Suedzucker Ag · XETR:SZU

Suedzucker — Südzucker — Debt Investor Presentation (November 2016)

30 slides from Suedzucker's debt investor presentation, Nov 21, 2016

  1. Slide 1: Investoren Update Fixed Income, November 2016

    Südzucker-Gruppe Thomas Kölbl (CFO) Investoren Update Fixed Income, November 2016 Südzucker-Gruppe, Seite 1

  2. Slide 2: Disclaimer

    FINANCIAL TRANSPARENCY Disclaimer Diese Präsentation enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen. Diese Aussagen basieren auf den gegenwärtigen Einschätzungen und Prognosen des Vorstands sowie den ihm derzeit verfügbaren Informationen. Die zukunftsgerichteten Aussagen sind nicht als Garantien der dar

  3. Slide 3: Überblick

    FINANCIAL TRANSPARENCY Überblick 1. Gesamtüberblick und strategische Ziele Seite 4 2. Kurzüberblick Segmente Seite 9 3. Financial Highlights H1 2016/17 Seite 20 4. Finanzierung und Liquidität Seite 23 Südzucker-Gruppe, Seite 3

  4. Slide 4: Die Südzucker-Gruppe im Überblick

    FINANCIAL TRANSPARENCY Die Südzucker-Gruppe im Überblick  Weltweit tätiger deutscher * Ernährungskonzern mit langer Unternehmenshistorie:  1837: Gründung der ersten Zuckergesellschaft  1926: Gründung Süddeutsche Zucker-AG  Umsatz: 6.387 Mio. €  Operatives Ergebnis: 241 Mio. €  Produktionsstätt

  5. Slide 5: Führende Marktpositionen und eindeutige strategische Ziele

    FINANCIAL TRANSPARENCY Führende Marktpositionen und eindeutige strategische Ziele Segment/Division Marktposition Strategie / Werttreiber  Festigung der führenden Marktposition in Europa; insbesondere in Defizitmärkten Zucker #1 in Europa  Internationalisierung vorantreiben; Partnerschaft mit ED&F

  6. Slide 6: Portfolio profitiert von langfristigen globalen Megatrends

    FINANCIAL TRANSPARENCY Portfolio profitiert von langfristigen globalen Megatrends USD Mio. t 12.000 8.000 218.000 Pro-Kopf-Einkommen Zuckerverbrauch 178.000 weltweit 8.000 6.000 weltweit 138.000 98.000 4.000 4.000 Bevölkerungswachstum 58.000 weltweit Schwellenländer 2.000 18.000 0 Quellen: Vereinte

  7. Slide 7: Vorteile eines diversifizierten Portfolios bei Marktveränderungen

    FINANCIAL TRANSPARENCY Vorteile eines diversifizierten Portfolios bei Marktveränderungen Operatives Ergebnis in Mio. € 1.000 800 600 400 200 Zucker Spezialitäten CropEnergies Frucht 0 Südzucker-Gruppe, Seite 7

  8. Slide 8: Überblick

    FINANCIAL TRANSPARENCY Überblick 1. Gesamtüberblick und strategische Ziele Seite 4 2. Kurzüberblick Segmente Seite 9 3. Financial Highlights H1 2016/17 Seite 20 4. Finanzierung und Liquidität Seite 23 Südzucker-Gruppe, Seite 8

  9. Slide 9: Segment Zucker

    FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Zucker (Mio. €) 2015/16 2014/15 Δ Umsatz 2.855 3.228 -373 -11,6% EBITDA 48 133 -85 63,0% EBITDA-Marge 1,7% 4,1% Operatives Ergebnis -79 7 -86 Operative Marge -2,7% 0,2% Restrukturierung/Sondereinflüsse 4 -7 11 Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen 32 -5 37 Er

  10. Slide 10: Segment Zucker: Europa

    FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Zucker: Europa  Europäischer Marktführer Großbritannien  Pan-Europäische Vertriebs- und Logistik-Strategie Polen Deutschland  Nachhaltige Erzeugung in ertrag- Belgien reichsten Anbaugebieten Europas 7 Tschechische Republik Slowakei Moldawien  Kosteneinsparungen übe

