Palfinger AG · VIE:PAL
Palfinger — Q3 2016 Earnings Presentation
36 slides from Palfinger's earnings presentation, Oct 27, 2016
Slide 1: PALFINGER AG – Wachstumssprung im Marinebereich
PALFINGER AG Wachstumssprung im Marinebereich Präsentation zum 3. Quartal 2016 Bergheim, am 27. Oktober 2016
Slide 2: Wachstum trotz Volatilität der Märkte
WACHSTUM TROTZ VOLATILITÄT DER MÄRKTE UMSATZ, WACHSTUM UND VOLATILITÄT (QUARTALE) Segment LAND von 2009 bis 2016: +133% Segment SEA von 2011 bis 2016: +1.146% Quartalsergebnis Gesamtumsatz 273,8 Mio EUR 300 +243% 2009–2015 200 117,5 Mio EUR Q1/2011 57,2 Mio EUR 4,6 Mio EUR 2010 2011 2012 2013 2014 2
Slide 3: Highlights Q1–Q3 2016
HIGHLIGHTS Q1–Q3 2016 2016 von Umsatzwachstum und deutlicher Ertragssteigerung geprägt » Wachstum vor allem in Europa » Umsatzwachstum in Nordamerika, aber Restrukturierung belastet Ergebnis » Starke Nachfrage nach Ladekranen in Europa » Lokale Wertschöpfung in Russland bewährt sich » Übernahme des
Slide 4: Neue Segmentierung ab dem 3. Quartal 2016
NEUE SEGMENTIERUNG AB DEM 3. QUARTAL 2016 Umstellung der Berichtsegmente nach IFRS ab dem 3. Quartal 2016: Einteilung in LAND und SEA, sowie den Bereich HOLDING Marine erlöst mehr als 10 (aktuell 13,6%) Prozent vom Umsatz und ist der strategische Wachstumsbereich der PALFINGER Gruppe Segmentierung a
Slide 5: Strategie
STRATEGIE 5
Slide 6: Unternehmensstrategie von PALFINGER
UNTERNEHMENSSTRATEGIE VON PALFINGER Strategische Säulen: Innovation – Internationalisierung – Flexibilisierung Relevante Marktposition am Weltmarkt in beiden Segmenten ausbauen Weitere Akquisitionen zur Stärkung des Marinebereichs Komplettierung der Produktpalette in allen Regionen Wachstum durch Ma
Slide 7: Die PALFINGER Gruppe – Übersicht
DIE PALFINGER GRUPPE – ÜBERSICHT Gruppe: rund 1,3 Mrd EUR, rund 10.500 Mitarbeiter » 39 Produktionsstandorte Land: rund 1 Mrd EUR Sea: rund 0,3 Mrd EUR » 8.500 Mitarbeiter » 1.970 Mitarbeiter » 5.000 Servicestandorte weltweit » 16 Servicestandorte weltweit » Weltmarktführer bei Lkw-Kranen und » Welt
Slide 8: Strategische Ziele 2017
STRATEGISCHE ZIELE 2017 Wachstum mit Fokus auf Nordamerika, GUS, China und Marine Komplettierung des Produktportfolios in allen Regionen Aufbau Chinas zu zweitem Heimmarkt Weiterer Ausbau der Position im Marine- und Offshore-Bereich Erhalt der weltweiten Innovationsführerschaft Rasche Adaptierung an
Slide 9: Internationalisierung
INTERNATIONALISIERUNG STRATEGISCHES ZIEL UMSATZ Q1–Q3 2016 996,6 Mio EUR ASIEN UND PAZIFIK ASIEN UND PAZIFIK GUS GUS EMEA 14,61% ⅓ ⅓ AMERIKAS 60,80% 24,59% ⅓ EMEA AMERIKAS Geringfügige Rundungsdifferenzen sind möglich! 9
Slide 10: Segment LAND
SEGMENT LAND 10
Slide 11: Produktportfolio Segment LAND
PRODUKTPORTFOLIO SEGMENT LAND PALFINGER ist der führende Anbieter von Lade-, Hebe- und Handlingsystemen Ladekrane Forst- und Recyclingkrane Ladebordwände Hubarbeitsbühnen Hooklifts Mitnahmestapler Eisenbahnsysteme Teleskopkrane 11
Slide 12: Global Footprint – Lokale Wertschöpfung
GLOBAL FOOTPRINT – LOKALE WERTSCHÖPFUNG 26 Produktionsstandorte 5.000 Servicestellen (ca 10.000 Service-Mitarbeiter / davon ca 700 PALFINGER) 12
Slide 13: Highlights Segment LAND
