Cl Holdings Inc. · TSE:4286
Cl — Q2 FY2020 Earnings Presentation
41 slides from Cl's earnings presentation, Jul 30, 2020
Slide 1: 2020年12月期 第2四半期決算説明会
2020年12月期 第2四半期決算説明会 於 社団法人日本証券アナリスト協会会議室 (兜町平和ビル2階) 株式会社レッグス 2020年7月30日 1
Slide 2: Contents
Contents Ⅰ. 2020年12月期第2四半期決算概要 Ⅱ. 2020年12月期下期重点戦略／通期業績予想 Ⅲ. 当社のビジネスモデルおよび実績例 Ⅳ. Appendix 2
Slide 3: Ⅰ. 2020年12月期第2四半期 決算概要
Ⅰ. 2020年12月期第2四半期 決算概要 3
Slide 4: 2020年12月期 第2四半期 総括ハイライト
2020年12月期 第2四半期 総括ハイライト ⚫ 売上高は、 「カフェ物販」 ・「飲料メーカー顧客向けプレミアム」の不調により減収に。 ⚫ 営業利益は、販売費及び一般管理費（人件費・支払手数料等）の圧縮を図ったものの、増加分を 吸収できず減益に。 ⚫ 当期純利益は、特別利益を計上し増益に。 売上高 前年同期比 ▲10.1 ％ 営業利益 前年同期比 ▲58.0 ％ 親会社株主に帰属する当期純利益 前年同期比 +7.2％ 8,099 675 (単位：百万円) 7,278 502 468 284 2019/06 2020/06 2019/06 2020/06 2019/06 2020/06 4
Slide 5: 新型コロナウィルスによる上期業績への影響
新型コロナウィルスによる上期業績への影響 ■下記分野において、新型コロナウィルスの感染拡大による売 上・利益への影響が大きく発生。 ⚫ 物販➜カフェ物販 ・第2Ｑにおいて、緊急事態宣言の発布に合わせて、開催中・開催準備中のコラ ボカフェ全店舗の運営を約2ヶ月間休止し、大幅な売上・利益減に。 ➜6月下旬より、ソーシャルディスタンスを守りながら順次再開中。 ⚫ プレミアム(メーカー・外食)➜飲料メーカー顧客向けプレミアム ・第2Ｑにおいて、クライアント要請等により約4割の案件に中止・延期が発生 し、大幅な売上・利益減に。 ➜6月より、再提案&リスケジュールを開始し、下期回復を狙う。 5
Slide 6: 新型コロナウィルスに対する具体的対応 組織面
新型コロナウィルスに対する具体的対応 ーリスクを機会にー ❶組織面で実施した対応策 外部環境の変化 想定リスク 対応 ●組織体・会議体の変更 ・組織の階層を減少(各事業本部と経営執行トップである代 ・意思決定スピードの相対的 表取締役を直結)。 ◆外部環境の変化の加速 ・意思決定機関且つ各事業本部横串機能として、取締役と常 減速。 務執行役員による会議体(常務会)を新設。 ・各事業本部長の決裁権限を変更し、権限移譲を加速。 組 ●勤務パターン・業務スタイルの多様化対応 織 ・テレワーク、web会議システム、時差勤務、ローテーション勤 面 務等を導入（第2Ｑのテレワーク率は約８５％）。 ◆働き方
Slide 7: 新型コロナウィルスに対する具体的対応 財務面
新型コロナウィルスに対する具体的対応 ーリスクを機会にー ➋財務面で実施した対応策 外部環境の変化 想定リスク 対応 ●経費の節減 ・人件費(採用・賞与)・業務委託費を中心とした販管 費を圧縮。 財 ◆市況の悪化・業績 ・売上減少・収支悪化による 務 資金繰りの悪化。 面 の悪化 ●資金の確保 ・引き続き、コミットメントライン枠45億円を確保中。 (現預金安全水準を確保) 7
Slide 8: 新型コロナウィルスに対する具体的対応 事業面
新型コロナウィルスに対する具体的対応 ーリスクを機会にー ❸事業面で実施した対応策 外部環境の変化 想定リスク 対応 ●サービス品質の確保 ◆市場の安心・安全 ・3密状態の助長による不安・ ・ソーシャルディスタンス対応型コラボカフェ店舗を開発。 水準の向上 不信の増加。 ・非接触型プレミアムの提案を強化。 事 業 面 ●営業体制・ツールの変更 ◆ビジネス活動に対す ・移動・集合の制限によるリア ・営業フロント業務へ人員をシフト。 る制約 ルな顧客接点の減少。 ・リアルに加え、web会議システムを活用し、新規顧客 開拓・新企画提案を加速。 8
