円高、自然災害が 発現する想定を置いたストレステストの

  20. Slide 20: Our challenges

    Why invest in MS&AD ? 1. At a glance 2. Significant profit recovery in prospect 3. Growing business opportunities 4. Solid investment portfolio and capital base 5. Our challenges

  21. Slide 21: 自動車保険(1) 損害率上昇に見るマクロ要因

    Our challenges / 自動車保険（1） ～損害率上昇に見るマクロ要因～ 短期的要因 中期的要因 事故発生件数の増加 1 保険料単価の減少 3  交通量の増加  高齢化と若年層の車離れ （高速料金の低額化、景気回復など） （ノンフリート等級・年令条件進行）  小型車両へのシフト 発生保険金単価の上昇 2  自動車部品の原材料価格上昇 事故発生件数の増加 1  高齢者ドライバーの事故増加  非走行リスク（小額事故）の増加 < 損害率悪化の要因分析 > 発生保険金 1 事故発生件数 × 2 保険金単価 損害率 = = 経過保険料 経過台数 × 3 保険料単価 14

  22. Slide 22: 自動車保険(2) 損害率の状況と改善策

    Our challenges / 自動車保険（2） ～MS&ADに見る損害率の状況と改善策～ 収支改善の取組み  E.I 損害率 （三井住友海上） 除く損害調査費 （%） 1 料率改定 75  2010年10月に料率改定を実施 FY2010  足下の損害率状況を見ながら引き続き料率見直しを検討 70 1H 2 厳格なアンダーライティング 65  事故頻度の悪化している車両保険、フリート契約に ついての引受厳格化 60 3 迅速かつ適正な支払の徹底 55  査定プロセスの継続的見直しによる迅速かつ適正な FY2005 FY2006 FY2007 FY2008 FY2009 FY2010

  23. Slide 23: MS&AD / An attractive investment

    Why invest in MS&AD ? 1. At a glance 2. Significant profit recovery in prospect 3. Growing business opportunities 4. Solid investment portfolio and capital base 5. Our challenges 6. MS&AD / An attractive investment

  24. Slide 24: MS&AD / An Attractive Investment 修正PBR

    MS&AD / An Attractive Investment 純資産に税引後の異常危険準備金・価格変動準備金等を加えた 修正PBR 修正PBR 修正純資産ベース （x） 1.2 1.0 +1 σ 0.8 平均：0.74 0.6 -1 σ 2011年2月末時点 0.4 0.56倍 0.2 05/03 05/06 05/09 05/12 06/03 06/06 06/09 06/12 07/03 07/06 07/09 07/12 08/03 08/06 08/09 08/12 09/03 09/06 09/09 09/12 10/03 10/06 10/09 10/12 16

  25. Slide 25: Appendix

    Appendix MS&AD Insurance Group Holdings, Inc.

  26. Slide 26: 2010年度 第3四半期決算の概要

    2010年度 第3四半期決算の概要 （MS&ADホールディングス 〔連結〕）  主要項目 （億円） 2009年度 2010年度 第3四半期 第3四半期 前年同期比 増減率 正味収入保険料 18,959 19,168 209 1.1% 経常利益 1,337 960 △ 377 △ 28.2% 四半期（当期）純利益 873 583 △ 290 △ 33.2% ※2009年度第３四半期は、ＭＳＩＧ（連結）、あいおい損保（連結）、ニッセイ同和損保（単体）の単純合算値。 三井住友海上の独自商品である自動車保険「もどリッチ（満期精算型払戻金特約付契約）」の払戻充当保険料を控除したベースで記載。 以下同じ

  27. Slide 27: 2010年度 通期見込

    2010年度 通期見込 （MS&ADホールディングス 〔連結〕）  主要項目 （億円） 2010年度（見込） 2009年度 前期比 増減率 正味収入保険料 25,190 25,800 610 2.4% 経常利益 991 710 △ 281 △ 28.4% 当期純利益 573 400 △ 173 △ 30.2%  正味収入保険料の内訳 （億円）  当期純利益の内訳 （億円） 2010年度（見込） 2010年度（見込） 2009年度 2009年度 前期比 増減率 前期比 三井住友海上（単体） 254 330 75 三井住友海上（単体） 12,037 12,310 273 2.3% あいおいニ

  28. Slide 28: お問い合わせ先

    お問い合わせ先 MS&ADインシュアランス グループ ホールディングス株式会社 広報・ＩＲ部 TEL: 03-6202-5268 FAX: 03-6202-6882 E-mail : ms_ad_ir@ms-ad-hd.com http://www.ms-ad-hd.com/ir/index.html

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