HIGHLIGHTS SEGMENT LAND Starke Nachfrage nach Ladekranen bringt Umsatzsteigerung um 11,4% » Absatzzuwächse in allen Regionen außer in Südamerika » Gestiegene Auslastung der Produktionseinheiten – auch durch Produktion für Dritte » Positive Auswirkung von PALFINGER Iberica » Erfreuliche Steigerungsra
Slide 14: Kennzahlen Segment LAND
KENNZAHLEN SEGMENT LAND Q1–Q3 2015* Q1–Q3 2016 % Umsatz 772,8 861,2 +11,4% EBITDAn 109,9 135,0 +22,8% EBITDAn-Marge 14,2% 15,7% – EBITn 84,6 107,3 +26,8% EBITn-Marge 10,9% 12,5% – Restrukturierungskosten 3,8 4,0 +5,3% *Die Werte wurden auf Grund der Neusegmentierung rückgerechnet; Nach IFRS in Mio E
Slide 15: Segment SEA
SEGMENT SEA 15
Slide 16: Produktportfolio Segment SEA
PRODUKTPORTFOLIO SEGMENT SEA PALFINGER MARINE ist führender Hersteller von High-End-Deckausrüstung für den maritimen Bereich Marinekrane Offshore-Krane Davit Systems Boats Winden und Offshore Equipment Windkrane After Sales und Services Industriekletterer 16
Slide 17: Globaler Footprint – auch im Service
GLOBALER FOOTPRINT – AUCH IM SERVICE HEADQUARTER Salzburg, AUT Porto Alegre, BRA 12 Produktionsstandorte 16 Servicestellen (ca 300 PALFINGER Mitarbeiter im Service) 17
Slide 18: Akquisition von Harding
AKQUISITION VON HARDING Akquisition von Harding als Meilenstein für forcierten Ausbau der Marineaktivitäten » Gemeinsam mit Harding ist PALFINGER MARINE Weltmarktführer bei maritimer Rettungsausrüstung » Harding betreibt weltweites Service-Netzwerk (16 Standorte) » 800 Mitarbeiter, 140 Mio EUR Umsat
Slide 19: Highlights Segment SEA
HIGHLIGHTS SEGMENT SEA Akquisition von Harding macht PALFINGER zum Marktführer bei maritimen Rettungssystemen » Dank Harding kann PALFINGER MARINE jetzt auch weltweit Service anbieten » Serviceerträge werden Erträge unabhängiger von Zyklen des Energiegeschäfts machen » Schwieriges Marktumfeld lässt
Slide 20: Kennzahlen Segment SEA
KENNZAHLEN SEGMENT SEA Q1–Q3 2015* Q1–Q3 2016 % Umsatz 126,2 135,4 +7,3% EBITDAn 14,1 7,6 –46,1% EBITDAn-Marge 11,2% 5,6% – EBITn 10,9 3,2 –70,6% EBITn-Marge 8,6% 2,4% – Restrukturierungskosten 0,4 3,0 +650% * Die Werte wurden auf Grund der Neusegmentierung rückgerechnet Nach IFRS in Mio EUR Geringf
Slide 21: Finanzkennzahlen
FINANZKENNZAHLEN 21
Slide 22: Finanzkennzahlen
FINANZKENNZAHLEN Q1–Q3 2015* Q1–Q3 2016 % Umsatz 898,9 996,6 +10,9% EBITDAn 114,3 131,1 +14,7% EBITDAn-Marge 12,7% 13,2% – EBITn 84,0 96,9 +15,4% EBITn-Marge 9,3% 9,7% – Restrukturierungskosten 6,6 10,6 +60,6% EBIT (operatives Ergebnis) 77,3 86,4 +11,7% Konzernergebnis 48,1 49,7 +3,3% Die Werte wurd
Slide 23: Current Capital
CURRENT CAPITAL* Current Capital CC-Ratio 600 40% 500 29,5% 28,3% 28,6% 27,0% 26,9% 30% 400 308 319 300 257 275 386 20% 200 10% 100 0 0% Q1–Q3 2012 Q1–Q3 2013 Q1–Q3 2014 Q1–Q3 2015 Q1–Q3 2016 * * Durchschnitt * Bereinigt um Akquisitionen Nach . IFRS in Mio EUR Geringfügige Rundungsdifferenzen sind m
Slide 24: Investitionen
INVESTITIONEN Nettoinvestitionen Abschreibungen und Wertminderungen 60 55 52,5* 48,5 50 44,1 45 40 34,6 34,3 35,0 35 30,3 30 26,3 25 22,8 23,3 20 15 10 5 0 Q1–Q3 2012 Q1–Q3 2013 Q1–Q3 2014 Q1–Q3 2015 Q1–Q3 2016 * Bereinigt um Beteiligungserwerb an SANY, insgesamt: 109.978 TEUR Nach IFRS in Mio EUR G
