Slide 1: 2020年12月期（64期）決算説明会
※2021年2月12日 更新版 2020年12月期（64期） 決算説明会 （証券コード：7956） 代表取締役社長 北澤憲政 2021年２月10日
Slide 2: Agenda
2020年12月期 ・ハイライト P. ２ - ６ ・業績報告 P. ７ - 19 ・2021年12月期（65期） 通期計画 P. 20 - 27 ・第7次中期経営計画の修正について P. 28 - 35 ・ESGの取り組み P. 36 - 38 Agenda
Slide 3: 2020年12月期 ハイライト
2020F12AHA (64H) HA N\T5Tk
Slide 4: 20年12月期 ハイライト：7次中計 / 地域戦略
20年12月期 ハイライト：7次中計 / 地域戦略* 日本市場で展開するベビーカー、抱っこひもの販売活動はコロナ禍でも進展中 少子化の中でも新規カテゴリ、プレミアム化など新しい取り組みで成長を実現 ほどよいフィット感とハイポジションが特長的な 20年10月に発売した【ノートアール】 イギリス生まれの抱っこひも【カブー】 当社初のプレミアムモデル。価格は7万円超 コロナ禍で「おうち時間」が増加する中、 ピジョンのベビーカーで初めて百貨店に導入し 「おうち抱っこ」という新しい使用シーンを提案 プレミアム市場の販路開拓に成功。販売も好調 第13回ペアレンティングアワー
Slide 5: 20年12月期 ハイライト：母乳バンク支援活動
20年12月期 ハイライト：母乳バンク支援活動 国内2拠点目となる「日本橋母乳バンク」を当社本社1階に開設 本取組みが、東京都主催の「2020年 東京金融賞 ESG投資部門」に選定 6倍 162人 1,280万人 推定リーチ数＊ 約 国内2拠点目の開設による ドナーミルクを 母乳バンクへの寄付つき商品など 母乳の低温殺菌処理能力 提供した赤ちゃん 当社の母乳バンク支援の （豊洲母乳バンクとの比較） （2拠点合計・2020年9月～12月) SNSにおける露出* *推定リーチ数：フォロワー数をベースに算出。 4 （2020年11月9日・ピジョン調べ） ©Pigeon Corporation
Slide 6: ハイライト 母乳バンク支援活動
20年12月期 ハイライト 母乳バンク支援活動 社会価値向上と経済価値向上の両輪が、当社の存在意義の達成に繋がる 社会価値 小さく生まれた赤ちゃんの命が救われる 向上 母乳バンクの認知向上に貢献する キャンペーン中に母乳パッドの2020年最高市場シェアを獲得 お客様が本活動に共感し、より多くのお客様に当社ブランド 経済価値 が選ばれる 向上 【SNS上でのお客様の声】 我が子が母乳バンクのお世話になったので、ピジョン商品を買って微力でも貢献したい ピジョンのように理念のあるメーカーで購入するようにしたい ©Pigeon Corporation All Rights Re
Slide 7: 存在意義
存在意義 我々が社会において 存在している意味・果たすべき役割 赤ちゃんをいつも真に見つめ続け、 この世界をもっと 赤ちゃんにやさしい場所にします ©Pigeon Corporation All Rights Reserved. │ Strictly Confidential 6
Slide 8: 2020年12月期（64期） 業績報告
2020年12月期（64期） 業績報告
Slide 9: 業績報告 連結PL（日本国内11ヵ月）
業績報告 連結PL（日本国内11ヵ月*） 2019/12期 為替影響 2020/12期 除外 （単位：百万円） (国内11ヵ月) 実績 構成比 実績 構成比 前期比 前期比 売上高 100,017 100.0% 99,380 100.0% 99.4% 100.6% 売上原価 49,216 49.2% 49,459 49.8% 100.5% 売上総利益 50,800 50.8% 49,921 50.2% 98.3% 99.1% 販管費 33,727 33.7% 34,605 34.8% 102.6% 営業利益 17,072 17.1% 15,316 15.4% 89.7% 経常利益 17,284
Slide 10: 業績報告 連結PL（日本国内12ヵ月換算）
