Nikon Corp. · TSE:7731
Nikon — Q1 FY2025/3 Earnings Presentation
40 slides from Nikon's earnings presentation, Aug 8, 2024
Slide 1: 2025年3月期 第1四半期決算報告
2025年3月期 第1四半期決算報告 2024年8月8日
Slide 2: 第1四半期決算報告・通期見通し
1. 2025年3月期 第1四半期決算報告 2. 2025年3月期 通期見通し 2
Slide 3: 2025年3月期 Q1：ポイント
2025年3月期 Q1：ポイント • 売上収益 ： 1,638億円（前年比 ＋57億円） • 営業利益 ： 29億円（前年比 ▲3億円） • 当期利益*： 27億円（前年比 +2億円） Q1実績 • 売上収益は、映像事業でのミラーレスカメラ販売増や精機事業でのFPD露光装置の (前年比) 販売台数増、デジタルマニュファクチャリング事業での大型金属3Dプリンターの好調な 販売に加え、円安効果もあり前年比増収 • 営業利益は、映像事業は増益も、半導体市況やFA市場の回復の遅れによる販売の 後ろ倒し、ヘルスケア関連市況の停滞もあり、映像事業以外のセグメントは総じて 低調なスタートとなり、前年比若干減
Slide 4: Q1：財務ハイライト
2025年3月期 Q1：財務ハイライト 24年3月期 25年3月期 前年比 単位：億円 Q1実績 Q1実績 増減額 増減率 売上収益 1,581 1,638 +57 +3.6% 営業利益 32 29 ▲3 ▲10.3% 営業利益率 2.1% 1.8% ▲0.3P 税引前利益 48 46 ▲2 ▲3.6% 税引前利益率 3.0% 2.8% ▲0.2P 当期利益* 25 27 +2 +7.0% 当期利益率 1.6% 1.7% +0.1P FCF ▲6 ▲80 ▲74 - 売上収益への影響 為替：USドル 137円 156円 ＋131 ユーロ 150円 168円 営業利益への影響 ＋32 営業CFは
Slide 5: Q1：セグメント別業績
2025年3月期 Q1：セグメント別業績 24年3月期 25年3月期 前年比 単位：億円 Q1実績 Q1実績 増減額 増減率 売上収益 744 837 +93 +12.5% 映像事業 営業利益 153 178 +25 +16.8% 営業利益率 20.6% 21.4% +0.8P 売上収益 373 331 ▲42 ▲11.1% 精機事業 営業利益 ▲36 ▲21 +15 - 営業利益率 ▲9.8% ▲6.4% +3.4P 売上収益 252 262 +10 +3.8% ヘルスケア事業 営業利益 18 ▲6 ▲24 ▲133.4% 営業利益率 7.4% ▲2.4% ▲9.8P 売上収益 160 13
Slide 6: Q1：映像事業
2025年3月期 Q1：映像事業 24年3月期 25年3月期 前年比 単位：億円 Q1実績 Q1実績 売上収益 744 837 +93 営業利益 153 178 +25 営業利益率 20.6% 21.4% +0.8P レンズ交換式 22万台 23万台 +1万台 デジタルカメラ 交換レンズ 33万本 37万本 +4万本 Q1前年比： • Z8やZfの好調な販売や新製品Z6IIIの発売によるレンズ交換式デジタルカメラと交換レンズの販売増に加え、 円安効果もあり増収増益 • 米国の業務用シネマカメラメーカーRED社の連結子会社化を完了 6
Slide 7: Q1：精機事業
2025年3月期 Q1：精機事業 24年3月期 25年3月期 前年比 単位：億円 Q1実績 Q1実績 売上収益 373 331 ▲42 営業利益 ▲36 ▲21 +15 営業利益率 ▲9.8% ▲6.4% +3.4P FPD露光装置 2台 7台 +5台 半導体露光装置 4/0台 0/4台 ▲4/+4台 新品／中古 Q1前年比： • FPD装置事業は、高精細の中小型、大型パネル向けFPD露光装置の販売が増加 • 半導体装置事業は、新品の半導体露光装置がQ2以降に据付完了となるため、Q1の売上計上なし 7
Slide 8: Q1：ヘルスケア事業
