Inabata & Co., Ltd. · TSE:8098
Inabata & — Q2 FY2024 Earnings Presentation
44 slides from Inabata &'s earnings presentation, Dec 5, 2023
Slide 1: 2024年3月期 第2四半期 決算説明会資料
2024年3月期 第2四半期 決算説明会資料 中期経営計画「NC2023」最終年度の進捗について 稲畑産業株式会社 代表取締役社長執行役員 稲畑 勝太郎 2023年12月5日
Slide 2: 目次
目次 １．会社概要 … P2 ２．中期経営計画「NC2023」の概要 … P5 ３．「NC2023」最終年度 2Qの進捗状況 … P9 ４．株主への利益還元 … P 16 ５. ESGについて … P 19 ６．参考資料 … P 24 1
Slide 3: 会社概要
会社概要 稲畑産業とは、 １．創業1890年 稲畑染料店（京都・西陣） 1890年 京都において稲畑染料店として発足 その後、ケミカル分野を中心に事業を拡大 ２．グローバルに複合展開する商社 海外19カ国に約60拠点を展開 市場開発、製造加工、物流、ファイナンス等の機能 商品やマーケットの専門知識・ノウハウに基づく 企画・提案 2
Slide 4: 会社概要 4つの事業分野
会社概要 ３．4つの事業分野 情報電子、化学品、生活産業、合成樹脂の 4つの分野で事業を展開 生活産業 6% 化学品 12% 23/3期 合成樹脂 売上高 50% 7,356億円 情報電子 32% 3
Slide 5: 売上高・営業利益推移
売上高・営業利益推移 ◼ 本中期計画「NC2023」期間中は、円安の追い風もあり、 順調に収益を拡大 10,000 10,000 400 売上高 営業利益 （見通し） 営業利益 売上高 （億円） （億円） 8,000 7,356 300 6,809 6,211 6,347 6,003 5,611 5,721 5,770 5,866 5,775 5,000 4,690 4,644 4,799 200 4,107 210 200 203 140 132 149 126 100 109 107 113 79 76 77 55 59 0 0 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3
Slide 6: 中期経営計画「NC2023」の概要
◼ 中期経営計画 「New Challenge 2023」の概要 （略称 「NC2023」） 5
Slide 7: 「NC2023」基本方針
「NC2023」基本方針 ◼ 長期ビジョン「IK Vision 2030」に向けた中期経営計画の 第2ステージ 経営理念 「愛」「敬」の精神に基づき、人を尊重し、社会の発展に貢献する 目指す姿 時代とともに変化する顧客と社会のニーズに応え、グローバルに 事業を展開することにより、価値ある存在として常に進化を続ける IK Values 価値観 倫理観、志、組織風土、機能、共生 長期ビジョン IK Vision 2030（2030年頃の将来像） 中期経営計画 第2ステージ NC2023（2024年3月期目標） 第1ステージ NC2020（2021年3月期終了） 6
Slide 8: 長期ビジョン「IK Vision 2030」
長期ビジョン「IK Vision 2030」 ◼ 2030年頃のありたい姿 連結売上高 1兆円以上 商社機能を基本としつつも 製造・物流・ファイナンス等の複合的な機能の一層の高度化 情報電子・合成樹脂以外の事業比率を 1/3以上に 海外比率 70%以上 ［ 2017年5月策定 ］ 7
Slide 9: 「NC2023」重点施策
「NC2023」 重点施策 ◼ 6つの主要重点施策は以下の通り 【主要重点施策】 1 主力ビジネスのさらなる深掘りと成長分野への横展開 ２ 将来の成長が見込める市場への多面的な取り組みと確実な収益化 3 将来の成長に向けた投資の積極化 4 グローバルな経営情報インフラの一層の高度化 5 保有資産の継続的見直しと資金・資産のさらなる効率化 6 人的資本活用に向けた取り組みの強化 8
Slide 10: 「NC2023」最終年度 2Qの進捗状況
◼ 中期経営計画 「NC2023」最終年度 2Qの進捗状況 9