業績報告 連結PL（日本国内12ヵ月換算） 2019/12期 為替影響 2020/12期 除外 （単位：百万円） (国内12ヵ月換算) 実績 構成比 実績 構成比 前期比 前期比 売上高 103,513 100.0% 99,380 100.0% 96.0% 97.2% 売上原価 51,096 49.4% 49,459 49.8% 96.8% 売上総利益 52,418 50.6% 49,921 50.2% 95.2% 96.1% 販管費 35,205 34.0% 34,605 34.8% 98.3% 営業利益 17,213 16.6% 15,316 15.4% 89.0% 経常利益 17,366
Slide 11: 業績報告 事業別損益（国内12ヵ月換算）
業績報告 事業別損益（国内12ヵ月換算） 海外売上比率:57.6%（前年同期*は56.0%） 2019/12期 2020/12期 （国内12ヵ月換算） （単位：百万円） セグメント セグメント 実績 構成比 総利益率 利益 実績 構成比 前期比 総利益率 利益 連結計上額 103,513 100% 50.6% 17,213 99,380 100% 96.0% 50.2% 15,316 日本事業 48,421 46.8% 40.0% 4,311 44,977 45.3% 92.9% 39.5% 3,008 中国事業 37,306 36.0% 54.2% 12,687 37,732 38.0% 1
Slide 12: 業績報告 事業別サマリ（現地通貨 - 売上高）
業績報告 事業別サマリ（現地通貨 - 売上高） 日本 国内ベビーママのインバウンド消滅が影響 旧セグメントでの売上高前期比 事業 国内ベビーママ：91.9％/ 子育て支援：94.1％/ ヘルスケア・介護：105.2％ 中国 コロナ影響は1Qのみ、本土売上高がEC中心に前期比伸長 中国本土の売上高前期比 106.7 % 事業 【参考】Eコマース比率 62.5%（前期 53.6％） 各国ロックダウンの影響を受けるも、シンガポール国内微増 シンガポール 事業 シンガポール国内事業の売上高前期比：103.0%（輸出事業は同98.2%） インド：同78.0％ マレーシア：同91.7％ ランシノ 会計基準
Slide 13: ピジョン 地域別売上高
ピジョン 地域別売上高*（累計 / 前年同期比 / 現地通貨） +9 % +7 % -4% -9% -8% （ベビー・ママ） （中東） -22% +44 % -13 % 12 *：セルイン実績（現地通貨ベース） ©Pigeon Corporation All Rights Reserved. │ Strictly Confidential
Slide 14: ランシノ 地域別売上高
ランシノ 地域別売上高*（累計 / 前年同期比 / 現地通貨） +11 % +21 % +9 % -17% +8 % +10 % +15 % 13 *：セルイン実績（現地通貨ベース） ©Pigeon Corporation All Rights Reserved. │ Strictly Confidential
Slide 15: 業績報告 全社連結
業績報告 全社連結 全社連結 未曾有の厳しい経営環境の中でも、「総合育児用品ブランド」として の強みと高いブランド力で、売上高は前年比微減で踏みとどまった 成果・前向きに評価 • ベビー用品の需要の底堅さ、有事における当社ブランドの強さをグループで再認識 • 哺乳瓶をはじめとする基幹商品の売上、市場シェアは多くの地域で拡大 • コロナ禍においても、中国本土とランシノはEC販売が牽引し売上伸長 • 「総合育児用品ブランド」の強みを活かし、幅広い商品レンジで売上減を補完 課題・未達成 • 中計初年度から業績計画未達 • EC販売の比率が小さい日本と東南アジアでの売上停滞 • 新型コロナによる新商品
Slide 16: 事業別サマリ 日本事業
業績報告 事業別サマリ 日本事業 インバウンド消滅も、国内トップブランドとしての絶対的地位は維持 • インバウンドの売れ筋、かつ高利益商材である哺乳瓶・スキンケアの販売が大幅減少 • 哺乳瓶の市場シェアが86%*まで拡大。その他の基幹商品の市場シェアも更に拡大 • 消耗品特需でインバウンド売上減の一部をカバー（総合育児用品ブランドの強み） • ベビーカー等の外出商品は売上苦戦（ベビーカー市場は前年比19%縮小） • EC比率は9%と低いが、デジタルマーケティング強化でEC販売成長へつなぐ 86 % 哺乳瓶市場シェア* （20年4Q） ▲SNSでの消費者参加型キャンペーンや ▲「楽しさ」や「専門
Slide 17: 事業別サマリ 中国事業