2025年3月期 Q1：ヘルスケア事業 24年3月期 25年3月期 前年比 単位：億円 Q1実績 Q1実績 売上収益 252 262 +10 営業利益 18 ▲6 ▲24 営業利益率 7.4％ ▲2.4% ▲9.8P Q1前年比： • 売上収益は、円安効果により増収。金利の高止まりによる投資抑制などの市況の停滞により、ライフサイエンスと アイケアともに欧米を中心に販売が伸び悩み、円安効果を除くと減収 • 営業利益は、減収（円安効果除く）による粗利減に加え、先行投資の増加や一時費用の計上もあり、減益 8
Slide 9: Q1：コンポーネント事業
2025年3月期 Q1：コンポーネント事業 24年3月期 25年3月期 前年比 単位：億円 Q1実績 Q1実績 売上収益 160 138 ▲22 営業利益 13 ▲1 ▲14 営業利益率 8.5% ▲0.8% ▲9.3P Q1前年比： • EUV関連コンポーネントの販売繰延や、FA市場の回復遅れによるエンコーダの販売減少により、減収減益 注: 24年3月期実績はセグメント変更による組み替え後の数値。セグメント変更については38ページ参照 9
Slide 10: Q1：デジタルマニュファクチャリング事業
2025年3月期 Q1：デジタルマニュファクチャリング事業 24年3月期 25年3月期 前年比 単位：億円 Q1実績 Q1実績 売上収益 43 59 +16 営業利益 ▲37 ▲35 +2 営業利益率 ▲85.3% ▲60.5% +24.8P Q1前年比： • SLM社の大型金属3Dプリンター（NXGシリーズ）の好調な販売により増収、赤字幅縮小 注: 24年3月期実績はセグメント変更による組み替え後の数値。セグメント変更については38ページ参照 10
Slide 11: 第1四半期決算報告・通期見通し
1. 2025年3月期 第1四半期決算報告 2. 2025年3月期 通期見通し 11
Slide 12: 上期及び通期見通し：ポイント
2025年3月期 上期及び通期見通し：ポイント • 売上収益 ： 3,460億円 （前回予想から40億円下方修正） • 営業利益 ： 70億円 （前回予想から40億円下方修正） • 当期利益*： 70億円 （前回予想から30億円下方修正） - 映像事業：好調なQ1実績を踏まえ、売上収益50億円、営業利益10億円それぞれ上方修正 2025年3月期 - 精機事業：半導体露光装置の一部の据付完了が下期に後ろ倒しになるため、売上収益50億円、 上期見通し 営業利益20億円それぞれ下方修正 - ヘルスケア事業：Q1実績に加え、一部販売の下期への後ろ倒しを反映し、売上収益20億円、営業利益20億円 それぞ
Slide 13: 通期見通し：財務ハイライト
2025年3月期 通期見通し：財務ハイライト 24年3月期 前回予想 今回予想 前年比 前回予想比 単位：億円 実績 （5/9） （8/8） 売上収益 7,172 7,450 7,500 +328 +50 営業利益 397 350 350 ▲47 ±0 営業利益率 5.5% 4.7% 4.7% ▲0.8P ±0.0P 税引前利益 426 400 400 ▲26 ±0 税引前利益率 5.9% 5.4% 5.3% ▲0.6P ▲0.1P 当期利益* 325 300 300 ▲25 ±0 当期利益率 4.5% 4.0% 4.0% ▲0.5P ±0.0P ROE 5.0% 4.3% 4.3% ▲0.7
Slide 14: 通期見通し：財務ハイライト（前回予想との差異）
2025年3月期 通期見通し：財務ハイライト（前回予想との差異） 前回予想（5/9） 今回予想(8/8) 前回予想比 単位：億円 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上収益 3,500 3,950 7,450 3,460 4,040 7,500 ▲40 +90 +50 営業利益 110 240 350 70 280 350 ▲40 +40 ±0 営業利益率 3.1% 6.1% 4.7% 2.0% 6.9% 4.7% ▲1.1P +0.8P ±0.0P 税引前利益 140 260 400 100 300 400 ▲40 +40 ±0 税引前利益率 4.0% 6.6% 5.4%
Slide 15: 通期見通し：セグメント別見通し