Slide 11: 主要事業の環境（24/3期 2Q）情報電子事業
主要事業の環境（24/3期 2Q） ～情報電子事業 ◼ フラットパネルディスプレイ（FPD）市場動向 • 末端需要は引き続き低迷も、在庫調整が一段落。パネル価格も上昇し、パネルメーカー の稼働は回復傾向 • TV、スマホ、PC・モニター・タブレット用とも、中国での需要減等が影響し、需要は 引き続き低調に推移する見通し • 有機ELパネルは、スマートフォン向け拡大も面積ベースでは未だ限定的。FPD全体では、 液晶の面積シェア優位が継続する見通し • 当社のFPD部材は、大型TV向けは低調も、車載向け、有機EL関連などは堅調に推移 【FPDにおける液晶・有機ELの面積割合実績・予測】 面積割合 2
Slide 12: 主要事業の環境（24/3期 2Q）合成樹脂事業
主要事業の環境（24/3期 2Q） ～合成樹脂事業 ◼ 国産ナフサ価格は6万円/kl台で推移し、汎用樹脂の販売単価も概ね高水準を維持 ◼ 当社の汎用樹脂販売は、物価高による消費停滞により、日用品や建材、食品包材関連 などで低調に推移 ◼ 当社の高機能樹脂販売は、OA・家電関連はメーカーの在庫調整により低調。自動車 関連は、中国における日系自動車向けが減少も、他地域では、電子部品不足が緩和し、 総じて回復基調 【国産ナフサ価格推移】 （円/kl） 86,100 90,000 81,400 72,500 64,600 66,500 67,500 63,600 60,700 60,000 53,50
Slide 13: 「NC2023」最終年度 2Qの進捗状況
「NC2023」最終年度 2Qの進捗状況 ◼ 通期計画に対して、概ね順調に進捗 ◼ 売上高、営業利益は「NC2023」最終年度目標達成見込み。経常利益、 当期純利益は、調達金利上昇により未達となる見込み （億円） 「NC2023」2年目 「NC2023」最終年度 「NC2023」 2023年3月期 2024年3月期 最終年度 2Q実績 通期実績 2Ｑ実績 通期計画 目標 ※ 売上高 3,734 7,356 3,751 8,000 8,000 営業利益 105 203 104 210 205 営業利益率 2.8% 2.8% 2.8% 2.6% 2.6% 経常利益 103 191 106 200
Slide 14: 「NC2023」最終年度 2Qの進捗状況 ～セグメント別
「NC2023」最終年度 2Qの進捗状況 ～セグメント別 ◼ 情報電子はFPD関連の落ち込みにより、売上高は最終年度目標を下回る ◼ 合成樹脂は円安の追い風もあり、順調 （億円） 「NC2023」2年目 「NC2023」最終年度 2023年3月期 2024年3月期 「NC2023」 最終年度目標 ※ 2Q実績 通期実績 2Q実績 通期計画 ※ セグメント 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 情報電子 1,189 26.4 2,380 52.6 1,162 33.4 2,460 52.0 2,840 63.0 化学品 456 14.0 898
Slide 15: 「NC2023」 投資の状況
「NC2023」 投資の状況 ◼ 24/3期は、M&A、環境・エネルギー関連や半導体関連などへの 投資を加速 （億円） 「NC2023」 22/3期 23/3期 24/3期 24/3期 2Qの 累計 実績 実績 2Q実績 主な投資 （22/3期～ 24/3期 2Q） • M&A（丸石化学品、大五通商）：35.9 • 情報電子 成長投資 12.0 28.6 60.8 二次電池関連：6.0 101.5 半導体関連：5.0 再生可能エネルギー関連：3.0 • 合成樹脂 定常投資 20.1 27.8 15.4 シート・インフレフィルム関連：2.7 コンパウンド関連：1.3 63.2 合計 32.1 5
Slide 16: 「NC2023」重点施策の進捗まとめ
「NC2023」重点施策の進捗まとめ ◼ 各重点施策に沿った取り組みが順調に進捗。さらなる収益拡大への 準備が整う 「NC2023」主要重点施策 具体的取り組みと進捗 • 自動車分野（特にEV車）向けが拡大 1. 主力ビジネスのさらなる深掘りと成長分野への横展開 • 丸石化学品の子会社化 （億円） • バイオマス発電事業への参画（福山市、境港市） 2. 将来の成長が見込める市場への多面的な取り組みと • 環境負荷低減商材売上が拡大 確実な収益化 • 半導体関連企業への出資 • 大五通商の子会社化 3. 将来の成長に向けた投資の積極化 • 米国におけるリチウムイオン電池関連材料新会社設立 • 事