Slide 9: 第2四半期 連結業績 前年同期比・期初計画比
2020年12月期 第2四半期 連結業績 前年同期比・期初計画比 2020年度2Q累計 2019年度2Q累計 2020年度2Q累計 修正前計画比（期初） 前年同期比 予算 (単位：百万円) 実績 （％） 期初計画 （％） 実績 （％） 増減 増減率 増減 増減率 売上高 8,099 (100.0) - - 7,278 (100.0) - - ▲820 ▲10.1% 売上原価 5,604 (69.2) 5,055 (69.5) ▲549 ▲9.８% 売上総利益 2,494 (30.8) 2,223 (30.5) ▲270 ▲10.9% 販売費及び一般管理費 1,819 (22.5) 1,939
Slide 10: 営業利益の増減分析
営業利益の増減分析 新型コロナウィルスの影響で、 人員増により人件費が増加し、 主に業務委託費をはじめとする 売上高が減少し、売上原価は 前期比6.４％増の 支払手数料等が増加し、前期比 前期比９.８％減の５４９百万円減少 ７3百万円増加 １５.７％増の４０百万円増加 (単位：百万円) ▲820 675 営業 利益率 ７.８% ▲５４９ ▲73 当期実績 ▲４０ 前期比▲３９１ ２８３ 販管費比率は 営業 売上総利益 販管費 4.1pt増 利益率 前期比▲270 前期比+１20 3.9% 営業利益 売上高減 売上原価減 人件費増 支払手数料等増 営業利益 2019年度2Q 2020年度2Q (
Slide 11: 営業外・特別損益の状況
営業外・特別損益の状況 (単位：百万円) 前年同期比 段階利益 19/6 20/6 ％ 増減 営業利益 675 ２８３ ▲３９１ ▲58.0％ ⚫ 特別利益 営業外収益 18 ７2 54 ２９4.５% 投資有価証券売却益 （所有株式の売却） ４５０百万円 営業外費用 0 １４ １４ ― 経常利益 693 ３４0 ▲３52 ▲５０.8％ ⚫ 特別損失 特別利益 0 ４５２ 4５１ ― 投資有価証券評価損 特別損失 ― ３９ ３９ ― （所有株式の減損） ３９百万円 税金等調整前当期純利益 693 ７５3 59 8.６％ 法人税等 240 ２５６ １6 ６.9％ 法人税等調整額 △15 △５ ９
Slide 12: 提供商材別売上高（前期対比）
提供商材別売上高（前期対比） （単位：百万円） 2019年6月(売上) 2020年6月(売上) 3,000 前期比▲18.1% 2,631 2,500 2,154 前期比+3.5% 1,977 2,000 1,909 前期比▲36.4% 1,565 1,500 前期比+22.2% 1,199 995 前期比▲12.4% 969 981 1,000 849 500 0 VMD プレミアム OEM プレミアム 物販 (メーカー・外食) (流通) 既存サービス:3,998(前期比▲23％) 複合サービス:3,176(前期比+１０％) 受託サービス:5,197(前期比▲15％) 見込みサービス 1,9
Slide 13: 提供サービス別の状況
提供サービス別の状況 VMD 既 ⚫ 前年同期比▲２2.６％の減収。 存 受 サ プレミアム ー (メーカー・外食) ⚫ 『プレミアム(メーカー・外食)』と『VMD』において、 託 サ ビ 各種キャンペーンの中止・延期が相次ぎ、新型コロナ ー ス ウィルスの感染拡大の影響を大きく受ける。 ビ OEM ス プレミアム (流通) ⚫ 前年同期比+9.９％の増収。 複 合 ⚫ 『プレミアム（流通）』において、ビッグコンテンツを サ ー 使ったキャンペーンが好調に推移。 サ見 ー込 ビ ビみ ス 物販 ス ⚫ 『物販』において、「カフェ物販」がコロナの影響を大 きく受けたものの、「流通顧客向け物販」が
Slide 14: バランスシートの状況 キャッシュフローの状況
