Laboratorio Reig Jofre, S.a. · BME:RJF
Laboratorio Reig Jofre — Natraceutical — Merger or Acquisition (October 2014)
44 slides from Laboratorio Reig Jofre's merger presentation, October 2014
Slide 1: Proyecto de fusión con Reig Jofre, S.A.
natraceutical Proyecto de fusion con & Reig Jofre, S.A.
Slide 2: Aviso legal y asesores de la operación
Esta presentación no contiene material confidencial y puede incluir información publica sobre mercados que no haya sido verificada independientemente por Natraceutical. Esta información se proporciona de manera resumida y no pretende ser completa. La información contenida en esta presentación no deb
Slide 3: Índice
INDICE ANTECEDENTES 2. NATRACEUTICAL HOY . DOS INDUSTRIAS SINERGICAS . LABORATORIO REIG JOFRE HOY 05. SENTIDO INDUSTRIAL DE LA OPERACION NTC TRAS LA INTEGRACION DE LR} PREVISION DE CIERRE 2014 ESTRUCTURA DE LA OPERACION Y NUEVA COMPOSICION ACCIONARIAL . GOBIERNO CORPORATIVO OTROS DATOS DE INTERES
Slide 4: 01. Antecedentes
‘2.08.4: 2 O1.ANTECEDENTES
Slide 5: Carta de intenciones y protocolo de fusión
• Con fecha 8 de mayo de 2014, Natraceutical S.A. (en adelante también NTC) y Laboratorios Reig Jofre, S.A. (en adelante también LRJ) firmaron una Carta de Intenciones (LOI) con el objeto de iniciar un proceso de negociación destinado a estudiar la posible integración de ambas compañías. • Tras conc
Slide 6: 02. Natraceutical hoy
“0 oe Os, a © ‘Fe. Oe 8: 8 02. NATRACEUTICAL HOY
Slide 7: Historia de Natraceutical
2002- 2002-2006 2006- 2006-2012 20013- 20013-2014 Creación y consolidación Creación de la División de Concentración en la industria de los de la División de Complementos Nutricionales vía complementos nutricionales de venta en Ingredientes naturales y adquisición de Laboratorios Forté farmacia con i
Slide 8: Natraceutical hoy: diversificación hacia salud y energía
NATRACEUTICAL HOY Importante diversificaci6n hacia los seqmentos g ® : Energia y © Belleza de salud y energia 2013 : Control 31,4 ME ’ de peso 67,0% Wostatiataststaite Complementos para e control de peso + Pérdida de peso » Reduccién de valumen + Control del apetita y de ingesta oe catorlas 44 produ
Slide 9: Comercialización directa en farmacia y red de distribuidores
Comercialización directa en farmacia en Francia, España, Benelux y Portugal y red de distribuidores en más de 20 países 1. Penetración calculada sobre el objetivo 2. Incluye 20 países: Grecia, Ucrania, Bulgaria, Marruecos, Tunez, Líbano, Antillas francesas, Reunión, Madagascar, Mayotte, Camerún, Sen
Slide 10: Estructura operativa y financiera saneada
NATRACEUTICAL HOY Estructura operativa y financiera saneada Cifra de negocios 29.93 31, ” @ 2011 «2012 2013 Deuda financiera neta “016° -2.93 “No inclive tesorerla eacadente por imparte de 4,2 Me tras venta de activo Datos en millones de euros EBITDA Tih l — Empleados @ 100 Resultado neto 16.07" ©;
Slide 11: 03. Dos industrias sinérgicas
0: } ¢ \/ ©2Os 6. 203. DOS INDUSTRIAS SINERGICAS
Slide 12: Convergencia de complementos nutricionales y farmacéutica
Las compañías de complementos nutricionales se acercan a la industria farmacéutica… … mientras los laboratorios farmaceuticos buscan alianzas en el sector de los complementos nutricionales o desarrollan su propia oferta * Over-the-counter: Especialidad farmacéutica sin prescripción ** Especialidad f
Slide 13: Laboratorios farmacéuticos en complementos nutricionales
La multinacional Merck está potenciando su área de El laboratorio japonés Otsuka dispone a través de su filial complementos nutricionales bajo la marca “Bion”, Nutrition Santé de la línea de productos para adelgazar principalmente en el segmento de vitaminas. biManán El laboratorio multinacional Rec
Slide 14: 04. Laboratorio Reig Jofre hoy
O. Oe O¢ _ 04. LABORATORIO REIG JOFRE HOY
Slide 15: Historia de Reig Jofre
