Teijin Limited · TSE:3401
Teijin — Q1 FY2022 Earnings Presentation
33 slides from Teijin's earnings presentation, Aug 8, 2022
Slide 1: 2022年度第1四半期決算及び2022年度業績見通し説明資料
2022年度第1四半期決算 及び 2022年度業績見通し 説明資料 帝人株式会社 2022年8月8日
Slide 2: 今回公表のポイント
今回公表のポイント マテリアル ヘルスケア 繊維・製品 IT その他 （億円） 売上高推移 ■1Q実績（前年同期対比） 3,000 2,390 2,438 • 堅調な需要を背景とした販売増で売上高は7.9%増の2,438億円となるも、 2,259 2,275 2,336 129 営業利益は37.6%減の108億円（進捗率22％） 2,000 135 137 126 139 734 756 736 ➢ マテリアル：自動車用途・航空機用途を中心とした販売量の増加や為替 655 680 影響等が利益貢献するも、中国ロックダウン影響、原燃料価格高騰および 440 430 466 415 436 1,0
Slide 3: 当社の主要ターゲット市場の前提（2022年度）
当社の主要ターゲット市場の前提（2022年度） 需要は全般的に堅調な状況が継続する見通し 事業 市場 主な地域 1Q実績 2Q以降見通し 欧州 •特に欧州での高級車/EV向けタイヤ需要が拡大 自動車 •さらに需要は拡大の見通し 米国 •米国も引き続き需要は堅調 産業 欧州 アラミド •光ファイバー用途は高水準な需要が継続 •引き続き需要は堅調に推移 資材 米国 防弾・ 欧州 •防弾・防護とも需要は堅調 •引き続き需要は堅調に推移 マ 防護 米国 •特にウクライナ関連で米国需要が強い テ 中国 •中国ロックダウンによる部品調達難および小型プリンター •部品調達難および小型プリンター需要減 リ 事
Slide 4: 当社の主要ターゲット市場の前提（2022年度）
当社の主要ターゲット市場の前提（2022年度） 事業 市場 主な地域 1Q実績 2Q以降見通し •痛風・高尿酸血症患者数は拡大基調だが、 • 痛風・高尿酸血症薬市場は拡大継続 後発品参入により市場規模（薬価売上） 医薬品 は縮小 ヘルスケア 日本 • 糖尿病薬市場は微増も、厳しい競争環境が継続 • COVID-19影響により病院では訪問規制が継続し、e-プロモーション強化が継続 • 在宅酸素療法（HOT）市場では、入院抑制により在宅療養へのシフトが継続 在宅医療 • 在宅持続陽圧呼吸療法（CPAP）市場は拡大継続、検査数は緩やかな回復基調継続 • 欧米では消費が回復 欧米・中国 •オミクロン株
Slide 5: 目次・見通しに関するご注意
目次 1. 2022年度第1四半期決算 P. 5 2. 2022年度業績見通し P.13 3. 参考資料 P.21 見通しに関するご注意 当資料に記載されている内容は、種々の前提に基づいたものであり、記載された将来の計画数値、施策の実現を確約したり、保証するものではありません。 当資料に含まれている医薬品、医療機器、再生医療等製品（開発中のものも含む）に関する情報は、宣伝広告、医学的アドバイスを目的とするもので はありません。 本資料は2022年8月8日午前11時30分に公表した弊社決算に基づくものです。
Slide 6: 1. 2022年度第1四半期決算
TEMIN : [I- 1.2022 £1
Slide 7: 実績ハイライト [前年同期対比]
1. 2022年度第1四半期決算 ◆ 実績ハイライト [前年同期対比] 【売上高】 マテリアルでの堅調な需要を背景とした自動車用途・航空機用途の販売量増加に加え、原燃料価格高騰に対応した販売価格改定および 為替影響等により、全体で7.9%の増収 【営業利益】 マテリアルはアラミドでの前年同期の大型定修からの反動による操業度改善や為替影響等が利益貢献するも、中国ロックダウンによる 販売減影響、原燃料価格高騰および物流費増等で減益となり営業赤字。ヘルスケアは医薬品「フェブリク」の後発品参入による販売減や 薬価改定等で減益。全体では37.6%の減益 【四半期純利益】 営業利益減の一方で営業外・特別損
Slide 8: 実績サマリー [前年同期対比]
