Kaufman & Broad Sa · EURONEXT:KOF
Kaufman & Broad Sa — H1 2025 Earnings Presentation
42 slides from Kaufman & Broad Sa's earnings presentation, Jul 11, 2025
Slide 1: Résultats du 1er semestre 2025 et perspectives
Résultats du 1er semestre 2025 et perspectives 11 juillet 2025
Slide 2: Solide dynamique de développement sur le moyen terme
SOLIDE DYNAMIQUE DE DÉVELOPPEMENT SUR LE MOYEN TERME > Portefeuille foncier Logement > Réservations Logement (Nbre de lots) (Nombre) (Valeur M€ TTC) +8,7 % = 35 001 2 780 2 609 569,7 561,2 561,8 33 003 2 400 32 668 Fin mai Fin mai Fin mai Fin mai Fin mai S1 S1 S1 S1 S1 S1 S1 S1 S1 S1 2021 2022 2023
Slide 3: Le marché du logement
Le marché du logement
Slide 4: Evolution des logements autorisés et commencés sur 12 mois glissants
EVOLUTION DES LOGEMENTS AUTORISÉS ET COMMENCÉS SUR 12 MOIS GLISSANTS ▪ Nombre de logements autorisés vs nombre de logements commencés Municipales Municipales Municipales En milliers Mars 2014 Juin 2020 Mars 2008 395 370 345 320 295 270 245 220 195 T2 T2 T2 T2 T2 T2 T2 T2 T2 T2 T2 2005 2007 2009 2011
Slide 5: Taux immobiliers fixes à 20 ans vs OAT 10 ans en France
TAUX IMMOBILIERS FIXES À 20 ANS VS OAT 10 ANS EN FRANCE – 2007 À 2025 Taux immobiliers fixes 20 ans OAT 10 ans Présentation des Résultats du 1er semestre 2025 5
Slide 6: Activité Logement
Activité Logement
Slide 7: Evolution des permis de construire : Kaufman & Broad vs marché
ÉVOLUTION DES PERMIS DE CONSTRUIRE : KAUFMAN & BROAD VS MARCHÉ > Permis de construire détenus K&B vs Marché Total nombre de logements hors individuels purs (Douze mo1s glissants juin N-1 à Mai N) – (Base 100 – 2022) Source : ECLN et Kaufman & Broad Présentation des Résultats du 1er semestre 2025 7
Slide 8: Evolution des mises en chantier : Kaufman & Broad vs marché
ÉVOLUTION DES MISES EN CHANTIER : KAUFMAN & BROAD VS MARCHÉ > Mises en chantier K&B vs Marché Total nombre de logements hors individuels purs (Douze mois glissants juin N-1 à Mai N) – (Base 100 – 2022) Source : ECLN et Kaufman & Broad Présentation des Résultats du 1er semestre 2025 8
Slide 9: Rythme de commercialisation soutenu
RYTHME DE COMMERCIALISATION SOUTENU ▪ Délais d’écoulement* – en mois Moyenne du marché (Source ECLN) 22,3 Kaufman & Broad 19,4 19,5 (1) 10,0 9,1 7,0 5,4 4,0 4,1 4,5 S1 2021 S1 2022 S1 2023 S1 2024 S1 2025 * Sur 6 mois, offre commerciale fin de période / Réservations moyennes de la période (1) Donnée
Slide 10: Réservations de logements : évolution de la répartition de la clientèle
RÉSERVATIONS DE LOGEMENTS : ÉVOLUTION DE LA RÉPARTITION DE LA CLIENTÈLE > S1 2024 > S1 2025 En volume 5% 6% 11 % 18 % 24 % 2 400 2 609 lots lots 71 % 65 % En valeur 5% 6% 23 % 12 % 36 % 561 561,8 M€ M€ 52 % 66 % Investisseurs Dispositif Pinel Primo et second Blocs Hors dispositif Pinel accédants Pré
Slide 11: Développement du portefeuille foncier Logement
DÉVELOPPEMENT DU PORTEFEUILLE FONCIER LOGEMENT > Portefeuille foncier Logement - Nombre de lots 34 864 35 001 35 037 34 694 33 003 32 668 32 109 Fin mai Fin mai Fin mai Fin mai Fin mai Fin mai Fin mai 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 ▪ Réserve foncière à fin mai 2025 : ▪ > 6 ans d’activité ▪ 85 %
