Yokogawa Electric Corp. · TSE:6841

Yokogawa Electric — Q1 FY2022 Earnings Presentation

29 slides from Yokogawa Electric's earnings presentation, Aug 9, 2022

  1. Slide 1: 2023年3月期 第1四半期 決算説明会

    証券コード：6841 横河電機株式会社 2023年3月期 第1四半期 決算説明会 執行役員 経理財務本部長 中嶋 倫子 2022年8月9日 | August 9, 2022 | © Yokogawa Electric Corporation

  2. Slide 2: 目次

    目次 １. 2023年3月期 第1四半期 連結決算の概要 P. 3 執行役員 経理財務本部長 中嶋 倫子 ２. 決算補足資料 P. 16 四半期別実績／営業外・特別損益／受注残推移 研究開発費・減価償却費・設備投資／貸借対照表／株価の状況 ３. 参考資料 P. 24 制御ビジネス金額別受注推移／トピックス YOKOGAWAが採用されているESG関連インデックスなど | August 9, 2022 | © Yokogawa Electric Corporation 2

  3. Slide 3: 2023年3月期 第1四半期 連結決算の概要

    2023年3月期 第1四半期 連結決算の概要 対象期間：2022年4月1日～2022年6月30日 | August 9, 2022 | © Yokogawa Electric Corporation 3

  4. Slide 4: ポイント

    ポイント 第1四半期実績：増収減益 • サマリー 受注は、対前年で大幅伸長 売上は、為替の変動影響等により増収 営業利益・四半期純利益は、減益 • セグメント別 制御 増収減益 (除・為替影響：受注28.6％増、売上0.2％増) 測定器 売上はほぼ前年並み、減益 新事業他 減収、営業損失は縮小 • 地域別 受注は、中東・アフリカ、中南米が好調 • 業種別 Upstream、Chemicalが堅調 通期業績予想：為替レート前提のみ変更（1USD=120円→130円） • FY21より、当社グループ内での経営管理区分の見直しを行った結果、従来「計測事業」セグメントに含まれていたライフイノベーシ

  5. Slide 5: 決算サマリー（前年同期比）

    決算サマリー（前年同期比） ◆受注・売上 ：受注は大幅伸長（除・為替影響+27. 6%） 売上は為替の変動影響等により増収（除・為替影響▲1.1%） ◆営業利益 ：粗利率の悪化、販管費の増加等により減益 ◆四半期純利益：減益 （億円） FY21_1Q FY22_1Q 差 異 増減率 為替影響 受 注 高 956 1,343 +387 +40.4% +123 売 上 高 863 940 +77 +9.0% +87 営 業 利 益 48 14 ▲34 ▲70.7% +16 R O S ( % ) 5.6 1.5 ▲4.1pt － － 経 常 利 益 53 26 ▲27 ▲50.6% +15 親会社

  6. Slide 6: 営業利益分析（前年同期比）

    営業利益分析（前年同期比） ◆粗利率の悪化、販管費の増加等により減益 為替の影響 （円） FY21_1Q FY22_1Q USドル 109.43 131.25 増収に伴う粗利増 EUR 131.68 138.75 (為替影響を除く) +1 実質販管費増 ▲27 ・新事業関連費用・戦略投資関連のれん償却▲7 ・DX基盤強化 ▲4 48 （億円） ロシア関連引当金 ▲22 航機事業売却 +16 14 FY21 1Q 粗利率悪化 ▲4 ＋2 ▲2 FY22 1Q FY22 1Q 営業利益 ・製品粗利悪化（部品価格高騰・上海ロックダウン影響等）▲15 営業利益 ・PJT粗利悪化 （工事損失引当金等）▲

  7. Slide 7: セグメント別 受注・売上・営業利益

    セグメント別 受注・売上・営業利益  制御事業： 受注は堅調。売上は為替の変動影響等により増収（除・為替影響：受注＋28.6%、 売上＋0.2%） 営業利益は粗利率の悪化、販管費の増加等により減益（除・為替影響：▲52億円）  測定器事業：売上はほぼ前年並み、営業利益は減益  新事業他： 航空機用計器事業の譲渡に伴い、売上は減収、営業損失は縮小 制 御 測 定 器 新事業他 （億円） 受注高 売上高 営業利益 1,343 +387 11 ▲1 84 +21 940 +77 956 820 863 9 ▲4 831 13 49 ▲1 12 11 51 19 62 47 64 51 48 1