1. 2022年度第1四半期決算 ◆ 実績サマリー [前年同期対比] （億円） （億円） 21年度 22年度 21年度 22年度 差異 増減率 差異 増減率 1Q 1Q 1Q 1Q 売上高 2,259 2,438 +179 +7.9% 設備投資 *5 1,501 135 -1,366 -91.0% 営業利益 173 108 -65 -37.6% (設備投資 調整後※) (177) 営業外損益 12 35 +23 +194.3% 減価償却費 *6 166 185 +19 +11.3% 経常利益 184 143 -42 -22.6% 研究開発費 63 78 +15 +23.5% 特別損益 -19
Slide 9: マテリアルセグメント [前年同期対比]
1. 2022年度第1四半期決算 自動車用途・航空機用途を中心に需要堅調で販売量が増加。為替影響による ◆ マテリアルセグメント [前年同期対比] 収益押し上げ効果はあったものの、中国ロックダウンによる工場稼働率低下、 （億円） 原燃料価格高騰および物流費増等が収益に影響 21年度 22年度 前年同期 増減率 1Q 1Q との差異 ◼ アラミド繊維（増収・増益） 売上高 958 1,074 +116 +12.1% - 需要は旺盛も紡糸工場の生産工程不調等により在庫が逼迫し販売量減少 - 前年同期の大型定修実施からの操業度改善や為替影響が収益に貢献 EBITDA 94 82 -12 -12.4%
Slide 10: ヘルスケアセグメント [前年同期対比]
1. 2022年度第1四半期決算 ◆ ヘルスケアセグメント [前年同期対比] （億円） 糖尿病治療剤の販売や在宅医療機器のレンタルは堅調 21年度 22年度 前年同期 一方で、医薬品「フェブリク」は、6月の後発品参入により販売量が減少 増減率 1Q 1Q との差異 売上高 440 436 -4 -0.8% ◼ 医薬品 EBITDA 198 173 -25 -12.5% - 糖尿病治療剤の販売が堅調に推移 減価償却費 65 66 +1 +0.9% - 「ソマチュリン*1」や「ゼオマイン*2」の販売量が順調に拡大 営業利益 133 108 -25 -19.0% - 2022年6月に「フェブリク*3
Slide 11: 繊維・製品セグメント／ITセグメント [前年同期対比]
1. 2022年度第1四半期決算 ◆ 繊維・製品セグメント [前年同期対比] （億円） ◼ 繊維・製品セグメント 21年度 22年度 前年同期 - 産業資材分野：水処理フィルター向けポリエステル短繊維、自動車関連部材、 増減率 インフラ補強材、人工皮革は好調 1Q 1Q との差異 売上高 655 736 +81 +12.4% - 衣料繊維分野：欧米・中国向け素材・製品販売や重衣料の国内販売は堅調 に推移 EBITDA 36 36 +0 +0.3% - 原燃料価格や物流費の高騰、円安影響による仕入れコスト上昇が業績に影響 減価償却費 16 18 +2 +10.1% したものの、産業資材分野を中心
Slide 12: 営業外損益・特別損益 [前年同期対比]
1. 2022年度第1四半期決算 ◆ 営業外損益 [前年同期対比] ◆ 特別損益 [前年同期対比] （億円） （億円） 21年度 22年度 21年度 22年度 差異 差異 1Q 1Q 1Q 1Q 受取利息 1 2 +1 投資有価証券売却益 - 11 +11 受取配当金 4 5 +1 その他 1 0 -0 持分法による投資利益 15 12 -3 特別利益 計 1 11 +10 デリバティブ評価益 2 71 +70 固定資産除売却損 5 4 -1 投資事業組合運用益 - 4 +4 投資有価証券評価損 - 2 +2 その他 3 2 -1 減損損失 15 0 -15 営業外収益 計 26 98 +72
Slide 13: 財政状態・キャッシュ・フローの状況
1. 2022年度第1四半期決算 ◆ 財政状態 [前年度末対比] ◆ キャッシュ・フローの状況 [前年同期対比] （億円） （億円） 22年 22年 内 為替 21年度 22年度 差異 差異 3月末 6月末 換算影響 1Q 1Q 総資産 12,076 12,653 +577 +356 営業活動 13 216 +202 負債 7,428 7,854 +426 +199 投資活動 -1,515 *3 -150 +1,365 (内 有利子負債) 4,852 5,178 +326 +146 フリー・キャッシュ・フロー -1,502 66 +1,568 純資産 4,648 4,799 +151 +157