業績報告 事業別サマリ 中国事業 ECチャネルでの伸長が牽引し、コロナ禍でも力強い成長を達成 • 11月のダブルイレブン商戦はECチャネル全体で対前年20%伸長。JDでは哺乳用品とスキンケアで第1位に • 哺乳瓶、スキンケア、口腔ケア（基幹商品）の売上は対前年20%以上伸長。哺乳瓶の市場シェアは44% • オンライン売上は対前年24%伸長も、オフラインは同14%ダウン。オフラインは縮小傾向が続く • オンライン、オフライン共に市場競争が激化。消耗品の価格競争も進み競争環境は厳しさを増す • 中国本土は順調に伸長するも、周辺諸国への輸出事業はコロナ禍で苦戦 44 % 63 % 哺乳瓶市場シェア*
Slide 18: 事業別サマリ シンガポール事業
業績報告 事業別サマリ シンガポール事業 ロックダウンで各種活動が遅延も、前年比1割減で踏みとどまる • マレーシアとインドは、ロックダウンにより工場・オフィスともに8週間以上の操業停止 • 日本のインバウンド消滅が、タイ工場（哺乳瓶製造）の売上・利益減にも影響 • オフライン（実店舗）販売がメインの市場が多く、小売店の店舗休業や閉店が業績に響いた • 母乳育児セミナー等の重要な活動は、スピーディにオンラインへ移行 • ECチャネルでの販売強化に向け、デジタルマーケティングのリソースを強化 ▲新ブランドスタイルに刷新し、 ▲インド、マレーシアも販売回復のために ▲シンガポールではプラスチック哺
Slide 19: 事業別サマリ ランシノ事業
業績報告 事業別サマリ ランシノ事業 世界で最も深刻なコロナ感染状況の中でも、北米が牽引し前年伸長 • 現地通貨ベースでは、中国を除く全ての地域で伸長。北米は対前年8%伸長 • ランシノ商品はEC大手で「生活必需品」として指定され、感染拡大下でもお客様へ届ける事が出来た • （米）乳首クリーム、さく乳器が好調。乳首クリームの市場シェア*はさらに拡大し76% • 年末にかけてコロナ第2波により物流費急騰も、Q3に在庫を増やす対応をして在庫切れ回避 #1 • Eコマース比率：アメリカは35%まで拡大（前年は30%) ★4.7 アメリカにおける コア商品の市場シェア* ▲各国の大手ECサイトではブラ
Slide 20: 連結貸借対照表（ハイライト）
連結貸借対照表（ハイライト） 19/12期 期末 20/12期 期末 （単位：百万円） （日本国内11ヵ月） 実績 実績 前期差 前期比 現金及び預金 32,416 37,163 + 4,747 114.6% 受取手形及び売掛金 16,588 15,085 ▲ 1,502 90.9% たな卸資産 11,211 11,376 + 164 101.5% 支払手形及び買掛金 4,900 4,757 ▲ 142 97.1% 電子記録債務 2,009 1,670 ▲ 338 83.1% 借入金 ー ー ー ー 純資産 70,463 72,625 + 2,162 103.1% 総資産 90,491 93,
Slide 21: 2021年12月期 通期計画
20214 E12 JHA (6538) sR ate
Slide 22: 2021年12月期 経営計画（連結PL）
2021年12月期 経営計画（連結PL） 20/12期 21/12期 （単位：百万円） 実績 構成比 計画 構成比 前期比 売上高 99,380 100.0% 106,500 100.0% 107.2% 売上原価 49,459 49.8% 51,300 48.2% 103.7% 売上総利益 49,921 50.2% 55,200 51.8% 110.6% 販管費 34,605 34.8% 38,500 36.2% 111.3% 営業利益 15,316 15.4% 16,700 15.7% 109.0% 営業外損益 798 0.8% 0 0.0% 0.0% 経常利益 16,113 16.2% 1
Slide 23: 2021年12月期 経営計画（事業別損益）
2021年12月期 経営計画（事業別損益） 20/12期 21/12期 （単位：百万円） セグメント セグメント 実績 構成比 総利益率 利益 計画 構成比 前期比 総利益率 利益 連結計上額 99,380 100.0% 50.2% 15,316 106,500 100.0% 107.2% 51.8% 16,700 日本事業 44,977 45.3% 39.5% 3,008 45,000 42.3% 100.1% 40.3% 3,050 中国事業 37,732 38.0% 54.3% 12,600 44,200 41.5% 117.1% 56.0% 14,250 シンガポール 12,184 1
Slide 24: 2021年12月期 各事業のテーマ 日本事業
