Nissan Chemical Corporation · TSE:4021
Nissan Chemical — Q3 FY2022 Earnings Presentation
72 slides from Nissan Chemical's earnings presentation, Feb 10, 2023
Slide 1: 2023年3月期 第3四半期 決算説明会
2023年3月期 第3四半期 決算説明会 説明者 大門秀樹（取締役常務執行役員CFO ） 2023年2月10日
Slide 2: Contents
Contents 01 2022年度第3四半期 連結決算報告 P３ 02 202２年度通期 業績予想 P11 03 セグメント概況 P16 04 ESGトピックス P45 05 参考資料 P54 2
Slide 3: 2022年度第3四半期 連結決算報告
Contents 01 2022年度第3四半期 連結決算報告 P3 3
Slide 4: 2022年度3Q決算サマリー
2022年度3Q決算サマリー 売上高は、2億円増収（+0%） 3Q 前年同期比 営業利益は、20億円減益（-16%） 純利益は、22億円減益（-24%） 売上高は、179億円増収（+13%） 営業利益は、49億円増益（+14%） 1-3Q 前年同期比 純利益は、52億円増益（+20%） 累計※1 営業利益・経常利益・純利益は、1-3Q累計で 2年連続で過去最高益を更新 売上高は、予想通り 3Q 業績予想比 営業利益は、7億円上ぶれ （2022年11月発表予想との比較） 純利益は、予想通り 中間配当70円（前年比20円増配） 株主還元の状況 自己株
Slide 5: 2022年度3Q決算サマリー 前年同期比
2022年度3Q決算サマリー 前年同期比 （億円） 2021年度 実績 2022年度 実績 前年同期比 上期 3Q 1-3Q 上期 3Q 1-3Q 上期 3Q 1-3Q +177 +2 +179 売上高 918 495 1,413 1,095 497 1,592 (+19%) (0%) (+13%) +69 -20 +49 営業利益 213 126 339 282 106 388 (+32%) (-16%) (+14%) 営業外損益 10 9 19 38 -13 25 +28 -22 +6 +97 -42 +55 経常利益 223 135 358 320 93 413 (+44%) (-31%
Slide 6: 2022年度3Q決算サマリー 業績予想比
2022年度3Q決算サマリー 業績予想比 （億円） 2022年度 予想 2022年度 実績 業績予想比 (2022年11月発表) 3Q 1-3Q 3Q 1-3Q 3Q 売上高 497 1,592 497 1,592 0 営業利益 99 381 106 388 +7 営業外損益 -1 37 -13 25 -12 経常利益 98 418 93 413 -5 特別損益 0 0 0 0 0 純利益※1 71 308 71 308 0 EBITDA※2 - - 135 468 - EPS(円/株) - - 50.25 217.99 - 配当(円/株) - 70 - 70 0 配当総額 - 99 - 99
Slide 7: 営業利益の増減分析
営業利益の増減分析 2022年度 実績 2021年度 実績 前年同期比 業績予想 業績予想比 106億円 126億円 -20億円（-16%） 99億円 +7億円 前年同期比 ー９億円 メラミン（終売）・テピックの減収、原燃料高 化学品 業績予想比 ５億円下ぶれ テピック・環境化学品の下ぶれ、原燃料高 前年同期比 ー7億円 ディスプレイの減収、固定費増加 機能性材料 3Q 業績予想比 1２億円下ぶれ 半導体の下ぶれ 前年同期比 ＋1億円 フルララネル・グレーシアの好調 農業化学品 業績予想比 15億円上ぶれ フルララネル（原薬出荷前倒し・ロイヤリティ収入上ぶれ）・グレーシア・パーミットの上ぶれ
Slide 8: 営業外損益・特別損益の内訳
営業外損益・特別損益の内訳 （億円） 2021年度 実績 2022年度 実績 前年同期比 上期 3Q 1-3Q 上期 3Q 1-3Q 上期 3Q 1-3Q 営業外収益 13.6 10.5 24.1 44.3 -8.7 35.6 +30.7 -19.2 +11.5 受取利息・配当金 3.2 2.3 5.5 4.5 3.1 7.6 +1.3 +0.8 +2.1 為替差益 1.0 2.1 3.1 30.2 -21.1 9.1 +29.2 -23.2 +6.0 持分法投資損益 他 9.4 6.1 15.5 9.6 9.3 18.9 +0.2 +3.2 +3.4 営業外費用 4.2 1.5 5.7 6.
