Seiko Epson Corp. · TSE:6724

Seiko Epson — Q1 FY2012 Earnings Presentation

28 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Jul 31, 2012

  1. Slide 1: 2012年度第1四半期 決算説明会

    2012年度（2013年3月期） 第1四半期 決算説明会 2012年 7月31日 ©SEIKO EPSON CORPORATION 2012. All rights reserved.

  2. Slide 2: 将来見通しに係わる記述についての注意事項

    将来見通しに係わる記述についての注意事項 本説明資料に記載されている将来の業績に関する見通しは、公表時点で入手可能な情報に基づく将来 の予測であり、潜在的なリスクや不確定要素を含んだものです。 そのため、実際の業績はさまざまな要素により、記載された見通しと大きく異なる結果となり得ることを ご承知おきください。実際の業績に影響を与えうる要素としては、日本および海外の経済情勢、市場に おけるエプソンの新商品・新サービスの開発・提供とそれらに対する需要の動向、価格競争を含む他社 との競合、テクノロジーの変化、為替の変動などが含まれます。 なお、業績等に影響を与えうる要素は、これらに限定されるものでは

  3. Slide 3: EPSON Exceed Your Vision

    EPSON EXCEED YOUR VISION

  4. Slide 4: 決算ハイライト（第1四半期決算）

    決算ハイライト （第1四半期決算） 2011年度 2012年度 増減 （億円） 1Q実績 % 1Q実績 % 増減額 増減率 売上高 2,177 - 1,863 - -313 -14.4% 営業利益 36 1.7% △161 -8.6% -197 - 経常利益 23 1.1% △164 -8.8% -188 - 税引前利益 5 0.2% △319 -17.1% -324 - 四半期純利益 △32 -1.5% △344 -18.5% -312 - EPS △16.13円 △192.67円 USD 81.74円 80.20円 換算 レート EUR 117.40円 102.91円 3

  5. Slide 5: 第1四半期決算の総括（社内計画対比）

    第1四半期決算の総括 (社内計画対比) 計 計画画前 前提提 „ 前年同期比でユーロ安、IJP本体生産数量大幅増などから 四半期営業赤字を前提 事 事業業環 環境境 „ 欧米市場は想定以上に回復感に乏しく、新興国市場も成長 鈍化が顕在化 „ IJP、PRJ、POS関連製品の販売未達 売 売上上高 高 ⇒ 一方で、IJP本体(対前年+15%)、PRJ(対前年+20%)と、 市場環境が厳しい中でも着実に数量成長を実現 営 営業業利 利益益 „ IJP本体の先行生産影響 „ IJP消耗品販売未達影響 „ 原材料高騰などによるコストダウン未達影響 „ タイ洪水にともなう調達先変更 四半期純利益 四半期

  6. Slide 6: 第2四半期から下期に向けた対応

    第2四半期から下期に向けた対応 前提の見直し 前提の見直し „ 情報関連機器各事業を中心に市場前提を見直し、全社の期初業績予想を 下方修正 ⇒ 市場自体の弱さを勘案し軌道修正する ⇒ オペレーションの範囲で挽回する 対 対応応施 施策策 „ 情報関連機器は、期初の計画数量は追わず販売数量目標を引き下げ、 生産･在庫計画を見直し、着実に損益をコントロール „ 下期に向けた、IJP、LFP、PRJの強力な新製品の着実な投入 „ PRJ、SIDM、POS関連製品の入札案件の確実な取り込み „ 計画に沿ったコストダウンの達成 „ 費用の精査と効率的な執行 ※ IJP : Inkjet printer

  7. Slide 7: 2012年度業績予想

    2012年度業績予想 2011年度 2012年度 増減額 / 増減率 前期 4/27 （億円） 実績 % 4/27予想 % 今回予想 % 実績比 予想比 -79 -200 売上高 8,779 - 8,900 - 8,700 - -0.9% -2.2% +33 -70 営業利益 246 2.8% 350 3.9% 280 3.2% +13.7% -20.0% +9 -50 経常利益 270 3.1% 330 3.7% 280 3.2% +3.6% -15.2% -26 -100 税引前利益 156 1.8% 230 2.6% 130 1.5% -16.8% -43.5% -0 -90 当期純利益

  8. Slide 8: EPSON Exceed Your Vision

    EPSON EXCEED YOUR VISION

  9. Slide 9: 1) 2012年度第1四半期決算 2) 2012年度業績予想

    1) 2012年度 第1四半期決算 2) 2012年度 業績予想 8

  10. Slide 10: 四半期売上高推移 X事業セグメント別

    四半期売上高推移 X事業セグメント別 （億円） 連結合計 2,177 2,177 2,077 2,077 2,391 2,391 2,133 2,133 1,863 1,863 3,000 前年同期比 -313 2,500 その他 14 6 3 446 8 7 前年同期比 -148 151 7 7 2,000 370 475 2 2 455 411 デバイス精密機器 1,500 前年同期比 -43 1,000 1,946 1,766 1,594 1,470 情報関連機器 1,610 500 前年同期比 -123 0 -27 -23 -23 -20 -23 消去 -500 2011/1Q 201