2021年12月期 各事業のテーマ ・国内需要の更なる開拓と大型商品の拡大（ベビー） 日本事業 ・国内3事業の基盤の再構築 • 出生数激減の懸念 外部 • 先行き不透明なインバウンド需要 環境 • 経済や消費マインドの低迷、回復遅れ • 新商品、新規カテゴリ創出 ▲使いやすさと、可愛いフォルムが特長のmagmag coron 重点 • 新たな価値訴求や使用シーンの提案 戦略 • ヘルスケア介護事業の構造改革 • magmag coron 新商品* • おしりナッププレミアム極上厚手 • その他、基幹商品、大型商品、新規カテゴリなど予定 ▲オーラルケア（基幹商品）では歯科医と 共同開発した電動歯
Slide 25: 2021年12月期 各事業のテーマ 中国事業
2021年12月期 各事業のテーマ 中国事業 選択と集中で成長継続 • 出生数減少の懸念 外部 • 市場競争の激化 環境 • （輸出事業）経済や消費マインドの低迷、回復遅れ • 高シェア、高利益の哺乳瓶、スキンケアを更に強化 重点 戦略 • 研究開発やデザイン、他社コラボへの投資 • カナダとEC大手（米）での販売開始に向けた準備 ▲アボカドスキンケアシリーズ （20年11月より発売中） • 哺乳瓶の新モデルを世界に先駆けて発売（21年秋頃） 新商品* • 新コンセプトのスキンケアシリーズ発売 新モデルの哺乳瓶は 現在準備中 • その他、基幹商品を中心に80アイテム以上を発売 ©Pigeon
Slide 26: 2021年12月期 各事業のテーマ シンガポール事業
2021年12月期 各事業のテーマ シンガポール 中間層向け商品拡大とECチャネル強化で成長軌道回帰 事業 外部 ▼インドネシアではハラル対応のスキンケアシリーズを展開中 環境 • 経済や消費マインドの低迷、回復遅れ • 哺乳瓶の売上回復 重点 • デジタル領域の強化 戦略 （ブランドコミュニケーション & Eコマース） • 工場の自動化、IT化による生産性向上 • 哺乳瓶は中間層向けに新デザインを追加 新商品* • 新スキンケアシリーズ発売（各地域ごとに異なる処方） • 基幹商品を中心に70アイテム以上を発売 ▲各国の消費者ニーズに合わせた ©Pigeon Corporation All R
Slide 27: 2021年12月期 各事業のテーマ ランシノ事業
2021年12月期 各事業のテーマ ランシノ 事業 コア商品の再強化と新カテゴリの創出 • ECシフトの加速 外部 • 消耗品のコモディティ化による競争激化 環境 • コロナ後の出生数減少の懸念 • コア商品及びさく乳器に注力 重点 戦略 • ブランド認知度とブランドロイヤリティの向上 • 新カテゴリー「産後セルフケア」へ参入 • 産後セルフケア 7商品を5月に上市 新商品* • 中国市場に特化した新製品の開発 • サステナブル / エコ商品の開発 ▲新カテゴリの産後ケアは北米からスタート ©Pigeon Corporation All Rights Reserved. │ Strictly
Slide 28: 株主還元・投資関連
株主還元・投資関連 【第7次中期経営計画での株主還元指標】 各営業期における前期比増配、連結総還元性向55％程度を目標 １９/１期 １９/１２期 ２０/１２期 ２１/１２期 配当の状況 中間 期末 中間 期末 中間 期末 中間 期末 (実績) (実績) (実績) (実績) (実績) (予定) (予想) (予想) 34 34 35 35 36 36 37 37 1株当たり 配当金（円） 配当性向 57.2% 72.7％ 81.0% 79.8% ＜参考＞ 投資関連指標等（連結） １９/１期 １９/１２期 ２０/１２期 ２１/１２期 （単位：百万円） 中間 通期 中間 通期 中間 通期 通期 (実績
Slide 29: 第7次中期経営計画の修正について
5B OR PHA Sat BIOIZ1EIC DUT
Slide 30: 第7次中計 修正計画（戦略面）
第7次中計 修正計画（戦略面） • 当社のブランドの強さ、お客様からの支持率の高さが証明された 20年 • 哺乳瓶など、利益率の高い基幹商品のシェアは高まった まとめ • 市場特性に合う商品を幅広く展開する事で、売上減をカバーし合った 基本戦略 ブランド戦略、基幹商品戦略、地域戦略の3テーマを継続 ▼ベビーマスク（21年2月発売 / 日本） モノづくりの強化 コロナの • ベビー用の災害対策商品の拡充 学び • 企画から販売までスピーディに実行し、変化の早いEコマース市場に対応 • 持続的成長を達成するための環境対応商品の拡充や、新規カテゴリの創出 ©Pigeon Corporation Al