2025年3月期 通期見通し：セグメント別見通し 単位：億円 24年3月期実績 前回予想（5/9） 今回予想（8/8） 前年比 前回予想比 売上収益 2,797 3,000 3,050 +253 +50 映像事業 営業利益 465 440 450 ▲15 +10 営業利益率 16.6% 14.7% 14.8% ▲1.8P +0.1P 売上収益 2,193 2,150 2,150 ▲43 ±0 精機事業 営業利益 151 150 150 ▲1 ±0 営業利益率 6.9% 7.0% 7.0% +0.1P ±0.0P 売上収益 1,078 1,150 1,150 +72 ±0 ヘルスケア事業 営業利
Slide 16: 通期見通し：セグメント別見通し（前回予想との差異）
2025年3月期 通期見通し：セグメント別見通し（前回予想との差異） 前回予想（5/9） 今回予想（8/8） 前回予想比 単位：億円 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上収益 1,500 1,500 3,000 1,550 1,500 3,050 +50 ±0 +50 映像事業 営業利益 240 200 440 250 200 450 +10 ±0 +10 売上収益 950 1,200 2,150 900 1,250 2,150 ▲50 +50 ±0 精機事業 営業利益 60 90 150 40 110 150 ▲20 +20 ±0 売上収益 550 600 1,150
Slide 17: 通期見通し：映像事業
2025年3月期 通期見通し：映像事業 4,000億円 4,000 売上収益 営業利益 • 売上収益：前回予想比＋50億円（前年比 +253億円） 3,000 3,050 2,797 - レンズ交換式デジタルカメラ市場は堅調に推移。特に中高級機の伸長 3,000 を見込む - 当社は、 Q1の実績を踏まえ、通期予想を50億円引き上げ 2,000 - 好評の新製品（Z6III）を中心とした中高級機への注力を継続し、 前年から販売台数を増加することで売上収益を拡大 1,000 465 440 450 0 • 営業利益：前回予想比＋10億円（前年比 ▲15億円） 24年3月期 25年3月期 25年3
Slide 18: 通期見通し：精機事業
2025年3月期 通期見通し：精機事業 3,000億円 3,000 売上収益 営業利益 • 売上収益：前回予想据え置き（前年比 ▲43億円） 2,193 2,150 2,150 - 前回予想比では、半導体露光装置は、顧客都合により一部装置の 2,000 据付完了が上期から下期に繰延 - 前年比では、ArF露光装置の販売台数減少を、高精細パネル向け 8世代FPD露光装置の大幅な販売増加で打ち返し、ほぼ前年並み 1,000 151 150 150 0 24年3月期 25年3月期 25年3月期 (実績) (前回予想) （今回予想） • 営業利益：前回予想据え置き（前年比 ▲1億円） FPD露光装置販
Slide 19: 通期見通し：ヘルスケア事業
2025年3月期 通期見通し：ヘルスケア事業 売上収益 営業利益 1,400億円 1,400 • 売上収益：前回予想据え置き （前年比 ＋72億円） 1,200 1,150 1,150 - Q1実績に加え、上期の一部販売の下期への後ろ倒しを反映し、 1,078 上期20億円下方修正、下期20億円上方修正。通期では前回予想 1,000 据え置き - ライフサイエンスは、Q2以降も欧米を中心に金利の高止まりや政府予算 800 の影響による顧客の投資抑制の懸念があるものの、民間市場の開拓、 創薬支援サービス強化により計画達成を目指す 600 - アイケアは、アジア地域での拡販により、前年比増収を見込
Slide 20: 通期見通し：コンポーネント事業
2025年3月期 通期見通し：コンポーネント事業 売上収益 営業利益 • 売上収益：前回予想据え置き（前年比 ▲9億円） 1,000億円 1000 859 850 850 - 一部製品における市況回復の遅れにより販売が上期から下期に繰延も、 通期は前回予想据え置き 800 - 光学コンポーネントやEUV関連コンポーネントは、調整局面にあり、 前年比販売減少を見込む 600 - 画像測定システムやX線/CT検査装置などの測定検査機の販売は 前年並みを見込む 400 170 170 200 151 • 営業利益：前回予想据え置き（前年比 +19億円） - 前年比では、インダストリアルソリューション