Slide 12: Backlog Logement : stabilisation sur la moyenne longue
BACKLOG LOGEMENT : STABILISATION SUR LA MOYENNE LONGUE > Backlog Logement M€, HT 2 383 2 385 2 363 1 961 2 069 2 053 1 988 1 983 1 992 1 670 1 360 Moyenne 2016 / 2025 : 2019 Fin Fin Fin Fin Fin Fin Fin Fin Fin Fin Fin nov. nov. nov. nov. nov. nov. nov. nov. nov. fév. mai 2016 2017 2018 2019 2020 202
Slide 13: Offre commerciale : progression de 20 %
OFFRE COMMERCIALE : PROGRESSION DE 20 % > Offre commerciale fin de période (en nombre) +20.0 % 1 951 1 626 S1 2024 S1 2025 Présentation des Résultats du 1er semestre 2025 13
Slide 14: Politique d'aménagement et de rénovation urbaine
Politique d’aménagement et de rénovation urbaine
Slide 15: ~600 000 m2 de friches en développement
~ 600 000 M2 DE FRICHES EN DÉVELOPPEMENT Exemples Avant Après de projets réhabilitation réhabilitation ▪ Dépollution des sols, création de 12 663 m² de ▪ Nombre d’arbres/arbustes : 5 pleine terre et plantation de 1700 arbres et ▪ Pleine terre : 8 755 m2 Grand Est arbustes ▪ Surface à ▪ Création d’un
Slide 16: La friche Verlinde à Loos – un héritage industriel
LA FRICHE VERLINDE À LOOS (59) – UN HÉRITAGE INDUSTRIEL ▪ Anciens ateliers VERLINDE de Lille, spécialisés dans la fabrication d’appareils de levage, palans et ponts roulants électriques ▪ Site en friche depuis 2018 et acquis par l’EPF qui a lancé les travaux de déconstruction en février 2025. Superf
Slide 17: La friche Verlinde à Loos – un nouveau quartier
LA FRICHE VERLINDE À LOOS (59) – UN NOUVEAU QUARTIER ▪ Attribution de la concession d’aménagement : mai 2025 ▪ Dépôt du Permis d’aménager prévu courant 2026, ▪ Labellisation écoquartier avec démarche de réemploi notamment de la brique, A terme, le projet sera composé de : - 320 logements dont 30% de
Slide 18: Courbevoie - transformation de bureaux en logements
COURBEVOIE (92) - TRANSFORMATION DE BUREAUX EN LOGEMENTS ▪ Acquisition par Kaufman & Broad en 2025 de la société détentrice du foncier et du permis de construire obtenu en 2023 Zones conservées Zones démolies BAT B Résidence Etudiante ▪ Surface initiale : ▪ Surface après transformation : 10 070 m² d
Slide 19: Courbevoie - transformation de bureaux en logements
COURBEVOIE (92) - TRANSFORMATION DE BUREAUX EN LOGEMENTS ▪ Résidence étudiante ▪ Logements familiaux ▪ Résidence sociale ▪ 147 studios ▪ 123 logements ▪ 191 logements BAT B BAT A BAT D BAT C ▪ Parc paysager public d’environ 4 000 m² ▪ 40% de pleine terre supplémentaire ▪ 42 arbres à planter Présenta
Slide 20: Courbevoie - transformation de bureaux en logements
COURBEVOIE (92) - TRANSFORMATION DE BUREAUX EN LOGEMENTS ▪ Week-end d’ouverture : 35 réservations sur 60 appartements proposés ▪ Démolition et démarrage des travaux : T4 2025 ▪ Livraison prévisionnelle : T2 / T3 2028 Présentation des Résultats du 1er semestre 2025 20
Slide 21: Projet Porte des Arts à Chambray-lès-Tours