バランスシートの状況 キャッシュフローの状況 (単位：百万円) (単位：百万円) 主な増減内訳 19/12末 20/6末 増減額 主な内訳 19/6 20/6 増減額 資産 9,461 10,989 1,528 営業活動によるキャッシュフロー 320 60 ▲259 投資活動によるキャッシュフロー ▲51 ▲3,166 ▲3,115 負債 2,729 4,572 1,842 財務活動によるキャッシュフロー ▲234 1,811 2,046 純資産 6,731 6,416 ▲314 現⾦同等物期⾸残⾼ 3,145 3,873 728 現⾦同等物四半期末残⾼ 3,134 2,572 ▲562 ⾃⼰
Slide 15: Ⅱ. 2020年12月期下期重点戦略／通期業績予想
Ⅱ. 2020年12月期下期重点戦略／ 通期業績予想 15
Slide 16: 新型コロナウィルスに対する対応方針
新型コロナウィルスに対する対応方針 ーリスクを機会にー ■短期的な危機対応を完了。Ｗｉｔｈコロナを前提とした攻め の動きへ反転。 ❶事業面は、特にデジタルを意識した新しいプラットフォーム開拓とソ リューション開発を加速し、リアルとデジタルどちらも強い事業体質に。 ➋組織面は、❶の推進を支える組織・体制・業務フローに再整備し、意識の 変革を促し、より生産性の高い組織体質に。 ❸財務面は、安全水準以上のキャッシュを確保した上で、成長につながら ないコストを極力抑え、筋肉質の財務体質に。 16
Slide 17: 2020年12月期 下期重点戦略
2020年12月期 下期重点戦略 ■withコロナに向けた事業面の変革の好機 外部環境の変化 対応 ●ソリューション(商品・サービス)のデジタルシフト ・デジタルソリューション(商品・サービス)の開発強化。 ・デジタル人材の育成。 ◆市場のオンライン化の加速 ●プラットフォーム(場)のデジタルシフト ・デジタルプラットフォーム(EC･オンラインイベント)の開拓拡大。 ・デジタル人材の育成。 ●コンテンツ調達力の強化 ◆コンテンツ市場の拡大 ・国内･海外コンテンツのライセンス・サブライセンスの獲得加速。 ・版権元への企画力・提案力の強化。 ●ソリューション&プラットフォームのサービス品質確保 ◆
Slide 18: 2020年12月期 下期施策事例
2020年12月期 下期施策事例 デジタルキャンペーン応募スキーム コラボカフェメニューEC物販システム 『SMART L (スマートエル)』 『コラボカフェEC』 LINEを活用したデジタルキャンペーン応募ス コラボカフェ限定の キームを新たに開発。 グッズだけではなく、 エンドユーザーの負担を軽減し、多様なキャン コラボカフェメニュー ペーン手法・購買証明に対応可能な点が特徴。効 のEC販売スキームを 果的なキャンペーンスキームとして、既に多数の 新たに開発。 引き合いをいただいています。 眼で見て、舌で味 わって、グッズも楽し んでいただいて、ファ ンの方がご自宅でもイ ベントの雰囲気を
Slide 19: 株式会社CDGとの資本業務提携の進捗
株式会社CDGとの資本業務提携の進捗 ⚫取締役2名(当社の代表取締役・専務取締役)の派遣 ⚫合同会議体の設定 ・大きく3つの合同会議体を中心に、小さく５つの分科会を設置。 ・合同会議体で方針を固め、分科会で具体的に実行中。 ⚫事業シナジーの具体的な進行 ・レッグスの強み・・・エンターテインメントマーケティング ・CDGの強み・・・デジタルプロモーション ①ソリューションの強化(提案力・顧客ニーズへの対応力の向上) ・デジタルソリューションの相互活用。 ・VMD・プレミアム商材の企画・制作機能の相互活用。 ・流通プロモーションMDの相互強化。 ②サプライチェーンの強化 ・国内・海外生産機能の相互
Slide 20: 2020年12月期 連結業績予想
2020年12月期 連結業績予想 ⚫下期は、攻めの動きへ反転するものの、コロナの影響を鑑み、通期の売上・営業利 益・当期純利益は、いずれも前期を下回る予想。 売上高 前期比 ▲9.2％ 営業利益 前期比 ▲55.8％ 親会社株主に帰属する 当期純利益 前期比▲48.4％ 16,522 1,132 1,163 15,000 600 500 2019/12 2020/12予想 2019/12 2020/12予想 2019/12 2020/12予想 2019年度 2020年度 前期比 (単位：百万円) 実績 （％） 計画 （％） 増減 増減率 売上高 16,522 (100.0) 15,000 (1