Slide 9: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー 2022年度1-3Q実績のフリー・キャッシュ・フローは243億円となり、前年同期比39億円の減少 （億円） 2021年度 実績 2022年度 実績 前年同期比 1-3Q 1-3Q 営業活動によるキャッシュ・フロー 350 378 +28 税金等調整前純利益 360 413 +53 特別損益（マイナスは益） -2 0 +2 減価償却費※1 73 80 +7 法人税等の支払 -128 -150 -22 運転資金増減他 47 35 -12 投資活動によるキャッシュ・フロー -68 -135 -67 設備投資 -62 -118 -56 投資有価証券購入・売却 40 0 -40 その
Slide 10: 貸借対照表
貸借対照表 （億円） 2021年12月末 2022年3月末 2022年12月末 前期末比 2021年12月末 2022年3月末 2022年12月末 前期末比 流動資産 1,510 1,753 1,674 -79 負債 553 717 604 -113 現預金 252 347 259 -88 買入債務 196 190 238 +48 売上債権 606 800 612 -188 借入金 98 227 108 -119 たな卸資産 581 522 702 +180 その他 259 300 258 -42 その他 71 84 101 +17 純資産 1,994 2,080 2,162 +82 固定資産
Slide 11: 2022年度通期 業績予想
Contents 02 202２年度通期 業績予想 P11 11
Slide 12: 2022年度通期 業績予想サマリー
2022年度通期 業績予想サマリー ▍通期業績予想を下方修正（2022年度通期営業利益：534億円） 3Q累計実績および4Qの見通しを踏まえ、前回発表予想を修正 売上高は2１５億円増収（+1０%） 営業利益は２４億円増益（+５%）、純利益は33億円増益（+9％） 通期 前年同期比 営業利益・経常利益は9年連続、純利益は10年連続、過去最高益を更新 ROE予想は19.7% 売上高は４７億円下ぶれ（-2%） 通期 前回業績予想比 営業利益は21億円下ぶれ（-4％） （2022年11月発表予想との比較） 純利益は予想通り 売上高は３８億円増収（+３%） 下期 前年同期
Slide 13: 2022年度業績予想サマリー 前年同期比
2022年度業績予想サマリー 前年同期比 （億円） 2022年度 業績予想 2021年度 実績 前年同期比 （2023年2月発表） 上期 3Q 上期 3Q 4Q 下期 年間 4Q 下期 年間 上期 3Q 4Q 下期 年間 実績 実績 +177 +2 +36 +38 +215 売上高 918 495 667 1,162 2,080 1,095 497 703 1,200 2,295 (+19%) (0%) (+5%) (+3%) (+10%) +69 -20 -25 -45 +24 営業利益 213 126 171 297 510 282 106 146 252 534 (+32%) (-16%
Slide 14: 2022年度業績予想サマリー 前回業績予想比
2022年度業績予想サマリー 前回業績予想比 （億円） 2022年度 業績予想 2022年度 業績予想 前回業績予想比 （2022年11月発表） （2023年2月発表） 上期 上期 3Q 3Q 4Q 下期 年間 4Q 下期 年間 3Q 4Q 下期・年間 実績 実績 実績 売上高 1,095 497 750 1,247 2,342 1,095 497 703 1,200 2,295 0 -47 -47 営業利益 282 99 174 273 555 282 106 146 252 534 +7 -28 -21 営業外損益 38 -1 -9 -10 28 38 -13 -4 -17 21 -12
Slide 15: 営業利益の増減分析
営業利益の増減分析 2022年度 予想 2021年度 実績 前年同期比 前回予想(2022年11月発表) 前回業績予想比 (2023年2月発表) 252億円 297億円 -45億円（-15%） 273億円 -21億円 前年同期比 －20億円 メラミン(終売)・テピックの減収、原燃料高 化学品 業績予想比 ８億円下ぶれ 高純度硫酸・テピック・環境化学品の下ぶれ 前年同期比 －22億円 ディスプレイの減収、固定費増加 下期 機能性材料 業績予想比 41億円下ぶれ ディスプレイ・半導体の下ぶれ 前年同期比 +2億円 主要品目の販売好調で増収 農業化学品 業績予想比 16億円上ぶれ 主要製品の販売好調
Slide 16: セグメント概況
Contents 03 CTXUMEER Nissan Chemical CORPORATION P16 16
Slide 17: セグメント別 2022年度通期 前年同期比
セグメント別 2022年度通期 前年同期比 （億円） 2022年度 予想 2021年度 実績 前年同期比 （2023年2月発表） 上期 3Q 上期 3Q ４Q 下期 年間 4Q 下期 年間 上期 3Q 4Q 下期 年間 実績 実績 +27 -4 -2 -6 +21 売上高 171 105 100 205 376 198 101 98 199 397 (+16%) (-4%) (-2%) (-3%) (+5%) 化学品 -1 -9 -11 -20 -21 営業利益 12 13 13 26 38 11 4 2 6 17 (-9%) (-67%) (-84%) (-76%) (-55%) +24 -
Slide 18: セグメント別 2022年度通期 前回業績予想比
セグメント別 2022年度通期 前回業績予想（11月発表）比 （億円） 2022年度 予想 2022年度 予想 前回業績予想比 （2022年11月発表） （2023年2月発表） 上期 上期 3Q 3Q 4Q 下期 年間 4Q 下期 年間 3Q 4Q 下期・年間 実績 実績 実績 売上高 198 110 116 226 424 198 101 98 199 397 -9 -18 -27 化学品 営業利益 11 9 5 14 25 11 4 2 6 17 -5 -3 -8 売上高 420 227 245 472 892 420 206 209 415 835 -21 -36 -57 機能性材料 営
Slide 19: 化学品セグメント 概況