Slide 31: 第7次中計 修正計画（連結PL）
第7次中計 修正計画（連結PL） 当初中計 修正計画 19/12期実績 20/12期 21/12期 22/12期 （単位：百万円） 2019 - 22年 2020 - 22年 (12ヵ月換算) 実績 修正計画 修正計画 平均成長率 平均成長率 売上高 103,513 99,380 106,500 114,500 6.8% 7.3% 売上総利益 52,418 49,921 55,200 59,700 8.2% 9.4% 営業利益 17,213 15,316 16,700 18,600 10.3% 10.2% 親会社株主に帰属する 当期純利益 11,593 10,643 11,100 12,300
Slide 32: 第7次中計 修正計画（売上高年平均成長率）
第7次中計 修正計画（売上高年平均成長率） 修正計画の売上高CAGRは、1年繰り延べで実現 当初中計（19年~22年） 修正計画(20年~22年) CAGR：6.8% CAGR：7.3% 19/12期実績(12ヵ月) 20/12期 21/12期 22/12期 23/12期 ©Pigeon Corporation All Rights Reserved. │ Strictly Confidential 当初中計（20年2月発表） 中計修正計画 31
Slide 33: 第7次中計 修正計画（事業別売上高）
第7次中計 修正計画（事業別売上高） *ランシノ事業においては、20/12期の損益と19/12期の損益において、 収益認識の基準が異なります。 当初中計 修正計画 19/12期実績 20/12期 21/12期 22/12期 （単位：百万円） 2019 - 22年 2020 - 22年 (12ヵ月換算) 実績 修正計画 修正計画 平均成長率 平均成長率 連結計上額 103,513 99,380 106,500 114,500 6.8% 7.3% 日本事業 48,421 44,977 45,000 46,600 2.5% 1.8% 中国事業 37,306 37,732 44,200 48,300
Slide 34: 第7次中計修正計画（事業別営業利益）
第7次中計修正計画（事業別営業利益） 当初中計 修正計画 19/12期実績 20/12期 21/12期 22/12期 （単位：百万円） 2019 - 22年 2020 - 22年 (12ヵ月換算) 実績 修正計画 修正計画 平均成長率 平均成長率 連結計上額 17,213 15,316 16,700 18,600 10.3% 10.2% 日本事業 4,311 3,008 3,050 3,450 1.2% 7.1% 中国事業 12,687 12,600 14,250 15,400 10.0% 10.6% シンガポール事業 2,064 1,647 1,750 1,840 10.0% 5.7% ラン
Slide 35: 新収益認識基準の適用について
2021年12月期 新収益認識基準の適用について 背景 中国と日本において、原則、以下のスケジュールにて、IFRSと同等の新収益認識 基準が適用（強制）となる 中国：2021年1月1日以降に開始となる事業年度から適用 日本：2021年4月1日以降に開始となる事業年度から適用 当社の対応 ・今期（21年12月期）より、日本事業および中国事業ともに、新収益認識基準へ移行 ・日本事業において新基準の適用を1年前倒し、中国と適用時期を合わせることでグループ として収益認識基準を統一し、連結財務諸表の透明性を確保 収益認識基準の変更による売上高への影響額（21/12期経営計画を元に試算） 日本
Slide 36: 新収益認識基準適用後の経営計画（連結PL）
2021年12月期 新収益認識基準適用後の経営計画（連結PL） ≪旧基準≫ ≪新収益認識基準≫ （単位：百万円） 20/12期 21/12期 実績 構成比 計画 構成比 前期比 売上高 99,380 100.0% 100,800 100.0% 101.4% 売上原価 49,459 49.8% 51,300 50.9% 103.7% 売上総利益 49,921 50.2% 49,500 49.1% 99.2% 販管費 34,605 34.8% 33,000 32.7% 95.4% 営業利益 15,316 15.4% 16,500 16.4% 107.7% 営業外損益 798 0.8% 200 0.