  11. Slide 11: 四半期売上高比較 X情報関連機器セグメント

    四半期売上高比較 X情報関連機器セグメント （億円） 1,594 1,594 1,470 1,470 PC、その他 2,000 前年同期比 -3 1,800 1,600 40 ビジュアルプロダクツ • PRJ:ビジネス/教育市場向け 前年同期比 +16 数量増 36 1,400 287 303 売上高比率 1,200 ’11/1Q ’12/1Q PRJ 87% 87% 1,000 他 13% 13% • IJP:本体数量増、消耗品数量 減、為替影響により減収 800 プリンター • PP:本体・消耗品数量減、為替 影響により減収 前年同期比 -139 600 1,272 1,133 • BS:

  12. Slide 12: 四半期売上高比較 Xデバイス精密機器セグメント

    四半期売上高比較 Xデバイス精密機器セグメント （億円） 455 455 411 411 600 精密機器 • ウオッチ事業を中心に 400 堅調に推移 172 前年同期比 +3 176 デバイス • 水晶 ：ASP低下、数量減少 200 前年同期比 -49 • 半導体：シリコンファンドリー 294 数量増、コントローラ、ドライ 245 売上高比率 バの数量減で減収 ’11/1Q ’12/1Q 水晶 63% 61% 0 -11 -10 半導体 37% 39% セグメント内消去/他 -200 2011/1Q 2012/1Q 11

  13. Slide 13: 四半期販売費及び一般管理費推移

    四半期販売費及び一般管理費推移 （億円） 800 528 528 540 540 616 616 555 555 516 516 27.7% 26.0% 25.8% 26.1% 700 24.3% その他 （売上高比） 600 前年同期比 -16 500 324 253 269 広告宣伝費 400 274 257 前年同期比 +5 300 37 54 49 24 29 販売促進費 200 31 58 58 57 36 前年同期比 +4 100 198 190 178 179 192 人件費 0 2011/1Q 2011/2Q 2011/3Q 2011/4Q 2012/1Q 前年同期比 -6 1

  14. Slide 14: 四半期営業利益推移 X事業セグメント別

    四半期営業利益推移 X事業セグメント別 （億円） 36 36 31 31 143 143 35 35 △161 △161 300 情報関連機器 232 前年同期比 -184 200 155 125 134 デバイス精密機器 100 前年同期比 -9 28 19 15 13 0 その他 -3 -3 -4 -3 -4 -11 前年同期比 -1 -59 -100 -115 -115 -99 -106 -116 全社費用 -200 2011/1Q 2011/2Q 2011/3Q 2011/4Q 2012/1Q 13

  15. Slide 15: 営業利益増減要因分析

    営業利益増減要因分析 （億円） 為替 36 影響 数量 0 変動 -46 価格 変動 -95 コスト 変動 販管費 増加 -44 -9 -3 △161 営業利益 営業利益 197億円減益 2011/1Q 2012/1Q 14

  16. Slide 16: 貸借対照表主要項目推移

    貸借対照表主要項目推移 総資産 15,000 10,000 5,000 8,700 7,982 8,003 7,407 6,926 （億円） 0 2010/3末 2011/3末 2011/6末 2012/3末 2012/6末 たな卸資産 2,000 1,000 1,511 1,519 1,543 1,622 1,678 （億円） 0 2010/3末 2011/3末 2011/6末 2012/3末 2012/6末 15

  17. Slide 17: 貸借対照表主要項目推移 有利子負債・自己資本

    貸借対照表主要項目推移 有利子負債・有利子負債依存度 6,000 35.8% 34.1% 37.5% 33.5% 32.4% 4,000 2,000 3,116 2,721 3,004 2,398 2,321 （億円） 0 2010/3末 2011/3末 2011/6末 2012/3末 2012/6末 自己資本・自己資本比率 4,000 32.3% 33.7% 32.7% 33.3% 29.0% 2,000 2,812 2,692 2,615 2,464 2,005 （億円） 0 2010/3末 2011/3末 2011/6末 2012/3末 2012/6末 *有利子負債：ﾘｰｽ負債を含む 1

  18. Slide 18: 1) 2012年度第1四半期決算 2) 2012年度業績予想

    1) 2012年度 第1四半期決算 2) 2012年度 業績予想 17

  19. Slide 19: 2012年度業績予想（売上高）X事業セグメント別

    2012年度業績予想（売上高）X事業セグメント別 （億円） 通期 売上高 半期 売上高 （億円） 10,000 8,779 8,779 8,900 8,900 8,700 8,700 4,100 4,100 4,000 4,800 4,700 4,000 4,800 4,700 その他 30 6,000 34 10 173 10 30 前年同期比 -163 1,730 前回予想比 - 8,000 1,748 1,730 5,000 5 20 5 20 デバイス精密機器 880 880 4,000 510 510 6,000 前年同期比 -18 850 850 前回予想比 - 3,000 4,0