化学品セグメント 概況 ▍ 202１年度セグメント別業績※1 売上高 その他 営業利益 その他 163億円 化学品 -13億円 化学品 ヘルスケア ヘルスケア 376億円 28億円 38 億円 66 億円 2,080億円 機能性材料 510 億円 機能性材料 817億円 276 億円 農業化学品 農業化学品 658億円 181億円 ▍ 化学品セグメント業績推移 500 15% 450 （億円） 売上高 営業利益 営業利益率 397 13% 400 355 357 376 343 343 348 349 343 11% 350 11.4% 319 10.9% 9% 300 9.7% 10.1%
Slide 20: 化学品セグメント 主要製品売上高成長率
化学品セグメント 2022年度予想 主要製品売上高成長率 ファインケミカルは、下期予想で5%減収、前回予想比でも下ぶれ。年間予想では8％増収 基礎化学品は、下期予想で2%減収、前回予想比でも下ぶれ。年間予想では4％増収 2022年度 予想（2022年11月発表) ２０２２年度 予想（2023年2月発表） 主要製品 前年同期比 前年同期比 上期実績 下期 年間 3Q実績 1-3Q実績 4Q 下期 年間 テピック +25% +22% +23% -33% +2% -24% -29% -4% 環境化学品 +17% +36% +26% +4% +13% +29% +17% +17% ファインオキ
Slide 21: 化学品セグメント 2022年度予想 前年同期比
化学品セグメント 2022年度予想 前年同期比 【3Q実績】売上高-4億円（うちメラミン-13億円）、営業利益-9億円 【下期予想】売上高-6億円（うちメラミン-26億円）､営業利益-20億円 （億円） 2022年度 予想 2021年度 実績 前年同期比 （2023年２月発表） 上期 3Q 上期 3Q 4Q 下期 年間 4Q 下期 年間 上期 3Q 4Q 下期 年間 実績 実績 売上高 171 105 100 205 376 198 101 98 199 397 +27 -4 -2 -6 +21 ファインケミカル 62 37 32 69 131 77 33 32 65 142 +15 -4 0
Slide 22: 化学品セグメント 2022年度予想 前回業績予想比
化学品セグメント 2022年度予想 前回業績予想比 【3Q実績】売上高-9億円（うちメラミン+1億円）、営業利益-5億円 【下期予想】売上高-27億円（うちメラミン+1億円）、営業利益-8億円 （億円） 2022年度 予想 2022年度 予想 前回業績予想比 （2022年11月発表） （2023年2月発表） ３Q 3Q 4Q 下期 4Q 下期 3Q 4Q 下期 実績 売上高 110 116 226 101 98 199 -9 -18 -27 ファインケミカル 40 46 86 33 32 65 -7 -14 -21 基礎化学品 70 70 140 68 66 134 -2 -4 -6 営業利益
Slide 23: 化学品セグメント 主要製品製造フロー
化学品セグメント 主要製品製造フロー 主要製品は、アンモニア系と硫酸系 2021年度アンモニア国内生産能力シェアはわずか11% 規模を追わず、高純度硫酸やテピックなどの高付加価値製品へ注力 天然ガス アンモニア 尿素 アドブルー® （接着剤） （ディーゼルトラック用 2016年8月以降 高品位尿素水） 高純度 メラミン メラミン 液安 シアヌレート ナフサ （窒化ガリウム：LED材料） （接着剤・化粧板） （難燃剤） 2016年8月以前 硝酸製品 シアヌル酸 テピック (環境化学品) （硝酸、亜硝酸・硝酸曹達： （一般向け：粉体塗料硬化剤、 金属溶解・表面処理、消泡剤等） 電材向け
Slide 24: メラミン生産停止による構造改革
化学品セグメント メラミン生産停止による構造改革 2021年8月発表通り、2022年6月にメラミン生産を停止、12月で販売終了 今後も高付加価値・高シェア製品へ経営資源を集中 1. 化学品事業の売上高・営業利益（2018-2021年度累計） （億円） 売上高（構成比） 営業利益（構成比） 主要製品 ※アンモニア系製品中、 アンモニア、尿素・アドブルー®、高純度液安、メラミン、硝酸、シ アンモニア系 925（66%） 19（20%） メラミンが売上高最大 アヌル酸、ハイライト、テピック、メラミンシアヌレート 硫酸系 硫酸、精製硫酸、高純度硫酸 も赤字。メラミン以外の 470（34%） 7
Slide 25: 機能性材料セグメント 概況
機能性材料セグメント 概況 ▍ 2021年度セグメント別業績※1 売上高 その他 営業利益 その他 163億円 化学品 -13億円 化学品 ヘルスケア ヘルスケア 376億円 38 億円 28億円 66 億円 2,080億円 機能性材料 510 億円 機能性材料 817億円 276 億円 農業化学品 農業化学品 658億円 181億円 ▍ 機能性材料セグメント業績推移 900 817 835 40% （億円） 売上高 営業利益 営業利益率 800 716 35% 700 630 655 33.8% 588 31.3% 31.4% 30% 600 494 518 528 25% 500 428
Slide 26: 機能性材料セグメント サブセグメント別売上高
機能性材料セグメント サブセグメント別売上高 無機コロイド 半導体材料 ディスプレイ材料 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 実績 実績 実績 実績 予想※ ※ 予想は2023年2月作成。予想値は非開示 ▍ 主要製品 ディスプレイ材料 半導体材料 無機コロイド 研磨材(シリコンウェハー、 サンエバー 液晶配向材用ポリイミド ARC® 半導体用反射防止コーティング材 スノーテックス 化合物半導体、半導体CMP等) 特殊鋼板 半導体用多層プロセス材料 オルガノゾル・ 電子機器用フィルム表面処理、 多層材料 (OptiStack®) モノマーゾル 樹脂添加剤 EUV
Slide 27: 機能性材料セグメント 主要製品売上高成長率
機能性材料セグメント 2022年度予想 主要製品売上高成長率 ディスプレイ材料は、下期予想で14%減収、前回予想比でも下ぶれ。年間予想では13％減収 半導体材料は、下期予想で７%増収、前回予想比では下ぶれ。年間予想では１６％増収 無機コロイドは、下期予想で11%増収、前回予想比では下ぶれ。年間予想では10％増収 2022年度 予想（2022年11月発表) 2022年度 予想（2023年2月発表） 主要製品 前年同期比 前年同期比 上期実績 下期 年間 3Q実績 1-3Q実績 4Q 下期 年間 サンエバー -12% -2% -7% -6% -10% -19% -13% -12% ディ