Slide 17: 株主への利益還元
EL E« INABATA &CO,.,LTD. m i EA DFAT 16
Slide 18: 「NC2023」株主への利益還元方針
「NC2023」株主への利益還元方針 利益還元の方針 中期経営計画NC2023の期間中、 ◼ 累進配当 一株当たりの配当額については前年度実績を下限とし、減配は行わず、継続 的に増加させていくことを基本とする。 ◼ 総還元性向の目安としては概ね50％程度 ただし、政策保有株式を売却し、相当程度のキャッシュインが発生した事業 年度においては、今後の資金需要や会社の財務状況、株価、マーケットの状 況などを総合的に勘案し、上記の総還元性向の目安には必ずしもとらわれず に、株主還元を実施する。 (※) 総還元性向(%)＝(配当金額＋自己株式取得額)÷連結純利益X100 17
Slide 19: 「NC2023」株主への利益還元方針
「NC2023」株主への利益還元方針 ◼ 2024年3月期の配当は、計画通り120円（中間55円、期末65円）を実施予定 ◼ さらなる資本効率向上のため、自己株式取得・消却を継続実施 120 115 【１株当たりの年間配当金と株主還元指標の推移】 110 配当金 配当性向 総還元性向 63 53 48 62.2% 総還元性向 40 40 36 47.1% 概ね50％程度 （円） 33 46.5% 34.8% 目安 31.1% 31.1% 30.0% 31.9% 27.6% 36.4% 25.6% 28.1% 29.4% 33.5% 31.9% 24.1% 23.7% 22.7% 27.5% 1
Slide 20: ESGについて
EL E« INABATA &CO,.,LTD. Mm ESG(CDUYT 19
Slide 21: コーポレート・ガバナンスの体制
コーポレート・ガバナンスの体制 ◼ コーポレート・ガバナンスのさらなる充実・強化のため、 2022年6月に監査等委員会設置会社へ移行 ◼ 独立社外取締役が過半を占めるモニタリング型の取締役会へ ◼ 2023年6月に社外取締役（監査等委員）を1名増員 独立社外取締役割合 取締役（監査等委員を除く） 取締役（監査等委員） 58％（12名中７名） 7名 ５名 社外 社外 20
Slide 22: サステナビリティの取り組み
サステナビリティの取り組み ◼ 「NC2023」では、サステナビリティの取り組みを加速 • 2021年10月 サステナビリティ委員会発足。社長を委員長とし、 社外を含む全取締役が委員またはオブザーバーとして参加 • 2021年11月 サステナビリティ基本方針、行動指針制定 • 2022年3月 「稲畑産業グループ 人権方針」を策定 • 2022年4月 「国連グローバル・コンパクト」に署名 • 2022年6月 「2050年カーボンニュートラル宣言」発表 マテリアリティ特定 TCFD提言に沿った開示を開始 • 2022年8月 「FTSE Blossom Japan Sector Relative I
Slide 23: 環境負荷低減商材 分野別売上高
環境負荷低減商材 分野別売上高 ◼ エネルギー・電力分野、資源・環境分野への取り組み強化等により、 環境負荷低減商材売上は順調に拡大 ◼ 環境対応型樹脂・リサイクル樹脂などの拡販にも注力中 （億円） 売上高 分野 主な内容 22/3期 23/3期 24/3期 24/3期 実績 実績 2Q実績 見通し 再生可能エネルギー関連、 エネルギー・電力 電池関連など 134 175 143 250 持続可能な原材料、リサイクル、 資源・環境 水関連など 42 75 55 112 低炭素部材、環境汚染物質削減 素材・化学 など 7 15 16 35 森林認証 FSC・PEFC、 環境認証 水産認証 MSC
Slide 24: 人的資本活用に向けた取り組みの強化