Slide 21: 提供商材別予想売上高（上期・下期対比）
提供商材別予想売上高（上期・下期対比） （単位：百万円） 2020年上期(売上) 2020年下期(売上) 7,278 7,722 3,500 3,000 3,000 2,500 2,154 1,977 1,900 2,000 下 1,350 期 1,500 予 1,199 想 上 995 期 下 上 849 期 1,000 実 期 750 実 下 績 予 700 期 想 上 績 上 期 期 予 上 下 500 想 実 下 実 期 期 期 実 績 績 予 予 績 想 想 0 VMD プレミアム OEM プレミアム 物販 (メーカー・外食) (流通) 既存サービス:7,998(前期比▲19％) 複
Slide 22: 2020年12月期 営業利益の増減予想
2020年12月期 営業利益の増減予想 主に人員増加による 主に業務委託費をはじめとする 主に売上高の減少により、売上原価は 人件費増加により、前期比 支払手数料等増加により、前期比 前期比８.５％減の9８６百万円減少 ３.５％増の８１百万円増加 1.７％増の２６百万円増加 (単位：百万円) ▲1,522 1,132 営業 利益率 6.9% ▲9８６ ▲８１ 前期比 ▲２６ ▲６３２ 販管費比率は ５０0 ２.９pt増 営業 売上総利益 販管費 利益率 前期比▲5３６ 前期比+９7 ３.３% 営業利益 売上高減 売上原価減 人件費増 支払手数料等増 営業利益 2019年度 2020年度 （20
Slide 23: 株主還元① 配当
株主還元① 配当 配当、資金の使途に関する方針 ⚫ グループ経営の観点から連結配当性向主義を採用し、業績に応じた配当を実施する方針。 ⚫ 連結配当性向30％以上として利益配分を実施。 配当 ⚫ 2019年12月期配当は、1株当たり34円※ （中間―円 期末34円）。 ※特別利益相当分約10円を含みます ⚫ 2020年12月期配当は、1株当たり１８円※ （中間―円 期末１８円）を予想。 ※特別利益相当分約９円を含みます 16年12月期 17年12月期 18年12月期 19年12月期 20年12月期(予想) 1株当たり配当金※ 18.0円 19.0円 23.0円 34.0円 １８.0円 配当性向（
Slide 24: 株主還元② 自己株式の取得
株主還元② 自己株式の取得 自己株式の取得に関する方針 自己株式の取得に関する方針 ⚫ 配当金とともに自己株式の取得により、機動的な資本政策を交えた株主還元の充実を図る。 2020年3月26日開催の取締役会の決議内容 2020年3月26日開催の取締役会の決議内容 ⚫ 上限 200,000株 ２８0百万円 （発行済株式総数の1.８９％（自己株式を除く）） ⚫ 取得期間：20２０年3月２７日～20２０年７月２２日 2020年12月期自己株式の取得結果 2020年12月期自己株式の取得結果 ⚫ 取得株数： 200,000株 ⚫ 金額：180,908,600円 ⚫ 総還元性向：６１.６％ 24
Slide 25: 中期経営方針：変革と挑戦
中期経営方針：変革と挑戦 ■次期中期経営計画の策定へ向けて見直し ⚫ 足元のリスク抽出、対応は完了。 ⚫ 現在、中長期視点での外部環境分析・リスクへの対応を戦略に取り込み、 中期方針を再策定中。 3つの柱 プラットフォーム力・コンテンツ力の強化 デジタルシフトの加速 株式会社CDGとの事業シナジーの強化 25
Slide 26: WM. 4H#OELRAET IL
WM. 4H#OELRAET IL BAU Ria Gl
Slide 27: Marketing Partner