Slide 28: サンエバー モード別売上高
機能性材料セグメント サンエバー モード別売上高 ディスプレイ市場減速のため、2022年度年間予想では12％減収、前回予想比でも下ぶれ 他モード（ラビングIPSなど）から光IPSへの転換は順調に進む VA IPS ※ 予想は202３年2月作成。予想値は非開示 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 実績 実績 実績 実績 予想※ VA（Vertical Alignment） テレビ 主要用途 IPS（In-Plane Switching） スマートフォン、タブレット、PC、モニター、車載 ▍ モード別売上高成長率 ２０２２年度 年間予想 ２０２２年度 年間
Slide 29: ディスプレイ・半導体市場の見通し
機能性材料セグメント ディスプレイ・半導体市場の見通し ▍ディスプレイ市場の見通しイメージ 2023年度上期から回復を見込む 他モード（ラビングIPSなど）から光IPSへの転換は従来通り順調に進む見通し 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 出典： Omdia(2023年1月)、面積ベース ▍半導体市場の見通しイメージ 2023年度上期から回復を見込む 中長期的には成長市場であることに変化はなし 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2022年度 2023年度 出典： 各種調査に基づく当社独自予測 29
Slide 30: 機能性材料セグメント 2022年度予想 前年同期比
機能性材料セグメント 2022年度予想 前年同期比 【3Q実績】売上高-3億円､営業利益-7億円、固定費増加合計５億円 【下期予想】売上高-6億円､営業利益-22億円、固定費増加合計１６億円（共通費用増加１億円含む） （億円） 2022年度 予想 2021年度 実績 前年同期比 （2023年２月発表） 上期 3Q 上期 3Q 4Q 下期 年間 4Q 下期 年間 上期 3Q 4Q 下期 年間 実績 実績 売上高 396 209 212 421 817 420 206 209 415 835 +24 -3 -3 -6 +18 営業利益 131 76 69 145 276 139 69 54 123
Slide 31: 機能性材料セグメント 2022年度予想 前回業績予想比
機能性材料セグメント 2022年度予想 前回業績予想比 【3Q実績】売上高-21億円､営業利益-12億円、固定費下ぶれ合計2億円（増益要因） 【下期予想】売上高-57億円､営業利益-41億円、固定費上ぶれ合計1億円（減益要因） （億円） 2022年度 予想 2022年度 予想 前回業績予想比 （2022年11月発表） （2023年2月発表） ３Q 3Q 4Q 下期 4Q 下期 3Q 4Q 下期 実績 売上高 227 245 472 206 209 415 -21 -36 -57 営業利益 81 83 164 69 54 123 -12 -29 -41 【3Q】売上高下ぶれ・営業利益予想通り 【
Slide 32: 農業化学品セグメント 概況
農業化学品セグメント 概況 ▍ 2021年度セグメント別業績※1 売上高 営業利益 その他 その他 163億円 化学品 -13億円 ヘルスケア 化学品 ヘルスケア 376億円 28億円 38 億円 66 億円 機能性材料 2,080億円 510 億円 機能性材料 817億円 276 億円 農業化学品 農業化学品 658億円 181億円 ▍ 農業化学品セグメント業績推移 814 850 40% （億円） 売上高 営業利益 営業利益率 750 640 658 35% 627 638 650 581 520 30.2% 28.9% 30% 550 457 475 28.2% 29.3% 28.5%
Slide 33: 農業化学品セグメント 主要製品売上高成長率
農業化学品セグメント 2022年度予想 主要製品売上高成長率 （値引前） 下期予想で12%増収、前回予想比でも上ぶれ。年間予想では24％増収 2022年度 予想（2022年11月発表) 2022年度 予想(2023年2月発表) 主要製品名 種類 （2021年度 売上高順） 前年同期比 前年同期比 上期実績 下期 年間 3Q実績 1-3Q実績 4Q 下期 年間 ラウンドアップ※１ 除草剤 +16% +3% +9% -28% +7% +18% +9% +12% フルララネル 動物薬 +42% +32% +38% +62% +47% +5% +29% +37% アルテア 除草剤 +31% +10
Slide 34: 農業化学品セグメント 2022年度予想 前年同期比
農業化学品セグメント 2022年度予想 前年同期比 【3Q実績】売上高+12億円､営業利益+1億円、固定費増加2億円 【下期予想】売上高+49億円､営業利益+2億円、固定費増加6億円 （億円） 2022年度 予想 2021年度 実績 前年同期比 （2023年２月発表） 上期 3Q 上期 3Q 4Q 下期 年間 4Q 下期 年間 上期 3Q 4Q 下期 年間 実績 実績 売上高 250 119 289 408 658 357 131 326 457 814 +107 +12 +37 +49 +156 営業利益 69 30 82 112 181 121 31 83 114 235 +52 +1 +
Slide 35: 農業化学品セグメント 2022年度予想 業績予想比
農業化学品セグメント 2022年度予想 業績予想比 【3Q実績】売上高+18億円､営業利益+15億円、固定費下ぶれ3億円 【下期予想】売上高+22億円､営業利益+16億円、固定費下ぶれ4億円 （億円） 2022年度 予想 2022年度 予想 前回業績予想比 （2022年11月発表） （2023年2月発表） ３Q 3Q 4Q 下期 4Q 下期 3Q 4Q 下期 実績 売上高 113 322 435 131 326 457 +18 +4 +22 営業利益 16 82 98 31 83 114 +15 +1 +16 ラウンドアップ(除草剤) 【３Q】売上高予想通り（ML：上ぶれ、AL：下ぶれ） 【下