人的資本活用に向けた取り組みの強化 ◼ グローバル人事部を新設し、グローバル人材の一元管理・育成にさらに注力 ◼ ダイバーシティ向上（女性活躍、シニア活躍）のための制度整備が進捗 ◼ 従業員エンゲージメントサーベイを対象者を拡大して実施。主要スコアが改善 ◼ 「健康経営優良法人2023」に認定 ◼ 従業員持株会向け譲渡制限付株式インセンティブ制度を導入 【海外の商社部門人員と海外赴任者数の推移】 商社部門 海外赴任者 （人） 849 875 783 787 828 737 764 693 93 96 98 98 95 94 90 92 17/3末 18/3末 19/3末 20/3末 21/3末
Slide 25: 参考資料
EL E« INABATA &CO,.,LTD. 24
Slide 26: 「NC2023」主要重点施策 1. 主力ビジネスのさらなる深掘り
「NC2023」 主要重点施策 1. 主力ビジネスのさらなる深掘りと成長分野への横展開 セグメント 主要重点施策 • 中国市場における液晶・有機ELビジネス 情報電子 • 新世代FPDや周辺部材 • 広がりを見せる産業用インクジェットプリンター関連ビジネス • コンパウンド事業を含めたグローバル展開をいかし、特に自動車 合成樹脂 分野でのビジネスを拡大 25
Slide 27: 「NC2023」主要重点施策 2. 成長市場への取り組み
「NC2023」 主要重点施策 ２．将来の成長が見込める市場への多面的な取り組みと確実な収益化 セグメント 主要重点施策 情報電子 • 環境負荷低減商材の拡充 合成樹脂 • 新エネルギー分野、5G関連や車載・モビリティ関連ビジネスへ 化学品 の取り組みを多面的に展開 生活産業 • 様々な投資を含め、川上川下への展開を強化 （食品・農業） 生活産業 • 再生医療分野など成長が見込める市場へさらに注力 （ライフサイエンス） 26
Slide 28: 「NC2023」主要重点施策 3. 投資の積極化
「NC2023」 主要重点施策 ３．将来の成長に向けた投資の積極化 ◼ 商社ビジネスの拡大に向け、以下の分野・領域に投資を検討 セグメント 分野・領域 情報電子 • 電池を含む再生可能エネルギー • 食品・農業の川上・川下領域（特に加工機能） 生活産業 • 再生医療などの成長領域（ベンチャーへの投資など） • 自動車分野の深耕に向けた製造機能の模索 合成樹脂 • コンパウンドなど製造部門の自動化・省力化 化学品 • モビリティ分野 27
Slide 29: 「NC2023」主要重点施策 4. 経営情報インフラの高度化
「NC2023」 主要重点施策 ４．グローバルな経営情報インフラの一層の高度化 主要重点施策 • 新たな技術トレンドを取り入れ、デジタル化を一層推進（DXへの取り組み） • セキュリティ高度化やBCP、新たな働き方にも対応した経営情報インフラをグローバル に構築 28
Slide 30: 「NC2023」主要重点施策 5. 保有資産の見直し
「NC2023」 主要重点施策 ５．保有資産の継続的見直しと資金・資産のさらなる効率化 主要重点施策 • 政策保有株式の削減を進め、３年間で50％の削減 • 中長期的に政策保有株式の縮減を更に進め、2027年３月末までに2021年３月末残高に 対して概ね80％削減 • 売却により得られた資金については、基本的には内部留保ではなく、株主還元と成長に 向けた投資に充てる 29
Slide 31: 「NC2023」主要重点施策 6. 人的資本活用
「NC2023」 主要重点施策 ６．人的資本活用に向けた取り組みの強化 主要重点施策 • グローバル人材育成やダイバーシティ向上に向け、制度の一層の充実 • 従業員エンゲージメントや新たな働き方改革への取り組みを強化 30
Slide 32: コンパウンド製造拠点の進捗状況［メキシコ］
「NC2023」主力ビジネスのさらなる深掘り（主要重点施策 1） コンパウンド製造拠点の進捗状況［メキシコ・自動車向け ］ ◼ 2024年3月期2Qの状況 • 半導体不足による減産解消により需要回復。販売数量大幅増 ◼ 2024年3月期の見通し • メキシコ国内向け、アメリカ向けとも引き続き好調に推移する見通し 会社名 ： IK Plastic Compound Mexico, S.A. de C.V. 【販売数量】 生産能力 ： 22,300トン/年 所在地 ： メキシコ中央部グアナフアト州シラオ 21年3月期実績 6,900トン 2013年11月稼働、 22年3月期実績 8,700トン 2
Slide 33: コンパウンド製造拠点の進捗状況［フィリピン］