(004 Marketina Partner At = = 4H OMeBaiSsEFT IL 2H 1087HO uRERTY Foayvh7a—h sR. ey SII— “at alge, 68 7-4 rss BR, Fel y—s42b “aga: . 2. a De a tan Ren 2DND = eS FS5yk 40 bP AOA: we, BS 2n-y Bel elo ef aH se [9] p=x sae DIFTV-BR
Slide 28: 既存サービスの主な特徴
既存サービスの主な特徴 ◆ 受託型ビジネス ◆ 流通とコンテンツに強い ◆ 顧客の大半が大手企業 ◆ 競合は、広告代理店、印刷会社、百貨店外 商部、プロモーション会社等 28
Slide 29: 複合サービスの主な特徴
複合サービスの主な特徴 ◆ 受託型+見込み型ビジネス （在庫リスクを持つ） ◆ 既存サービスでの強みを生かす （プロモーション力×商品企画力×コンテンツ調達力×流通理解力） ◆ コト消費を取り込む （期間限定・場所限定・商品限定） ◆ 競合は少ない 29
Slide 30: 当社におけるサステナビリティ
当社におけるサステナビリティ 経営理念 “社会に協調、社会に貢献” 環境方針 品質方針 調達方針 ●社会・環境への貢献 ●安心・安全・品質の確保 • 本社近隣清掃活動 (2012年より継続) • 港区 『環境にやさしい事業者会議』 参加（港区の環境・CSRに取組む事業者の集まり） • ISO9001、14001認証 • “みなと環境アワード” 「省エネ推進モデル事業所」として表彰 (2020/2月) • ソニー・グリーンパートナー認証 • 『調布を耕す会』参加 (バザー等の支援活動) • プライバシーマーク取得 • 被災地募金活動 (地震、台風等で被災された方々への復興支援) 社員一人ひとりが
Slide 31: 長期ビジョン
長期ビジョン 経営目的 お客様に喜ばれる誠意あふれるサービスを適正な価格で提供し、 社会、企業文化の進歩発展に貢献する。 常に高い目標と情熱を持ち、不断の改良改善を行い、 従業員の成長と物心両面の幸福を追求する。 ミッション 私たちが作った物を 楽しさと喜びと共に世界中の人達に届けよう 長期ビジョン 『真のマーケティングサービスカンパニーへ』 売上高1,000億円規模 50年企業、100年企業 の企業をめざす をめざす 31
Slide 32: Ⅳ. Appendix（補足）
Ⅳ. Appendix（補足） 32
Slide 33: 当社の市場（販促市場・物販市場への注力）
当社の市場（販促市場・物販市場への注力） ⚫ 既存サービス…約10兆円あるとされている広告・販促市場（B2Bサービス） ⚫ 複合サービス…コンテンツを使用した対コンシューマー物販市場（B2B2C／D2Cサービス） レッグス B2B ビジネス B2B2C ビジネス 既存サービス 複合サービス 物販市場 流通 消費者 （小売） 広告市場 販促市場 対コンシューマー物販市場 流通・小売の場を介して コンテンツ物販を展開する事業 消費者 流通 （エンドユーザー） （小売） D2C ビジネス 複合サービス 広告宣伝市場 対流通販促市場 物販市場 消費者 企業の広告宣伝費 企業の流通対策費 メーカー （飲
Slide 34: 当社の強み（ビジネス上の強み）
当社の強み（ビジネス上の強み） ①プラットフォーム（場） ⚫ コンシューマーとのタッチポイント、特に流通に強い ⚫ 売上構成の約1/3が流通向け ⚫ 売り場作りやキャンペーンの豊富な実績 → 流通業界知識を蓄積 ⚫ 流通以外の横展開として、飲食施設・アミューズメント施設・EC等にも展開 ②エンターテイメント（コンテンツ） ⚫ コンテンツに強い ⚫ 売上構成の約2/3以上でコンテンツ活用 ⚫ アニメ・キャラクターを活用したキャンペーン・物販の豊富な実績 → コンテンツ知識を蓄積 ⚫ コンテンツの世界観を担保するデザイン力と品質管理力 ⚫ アニメ・キャラクター以外の横展開として、ゲーム・映画・アー
Slide 35: 当社のビジネスモデル：場に人を集める