2001- 2001-2014 1992- 1992-1996 1929- 1929-1991 Desarrollo de productos propios Diversas adquisiciones Pleno enfoque en el (productos farmacéuticos, en el segmento OTC, desarrollo, fabricación y complementos nutricionales y con enfoque en comercialización de cosméticos) y fortalecimiento del dermato
Slide 16: Datos financieros de Reig Jofre
Datos en millones de euros Datos anteriores a 2012 no disponibles en normativa contable NIIF. No se incluyen por no ser datos comparables. 15
Slide 17: Enfoque estratégico hacia segmentos de mayor valor
LABORATORIO REIG JOFRE HOY Enfoque estratégico hacia los segmentos de actividad de mayor valor Ventas 2013: 18,3 M€ 66,0% Areas terapeuticas Dermatologia, ginecologia, respiratorio, antibidticos y consumer healthcare Productos Farmacéuticos (prescripcién y no prescripcién), genéricos basados en tecn
Slide 18: Cartera de productos propios
LABORATORIO REIG JOFRE HOY Cartera de productos propios Consumer Healthcare Antibidticos TictinSes Lacteol Otocerum Vaselina Orravan Phonal Amniolina AmnioaPlus H20 alcoholes desinfectantes 1'C-PUP ampotlay af | oe : = cerum: * 01 Son \ NR - (i IAS 1m
Slide 19: Máximos estándares tecnológicos y de calidad
LABORATORIO REIG JOFRE HOY Maximos estandares tecnoldgicos y de calidad para la fabricacion y distribuci6n por otros laboratorios Boehringer th NovarTIs Gvuast @ lh Ingelheim = leptel i ti‘ ‘ia ERICA (- . fJferer pawnaxy [Stn Ps accord Crepe 7 SIGMA P, SI GRI FOLS KA . SIGMA PHABMACECITICALS PTV LID
Slide 20: Red de visita médica y distribuidores en 87 países
Red propia de visita médica(1), hospitales y farmacias en España y países nórdicos, y presencia en 87 países vía más de 180 distribuidores y/o licenciatarios 1. Médico general, dermatólogos y ginecólogos, principalmente. 2. Incluye 40 países, principalmente: Italia, Finlandia, Portugal, Grecia, Hola
Slide 21: Modernos centros de producción especializada
LABORATORIO REIG JOFRE HOY Modernos centros de produccion especializada Toledo @ Barcelona Malmo + Superficie construida: 15.297m? + Superficie construida: 19.799m? + Superficie construida: 5.900m? en dos plantas diferenciadas - Empleados: 180 - Empleados: 48 * Empleados: 254 - Actividad: fabricacio
Slide 22: 05. Sentido industrial de la operación
‘PO ~~ 05. SENTIDO INDUSTRIAL DE LA OPERACION
Slide 23: Sentido industrial: desarrollo de producto
SENTIDO INDUSTRIAL DE LA OPERACION Fortalecimiento de la compania resultante por integracion vertical Investigacion, desarrollo, producci6n y acceso combinado al mercado internacional DESARROLLO DE PRODUCTO Fortalecimiento por I+D+ Medicamentos Mejora de la posicién estratégica OTC por la fortaleza
Slide 24: Sentido industrial: producción
SENTIDO INDUSTRIAL DE LA OPERACION Fortalecimiento de la compania resultante por integracion vertical Investigacion, desarrollo, produccién y acceso combinado al mercado internacional PRODUCTION Capacidad productiva y técnica en Ahorros en aprovisionamiento instalaciones de LR) para fabricar product
Slide 25: Sentido industrial: comercialización
SENTIDO INDUSTRIAL DE LA OPERACION Fortalecimiento de la compania resultante por integracion vertical Investigacion, desarrollo, produccién y acceso combinado al mercado internacional COMERCIALIZACION i ¢ { rancia, Benelux y ores internac Red de distrit en mas de 60 paises
Slide 26: Ahorro directo en costes estimado en 2,5 M€
Ahorro directo en costes por implementación de mejoras operativas tras la fusión estimado en 2,5 M€. Potencial de mejora relevante de la cifra de negocios y los márgenes de la nueva compañía, incrementando la rentabilidad y potenciando una robusta estructura de negocio y financiera. 25
Slide 27: 06. Natraceutical tras la integración
7 =. 06. NATRACEUTICAL TRAS LA INTEGRACION DE LABORATORIO REIG JOFRE
Slide 28: Datos combinados 2013
Datos en millones de euros 27 2013c: datos combinados de ambas compañías. Cierre ejercicio LRJ: septiembre. Cierre ejercicio NTC: diciembre
Slide 29: Datos combinados según cierre 2013