Slide 14: 2. 2022年度業績見通し
TEMIN : 2. 20224 (a 13
Slide 15: 通期業績見通しハイライト
2. 2022年度業績見通し ◆ 通期業績見通しハイライト [前年度対比、前回見通し*1対比] 【前年度対比】 • マテリアルでの堅調な需要を背景とした各事業での生産能力増強、新工場稼働に伴う販売量増効果や為替影響が、ヘルスケアの医薬品 「フェブリク」の後発品参入による販売量減影響をカバーし、増収・営業増益となる見通し 【前回見通し対比】 • マテリアルでの樹脂の中国ロックダウンによる販売量減を炭素繊維の航空機向け販売量増がカバーする等で、売上高・営業利益を据え置き ➢ 見通しに織り込み済み：1Q後半並みの天然ガス・原材料価格高騰が年度にわたって継続 ➢ 見通しに織り込まず：グローバルでの景気
Slide 16: 通期業績見通しサマリー
2. 2022年度業績見通し ◆ 通期業績見通しサマリー [前年度対比、前回見通し*1対比] （億円） 21年度 22年度 22年度 差異 増減率 実績 見通し*2 前回見通し*1 売上高 9,261 10,000 +739 +8.0% 10,000 営業利益 442 500 +58 +13.1% 500 経常利益 497 520 +23 +4.6% 520 親会社株主に帰属する当期純利益 232 280 +48 +20.9% 280 ROE *3 5.5% 6% +1% 6% 営業利益ROIC *4 5.5% *10 6% +1% 6% EBITDA *5 1,130 1,250 +120
Slide 17: セグメント別 売上高・営業利益
2. 2022年度業績見通し ◆ セグメント別 売上高・営業利益 [前年度対比、前回見通し*1対比] （億円） （億円） 21年度 22年度 22年度 21年度 22年度 22年度 差異 増減率 差異 増減率 実績 見通し*2 前回見通し*1 実績 見通し*2 前回見通し*1 売上高 営業利益 マテリアル 3,851 4,600 +749 +19.4% 4,600 マテリアル -57 155 +212 - 155 ヘルスケア *3 1,751 1,550 -201 -11.5% 1,550 ヘルスケア *3 433 260 -173 -39.9% 260 繊維・製品 2,825 2,950 +
Slide 18: マテリアルセグメント [前年度対比、前回見通し対比]
2. 2022年度業績見通し ◆ マテリアルセグメント [前年度対比、前回見通し*1対比] ＜EBITDA増減内訳＞ （億円） （億円） 21年度 22年度 22年度 21年度 22年度 差異 数量差 スプレッド差*3 為替影響 その他 実績 見通し*2 前回見通し*1 実績 見通し 売上高 高機能材料 2,735 3,000 +265 3,000 ▲30 ＋50 ▲50 複合成形材料 1,116 1,600 +484 1,600 （－）原燃料価格高騰 計 3,851 4,600 +749 4,600 ＋300 EBITDA 250 520 +270 520 （＋）値上（アラミド、複合成形他）
Slide 19: Teijin Automotive Technologies (US) 外部環境動向と収益改善施策の進捗状況
2. 2022年度業績見通し ◆ Teijin Automotive Technologies (US) 外部環境動向と収益改善施策の進捗状況 外部環境動向 2021年度実績 2022年度前回見通し*2 2022年度見通し 原材料価格高騰 期初より年度末まで高騰が継続 高止まりの状況が年度末まで継続の見通し 1Qにて上昇した価格が継続の 見通し 半導体不足 2Qから年度末まで影響が継続 年度末に向かって緩やかに正常化する見通し 前回見通しから変化なし 米国労働需給逼迫 期初より年度末まで逼迫の状況が 年度前半に労働需給の逼迫が緩和する 前回見通しから変化なし 継続 見通し 収益改善施策 202
Slide 20: ヘルスケアセグメント [前年度対比、前回見通し対比]