Slide 36: 農業化学品セグメント 主要製品一覧
農業化学品セグメント 主要製品一覧 上市年度 製品名 分類 開発経緯 備考 ▍農業化学品セグメントの 2002 ラウンドアップ 除草剤 買収 米国モンサント社より国内事業を買収、継続成長中 輸出比率（2021年度実績）※3 2008 ライメイ 殺菌剤 自社開発 2008 スターマイト 殺虫剤 自社開発 2009 パルサー（チフルザミド） 殺菌剤 買収 米国ダウ社より世界事業を買収 輸出 41% 2009 プレバソン 殺虫剤 導入 米国デュポン社より導入 国内 59% 一般家庭向け希釈済みシャワータイプ除草剤。2016年AlⅡ、 2010 ラウンドアップマックスロードAL 除草剤 自社開発 20
Slide 37: 動物用医薬品原薬 フルララネル
農業化学品セグメント 動物用医薬品原薬 フルララネル 当社が発明した化合物「フルララネル」を有効成分とするブラベクトシリーズ・エグゾルトは 現在100か国以上で販売中 ブラベクト最大の特徴は12週間にわたる効果持続性（既存製品は1か月程度） ② ブラベクト（犬・猫用） ① フルララネル（有効成分） ③ ブラベクトプラス（猫用） ④ エグゾルト（鶏・牛用） ① フルララネル（Fluralaner） ② ブラベクト（BRAVECTO） ③ ブラベクトプラス （BRAVECTO Plus） ブラベクト・エグゾルトの有効成分。当 MSD社が開発したペット用外部寄生虫薬。犬・猫の 猫
Slide 38: フルララネル 売上高推移
農業化学品セグメント フルララネル 売上高推移 ▍当社のフルララネル売上高の構成 MSD社へのフルララネル販売 ＋ MSD社からのランニングロイヤリティ(RR) ▍2020～2022年度 四半期別売上高推移 ▍2019～2024年度 売上高推移イメージ（RR収入含む） （RR収入含む） （2022年5月発表 2021年度決算説明資料から変更なし） 4Q 3Q 2Q 1Q １ 2 2020実績 2021実績 2022予想 2022予想 2019 2020 2021 2022 2023 2024 ※１ 2022年11月発表 ※2 2023年２月発表 ※ 2021年度までは実績、2022年度以降は予
Slide 39: 直近の農薬製品買収
農業化学品セグメント 直近の農薬製品買収 剤の買収・導入による製品ポートフォリオの拡充を進める クィンテック（キノキシフェン） ダイセン（マンゼブ） クィンテックはキノキシフェン（有効成分）を ダイセンはマンゼブ（有効成分）を含む 監査後無形固定資産の償却期間は、資産の 含む製品群中の主要製品 製品群中の主要製品 種類別に5年・16年（定額法）（加重平均 2019年11月 米国コルテバ社より事業を 2020年12月 米国コルテバ社より 15.6年）で確定（監査前は5年で仮計算） 買収 日本・韓国事業を買収 ▍ダイセン収益予想※１ （億円） 2019年12月 販売開始
Slide 40: インド合弁会社の設立
農業化学品セグメント インド合弁会社の設立 グローバルな安定供給と製造コスト削減を目指し、新たな原体生産拠点を設立 2022年度よりNBRを連結子会社に追加 ▍ Nissan Bharat Rasayan Private Limited（NBR）概要 ▍資金計画 (2022年5月発表時点) （億円） 本社所在地 ハリヤナ（Haryana）州グルガオン（Gurgaon）（ニューデリー近郊） 設備投資 60 資本金 23 グジャラート（Gujarat）州サイカ（Saykha）に新設 工場所在地 運転資金他 28 当社貸付 65 （土地は同州産業開発公社（GIDC）より賃借） 営業開始日 2
Slide 41: ヘルスケアセグメント 概況
ヘルスケアセグメント 概況 ▍ 202１年度セグメント別業績※1 その他 売上高 営業利益 その他 -13億円 163億円 化学品 化学品 ヘルスケア ヘルスケア 376億円 38 億円 28億円 66 億円 2,080億円 機能性材料 510 億円 機能性材料 817億円 276 億円 農業化学品 農業化学品 658億円 181億円 ▍ ヘルスケアセグメント業績推移 （億円） 150 売上高 営業利益 営業利益率 50% 45% 130 116 42.2% 42.4% 43.9% 40% 110 88 87 35% 90 80 75 30% 26.1% 70 70 67 66 66 70 2
Slide 42: ヘルスケアセグメント 主要製品売上高成長率
ヘルスケアセグメント 2022年度予想 主要製品売上高成長率 ▍リバロ 2003年に興和から上市した高コレステロール血症治療薬。現在、世界30か国で販売中 （億円） 売上高の推移 ※1 ※2 2022年度 予想 2022年度 予想 2013年度 2020年度 2021年度 (2022年11月発表) (2023年2月発表) 当社原薬 （国内外合計） 102 28 23 23 23 前年同期比成長率 -2% -30% -17% 0% -1% うち国内 -2% +6% +30% -17% -17% うち海外 -1% -35% -28% +8% +5% ※1 2013年8月 国内物質特許満了 ※2 2
Slide 43: ヘルスケアセグメント 2022年度予想 前年同期比
ヘルスケアセグメント 2022年度予想 前年同期比 【3Q実績】売上高-3.3億円､営業利益-2.6億円 【下期予想】売上高+1.4億円､営業利益-0.3億円 （億円） 2022年度 予想 2021年度 実績 前年同期比 （2023年２月発表） 上期 3Q 上期 3Q 4Q 下期 年間 4Q 下期 年間 上期 3Q 4Q 下期 年間 実績 実績 売上高 33.4 19.2 13.3 32.5 65.9 32.5 15.9 18.0 33.9 66.4 -0.9 -3.3 +4.7 +1.4 +0.5 ヘルスケア 14.1 4.8 5.3 10.1 24.2 14.2 3.5 5.7 9.2 2
Slide 44: ヘルスケアセグメント 2022年度予想 前回業績予想比
ヘルスケアセグメント 2022年度予想 前回業績予想比 【3Q実績】売上高-0.9億円､営業利益予想通り 【下期予想】売上高+０.8億円､営業利益+0.6億円 （億円） 2022年度 予想 2022年度 予想 前回業績予想比 （2022年11月発表） （2023年2月発表） ３Q 3Q 4Q 下期 4Q 下期 3Q 4Q 下期 実績 売上高 16.8 16.3 33.1 15.9 18.0 33.9 -0.9 +1.7 +0.8 ヘルスケア 4.3 5.3 9.6 3.5 5.7 9.2 -0.8 +0.4 -0.4 ファインテック 12.5 11.0 23.5 12.4 12.3 24.7