「NC2023」主力ビジネスのさらなる深掘り（主要重点施策 1） コンパウンド製造拠点の進捗状況［フィリピン・ＯＡ向け ］ ◼ 2024年3月期2Qの状況 • 主要顧客であるOAメーカーの在庫調整により、販売数量減 ◼ 2024年3月期の見通し • 顧客の在庫調整継続により、販売数量は前年比減となる見通し 会社名 : IK PLASTIC COMPOUND PHILS. INC. 生産能力 : 19,700トン/年 【販売数量】 所在地 : フィリピン ラグナ州 21年3月期実績 9,500トン 2014年7月商業生産開始 22年3月期実績 17,000トン 23年3月期 2Q実績 8,100
Slide 34: 樹脂コンパウンドの生産拠点と年間生産能力
参考：樹脂コンパウンドの生産拠点と年間生産能力 コンパウンド統括室 中国 （日本） 12,600 MT/Y 情報共有 設備・原料の平準化 一括購入によるコスト削減 ベトナム 42,000 MT/Y フィリピン タイ 19,700 MT/Y 37,200 MT/Y 顧客の海外進出に併せて拠点をスクラップアンドビルド 現地で同じ品質、同じサービスの提供を目指す マレーシア 28,800 MT/Y インドネシア 33,000 MT/Y メキシコ 195,600 MT/Y 7ヵ国7拠点（2023年9月末現在） 22,300 MT/Y 33
Slide 35: 保有資産の継続的見直しと資金・資産の効率化
「NC2023」保有資産の継続的見直しと資金・資産のさらなる効率化（主要重点施策 5） ◼ 政策保有株式の縮減は、時価下落もあり、計画を上回って進捗 【政策保有株式縮減の方針】 • 「NC2023」期間中の3年間で、政策保有株式の残高を2021年3月末残高に対して50％削減 • 中長期的に政策保有株式の縮減を更に進め、2027年3月末までに2021年3月末残高に対して概ね80％削減 ⇒ 売却により得た資金は、基本的に株主還元と成長投資へ （億円） 【政策保有株式の保有状況】 【政策保有株式の売却額】 600 ※ 日本の上場株式で集計 18/3期 9,017百万円 400 50%削減 19/3期
Slide 36: 「NC2023」最終年度の進捗状況 ① 情報電子事業
「NC2023」最終年度の進捗状況 ① 情報電子事業 （億円） ［売上高］ 23/3期 24/3期 24/3期 「NC2023」 4,000 実績 2Q実績 通期計画 最終年度目標 （億円） 2,840 2,460 売上高 2,380 1,162 2,460 2,840 2,380 2,000 営業利益 52.6 33.4 52.0 63.0 2Q 1,189 1,162 実績 営業利益率 2.2% 2.9% 2.1% 2.2% 0 23/3 24/3 24/3 ※ 2022年5月公表 （実績） （計画） （目標） ◼ 営業利益は、通期計画を上回るペースで進捗 （億円） ［営業利益］ 80.0
Slide 37: 「NC2023」最終年度の進捗状況 ② 化学品事業
「NC2023」最終年度の進捗状況 ② 化学品事業 （億円） ［売上高］ 1,500 23/3期 24/3期 24/3期 「NC2023」 実績 2Q実績 通期計画 最終年度目標 （億円） 1,190 1,190 1,000 898 売上高 898 545 1,190 1,190 500 営業利益 27.7 13.6 30.5 26.0 2Q 実績 456 545 営業利益率 3.1% 2.5% 2.6% 2.2% 0 23/3 24/3 24/3 ※ 2022年5月公表 （実績） （計画） （目標） （億円） ［営業利益］ ◼ 営業利益は、概ね通期計画通りに進捗 40.0 30.5 ◼ 前年
Slide 38: 「NC2023」最終年度の進捗状況 ③ 生活産業事業
「NC2023」最終年度の進捗状況 ③ 生活産業事業 （億円） ［売上高］ 23/3期 24/3期 24/3期 「NC2023」 600 実績 2Q実績 通期計画 最終年度目標 520 520 （億円） 436 400 売上高 436 254 520 520 営業利益 19.3 6.5 26.5 25.0 200 2Q 実績 215 254 営業利益率 4.4% 2.6% 5.1% 4.8% 0 23/3 24/3 24/3 ※ 2022年5月公表 （実績） （計画） （目標） ◼ 営業利益は、通期計画に対して進捗遅れ （億円） ［営業利益］ 30.0 ◼ ライフサイエンス関連は堅調、農産品販