2. 2022年度業績見通し ◆ ヘルスケアセグメント [前年度対比、前回見通し*1対比] ＜EBITDA増減内訳＞ （億円） （億円） 21年度 売値・ 22年度 21年度 22年度 22年度 数量差 その他 *2 差異 実績 構成差 見通し 実績 見通し *3 前回見通し*1 売上高 1,751 1,550 -201 1,550 EBITDA 696 525 -171 525 医薬薬価改定他 ▲125 減価償却費 263 265 +2 265 696 ▲35 ▲11 営業利益 433 260 -173 260 （－）「フェブリク」▲170 525 営業利益ROIC 21% 13% -8%
Slide 21: 2022年度業績見通し EBITDA増減要因
2. 2022年度業績見通し 2022年度業績見通し EBITDA増減要因（前年度対比） ◼ ヘルスケアの医薬品「フェブリク」の後発品参入影響はあるものの、マテリアルでの増販、販売価格改定およびコスト削減 施策の発現、および為替影響による収益押し上げ効果等により、EBITDA増加を見込む （億円） 21年度 22年度 内訳 数量差 スプレッド差*4 為替影響 その他 実績*3 見通し ▲55 ＋65 ▲145 ＋255 EBITDA*1 （－）原燃料アップ、薬価改定影響他 増減内訳 （＋）値上（アラミド、複合成形、炭素繊維他） 1,250 1,130 (＋120) （－）物流費・工場固定費増他
Slide 22: 3. 参考資料
TEMIN : 3. SSB 21
Slide 23: 開示セグメントの変更
3. 参考資料 開示セグメントの変更 帝人ナカシマメディカル㈱、帝人メディカルテクノロジー㈱を中心に展開している埋込型医療機器事業について、全社的・ 長期的視点でイノベーションを生み出していく新規事業と位置づけ、育成・強化を図るため、セグメント区分を変更 ～2021年度 2022年度～ セグメント 事業 事業 セグメント 高機能材料 高機能材料 マテリアル マテリアル 複合成形材料 複合成形材料 医薬品・在宅医療 医薬品・在宅医療 ヘルスケア新事業 ヘルスケア新事業 ヘルスケア ヘルスケア 埋込型 機能性 機能性 医療機器 食品他 食品他 繊維・製品 繊維・製品 繊維・製品 繊維・製品 IT
Slide 24: 定常的な損益影響要因
3. 参考資料 定常的な損益影響要因 セグメント 主な特徴 • アラミド大型定修は3年に一度（次回は2024年度1Q） マテリアル • 樹脂は毎年2Q、3Qに定修 ヘルスケア • 4Qに経費集中傾向 繊維・製品 • 衣料関係は3Qが秋冬物・4Qが春物シーズン IT • 2Q、4Qはシステム検収時期で納入増 23
Slide 25: EBITDA増減（連結合計）[前年同期対比]
3. 参考資料（第1四半期決算） ◆ EBITDA*1増減（連結合計）[前年同期対比] （億円） 21年度 22年度 前年同期 増減率 1Q 1Q との差異 売上高 2,259 2,438 +179 +7.9% EBITDA *1 339 292 -46 -13.6% 減価償却費 166 185 +19 +11.3% 営業利益 173 108 -65 -37.6% 営業利益ROIC 8.7% 5.2% -3.5% - （億円） 21年度 売値・ 原燃料 為替 22年度 内訳 数量差 その他 1Q 構成差 単価差 影響 1Q +60 ▲90 EBITDA*1 +40 +20 増減内訳 ▲76 3
Slide 26: セグメント別 売上高・営業利益 四半期推移
3. 参考資料（第1四半期決算） ◆ セグメント別 売上高・営業利益 四半期推移 [前年同四半期対比、直前四半期対比] （億円） 21年度 22年度 差異 差異 22/1Q 22/1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 年間 1Q -21/1Q -21/4Q 売上高 高機能材料 693 703 663 675 2,735 699 +6 +24 複合成形材料 264 248 274 330 1,116 375 +110 +44 マテリアル 計 958 950 937 1,006 3,851 1,074 +116 +68 ヘルスケア * 440 430 466 415 1,751 436 -4 +21 繊維
Slide 27: 連結損益計算書 四半期推移