Slide 45: ESGトピックス
Contents 04 ESGREYI2 Nissan Chemical CORPORATION P45 45
Slide 46: ESGへの取り組み
ESGへの取り組み 2021年4月 ダイバーシティステートメントおよびダイバーシティビジョンを設定 2050年にカーボンニュートラルへ 2022年５月 温室効果ガス（GHG）排出削減長期目標を設定（詳細はp53参照） E (環境） 2022年6月 メラミン停止によるGHG削減（26千トン、2018年度実績の約7％に相当） S （社会） 202２年7月 気候変動対策委員会設置 202２年9月 「統合レポート２０２2 」を発行 2019年4月 指名・報酬諮問委員会設置（取締役会の任意の諮問機関） 2019年6月 取締役等を対象に業績連動型株式報酬制度導入（株式給付信託） G 2021年6月 女性取
Slide 47: ESGインデックス・イニシアチブ・外部評価
ESGインデックス・イニシアチブ・外部評価 Dow Jones Sustainability Asia Pacific Index S&P/JPX カーボン・エフィシェント指数 20２２年12月 2022年3月 ５年連続で構成銘柄に選定 4年連続で構成銘柄に選定 FTSE MSCI 日本株女性活躍指数 (WIN) 2022年6月 FTSE4Good Index Series、FTSE Blossom 2022年6月 構成銘柄に選定 Japan Indexの構成銘柄に3年連続選定 2022年6月 FTSE Blossom Japan Sector Relative Index
Slide 48: マテリアリティ・GHG排出削減目標
マテリアリティ 2027年の企業像実現のため、当社が取組むべきマテリアリティ(重要課題)を特定 取組みを推進することで社会とともに持続的な成長を目指す 1 2 3 人びとの暮らしに役立つ 自社事業基盤の強化 レスポンシブル・ケア活動の 新たな価値の提供 継続的強化 日産化学サステナブル 人材の確保・育成 GHG排出削減目標 アジェンダ※1 人材育成に関する社員意識調査 2018年度比 30％ 以上削減 社会課題解決に貢献する製品・ 肯定回答率 サービスの全売上に占める割合 65％ 以上 55％ 以上維持 ※1 社会課題解決に貢献する製品・サービスの提供により、 ダイバーシティ推進 「地球と人の
Slide 49: マテリアリティ 人びとの暮らしに役立つ新たな価値の提供
マテリアリティ 1 人びとの暮らしに役立つ新たな価値の提供 コア技術の鍛錬と育成により、4事業を通じて、社会課題解決に貢献する製品・サービスを提供する マテリアリティ要素 主な取り組み 再生可能エネルギー拡大に貢献する材料の開発 サーキュラーエコノミー実現に貢献する材料の開発 農薬散布量の削減 環境配慮型製品・サービスの提供 リサイクル可能な包材の導入 排ガス除去材料の提供 浄化槽の殺菌・消毒剤及び水処理剤の提供 油脂廃棄物削減を可能にする材料の提供 データ通信の大容量化・高速化、 センシングに貢献する材料の提供 スマート社会への貢献 食料生産の収量拡大と省
Slide 50: マテリアリティ 人びとの暮らしに役立つ新たな価値の提供
マテリアリティ 1 人びとの暮らしに役立つ新たな価値の提供 コア技術の鍛錬と育成により、4事業を通じて、社会課題解決に貢献する製品・サービスを提供する マテリアリティ要素 主な製品・サービス 2027年度目標 （2021年度比） 二次電池材料 アドブルー® 光電変換材料 ハイライト、ウレオライト CCU/CCUS材料 ビーナスオイルクリーン 売上高 環境配慮型製品・サービスの提供 エコプロモート ＋10％ ラウンドノズル ULV5 グリーンダイセン ディスプレイ材料 光配線材料 売上高 スマート社会への貢献 半導体材料 センサー材料 ＋55％
Slide 51: マテリアリティ 自社事業基盤の強化
マテリアリティ 2 自社事業基盤の強化 多様化・高度化する市場要求への対応力を高めるため、人的資本の充実など、事業基盤を強化する マテリアリティ要素 主な取り組み 2027年度目標 AIの活用による研究開発の迅速化 研究開発力の強化 コア技術の拡充 特許出願数（2022～2027年度累計）：2,500件 オープンイノベーションの更なる活用 重大クレームの未然防止 重大クレーム数 ゼロ件 製品の品質向上 品質不正・データ改ざんの未然防止 品質教育：受講率90％以上 生活習慣病対策の推進 メンタルヘルス対策の実施 適正体重者 ※ ：70%以上 従業員の健康維持
Slide 52: マテリアリティ レスポンシブル・ケア活動の継続的強化
マテリアリティ 3 レスポンシブル・ケア活動の継続的強化 2050年のカーボンニュートラル実現に向け、GHG排出量の削減を中心にレスポンシブル・ケア活動に 継続的に取り組む マテリアリティ要素 主な取り組み 2027年度目標 GHG排出量：2018年度比30%削減 気候変動の緩和 GHG排出量の削減 （2030年度目標を3年前倒し） 休業災害ゼロ 労働安全衛生の推進 労働安全マネジメントの強化 労災件数：2020年度比半減 日産化学本体工場におけるビオパーク設置・ 生物多様性への取り組み 生物多様性保全活動の推進 運営 化学物質の管理 化学物質使用に関する法令遵守 重大
Slide 53: GHG排出量の削減
GHG排出量の削減 2050年のカーボンニュートラル実現に向け、従来の取り組みに加え、生産技術の改善や再生エネルギー 導入などに注力する 2021年度のGHG排出量は、2020年度比で27千トン-CO2増加 （増加要因） ・アンモニア系製品の生産量増加により、製造時のCO2排出量、天然ガス使用量、電力使用量の増加 ・硝酸製品の生産量増加により、製造時のN2O排出量の増加 ・富山共同自家発電の工事（水力発電供給減少）により、非再生可能電力の使用量増加 （千トン-CO2） 400 △30% 300 363 327 345 318 中期経営計画 Vista2027 （2022-2027年度）
Slide 54: 参考資料
Contents Nissan Chemical CORPORATION P54 54