Slide 39: 「NC2023」最終年度の進捗状況 ④ 合成樹脂事業
「NC2023」最終年度の進捗状況 ④ 合成樹脂事業 ［売上高］ （億円） 4,000 3,828 23/3期 24/3期 24/3期 「NC2023」 3,639 3,448 実績 2Q実績 通期計画 最終年度目標 （億円） 売上高 3,639 1,788 3,828 3,448 2,000 営業利益 102.0 50.3 100.0 90.0 2Q 1,871 1,788 実績 営業利益率 2.8% 2.8% 2.6% 2.6% 0 23/3 24/3 24/3 ※ 2022年5月公表 （実績） （計画） （目標） （億円） ［営業利益］ 150.0 ◼ 営業利益は、概ね計画通りに進捗 ◼
Slide 40: セグメント別売上高推移
セグメント別売上高推移 （億円） 情報電子 化学品 生活産業 合成樹脂 その他 10,000 10,000 （見通し） 8,000 7,356 2 6,809 1 6,211 6,347 1 6,003 1 1 5,775 3,828 1 1 3,639 5,000 3,162 2,869 3,000 2,703 2,488 520 382 436 423 390 369 373 1,190 786 898 767 775 741 666 2,149 2,179 2,186 2,245 2,477 2,380 2,460 0 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3
Slide 41: セグメント別営業利益推移
セグメント別営業利益推移 （億円） 情報電子 化学品 生活産業 合成樹脂 その他 275.0 （見通し） 225.0 210.0 203.1 200.5 1.0 1.2 1.3 175.0 149.7 86.7 100.0 140.3 132.2 1.3 102.0 1.3 125.0 1.3 56.3 63.4 62.3 26.1 26.5 59.6 15.6 19.3 75.0 1.2 22.0 13.1 13.2 27.7 30.5 11.6 55.4 14.2 12.0 63.2 64.2 25.0 48.1 44.8 52.6 52.0 19.2 4.1 -20.4 -25.0 18
Slide 42: 1株当たり当期純利益推移
1株当たり当期純利益推移 （円） 400.00 374.23 376.14 343.31 300.00 229.13 211.36 188.82 200.00 151.91 156.25 137.20 109.92 100.00 0.00 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （予想） 41
Slide 43: 会社概要（2023年9月30日現在）
会社概要 （2023年9月30日現在 ） 会社名 稲畑産業株式会社 毎年4月1日から 事業年度 翌年3月31日まで 創業 1890年（明治23年）10月1日 上場市場 東証プライム 設立 1918年（大正7年）6月10日 証券コード 8098 資本金 93億6千4百万円 単元株式数 100株 代表取締役 社長執行役員 代表者 稲畑 勝太郎 株主数 55,073名 大阪本社/大阪市中央区南船場1-15-14 所有者別株式分布状況 本社 東京本社/東京都中央区日本橋本町2-8-2* 個人・その他 金融機関 外国人 国内法人 証券会社 自己株式 0.1% 従業員数 748名〔連結4,604名〕 1.
Slide 44: IRに関するお問い合わせ先
ＩＲに関するお問い合わせ先 稲畑産業株式会社 財務経営管理室 ＩＲ企画部 E-mail inabata-ir@inabata.com 将来の見通しに関する注意事項 本資料にて開示されているデータおよび将来に関する予測は、本資料の発表日現在の判断や入手可能な情報に基づくも のです。従いましてこれらのデータや将来の予測は、不確定な要素を含んだものであり、将来の業績等を保証するもの ではないことをご理解下さい。 数値の表示に関して 資料内の億円単位、百万円単位の数値は、それぞれ億円未満、百万円未満を切り捨てておりますので、個別数値と合計 数値・増減額が一致しない場合があります。 43