Slide 37: ESGの取り組み
ESGO EXO HAH
Slide 38: ESG - 2020年に注力した取り組み
ESG - 2020年に注力した取り組み 環境負荷の削減 モノづくりで貢献するための仕組みづくり • 方針策定（環境、生物多様性、サステナブル開発、CSR調達） 「明日生まれる赤ちゃんの未来にも 豊かな地球を残す」 • RSPO加盟(Roundtable on Sustainable Palm Oil) 生まれてくる全ての赤ちゃんを支援する活動 赤ちゃんとお母さんを • 母乳バンク開設支援（日本） 取り巻く社会課題の解決 • 早期産児、低出生体重児をサポートする専用商品の提供 「赤ちゃん一人ひとりの輝きが 尊ばれる世の中を創る」 • ピジョン早産児支援基金設立（中国） • 口腔口蓋裂児支援活動
Slide 39: ESG - 2021年 ピジョン環境ラベル表示開始
ESG - 2021年 「ピジョン環境ラベル」表示開始 環境に配慮した製品であることを分かりやすく伝える 「ピジョン環境ラベル」 2021年2月より順次表示開始 ピジョン環境ラベル表示基準 製品の原材料調達、製造、流通、使用、廃棄の各段階における環境負荷を定量的に 評価する、ライフサイクルアセスメント（LCA）の視点に基づき設定。 （詳しい表示基準は当社ウェブサイトのニュースリリースに掲載） 2025年には100%の日本販売商品に ピジョン環境ラベルが付いている事が目標 ©Pigeon Corporation All Rights Reserved. │ Strictly Confidenti
Slide 40: Celebrate babies the way they are
Celebrate babies the way they are
Slide 41: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項 本資料にはピジョングループの「将来に関する記述に該当する情報」が記載されていま す。本資料における記述のうち、過去または現在の事実に関するもの以外は、将来予測 に関する記述に該当します。 これら将来予測に関する記述は、現在入手可能な情報に鑑みてなされたピジョング ループの仮定および判断に基づくものであり、これには既知または未知のリスクおよび 不確実性ならびにその他の要因が内在しており、それらの要因による影響を受ける恐れ があります。 担当部署・連絡先 ピジョン株式会社 経営戦略本部 経営戦略室 担当：金田・金塚・平塚 03-3661-4204 ©Pigeon Cor
Slide 42: Appendix
Appendix
Slide 43: IBY Zab i i ek
IBY 0 Zab i i ek 2 CORRS & OE ate
Slide 44: 決算ハイライト（連結）
≪旧基準≫ 決算ハイライト（連結） ≪旧基準≫ ≪旧基準≫ （単位：百万円） 19/12期 20/12期 実績 構成比 実績 構成比 前期比 売上高 100,017 100.0% 99,380 100.0% 99.4% 営業利益 17,072 17.1% 15,316 15.4% 89.7% 経常利益 17,284 17.3% 16,113 16.2% 93.2% 親会社株主に帰属 11,538 11.5% 10,645 10.7% 92.2% する当期純利益 純資産 70,463 ― 72,625 ― 103.1% 総資産 90,491 ― 93,472 ― 103.3% EPS（円） 96
Slide 45: 海外地域別売上高 20/12期（64期）実績
≪旧基準≫ 海外地域別売上高 20/12期（64期）実績 中国(含む香港) その他アジア 北米 欧州 中近東 その他地域 2,855 857 (5.0%) (1.5%) 57,204 35,701 7,750 7,924 20/12月期 4Q (13.5%) (構成比 62.4%) (13.9%) 現地通貨ベースで103.4% 現地通貨ベースで103.3% 2,117 (3.7%) 2,968 959 19/12月期 4Q 35,184 8,578 7,831 57,823 2,303 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 (百万円) 【平均レ
Slide 46: 海外地域別売上高 21/12期（65期）計画
≪旧基準≫ 海外地域別売上高 21/12期（65期）計画 中国(含む香港) その他アジア 北米 欧州 中近東 その他地域 3,368 877 (5.2%) (1.3%) 64,636 41,306 8,555 8,398 21/12月期 4Q (構成比 63.8%) (13.2%) (12.9%) 現地通貨ベースで111.9% 現地通貨ベースで108.7% 2,132 (3.3%) 2,855 857 20/12月期 4Q 35,701 7,750 7,924 57,204 2,117 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 (百万円) ※【想定