  8. Slide 8: 制御地域別 受注・売上高

    制御地域別 受注・売上高  受注は、中東・アフリカ、中南米が好調。  受注：+252億円、+28.6%（除・為替影響） 売上： +1億円、+0.2%（除・為替影響） （億円） FY21 1Q FY22 1Q 前年同期比 FY21 1Q FY22 1Q 前年同期比 受注高 売上高 (A) (B) (B-A) (A) (B) (B-A) 日本 260 339 +79 日本 220 236 +17 アジア 326 452 +126 アジア 283 331 +48 （東南アジア・ （東南アジア・ (144) (169) (+25) (134) (150) (+16) 極東) 極東) （中国） (1

  9. Slide 9: 制御業種別 受注

    制御業種別 受注 （億円） ◆Upstream、Chemicalが堅調 前年比 前年比 <ご参考：制御サブセグメント＞ 1,249 +366 1,249 +366 127 1,095 +12 1,019 389 +109 882 915 882 368 298 567 38 +2 115 +195 282 48 Life Others* 280 ▲3 58 41 Water 48 54 64 298 +106 36 372 Pharma/Food 51 54 182 214 +11 Materials 20 Chemical 12 10 46 +15 192 223 30 Renewable

  10. Slide 10: 制御サブセグメント別 受注・売上高

    制御サブセグメント別 受注・売上高 （億円） 受注高 FY21_1Q FY22_1Q 前年同期比 伸長率 売上高 FY21_1Q FY22_1Q 前年同期比 伸長率 エネルギー＆ エネルギー＆ 395 555 +160 +40.5% 371 389 +18 +4.8% サステナビリティ サステナビリティ マテリアル 372 567 +195 +52.4% マテリアル 326 388 +62 +18.9% ライフ 115 127 +12 +10.1% ライフ 102 105 +3 +2.8% 制御計 882 1,249 +366 +41.6% 制御計 799 882 +83 +10.3% 為替レ

  11. Slide 11: FY22業績予想

    FY22業績予想  為替レート前提のみ変更（1USD=120円→130円） （億円） FY22予想 FY22予想 前回予想比 前年比 伸長率 FY21(A) 5/10(B) 8/9(C) (C-B) (C-A) (C/A-1) 受 注 高 4,205 4,390 4,530 +140 +325 +7.7% 売 上 高 3,899 4,070 4,210 +140 +311 +8.0% ■業績予想にする下振れリスク要因 営 業 利 益 307 370 410 +40 +103 +33.6% ・半導体部品需給ひっ迫等：売上⤵ ・部品価格・転売品価格・物流費高騰：営業利益⤵ ROS(%) 7.9

  12. Slide 12: 営業利益分析 予想（修正あり）

    営業利益分析 予想（修正あり） 為替の影響 （円）  為替レート前提のみ変更（1USD=120円→130円） FY21 FY22予想 USドル 112.94 130.00 増収に伴う粗利増 EUR 130.88 135.00 (為替影響を除く) うち ウクライナ等による粗利減：▲50億 航機事業売却 （億円） リカバリー等による粗利増：＋30億 +73 +42 ▲15 ＋10 ▲7 粗利率悪化 実質販管費増 410 ・実質粗利悪化 ・先行投資 337 307 ・貸倒引当金反動 ・定常費用は抑制 ■業績予想にする下振れリスク要因 ・半導体部品需給ひっ迫等：売上⤵ FY21 ・部品価格・転売品価

  13. Slide 13: セグメント別 受注・売上・営業利益 予想（修正あり）

    セグメント別 受注・売上・営業利益 予想（修正あり）  為替レート前提のみ変更（1USD=120円→130円） 制 御 測定器 新事業他 （億円） 受注高 売上高 営業利益 4,210 +140 4,070 4,530 +140 3,899 25 +0 4,205 4,390 25 235 25 +0 63 +5 25 230 55 240 212 235 +5 240 +40 410 370 45 +0 307 3,950 +135 45 4,130 4,265 3,624 3,815 34 3,911 +135 345 385 +40 298 ▲25 ▲20 ▲20 +0 FY21 FY