  11. Slide 11: EU-Zuckermarkt

    FINANCIAL TRANSPARENCY EU-Zuckermarkt EU-Zuckerpolitik Neuer Marktrahmen bis 30. September 2017 ab 1. Oktober 2017  Quoten für Zucker und Isoglukose  Abschaffung Quoten für Zucker und Isoglukose  Quotenzucker: Mindestrübenpreis  Kein Mindestrübenpreis  Vertragspflicht zwischen Industrie und Anb

  12. Slide 12: Beteiligung ED&F Man bietet globalen Ansatz

    FINANCIAL TRANSPARENCY Beteiligung ED&F Man bietet globalen Ansatz  Langjährige Erfolgsgeschichte (Gründung 1783)  Globaler Ansatz (~ 6.500 Mitarbeiter in 60 Ländern)  Profiteur des langfristigen Wachstums der weltweiten Zuckernachfrage  Mit ca. 10 Mio. t Handelsvolumen weltweit einer der größte

  13. Slide 13: Segment Spezialitäten

    FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Spezialitäten (Mio. €) 2015/16 2014/15 Δ Umsatz 1.791 1.724 67 3,9% EBITDA 246 192 54 27,5% EBITDA-Marge 13,7% 11,2% Operatives Ergebnis 171 120 51 41,9% Operative Marge 9,5% 7,0% Restrukturierung/Sondereinflüsse -2 -3 1 Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen

  14. Slide 14: Segment Spezialitäten: Überblick

    FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Spezialitäten: Überblick  Segment Spezialitäten mit sehr guter Umsatz (in Mio. €)** fundamentaler Entwicklung und Ergebnisrekord* 1.806 1.862 1.791 1.740 1.724  Wachstum basierend auf intakten Megatrends: 1.575  unveränderter Trend zu alternativen und funktionalen N

  15. Slide 15: Segment CropEnergies

    FINANCIAL TRANSPARENCY Segment CropEnergies (Mio. €) 2015/16 2014/15 Δ Umsatz 658 764 -106 -13,8% EBITDA 122 25 97 >100% EBITDA-Marge 18,5% 3,3% Operatives Ergebnis 87 -11 98 Operative Marge 13,2% -1,5% Restrukturierung/Sondereinflüsse -18 -28 10 Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen 0 0 0

  16. Slide 16: Segment CropEnergies

    FINANCIAL TRANSPARENCY Segment CropEnergies  Beginn Aufbau Geschäftsfeld in 2004  Einer der führendenBioethanolhersteller in Europa Wilton  Kapazitäten: Rotterdam Duisburg  1,3 Mio. m³ p.a. Bioethanol für Kraftstoffe Loon-Plage Zeitz Houston Wanze  150 Tsd. m³ p.a. Bioethanol für technische und

  17. Slide 17: Segment Frucht

    FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Frucht (Mio. €) 2015/16 2014/15 Δ Umsatz 1.083 1.062 21 2,0% EBITDA 102 103 -1 -1,8% EBITDA-Marge 9,4% 9,8% Operatives Ergebnis 62 65 -3 -5,2% Operative Marge 5,7% 6,1% Restrukturierung/Sondereinflüsse -3 -6 3 Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen 0 0 0 Ergeb

  18. Slide 18: Segment Frucht – Führende Marktstellung in beiden Divisionen

    FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Frucht – Führende Marktstellung in beiden Divisionen  Überblick  Division Fruchtzubereitungen: Weltmarktführer Kunden: Molkerei-, Backwaren- und Eiscremeindustrie  Division Fruchtsaftkonzentrate: Größter Hersteller für Fruchtsaftkonzentrate (Marktführer bei Apfelsaf

  19. Slide 19: Überblick

    FINANCIAL TRANSPARENCY Überblick 1. Gesamtüberblick und strategische Ziele Seite 4 2. Kurzüberblick Segmente Seite 9 3. Financial Highlights H1 2016/17 Seite 20 4. Finanzierung und Liquidität Seite 23 Südzucker-Gruppe, Seite 19

  20. Slide 20: Financial Highlights – H1 2016/17

    FINANCIAL TRANSPARENCY Financial Highlights – H1 2016/17  Konzernumsatz sinkt um 4 % auf 3.205 (3.331) Mio. €  EBITDA steigt um 31 % auf 310 (236) Mio. €  Operatives Konzernergebnis steigt um 56 % auf 209 (134) Mio. €  Cashflow steigt um 24 % auf 268 (216) Mio. €  Ergebnis je Aktie steigt auf 0