当社のビジネスモデル：場に人を集める 既存サービス 収益源 Ｖ プラットフォーム （場） プ Ｍ 複 プロモーション物販 商 ロ Ｄ 合 強 品 モ 設 サ ー 計 体験型イベント物販 み 企 シ ・ ー （カフェ・コンサート等） 画 デ ビ エンターテイメント ョ ザ （コンテンツ） 力 ン ス イ ライセンスビジネス 力 ン 力 B2B2C D2C 深堀り／進化 収益源 プレミアム ＶＭＤ ＯＥＭ 新たな収益基盤 B2B 顧客企業（メーカー、流通）へ ﾌﾟﾚﾐｱﾑ：企業が行う販売促進活動で提供する景品、賞品等。 ＯＥＭ：発注元企業の名称やブランド名で販売される商品。 ＶＭＤ：商品展示効果を
Slide 36: 当社の価値創造プロセス
当社の価値創造プロセス 社会課題 インプット 強み ビジネス アウトプット ステークホルダー との共有価値 財務資本 顧客 プレミアム 既 商品企画力 存 楽しさ・喜び 製造資本 プロモーション力 サ ＶＭＤ 少子高齢化 ー プラットフォーム 設計・デザイン力 ビ 知的資本 （場） ス ＯＥＭ 従業員 経済・産業の 人間力 ・生産性向上 構造変化 プロモーション 人的資本 物販 エンターテイメント 複 ビジネス 合 パートナー （コンテンツ） サ 気候変動 社会・関係資本 体験型 ー ビ イベント物販 ビジネス活性化 ス 自然資本 ライセンス ビジネス 株主 組織改革・制度改革・システム改革
Slide 37: 当社の成長の方程式
当社の成長の方程式 Ｇ＝Ｂ×Ｐ× Ｍ G＝Growth （成長力） B＝Business P＝Person Ｍ＝Management （ビジネスモデル） （人間力） （経営システム） 既存サービスの深掘り 理念をベースにした 「スピード×実行」の 複合サービスの拡大 人間づくり マネジメント 37
Slide 38: P＝Person（人間力）：理念型経営の実践
P＝Person（人間力）：理念型経営の実践 「人材から人財へ」を実現する理念型経営 ◼ 理念教育で経営理念を共有し、社員一人ひとりが経 営者の視点での発想力を徹底 理 念 教 《理念BOOK&理念ｶｰﾄﾞ》 《社外清掃（会社周辺）》 育 《理念教育》 の 風 景 《朝会・唱和》 38
Slide 39: M＝Management（経営システム）：成果を最大化させる仕組み
Ｍ＝Management （経営システム）：成果を最大化させる仕組み 前提：マネジメントの7原則 管理システム 1. 目標を明確にする。 ⚫ 部門別採算管理（管理会計） 2. 組織をつくり、役割を明確にする。 ⚫ 営業3指標×52週オペレーション 3. 重要課題と優先順位を明確にした綿 ABC分析 改善システム 密な計画を立てる。 4. 実行する。 × 戦略シート （PDCAサイクル） 5. 進捗状況をチェックし、評価する。 引合い 6. 常に改良改善とモチベーション向上 を行う。 7. 目標達成は強い意志で決まる。 レッグス 経営マニュアル スピード×実行 変化に迅速に対応するマネジメントを
Slide 40: 用語解説
用語解説 コンテンツ 商品企画 アニメ・ゲーム等のキャラクターやアーティスト。 OEM商品、物販商品の企画。 プロモーション プロモーション物販 企業の販促活動の支援サービス。 プロモーションに物販を掛け合わせた事業。 プレミアム 体験型イベント物販 プレミアムグッズ、プレミアム賞品。販促活動で提供する景品・ コンテンツを活用したカフェ物販やコンサート会場等での物販 商品。 を展開する事業。 VMD ライセンスエージェントフィー Visual Merchandising。商品の視覚的印象を重視する販 メーカーに対して、流通への導入代理営業、コンテンツを活用し 売方法。商品をより良く見せるために
Slide 41: ＜ご案内＞
＜ご案内＞ ・本資料に記載された見解、見通し、ならびに予測等は、資料作成時点での当社の判断でありま す。市場環境等の様々な要因により、実際の業績はこれら見解、見通し、ならびに予測等と大き く異なる結果となり得ることをご了承下さい。 ・当社では、株価に影響を及ぼす情報の漏洩を防ぎ、公平性を確保するため、決算期日の２週 間前から決算発表日までの一定期間を沈黙期間としています。この期間は決算に関するコメン トや質問に対する回答は控えさせていただきますのでご了承下さい。ただし、同期間中に業績予 想が大きく変動する見込みが生じた場合には、適宜、情報開示を行います。 41