PROJET « PORTE DES ARTS » À CHAMBRAY-LÈS-TOURS (37) : RÉALISATION D’UN NOUVEAU QUARTIER BAS-CARBONE ▪ 5,7 hectares conjuguant développement urbain et renaturation Terrain 1 • Hôtel • Résidence étudiante • Logements libres • Restaurant • Superette 3 • Crèche • Service à la personne • Bureaux • Réside
Slide 22: Immobilier d'entreprise
Immobilier d’entreprise
Slide 23: L'activité tertiaire sur les six premiers mois de l'exercice
L’ACTIVITÉ TERTIAIRE SUR LES SIX PREMIERS MOIS DE L’EXERCICE 85,7 M€ HT -0,5 M€ TTC 431,5 M€ HT de chiffres d’affaires de réservations de Backlog Vs 54,4 M€ HT Vs 21,7 M€ TTC Vs 583,4 M€ HT au S1 2024 au S1 2024 à fin mai 2024 110 000 m² 199 800 m² 113 500 m² en cours de en cours de en cours de déve
Slide 24: Austerlitz - un chantier d'envergure, avancement des travaux
AUSTERLITZ - UN CHANTIER D’ENVERGURE AVANCEMENT DES TRAVAUX Présentation des Résultats du 1er semestre 2025 24
Slide 25: Austerlitz - reconnaissance prévisionnelle du chiffre d'affaires
AUSTERLITZ - UN CHANTIER D’ENVERGURE RECONNAISSANCE PRÉVISIONNELLE DU CHIFFRE D’AFFAIRES À L’AVANCEMENT 2024 2025 2026 2027 Livraisons Réel cumulé Reconnaissance prévisionnelle du Chiffre d’Affaires à hauteur de : Au 30/11/2024: A date 50 % 19 % 17 % 14 % Cumul 50 % 69 % 86 % 100 % Présentation des
Slide 26: Résultats Extra-Financiers RSE
Résultats Extra-Financiers RSE
Slide 27: Validation par le SBTi de la trajectoire carbone
VALIDATION PAR LE SBTI* DU RENFORCEMENT DE LA TRAJECTOIRE CARBONE DE KAUFMAN & BROAD ▪ Baisse des émissions carbone entre 2019 et 2030 de : ▪ -46,2% sur les scopes 1 et 2**, ▪ -46,2% sur le scope 3*** alignée à un scénario 1,5°C ▪ Actions : électrification des projets ▪ Actions : électrification de
Slide 28: Label Best Managed Companies pour la quatrième année
KAUFMAN & BROAD REÇOIT LE LABEL « BEST MANAGED COMPANIES » POUR LA QUATRIÈME ANNÉE DE SUITE ▪ Kaufman & Broad fait partie des 28 sociétés françaises récompensées par le label Best Managed Companies pour l’édition 2025. ▪ Pour la quatrième année consécutive, le label Best Managed Companies récompense
Slide 29: Résultats financiers
Résultats financiers
Slide 30: Chiffre d'affaires
CHIFFRE D’AFFAIRES +10,4 % 499,4 M€ 452,5 M€ Logements (Appartements, maisons, résidences gérées) T3 283,5 M€ 406,0 M€ vs 389,6 M€ Logements 81 % Logements 86 % Tertiaire S1 (Bureaux, commerces et 605,8 M€ logistique) Tertiaire Tertiaire 12 % 17 % 85,7 M€ vs 54,4 M€ 2 %* 2 %* *Autres (Showroom, Rési
Slide 31: Du chiffre d'affaires au résultat opérationnel courant
DU CHIFFRE D’AFFAIRES AU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT > En millions d’euros 499,4 (394,6) 104,8 21,0 % (66,2) 38,6 du CA 7,7 % du CA Chiffre Coût Marge Charges Résultat d’affaires des brute opérationnelles opérationnel ventes courantes courant Présentation des Résultats du 1er semestre 2025 31
Slide 32: Marge opérationnelle
MARGE OPÉRATIONNELLE > Marge Opérationnelle Courante (En % du chiffre d’affaires) 8,0 % 7,6 % 7,7 % 2023 2024 2025 Présentation des Résultats du 1er semestre 2025 32
Slide 33: Du résultat opérationnel courant au résultat net
DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT AU RÉSULTAT NET > En millions d’euros 38,6 (3,6) (5,0) (0,6) 29,4 (6,2) 23,2 7,7 % du CA 5,9 % du CA Résultat Coût de Impôts QP Résultat Résultat Participations Résultat net opérationnel l’endettement entreprises net consolidé ne donnant pas (part du courant financie
Slide 34: Evolution du besoin en fonds de roulement
ÉVOLUTION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT > En millions d’euros (sur 12 mois glissants) ( En % du chiffre d’affaires) 177,0 116,9 14,2 % 8,4 % 24,7 A fin mai A fin nov. A fin mai 1,6 % 2024 2024 2025 A fin mai A fin mai A fin mai. 2021 2022 2023 -13,7 % -138,4 -26,4 % -26,9 % -289,2 -296,5 Présentat
Slide 35: Bilan consolidé simplifié au 31 mai 2025
BILAN CONSOLIDÉ SIMPLIFIÉ AU 31 MAI 2025 > En millions d’euros ACTIF PASSIF Actif non courant 276,8 217,1 Capitaux propres 153,9 Passif non courant Trésorerie nette (hors dette de loyers IFRS 16 390,7 et Put Néorésid) Besoin en fonds 296,5 de roulement 667,5 667,5 99,9 Présentation des Résultats du
Slide 36: Structure financière
STRUCTURE FINANCIÈRE En millions d’euros 31 mai 2025 30 30 nov. 2024 nov. 2022 Capitaux propres 217,1 235,7 257,8 Dette financière * 57,4 159,7 214,3 dont dette financière < 1 an (hors IFRS 16) 3,1 105,3 5,9 dont dette financière > 1 an (hors IFRS 16) - - 166,6 dont dette de loyers IFRS 16 et Put Né
Slide 37: Dette financière brute
DETTE FINANCIÈRE BRUTE Remboursement Variation Solde des échéance mai autres postes échéances 105,3 M€ 2025 à fin mai 2025 100 M€ -2,2 3,1* Dette financière brute M€ M€ au 30 nov. 2024 Notation « Investment grade » - « BBB- » avec perspectives stables confirmée par (hors IFRS 16 l’agence Fitch Ratin
Slide 38: Evolution de la trésorerie nette sur le 1er semestre 2025
EVOLUTION DE LA TRÉSORERIE NETTE SUR LE 1ER SEMESTRE 2025 > En millions d’euros Fin Nov. 2024 Fin Mai 2025 Quasi-stabilité de la trésorerie nette après paiement de 49,2 M€ de dividendes aux actionnaires de KBSA et minoritaires Hors dette IFRS 16 et Put Neoresid 5,0 4,3 (336,5) (343,2) 49,8 (6,0) (47
Slide 39: Evolution fonds propres et dette financière nette
EVOLUTION FONDS PROPRES ET DETTE FINANCIÈRE NETTE > En millions d’euros 247,1 253,5 254,3 240,0 248,1 212,9 217,1 78,6 67,1 (54,6) (46,4) (101,7) (224,9) (390,7) Fin Fin Fin Fin Fin Fin Fin mai 2019 mai 2020 mai 2021 mai 2022 mai 2023 mai 2024 mai 2025 Fonds propres Dette financière nette / (Trésore
Slide 40: Perspectives
Perspectives
Slide 41: Perspectives
PERSPECTIVES ▪ Les perspectives fixées en janvier dernier pour l’ensemble de l’exercice 2025 sont maintenues : ▪ le chiffre d’affaires devrait progresser d’environ 5 %, ▪ Le taux de Résultat opérationnel courant (MOP) ou d’EBIT devrait être entre 7,5% et 8%, ▪ La trésorerie nette(1) devrait rester s
Slide 42: Avertissement
AVERTISSEMENT Certaines informations incluses dans ce document ne constituent pas des données historiques, mais sont des déclarations prospectives. Ces déclarations prospectives sont fondées sur des estimations, des prévisions et des hypothèses en ce inclus, notamment, des hypothèses concernant la s