  14. Slide 14: 制御地域別 受注・売上高 予想

    制御地域別 受注・売上高 予想  為替レート前提のみ変更（1USD=120円→130円） （億円） FY21 FY22 前年同期比 FY21 FY22 前年同期比 受注高 売上高 (A) (B) (B-A) (A) (B) (B-A) 日本 1,202 1,250 +48 日本 1,094 1,175 +81 アジア 1,340 1,500 +160 アジア 1,257 1,400 +143 （東南アジア・ （東南アジア・ (597) (680) (+83) (567) (630) (+63) 極東) 極東) （中国） (591) (640) (+49) （中国） (546) (600) (

  15. Slide 15: 制御サブセグメント別 受注・売上高 予想

    制御サブセグメント別 受注・売上高 予想 前年比 伸長率 （億円） 受注 4,265 +355 +9.1% 売上 前年比 伸長率 3,950 +326 +9.0% 3,911 595 +49 +9.0% 3,624 +34 +6.6% 3,478 555 546 3,290 521 Life 457 Life 514 1,680 +105 +6.7% 1,580 +136 +9.4% 1,575 1,316 1,444 Materials Materials 1,316 +156 +9.4% 1,990 +200 +11.2% 1,705 1,815 1,790 1,659 Energy &

  16. Slide 16: 決算補足資料

    決算補足資料 ・四半期別実績 ・営業外・特別損益 ・受注残推移 ・研究開発費・減価償却費・設備投資 ・貸借対照表 ・株価の状況 | August 9, 2022 | © Yokogawa Electric Corporation 16

  17. Slide 17: 補足：四半期別実績

    補足：四半期別実績 ◆売上高・営業利益は、日本の制御事業を中心に2Qおよび4Qに集中傾向 （億円） 受注 売上 営業利益 1,343 1,091 1,107 924 953 956 982 964 1,160 861 1,045 940 831 859 981 1,007 863 820 64 89 85 78 48 94 80 85 14 期中平均 為替レート 107.52 106.39 105.63 106.01 109.93 111.32 112.94 131.25 (1米ドル) 109.43 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q FY20 FY21 FY22 | Aug

  18. Slide 18: 補足：営業外・特別損益

    補足：営業外・特別損益 （億円） FY21_1Q FY22_1Q 営 業 利 益 48 14 営 業 外 収 益 11 23 営 業 外 費 用 6 11 経 常 利 益 53 26 特 別 利 益 0 0 特 別 損 失 3 1 税引前利益 50 26 法 人 税 等 20 12 親会社株主に帰属する 四 半 期 純 利 益 30 13 (税負担率) 29.7％ 18.0％ | August 9, 2022 | © Yokogawa Electric Corporation 18

  19. Slide 19: 補足：セグメント別 受注残推移

    補足：セグメント別 受注残推移 （億円） 制御（日本） 制御（海外） 測定器 新事業他 3,475 +557 3 2,918 93 ▲55 58 2,533 +39 2,443 54 62 61 23 36 2,491 +479 2,012 1,670 1,708 887 +93 687 728 794 FY20 4Q FY21 1Q FY21 4Q FY22 1Q 期末 為替レート 110.71 110.58 122.39 136.68 (1米ドル) FY20の数字も新セグメントの数字に変更しています 航機その他のFY21末受注残は、4月1日付譲渡対象を含みます | August 9, 20

  20. Slide 20: 補足：セグメント別 受注残推移（FY22 1Q為替レート換算）

    補足：セグメント別 受注残推移 ＊FY22 1Q期末為替レート換算 （億円） 制御（日本） 制御（海外） 測定器 新事業他 3,475 +346 3,129 3 ▲54 2,879 58 93 2,793 62 +36 63 57 42 27 2,491 +271 2,220 2,016 2,047 688 729 794 887 +93 FY20 4Q FY21 1Q FY21 4Q FY22 1Q FY22 1Q 為替レート 136.68 136.68 136.68 136.68 (1米ドル) FY20の数字も新セグメントの数字に変更しています 航機その他のFY21末受注残は、4月1日付譲

  21. Slide 21: 補足：研究開発費・減価償却費・設備投資

    補足：研究開発費・減価償却費・設備投資 研究開発費 減価償却費 設備投資 （億円） 400 300 200 100 0 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 1Q FY21 FY22 1Q FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 1Q FY21 FY22 1Q 研究開発費 258 253 271 266 262 276 275 67 285 72 （ 対売上高比率 ） 6.4% 6.1% 6.9% 6.5% 6.5% 6.8% 7.3% 7.8% 7.3% 7.6% 減価償却費 145 151 180 183 1