Slide 55: 中期経営計画 Vista2027（2022-2027年度）
中期経営計画 Vista2027（2022-2027年度） セグメント別 売上高・営業利益 （億円） 2021年度 ２０２２年度 2024年度 2027年度 ２０24年度 ２０27年度 （2023年2月 実績※1 中計 中計 vs. 2021年度 vs. 2021年度 発表予想） 売上高 376 397 376 401 0 +25 化学品 営業利益 38 17 35 39 -3 +1 売上高 817 835 1,029 1,172 +212 +355 機能性材料 営業利益 276 262 321 380 +45 +104 売上高 658 814 778 823 +120 +165 農業化学品
Slide 56: 売上高営業利益率の推移
売上高営業利益率の推移 長期にわたり安定的かつ高い売上高営業利益率を維持（2003年度以降19年連続10%以上） 2021年度実績は24.5％ (億円) 営業利益(左軸) 売上高営業利益率(右軸) 24.5% 25% 600 20.3% 18.7% 20% 18.1%18.1% 510 17.4% 16.2% 14.6% 14.8% 425 15% 371 386 400 13.6% 12.8% 12.8% 12.9% 12.7% 12.0% 350 10.7% 10.9% 314 10.0% 10.4% 286 248 253 10% 217 208 222 192 198 195
Slide 57: ROEの推移
ROEの推移 ROEを従前より最重要の経営指標とし、高水準を維持 前中期経営計画（2019-2021年度）では16%以上維持を目標に掲げ、達成 新中期経営計画(2022-2027年度)では18％以上維持が目標 2022年度予想は19.7% (億円) 純利益(左軸) ROE(右軸) 19.7% 500 19.2% 20% 17.5% 16.6% 16.9% 421 16.1% 15.6% 388 400 15.1% 14.6% 15% 335 12.6% 12.7% 12.7% 11.9% 308 11.4% 294 300 271 240 10% 10.3% 224 9.5%
Slide 58: 株主還元 総還元性向
株主還元 総還元性向 配当と自己株式取得による株主還元の結果、総還元性向は60%-70%で推移 前中期経営計画（2019-2021年度）では、2019年度72.5%、2020年度以降75%が目標で、 全て達成（2021年度実績は76％） 新中期経営計画(2022-2027年度)では75％が目標 (億円) 配当総額(純利益に占める割合)(左軸) 自己株式取得(純利益に占める割合)(左軸) 総還元性向(右軸) 118% 120% 400 100% 300 75% 75% 76% 80% 71% 70% 71% 72% 67% 120 64% 59% （31%） 100 60% 53%
Slide 59: 株主還元 配当性向
株主還元 配当性向 2015年度30.7%から段階的に引き上げ、2021年度実績は44.９% 新中期経営計画（2022-202７年度）では45%から55％に引き上げ、直接的な株主還元をより重視 2012年度以降202１年度まで１０期連続増配 (円／株) EPS(左軸) 配当(左軸) 配当性向(右軸) 400 60% 54.9% 50% 44.9% 44.9% 298.61 300 42.8% 41.5% 38.4% 271.88 37.2% 37.7% 40% 33.1% 231.73 32.4% 31.6% 31.6% 30.7% 31.0% 210.09 29.4% 197.6
Slide 60: 株主還元 自己株式取得
株主還元 自己株式取得 ROE向上を目的に2006年度より開始。2006-2１年度取得総額1,045億円、4,475万株（取得開始前 発行済株式の23.8%）。取得株はすべて消却済。今後も自己株式を継続的に取得し、株主還元を強化 ▍2006-2021年度 自己株式取得実績（2009年度、2011年度は自己株式取得なし） 年度 2006 2007 2008 2010 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 合計 ※1 自己株式取得総数（千株） 3,500 3,399 7,355 2,167 6,372 3,263 2,764 3,333
Slide 61: 研究開発費の推移
研究開発費の推移 独自の革新的技術で社会の要請に応える未来創造企業として、研究開発を重視 売上高研究開発費率は7-9％と高水準を維持 (億円) R&D費(左軸) 売上高R&D費率(右軸) 250 10% 9.2% 8.9% 8.7% 8.7% 8.9% 8.9% 8.9% 8.7% 8.6% 8.8% 8.2% 8.3% 7.9% 7.7% 200 7.4% 8% 7.3% 178 172 172 161 165 168 158 160 150 150 137 137 142 6% 131 136 125 126 100 4% 50 2% 0 0% 2007 2008 2009 201
Slide 62: 研究開発投資の考え方
研究開発投資の考え方 R&Dに多額の投資を行ってもなお、会社全体で高い営業利益率を確保 総合職の約40％は研究開発に関わる人材 ▍セグメント別研究開発費 2022年度 予想（2023年2月発表） 売上高 営業利益 売上高 R&D費 売上高 セグメント (億円) (億円) 営業利益率 (億円) R&D費率 化学品 397 17 4.3% 3 0.8% 機能性材料 835 262 31.4% 73 8.7% 農業化学品 814 235 28.9% 44 5.4% ヘルスケア 66 29 43.9% 6 9.1% 企画本部他 - - - 42 - 合計(企画本部他含む) 2,295 534
Slide 63: 長期業績推移
長期業績推移 （億円） 2022 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 （予想） 売上高 1,559 1,614 1,691 1,744 1,692 1,602 1,490 1,542 1,486 1,538 1,637 1,712 1,769 1,803 1,934 2,049 2,068 2,091 2,080 2,295 営業利益 157 173 217 208 248 174 192 198 155 195 222 253 286 31