Slide 21: 通期見通し：デジタルマニュファクチャリング事業
2025年3月期 通期見通し：デジタルマニュファクチャリング事業 売上収益 営業利益 400億円 • 売上収益：前回予想据え置き（前年比 +70億円） 400 - 金属3Dプリンター市場は、航空宇宙・防衛産業での需要増加により、 300 280 280 大型機を中心に拡大を予想 210 - 前年比では、SLM社は、大型金属3Dプリンター（NXGシリーズ）の 200 好調な受注を背景に増収を見込む 100 0 • 営業利益：前回予想据え置き（前年比 +45億円） - 前年比では、増収効果と前年の一時費用の剥落（18億円）により、 ▲ 100 営業赤字幅は縮小 ▲ 95 ▲ 95 ▲ 140 -
Slide 22: 参考資料
参考資料
Slide 23: ニコンの事業セグメントと主な製品
ニコンの事業セグメントと主な製品 事業セグメント 主な事業、製品 製品例 レンズ交換式デジタルカメラ 映像事業 交換レンズ 業務用シネマカメラ ミラーレスカメラ「Z6III」 ミラーレスカメラ「Zf」 「NIKKOR Z 28-400mm f/4-8 VR」 「V-RAPTOR XL [X]」 FPD露光装置 半導体露光装置 精機事業 アライメントステーション 計測・検査装置 FPD露光装置 ArF液浸スキャナー アライメントステーション 自動マクロ検査装置 「FX-88S」 「NSR-S636E」 「Litho Booster」 「AMI-5700」 生物顕微鏡 ヘルスケア事業 網膜画像診断
Slide 24: 通期見通し：財務ハイライト
2025年3月期 通期見通し：財務ハイライト 22年3月期 23年3月期 24年3月期 25年3月期 見通し 単位：億円 通期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上収益 5,396 6,281 3,312 3,860 7,172 3,460 4,040 7,500 営業利益 499 549 136 261 397 70 280 350 営業利益率 9.3% 8.7% 4.1% 6.8% 5.5% 2.0% 6.9% 4.7% 税引前利益 570 570 152 274 426 100 300 400 税引前利益率 10.6% 9.1% 4.6% 7.1% 5.9% 2.9% 7.4%
Slide 25: 通期見通し：財務ハイライト
2025年3月期 通期見通し：財務ハイライト 24年3月期 25年3月期 見通し 前年比 単位：億円 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上収益 3,312 3,860 7,172 3,460 4,040 7,500 +148 +180 +328 営業利益 136 261 397 70 280 350 ▲66 +19 ▲47 営業利益率 4.1% 6.8% 5.5% 2.0% 6.9% 4.7% ▲2.1P +0.1P ▲0.8P 税引前利益 152 274 426 100 300 400 ▲52 +26 ▲26 税引前利益率 4.6% 7.1% 5.9% 2.9% 7.4
Slide 26: 通期見通し：セグメント別見通し
2025年3月期 通期見通し：セグメント別見通し 24年3月期 25年3月期 見通し 前年比 単位：億円 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上収益 1,376 1,421 2,797 1,550 1,500 3,050 +174 +79 +253 映像事業 営業利益 252 213 465 250 200 450 ▲2 ▲13 ▲15 売上収益 960 1,233 2,193 900 1,250 2,150 ▲60 +17 ▲43 精機事業 営業利益 32 119 151 40 110 150 +8 ▲9 ▲1 売上収益 512 566 1,078 530 620 1,1
Slide 27: Q1：セグメント別四半期実績