Datos combinados de ambas compañías según cierre 2013. 28
Slide 30: Natraceutical tras la fusión
NATRACEUTICAL TRAS LA FUSION
Slide 31: 07. Previsión de cierre 2014
\/ °° Os 2. 2 07. PREVISION DE CIERRE 2014
Slide 32: Previsión de cierre 2014 combinado
Datos en millones de euros 2013c: datos combinados de ambas compañías. 2014e: estimación de cierre 2014 combinado. EBITDA recurrente. No incluye costes de la operación de fusión, que podrán ascender ascender a aprox. 2,0 M€ M€ para el total de ambas compañías. 31 Cierre ejercicio LRJ: septiembre. Ci
Slide 33: 08. Estructura de la operación y nueva composición accionarial
~~» £08. ESTRUCTURA DE LA OPERACION Y NUEVA COMPOSICION ACCIONARIAL
Slide 34: Fusión por absorción y nueva composición accionarial
• Operación estructurada mediante fusión por absorción de LRJ por parte de NTC, lo que implicará extinción de LRJ y la transmisión en bloque de su patrimonio social a NTC. • Las valoraciones de las compañías por múltiplos comparables y descuento de flujos de caja han resultado en una ecuación de par
Slide 35: 09. Gobierno corporativo
On: - © 09. GOBIERNO CORPORATIVO
Slide 36: Composición del consejo de administración propuesta
En atención a las recomendaciones trasladadas por la Comisión Nacional del Mercado de Valores a los consejos de administración de ambas compañías, NTC propondrá a su Junta de Accionista la aprobación de la siguiente composición del consejo de administración de la nueva sociedad: 3 consejeros dominic
Slide 37: Consejeros independientes: Anton Costas y Mª Luisa Francolí
ANTON COSTAS COMESAÑA Mª LUISA FRANCOLÍ PLAZA Formación académica Formación académica • Ingeniero industrial •Licenciada en Ciencias Económicas en la Universidad de • Licenciado en Ciencias Económicas y Barcelona. Empresariales •MBA en Finance en la universidad de St. John, en Nueva • Doctor en Econ
Slide 38: Consejeros independientes: Ramon Gomis y Ramiro Martínez-Pardo
RAMON GOMIS I DE BARBARÀ RAMIRO MARTÍNEZ-PARDO DEL VALLE Formación académica Formación académica •Licenciado en Medicina •Licenciado en Ciencias Económicas y •Doctor en Medicina por la Universidad de Barcelona Empresariales por la Universidad Complutense de •Formación postdoctoral en la Universidad
Slide 39: Consejero: Emilio Moraleda Martínez
EMILIO MORALEDA MARTÍNEZ Formación académica •Licenciado en Derecho por la Universidad Complutense de Madrid •Diplomas en Recursos Humanos y Dirección de Empresas por las Universidades de Columbia y Harvard (EE.UU.). •Graduado Social por la Escuela Social de Madrid. Experiencia profesional Actualmen
Slide 40: 10. Otros datos de interés
6. 7 ve fd -» » 10. OTROS DATOS DE INTERES
Slide 41: Información económica y financiera NTC y LRJ
Inform ación económ ica 2012 2013 2012-2013 Inform ación económ ica 2012 2013 2012-2013 Cifra de negocios 29,93 31,37 4,8% Cifra de negocios 105,28 118,27 12,3% EBITDA 0,86 2,57 198,8% EBITDA 10,93 13,55 23,9% EBIT 0,13 2,01 1446,2% EBIT 6,44 9,07 40,7% Resultado neto -0,01 0,95 Resultado neto 2,98
Slide 42: Datos combinados NTC+LRJ 2013-2014e
2013 2014e Evolución NTC LRJ NTC+LRJ NTC+LRJ 2013-2014 Cifra de negocios 31,37 118,27 149,64 158,00 5,6% EBITDA 2,57 13,55 16,12 19,50 21,0% EBIT 2,01 9,07 11,08 Resultado neto 0,95 6,00 6,95 Deuda financiera neta -2,93 16,00 13,07 6,80 -48,0% x deuda/EBITDA 0,81 0,35 Otros: Ahorro costes post fusió
Slide 43: Comparables del sector farmacéutico
M. Cap EV EV/Ventas EV/EBITDA EV/EBIT PER M. EBITDA 2013-2015E CAGR Mg. EBIT Compañías País (€ M) (€ M) 2013E 2014E 2015E 2013E 2014E 2015E 2013E 2014E 2015E 2013E 2014E 2015E 2013E Ventas EBITDA 2013E Roche Suiza 184.946 232.994 5,0x 4,9x 4,8x 11,8x 11,7x 11,1x 13,1x 13,0x 12,4x 18,5x 17,8x 16,6x 4
Slide 44: Relación con inversores
—_— hs fal natraceutical Av. Alcalde Barnils, 64-68, Edificio A, v3 REIG JOFRE croup www.reigjofre.com Relacidn con Inversores Giorla Fotch gloria. folch@natraceuticalgroup.com