Slide 64: セグメント別売上高・営業利益推移
セグメント別売上高・営業利益推移 ▍ 売上高（A） （億円） 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2022 2021 （予想） 化学品 381 369 345 355 343 343 348 349 357 343 319 376 397 機能性材料 380 340 374 428 494 518 528 588 630 655 716 817 835 農業化学品 344 338 354 391 457 475 520 581 627 640 638 658 814 ヘルスケア 96 100 127 116 88 87
Slide 65: セグメント別売上高 四半期推移
セグメント別売上高 四半期推移 （2019年度～2022年度業績予想） （億円） 2022年度 業績予想 2022年度 予想 2019年度 実績 2020年度 実績 2021年度 実績 (2023年2月発表) （2022年11月発表） 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q 3Q 4Q 年間 1Q 2Q 3Q 4Q 年間 1Q 2Q 3Q 4Q 年間 4Q 年間 3Q 4Q 実績 実績 実績 化学品 84 84 87 88 343 74 73 83 89 319 88 83 105 100 376 104 94 101 98 397 110 116 ファインケミカル 26 26 26 27 105 27
Slide 66: セグメント別営業利益 四半期推移
セグメント別営業利益 四半期推移 （2019年度～2022年度業績予想） （億円） 2022年度 業績予想 2022年度 予想 2019年度 実績 2020年度 実績 2021年度 実績 (2023年2月発表) （2022年11月発表） 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q 3Q 4Q 年間 1Q 2Q 3Q 4Q 年間 1Q 2Q 3Q 4Q 年間 4Q 年間 3Q 4Q 実績 実績 実績 化学品 9 -6 5 5 13 7 -8 7 9 15 13 -1 13 13 38 17 -6 4 2 17 9 5 機能性材料 40 44 47 39 170 53 54 63 54 224 69 62 76
Slide 67: 会計方針の変更（2021年度～）
会計方針の変更（2021年度～） 2021年度より会計方針を変更。本ページは2022年5月発表 2021年度決算説明資料から変更なし 1. 方針の変更 ▍ 2021年度のPLへの影響額（前年同期比） （億円） ｢収益認識に関する会計基準（企業会計基準29号）｣を適用 2021実績 ２． 適用時期 2021年4月1日より 1Q ２Q 上期 3Q 4Q 下期 年間 売上高の増減※1 -35 -74 -109 -17 -103 -120 -229 3． 方針変更に伴うPL､BSへの主な影響 営業利益の増減※2 +12 -21 -9 +40 -32 +8 -1 （1） 代理人取引 ※1 （1）代理人取
Slide 68: ヘルスケアセグメント 組織改定
ヘルスケアセグメント 組織改定 事業環境の変化を適切にとらえながら中長期的な成長を実現していくため、 2022年4月1日付で以 下の組織改定を実施（2022年８月発表 2022年度1Q決算説明資料から変更なし） ▍医薬品事業部および企画本部※1ライフサイエンス材料開発部の組織改定 目的 創薬・医療材料の機能統合（研究機能を企画本部※１。営業機能をヘルスケア事業部） 改定前 改定後 改称 医薬品事業部 ヘルスケア事業部 企画開発部 ヘルスケア営業部 新設 創薬の研究機能 医薬品と医療材料の営業機能 ファインテック部 ファインテック部 企画本部 ※1 企画本部 ※1 ライフサイエンス材料開発部 ヘ
Slide 69: ヘルスケアセグメント 組織改定影響
ヘルスケアセグメント 組織改定影響 2021年度セグメント別営業利益 本ページは2022年８月発表 2022年度1Q決算説明資料から変更なし （億円） 2021年度 実績 2021年度 実績 組織改定 前後差 (組織改定前ベース) （組織改定後ベース） 1Q 2Q 3Q 4Q 年間 1Q 2Q 3Q 4Q 年間 1Q 2Q 3Q 4Q 年間 化学品 13 -1 13 13 38 13 -1 13 13 38 0 0 0 0 0 機能性材料 70 62 76 69 277 69 62 76 69 276 -1 0 0 0 -1 農業化学品 41 29 31 82 183 40 29 30 82
Slide 70: ヘルスケアセグメント 事業領域の選択と集中
ヘルスケアセグメント 事業領域の選択と集中 新中期経営計画の実現に向け、事業領域の選択と集中を加速 （2022年5月発表 2021年度決算説明資料から変更なし） 注力する事業領域 主な取り組み • 当社独自の核酸創薬基盤技術を活用し、資源の８割を投入 核酸医薬 • 製薬各社との共同創薬の着実な推進及びルクサナバイオテク株式会社との戦略的提携 （核酸標的７テーマ確保） ヘルスケア 低分子医薬 創薬ベンチャーとの協業（１０から３テーマに）、ＡＩ活用（既存創薬からの転換） 医療材料 生体界面制御材料、化粧品材料等 ファインテック 既存ビジネスモデルの強化に加え、共同開発も指向（ペプチド等） ▍資源投
Slide 71: 主要製品用途一覧
主要製品用途一覧 セグメント 製品名 主用途 化学品 ファインケミカル テピック エポキシ樹脂： ソルダーレジストインク材料、LED封止材材料、粉体塗料硬化剤 メラミンシアヌレート 難燃剤 ハイライト 塩素化イソシアヌル酸： プール、浄化槽用殺菌消毒剤 ファインオキソコール 化粧品原料、潤滑油原料、電子材料用接着剤原料 基礎化学品 メラミン 合板用接着剤 アドブルー® ディーゼル車排ガス浄化用高品位尿素水 高純度硫酸 半導体用洗浄剤 アンモニア、硫酸、硝酸、尿素 機能性材料 電子材料 サンエバー 液晶配向材用ポリイミド ARC®（KrF、ArF） 半導体用反射防止コーティング材 OptiSta
Slide 72: 免責事項・著作権
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