2025年3月期 Q1：セグメント別四半期実績 24年3月期 25年3月期 単位：億円 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 売上収益 744 632 843 578 837 映像事業 営業利益 153 99 177 36 178 売上収益 373 587 585 648 331 精機事業 営業利益 ▲36 68 79 40 ▲21 売上収益 252 260 256 310 262 ヘルスケア事業 営業利益 18 9 2 24 ▲6 売上収益 160 206 227 266 138 コンポーネント事業 営業利益 13 38 56 44 ▲1 デジタル 売上収益 43 39 57 71 59 マニュファ
Slide 28: Q1：財政状態計算書
2025年3月期 Q1：財政状態計算書 資産 負債・資本 12,500億円 12,500 11,943 12,500億円 12,500 11,943 11,471 11,471 11,017 11,017 867 前受金 10,502 1,956 現金・ 10,502 718 2,066 現金同等物 1,100 10,000 2,099 10,000 998 1,921 1,934 有利子負債 2,113 1,225 売上債権 ・その他の債権 1,614 1,399 1,580 1,230 2,083 1,142 1,979 その他の負債 7,500 7,500 1,865 3,118 棚卸資
Slide 29: 設備投資・減価償却費・棚卸資産
設備投資・減価償却費・棚卸資産 設備投資・減価償却費 棚卸資産 800 800億円 3,500 3,500億円 707 3,118 700 2,930 2,852 3,000 2,772 311 その他 620 285 287 113 デジタルマニュファクチャリング 600 273 82 2,500 107 275 コンポーネント 169 259 116 246 265 ヘルスケア 500 237 213 241 421 421 400 2,000 400 356 305 290 1,500 1,322 精機 300 280 248 1,348 1,426 1,226 1,000 200 10
Slide 30: Q1：売上収益内訳
2025年3月期 Q1：売上収益内訳 セグメント別内訳 地域別内訳 単位：億円 単位：億円 その他 デジタルマニュファクチャリング 25/3 その他 日本 コンポーネント 4% 1% 13% 8% 59 10 20% 215 325 138 24/3 3% 0% 10% 16% 43 6 17% ヘルスケア 253 16% 160 266 16% 25/3 262 252 24/3 21% 26% 28% 米国 47% 51% 映像 中国 22% 332 410 459 24% 744 20% 837 362 373 318 20% 331 17% 精機 275 欧州 注: 外円は「25年3月
Slide 31: 通期見通し：研究開発投資
2025年3月期 通期見通し：研究開発投資 研究開発投資 研究開発投資内訳 単位：億円 900 900億円 20.0% 810 800 765 共用部門等 700 700 19% 25/3 599 611 155 600 15.0% 見通し 13.3% 20% 24/3 30% 映像 500 154 245 11.3% 11.2% デジタル 8% 65 27% 400 10.7% 10.8% マニュファクチャリング 7% 52 210 300 10.0% 8% 62 27% 200 8% 65 10% 78 コンポーネント 207 100 10% 24% 0 5.0% 195 21/3 22/
Slide 32: キャッシュフロー推移
キャッシュフロー推移 1,000億円 1,000 826 689 549 499 500 435 313 397 307 229 309 164 67 180 49 0 0 ▲48 ▲49 ▲3 ▲106 ▲89 ▲215 ▲212 ▲253 ▲261 ▲ 500 ▲414 ▲562 ▲562 ▲727 ▲ 1,000 ▲1,121 ▲1,121 ▲ 1,500 19/3 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 営業利益 営業CF 投資CF 財務CF FCF 注: FCF + 財務CF + 現金・現金同等物に係る換算差額 ＝ 現金・現預金同等物期末残高増減 32