  21. Slide 21: Überblick Segmente H1 2016/17

    FINANCIAL TRANSPARENCY Überblick Segmente H1 2016/17 Südzucker-Gruppe, Seite 21

  22. Slide 22: Überblick

    FINANCIAL TRANSPARENCY Überblick 1. Gesamtüberblick und strategische Ziele Seite 4 2. Kurzüberblick Segmente Seite 9 3. Financial Highlights H1 2016/17 Seite 20 4. Finanzierung und Liquidität Seite 23 Südzucker-Gruppe, Seite 22

  23. Slide 23: Mehrere „Anker“ im Kapitalmarkt

    FINANCIAL TRANSPARENCY Mehrere „Anker“ im Kapitalmarkt Marktkapitalisierung und Aktionärsstruktur* Zucker Invest Streubesitz GmbH (10%) (34%) Südzucker ~ 4,3 Mrd. € Südzucker indirekt über SZVG** (56%) Z&S (43%) Südzucker Südzucker direkt (69%) (~7%) Crop Agrana Energies ~ 1,5 Mrd. € Streubesitz ~ 4

  24. Slide 24: Investment Grade Rating

    FINANCIAL TRANSPARENCY Investment Grade Rating Rating-Agentur Langfrist-Rating Kurzfrist-Rating BBB- * A–3* Positiver Ausblick ** Baa 2 *** P–2 Stabiler Ausblick **** * seit 15. Juni 2015 ** seit 21. Juni 2016 *** seit 17. Juni 2014 **** seit 20. Mai 2016 Südzucker-Gruppe, Seite 24

  25. Slide 25: Starker Verschuldungsabbau trotz hohen Investitionsvolumes

    FINANCIAL TRANSPARENCY Starker Verschuldungsabbau trotz hohen Investitionsvolumes 1.632 Nettofinanzschulden Cashflow 1.065 996 Mio. € 854 791 823 697 606 593 550 553 536 555 - 504 480 650 464 >Vj. 389 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17e NFS/CF 3,2x 1,9x 1,4x 1,0x

  26. Slide 26: Günstiges Laufzeitenprofil der Finanzverbindlichkeiten

    FINANCIAL TRANSPARENCY Günstiges Laufzeitenprofil der Finanzverbindlichkeiten* (in Mio. €) per 31. August 2016 EUR-Anleihe 400 Schuldschein- 12 94 14 darlehen 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Syndizierte Kreditlinien 1.050 Mio. € Commercial Paper Programm 600 Mio. € (unbegrenzt) Hybrid Anleihe 700 Mio.

  27. Slide 27: Unverändert komfortable Liquidität

    FINANCIAL TRANSPARENCY Unverändert komfortable Liquidität* (Mio. €) 28.02.2013 28.02.2014 28.02.2015 29.02.2016 ohne IFRS 11 mit IFRS 11 mit IFRS 11 mit IFRS 11 N ettofinanzs c hulden - 444 - 536 - 593 - 555 Flüs s ige Mittel und Wertpapiere 613 648 681 604 Bruttofinanzs c hulden - 1.057 - 1.183 - 1

  28. Slide 28: Neuemission: EURO Festzins Anleihe

    FINANCIAL TRANSPARENCY Neuemission: EURO Festzins Anleihe  Emittent: Südzucker International Finance B.V., NL  Garant: Südzucker AG  Garant Rating: BBB- (positiv) / Baa2 (stabil) S&P/Moody’s  Format: Senior, ungesichert  Status: Schuldverschreibungen  Größe: EURO 250 Mio., sub benchmark  Lauf

  29. Slide 29: Zusammenfassung

    FINANCIAL TRANSPARENCY Zusammenfassung  Diversifiziertes Geschäftsmodell trägt den Konzern im weiterhin volatilen Umfeld  Weltmarktpreisgetriebener Turnaround im Segment Zucker, aber schwierige Übergangsphase in die Post-2017-Ära erwartet  Solide Entwicklung der Segmente Spezialitäten, CropEnergi

  30. Slide 30: Investor Relations

    FINANCIAL TRANSPARENCY Investor Relations Finanzkalender Kontakt 12. Januar 2017 Nikolai Baltruschat Q3 – Bericht 1.-3. Quartal 2016/17 Head of Investor Relations Tel.: +49 (621) 421 – 843 18. Mai 2017 nikolai.baltruschat@suedzucker.de Bilanzpresse- und Analystenkonferenz Geschäftsjahr 2016/17 Bernh

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