  20. Slide 20: 事業別売上高予想 X情報関連機器セグメント

    事業別売上高予想 X情報関連機器セグメント （億円） 通期 売上高 半期 売上高 （億円） 9,000 6,918 6,918 7,230 7,230 7,000 7,000 3,280 3,280 3,180 3,950 3,820 3,180 3,950 3,820 PC、その他 前年同期比 +24 4,500 200 前回予想比 - 7,000 175 200 110 1,400 110 1,208 1,350 3,500 720 ビジュアルプロダクツ 710 90 90 5,000 前年同期比 +141 680 640 前回予想比 -50 2,500 3,000 5,554 5,650

  21. Slide 21: 事業別売上高予想 Xプリンター事業

    事業別売上高予想 Xプリンター事業 （億円） 通期 売上高 半期 売上高 （億円） 7,000 5,554 5,554 5,650 5,650 5,460 5,460 2,520 2,520 2,460 3,130 3,000 2,460 3,130 3,000 3,500 スキャナその他 6,000 3% 2% 2% 3,000 2% 3% ビジネスシステム 18% 19% 5,000 19% 19% 19% 2,500 2% 3% 10% 10% 4,000 11% 11% 21% 20% 10% 2,000 ページプリンター 11% 11% 3,000 1,500 68% 68% 68%

  22. Slide 22: 事業別売上高予想 Xデバイス精密機器セグメント

    事業別売上高予想 Xデバイス精密機器セグメント （億円） 通期 売上高 半期 売上高 （億円） 2,500 1,748 1,748 1,730 1,730 1,730 1,730 850 850 850 850 880 880 880 880 2,000 精密機器 1300 前年同期比 +71 前回予想比 - 1,500 688 760 760 800 370 370 390 390 1,000 デバイス 1,116 500 1,010 1,010 前年同期比 -106 前回予想比 - 300 510 510 500 500 0 -57 -40 -40 -20 -20 -20 -20 セグメン

  23. Slide 23: 事業別売上高予想 Xデバイス事業

    事業別売上高予想 Xデバイス事業 （億円） 通期 売上高 半期 売上高 （億円） 1400 1,116 1,116 1,010 1,010 1,010 1,010 500 500 500 500 510 510 510 510 700 1200 600 1000 半導体 500 38% 36% 36% 800 36% 36% 36% 36% 400 600 300 400 62% 水晶デバイス 200 64% 64% 64% 64% 64% 64% 200 100 0 0 -100 -200 1H 1H 2H 2H FY2011 FY2012 FY2012 今回 今回 前回 今回 前回 今回

  24. Slide 24: 2012年度業績予想（営業利益）X事業セグメント別

    2012年度業績予想（営業利益）X事業セグメント別 （億円） 通期 営業利益 半期 営業利益 （億円） 1000 246 246 350 350 280 280 40 40 △140 △140 310 310 420 420 0 デバイス精密機器 0 60 100 800 0 前年同期比 +53 600 0 100 前回予想比 - 60 3 46 600 情報関連機器 400 前年同期比 +61 0 630 400 800 前回予想比 -90 40 530 710 648 200 200 その他 270 0 40 前年同期比 +5 80 前回予想比 - 0 -10 0 0 -10 0 -15

  25. Slide 25: 設備投資・減価償却費予想

    設備投資・減価償却費予想 設備投資 （億円） 減価償却費 1,000 784 556 590 473 411 460 389 376 259 318 0 FY2008 FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 実績 予想 ＜セグメント別内訳＞ FY2011実績 FY2012予想 設備投資 減価償却費 設備投資 減価償却費 情報関連機器 295 227 430 310 デバイス精密機器 68 101 120 100 その他・調整額 25 46 40 50 24

  26. Slide 26: フリーキャッシュフロー予想

    フリーキャッシュフロー予想 （億円） 1,000 投資キャッシュフロー 営業キャッシュフロー フリーキャッシュフロー 565 500 442 323 266 133 87 0 0 -48 -167 -236 -315 -432 -500 -610 -1,000 FY2008 FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 実績 予想 25

  27. Slide 27: 主な経営指標の推移

    主な経営指標の推移 （%） 10.0 3.5 2.8 3.9 5.0 3.7 3.7 3.2 1.8 0.5 1.6 3.4 2.0 2.1 0.0 -0.1 -5.0 -10.0 -6.8 -15.0 -20.0 -25.0 ROA：経常利益/総資産（平残） ROS：営業利益/売上高 -30.0 ROE：当期純利益/自己資本（平残） -29.7 -35.0 FY2008 FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 実績 予想 26

  28. Slide 28: EXCEED YOUR VISION

    EXCEED YOUR VISION

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