Slide 33: 映像事業 販売台数
映像事業 販売台数 製品カテゴリー別内訳 50万台 50 47 39 39 37 40 37 36 34 33 32 30 28 27 27 27 28 27 24 25 25 22 22 23 22 23 20 21 20 18 17 17 17 16 15 16 14 12 10 0 レンズ交換式デジタルカメラ 交換レンズ 33
Slide 34: 精機事業 販売台数
2025年3月期 通期見通し：精機事業 販売台数 半導体露光装置光源別内訳 FPD露光装置世代別内訳 （中古含む） 5/6世代 7/8世代 10.5世代 i線等 KrF ArF ArF液浸 60台 60 60 60台 46 45 46 39 4 40 40 11 15 34 35 35 8 29 29 3 5 ArF液浸 1 6 3 6 8 22 7/8世代 6 ArF 7 5 4 7 2 KrF 14 20 5 16 20 4 30 4 4 1 24 27 23 22 i線等 17 17 5/6世代 17 11 11 0 0 21/3 22/3 23/3 24/3 25/3 21/3 22/
Slide 35: 精機事業 販売台数：FPD露光装置世代別内訳
精機事業 販売台数 FPD露光装置世代別内訳 20台 20 17 15 13 12 12 7 10 10 3 6 9 7 1 2 2 7 7 7 7 6 6 5 1 1 3 5 2 5 10 3 1 2 3 2 7 8 1 2 4 6 6 2 4 5 5 4 5 5 0 3 3 1 1 2 0 1 5/6世代 7/8世代 10.5世代 35
Slide 36: 精機事業 販売台数：半導体露光装置光源別内訳
精機事業 販売台数 半導体露光装置光源別内訳（中古含む） 20 20台 20 19 1 3 15 14 5 3 12 1 12 12 2 1 3 2 1 10 10 2 10 9 1 8 1 8 2 8 8 2 2 2 2 1 1 1 4 1 2 1 2 5 2 2 12 5 11 3 1 4 2 11 4 1 3 8 1 7 6 2 7 1 5 1 5 4 5 4 4 3 1 2 1 0 i線等 KrF ArF ArF液浸 注：半導体露光装置台数の「i線等」には、i線を含む非微細化領域の露光装置（ミニステッパー）を含む 36
Slide 37: 通期見通し：為替の影響
2025年3月期 通期見通し：為替の影響 為替レート 1円の変動による影響額 25年3月期 売上収益 営業利益 Q2～Q4前提 Q2～Q4 Q2～Q4 USドル 145円 約13億円 約3億円 ユーロ 155円 約5億円 約2億円 注: 上記は新興国通貨がUSドル、ユーロに連動することを想定 37
Slide 38: セグメント変更（2025年3月期より）
セグメント変更（2025年3月期より） 旧セグメント 事業部 事業部 新セグメント 映像事業 映像事業部 映像事業部 映像事業 FPD装置事業部 FPD装置事業部 精機事業 精機事業本部 精機事業本部 精機事業 半導体装置事業部 半導体装置事業部 ヘルスケア事業 ヘルスケア事業部 ヘルスケア事業部 ヘルスケア事業 カスタムプロダクツ事業部 カスタムプロダクツ事業部 コンポーネント事業 ガラス事業室 ガラス事業室 コンポーネント事業 デジタルソリューションズ事業部 インダストリアルソリューションズ事業部 産業機器事業部 デジタル デジタル アドバンストマニュファクチャリング アドバンストマニュフ
Slide 39: 将来予想に関する記述
将来予想に関する記述 本資料で記述されている業績予想並びに将来予測は、現在における入手可能な情報 に基づき当社が判断した内容であり、潜在的リスクおよび不確実性が含まれます。 このため、今後様々な要因の変化によって、実際の業績は記述されている内容と大きく 異なる場合があることをご承知おきください
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