  22. Slide 22: 補足：貸借対照表

    補足：貸借対照表 （億円） 資産 負債・資本 5,753 有利子負債 5,753 5,558 5,558 現金・預金等 5,191 5,126 5,191 5,126 453 457 1,212 1,177 469 462 その他負債 1,029 1,055 1,759 1,698 受取手形・売掛金 1,574 1,513 資本金 1,892 1,863 1,873 1,736 434 434 434 資本剰余金 棚卸資産 434 544 544 465 544 544 430 その他流動資産 357 380 200 172 194 220 固定資産 1,253 1,282 2,106 2,4

  23. Slide 23: 補足：株価の状況

    補足：株価の状況 YOKOGAWA TOPIX 2,800 2,100 1,400 700 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 （￥） 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 22/6 22/7/29 Yokogawa 1,295 1,163 1,752 2,198 2,291 1,303 2,038 2,099 2,241 2,347 TOPIX 1,543 1,347 1,512 1,716 1,592 1,403 1,954 1,946 1,871 1,940 | August 9, 2022 | © Y

  24. Slide 24: 参考資料

    参考資料 ・制御ビジネス金額別受注推移 ・トピックス ・採用されているESG関連インデックスなど | August 9, 2022 | © Yokogawa Electric Corporation 24

  25. Slide 25: ご参考：制御ビジネス金額別受注推移

    ご参考：制御ビジネス金額別受注推移 約３億円*以上の大口PJT比率は10～15%程度のみ ＊3MUS$ 3億円未満(小口PJT） 3億円以上(大口PJT) 主にMROやSystem upgradeなどのOPEX 主にFEEDやEngineeringなどのCAPEX （億円） ダウンストリームPJT(中東)、 FY20から新セグメントの数字に変更 1,400 LNGPJT(北米)を含む 1,249 1,200 1,155 1,095 1,018 1,029 1,019 953 957 978 1,000 926 912 943 915 872 895 882 839 851 797 788 76

  26. Slide 26: ご参考：トピックス（4/1～6/30）

    ご参考：トピックス （4/1～6/30) 医薬品原薬・中間体の開発製造受託事業を行う合弁会社の事業開始に関するお知らせ 4月 ペーパレスレコーダ・データロガー「SMARTDAC+」向けにAI搭載「設備・品質予兆検知ツール」を発売 廃棄物・バイオマス発電所向け効率改善技術をもつデンマークのDublix社を買収 横河電機とドコモが、5G・クラウド・AIを活用したリモート制御に成功 5月 【横河電機/三菱重工業】日本財団－DeepStar連携技術開発助成プログラムに採択され、AIを活用するロボットシステムの 研究開発を共同で実施 【オメガシミュレーション】海洋石油・天然ガス分野における脱炭素化推進に

  27. Slide 27: ご参考：YOKOGAWAが採用されているESG関連インデックスなど

    ご参考：YOKOGAWAが採用されているESG関連インデックスなど DJSI-Asia Pacific Index 2022年7月現在 FTSE4Good Index Series FTSE Blossom Japan Index FTSE Blossom Japan Sector Relative Index MSCI ESG Ratings AA MSCI ESG Leaders Indexes MSCIジャパンESG セレクト・リーダーズ指数 MSCI 日本株 女性活躍指数 ISS ESG - ESG コーポレートレーティング Prime Sustainalytics Top-Rated

  28. Slide 28: ご注意

    ご注意 本資料およびアナリスト説明会で提供する情報のうち業績見通し及び事業計画等に関するものは、当社が現時 点で入手可能な情報と、合理的であると判断する一定の前提に基づいています。 従って、実際の業績は、様々な要因により、これらの見通しとは大きく異なる結果となりうることをご承知おきください。 当社がこの資料を発行した後は、適用法令の用件に服する場合を除き、将来に関する記述を更新または修正し て公表する義務を負うものではありません。 本資料の著作権は当社に帰属し、当社の事前の承諾なく複製または転用すること等を禁じます。 また、本資料には企業連結に係る暫定的な会計処理の確定および税効果会計に係る会

  29. Slide 29: 商標に関する注記

    The names of corporations, organizations, products and logos herein are either registered trademarks or trademarks of Yokogawa Electric Corporation and their respective holders. 29

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