3. 参考資料（第1四半期決算） ◆ 連結損益計算書 四半期推移 （億円） 21年度 22年度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 売上高 2,259 2,275 2,336 2,390 2,438 売上原価 1,550 1,587 1,699 1,714 1,749 売上総利益 709 688 638 676 689 販管費 536 546 571 616 581 営業利益 173 142 67 60 108 営業外損益 12 -0 20 23 35 （内 金融収支） -2 -5 -4 -5 -4 （内 持分法投資損益） 15 14 14 12 12 経常利益 184 142 87 84 143
Slide 28: 連結貸借対照表 四半期推移
3. 参考資料（第1四半期決算） ◆ 連結貸借対照表 四半期推移 （億円） 21年度 22年度 6月末 9月末 12月末 3月末 6月末 資産 流動資産 5,389 5,517 5,537 5,720 6,030 固定資産 6,461 6,171 6,220 6,356 6,623 合計 11,850 11,688 11,757 12,076 12,653 負債・純資産 負債 7,439 7,182 7,209 7,428 7,854 (内 有利子負債) 5,029 4,828 4,729 4,852 5,178 純資産 4,411 4,506 4,548 4,648 4,799 合計 11,
Slide 29: セグメント別経営指標
3. 参考資料（2022年度見通し） ◆ セグメント別経営指標 [前年度対比、前回見通し*1対比] （億円） 21年度 22年度 22年度 差異 実績 見通し*2 前回見通し*1 EBITDA*3 マテリアル 250 520 +270 520 ヘルスケア *4 696 525 -171 525 繊維・製品 121 150 +29 150 IT 108 110 +2 110 *4 その他 10 5 -5 5 消去又は全社 -55 -60 -5 -60 合計 1,130 1,250 +120 1,250 営業利益ROIC*5 マテリアル -2% 4% +6% 4% *4 *6 ヘルスケア 21%
Slide 30: 主要経営指標推移
3. 参考資料（2022年度見通し） ◆ 主要経営指標推移 17年度 18年度 19年度 20年度 21年度 22年度 実績*6 実績 実績 実績 実績 見通し ROE *1 12.5% 11.2% 6.3% -1.7% 5.5% 6% 営業利益ROIC *2 11.2% 9.3% 8.7% 8.6% 5.5% *7 6% EBITDA *3（億円） 1,155 1,076 1,072 1,068 1,130 1,250 １株当たり当期純利益（円） 231.3 232.4 131.6 -34.7 120.6 145.7 １株当たり配当金（円） 60 70 * 60 50 55 55 *100周
Slide 31: 主要医薬品 国内売上高実績推移
3. 参考資料 ◆ 主要医薬品 国内売上高実績推移 （億円） 21年度 22年度 品名 薬効 1Q 2Q 3Q 4Ｑ 計 1Q フェブリク® 高尿酸血症・痛風治療剤 96 97 106 89 388 87 糖尿病治療剤四剤合計 75 70 74 56 275 69 ネシーナ® 2型糖尿病治療剤 36 33 35 27 131 34 イニシンク® 2型糖尿病治療剤（配合剤） 21 20 21 17 79 20 リオベル® 2型糖尿病治療剤（配合剤） 12 10 11 8 41 10 ザファテック® 2型糖尿病治療剤 7 6 7 5 25 5 ボナロン®*1 骨粗鬆症治療剤 20 20 21 17
Slide 32: 非財務情報 ESG外部評価
3. 参考資料 ◆ 非財務情報 ESG外部評価 GPIFの5つのESG指数全ての構成銘柄に採用されています MSCI ESG格付評価において最上位の「AAA」を獲得しました 日経SDGs経営調査で総合ランキング35位の高い評価を得ています （注） MSCIインデックスへの帝人株式会社の組み入れおよび帝人株式会社によるMSCIのロ ゴ、商標、サービスマークまたはインデックス名の使用は、MSCIまたはその関係会社による 帝人株式会社へのスポンサーシップ・宣伝・販売促進を企図するものではありません。 • ４分野全てにおいて「S以上」の高評価 MSCIインデックスはMSCIの独占的財産であり、MSCI
Slide 33: TEIJIN Human Chemistry, Human Solutions
TEMIN Human Chemistry, Human Solutions