Slide 47: 連結キャッシュフロー比較
＜参考＞連結キャッシュフロー比較 有形・無形固定資産の取得：▲3,823百万円 （百万円） （前期 ▲4,019百万円） 18,400 ▲3,815 ▲9,231 14,098 ▲3,995 ▲8,734 ▲718 37,050 30,949 98 32,416 32,416 配当金の支払額：▲8,517百万円 （前期 ▲8,230百万円） 税金等調整前当期純利益：15,836百万円 （前期 17,104百万円） '19/12期 （63期）（日本国内11カ月） '20/12期 （64期） 期首残高 営業活動 投資活動 財務活動 換算差額等 期末残高 期首残高 営業活動 投資活動 財務活動 換算
Slide 48: 2020年12月期 業績報告（日本事業損益内訳）
≪旧基準≫ 2020年12月期 業績報告（日本事業損益内訳） 日本事業の主な内訳（従来のセグメント区分との比較のために経営戦略室にて試算） ≪旧基準≫ ≪旧基準≫ 2019/12期 2020/12期 （単位：百万円） （国内12ヵ月換算） セグメント セグメント 実績 構成比 総利益率 利益 実績 構成比 前期比 総利益率 利益 日本事業 48,421 46.8% 40.0% 4,311 44,977 45.3% 92.9% 39.5% 3,008 国内ベビー・ママ 33,205 32.1% 49.0% 5,063 30,518 30.7% 91.9% 46.8% 3,210 子育て支援 3,
Slide 49: 2021年12月期 経営計画（日本事業損益内訳）
≪旧基準≫ 2021年12月期 経営計画（日本事業損益内訳） 日本事業の主な内訳（従来のセグメント区分との比較のために経営戦略室にて試算） ≪旧基準≫ ≪旧基準≫ （単位：百万円） 20/12期 21/12期 セグメント セグメント 実績 構成比 総利益率 利益 計画 構成比 前期比 総利益率 利益 日本事業 44,977 45.3% 39.5% 3,008 45,000 42.3% 100.1% 40.3% 3,050 国内ベビー・ママ 30,518 30.7% 46.8% 3,210 31,570 29.6% 103.4% 46.8% 3,669 子育て支援 3,592 3.6% 14.5
Slide 50: 企業価値の向上に向けて：PVAツリー
≪旧基準≫ 企業価値の向上に向けて：PVAツリー 20/12期（64期）全社連結 全社連結 営業利益 売上高 上：64期計画 中：64期実績 NOPAT 計画 18,100 実績 15,316 計画 109,000 実績 99,380 下：63期実績 計画 12,670 前期 17,072 前期 100,017 単位：百万円 実績 10,721 前期 11,951 税金 売上原価 計画 5,430 計画 52,400 実績 4,595 実績 49,459 前期 5,122 前期 49,216 PVA 投下資本 運転資本 売上債権 販管費 計画 9,044 計画 72,548 計画 21,037
Slide 51: 企業価値の向上に向けて：PVAツリー（ROIC）
≪旧基準≫ 企業価値の向上に向けて：PVAツリー 20/12期（64期）全社連結 全社連結 上：64期計画 中：64期実績 原価率 下：63期実績 営業利益率 計画 48.1% 実績 49.8% 税前ROIC 計画 16.6% 実績 15.4% 前期 49.2% ROIC 計画 24.9% 実績 21.4% 前期 17.1% 販管費率 計画 17.5% 前期 24.9% 計画 35.3% PVA 実績 15.0% 前期 17.4% 実績 34.8% 前期 33.7% スプレッド 計画 12.5% 運転資本比率 実績 10.0% 計画 19.3% 前期 12.4% 実績 20.6% 投下資本回転
Slide 52: 企業価値の向上に向けて：PVAツリー（CCC）
≪旧基準≫ 企業価値の向上に向けて：PVAツリー 20/12期（64期）全社連結 全社連結 上：64期計画 中：64期実績 下：63期実績 単位：百万円 運転資本 売上債権 CCC 売上債権回転日数 計画 21,037 計画 17,086 計画 85.0 計画 57.2 実績 20,462 実績 15,837 実績 92.3 実績 58.2 前期 19,986 前期 15,796 前期 88.7 前期 57.6 棚卸資産 棚卸資産回転日数 計画 11,069 計画 77.3 実績 11,294 実績 83.3 前期 10,908 前期 80.9 仕入債務 仕入債務回転日数 計画 7,118 計
Slide 53: 主要国のEコマース販売比率