Slide 25: Verschuldungsgrad und Eigenkapital
VERSCHULDUNGSGRAD UND EIGENKAPITAL Nettofinanzverschuldung Eigenkapital Gearing % 95,8% 600 551,9 100% 529,0 502,6 500 83,5% 458,1 76,3% 80% 375,0 400 366,1 65,4% 382,6 383,4 60% 51,3% 300 245,4 187,9 40% 200 100 20% 0 0% Q1–Q3 2012 Q1–Q3 2013 Q1–Q3 2014 Q1–Q3 2015 Q1–Q3 2016 Weiterhin positive En
Slide 26: Free Cashflow
FREE CASHFLOW Q1–Q3 2014* Q1–Q3 2015 Q1–Q3 2016 EBTDA 73,8 99,0 112,0 +/– Zahlungsunwirksames Ergebnis –1,0 –3,7 –3,4 aus At-equity-Gesellschaften +/– Veränderung des Working Capital –60,8 –35,8 –13,2 +/– Cashflow aus Steuerzahlungen –4,7 –5,8 –23,9 Cashflow aus dem operativen Bereich 7,3 53,7 71,5
Slide 27: Ausblick
AUSBLICK 27
Slide 28: Ausblick und Ziele – intern
AUSBLICK UND ZIELE – INTERN Internationalisierung wird fortgesetzt » Mittelfristige Komplettierung der Produktpalette in allen Regionen » Schwerpunkt auf nachhaltige Markterschließung in China und Russland » Fortsetzung der Akquisitionsstrategie im Segment SEA Nachhaltige Integration von Harding bis
Slide 29: Ausblick und Ziele – extern
AUSBLICK UND ZIELE – EXTERN Visibilität in Europa nach wie vor beschränkt, aber stabilisiert Wachstum vor allem in Europa, in Nordamerika Restrukturierung; in GUS gute Nachfrage trotz schwierigem Umfeld; Südamerika leidet unter Marktschrumpfung, China wächst langsamer als erwartet Restrukturierungen
Slide 30: Investor Relations
INVESTOR RELATIONS Herbert Ortner, Vorstandsvorsitzender Hannes Roither, Konzernsprecher Tel. +43 662 2281-81001 Tel. +43 662 2281-81100 h.ortner@palfinger.com h.roither@palfinger.com PALFINGER AG Lamprechtshausener Bundesstraße 8 5101 Bergheim www.palfinger.ag Diese Präsentation enthält zukunftsbez
Slide 31: Backup
BACKUP 31
Slide 32: Return on Capital Employed
RETURN ON CAPITAL EMPLOYED NOPLAT (rollierend, letzte 12 Monate)* Langfristiges Vermögen & Verbindlichkeiten* Net Working Capital* Return on Capital Employed* % 1100 970 40% 1000 900 849 800 720 30% 600 700 682 536 578 600 449 20% 358 500 318 400 300 9,9% 9,0% 7,9% 8,2% 8,5% 10% 200 288 271 271 242
Slide 33: Bilanzstruktur
BILANZSTRUKTUR AKTIVA PASSIVA Eigenkapital Kurzfristige Vermögenswerte Langfristige Schulden Langfristige Vermögenswerte Kurzfristige Schulden 2000 2000 1.515 1.515 1500 1.217 1500 1.217 619 441 1000 512 1000 297 417 523 500 896 500 705 503 552 0 0 Q1–Q3 2015* Q1–Q3 2016 Q1–Q3 2015* Q1–Q3 2016 * Die
Slide 34: Finanzierungsstruktur per 30.9.2016
FINANZIERUNGSSTRUKTUR PER 30.9.2016 500 Finanzverbindlichkeiten (FV) 594,8 Mio EUR 400 386 Ø Verzinsung FV 1,70% Ø Restlaufzeit FV 2,64 Jahre 300 Kurzfristige Finanzmittel 28,3 Mio EUR Nettofinanzverschuldung 529,0 Mio EUR 200 129 Eigenkapitalquote 36,4% 100 79 Gearing 95,8% Net Debt/EBITDA 3,33 0 F
Slide 35: PALFINGER Aktie – Aktionärsstruktur
PALFINGER AKTIE AKTIONÄRSSTRUKTUR AKTIENKENNZAHLEN PER 30.9.2016 10% ISIN AT0000758305 SANY-Gruppe Anzahl Aktien 37.593.258 Schlusskurs 25,81 EUR 31% Marktkapitalisierung 970,3 Mio EUR Streubesitz Ergebnis je Aktie 1,33 EUR 59% Familie Palfinger 35
Slide 36: Performance der PALFINGER Aktie seit 2015
PERFORMANCE DER PALFINGER AKTIE SEIT 2015 PALFINGER AG 26,99 EUR ATX DAX 2.1.2015 2.1.2016 21.10.2016 36