主要国のEコマース販売比率 (20/12期） ピジョン・ランシノ商品のEコマース販売比率 Korea* 82% China - Pigeon* 63% UK 47% India* 41% US 35% Singapore* 23% Japan 9% *：セルアウト 無印：セルイン ©Pigeon Corporation All Rights Reserved. │ Strictly Confidential 52
Slide 54: 第7次中期経営計画 テーマ
第7次中期経営計画 テーマ 中国市場での主要成功要因(KSF)をグローバルに展開し、 全地域での健全な成長と収益性のさらなる向上を目指す ブランド戦略： 「商品を買ってもらう」から、 「当社のビジネスに共感し、選んでもらう」ブランド作り 商品戦略： グローバルで当社の強みを活かせるカテゴリーで、成長を加速させる 地域戦略： 各地域の市場特性に合った「開発・生産・販売」サイクルを構築し、 スピードを持って実行する ©Pigeon Corporation All Rights Reserved. │ Strictly Confidential 53
Slide 55: Uae Baa CO Seta kb OE Bat Bl
S) yy th Uae Baa CO Seta kb OE Bat Bl
Slide 56: 新基準 2021年12月期 経営計画（連結PL）
≪新基準≫ 2021年12月期 経営計画（連結PL） （20/12期の実績は、経営戦略室による試算値） ≪新基準≫ ≪新基準≫ （単位：百万円） 20/12期 21/12期 実績 構成比 計画 構成比 前期比 売上高 94,021 100.0% 100,800 100.0% 107.2% 売上原価 49,459 52.6% 51,300 50.9% 103.7% 売上総利益 44,562 47.4% 49,500 49.1% 111.1% 販管費 29,482 31.4% 33,000 32.7% 111.9% 営業利益 15,080 16.0% 16,500 16.4% 109.4% 営業外
Slide 57: 新基準 2021年12月期 経営計画（事業別損益）
≪新基準≫ 2021年12月期 経営計画（事業別損益） （20/12期の実績は、経営戦略室による試算値） ≪新基準≫ ≪新基準≫ （単位：百万円） 20/12期 21/12期 セグメント セグメント 実績 構成比 総利益率 利益 計画 構成比 前期比 総利益率 利益 連結計上額 94,021 100.0% 47.4% 15,080 100,800 100.0% 107.2% 49.1% 16,500 日本事業 41,231 43.9% 34.0% 2,772 41,500 41.2% 100.7% 35.3% 2,850 中国事業 36,121 38.4% 52.3% 12,600 42,00
Slide 58: 新基準 第7次中計修正計画（連結PL）
≪新基準≫ 第7次中計修正計画（連結PL） （19/12期および20/12期の実績は、経営戦略室による試算値） 当初中計 修正計画 19/12期実績 20/12期 21/12期 22/12期 （単位：百万円） 2019 - 22年 2020 - 22年 (12ヵ月換算) 実績 修正計画 修正計画 平均成長率 平均成長率 売上高 98,193 94,021 100,800 108,600 6.8% 7.5% 売上総利益 47,097 44,562 49,500 53,800 8.2% 9.9% 営業利益 16,959 15,080 16,500 18,300 10.3% 10.2% 親会社株主に
Slide 59: 新基準 第7次中計修正計画（事業別売上高）
≪新基準≫ 第7次中計修正計画（事業別売上高） （経営戦略室による試算値） 当初中計 修正計画 19/12期実績 20/12期 21/12期 22/12期 （単位：百万円） 2019 - 22年 2020 - 22年 (12ヵ月換算) 実績 修正計画 修正計画 平均成長率 平均成長率 連結計上額 98,193 94,021 100,800 108,600 6.8% 7.5% 日本事業 44,534 41,231 41,500 43,000 2.5% 2.1% 中国事業 35,873 36,121 42,000 46,000 9.6% 12.9% シンガポール 事業 13,600 12,184
Slide 60: 新基準 第7次中計修正計画（事業別営業利益）
≪新基準≫ 第7次中計修正計画（事業別営業利益） （経営戦略室による試算値） 当初中計 修正計画 19/12期実績 20/12期 21/12期 22/12期 （単位：百万円） 2019 - 22年 2020 - 22年 (12ヵ月換算) 実績 修正計画 修正計画 平均成長率 平均成長率 連結計上額 16,959 15,080 16,500 18,300 10.3% 10.2% 日本事業 4,057 2,772 2,850 3,150 1.2% 6.6% 中国事業 12,687 12,600 14,250 15,400 10.0% 10.6% シンガポール事業 2,064 1,647 1,750