Kitoku Shinryo Co., Ltd. · TSE:2700
Kitoku Shinryo — Q2 2014 Earnings Presentation
30 slides from Kitoku Shinryo's earnings presentation, Aug 29, 2014
Slide 1: 2014年12月期第2四半期 決算説明資料
証券コード：2700 2014年12月期第２四半期 決算説明資料 2014年８月29日 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 2: 連結業績の概況
証券コード：2700 2014年12月期第２四半期 連結業績の概況 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 3: 決算ハイライト（P/L）
決算ハイライト（Ｐ/Ｌ） 証券コード：2700 減収・増益 単位：百万円 前年同期 当第２四半期 増減額 前同期比 （2013年６月） （2014年６月） 売上高 57,526 53,948 ▲3,578 93.8％ 売上総利益 3,185 3,457 ＋272 108.5％ 売上比 5.5％ 6.4％ 販売管理費 2,954 2,926 ▲28 99.1％ 売上比 5.1％ 5.4％ 営業利益 230 530 ＋300 230.4％ 売上比 0.4％ 1.0％ 経常利益 229 549 ＋320 239.7％ 売上比 0.4％ 1.0％ 特別損益 16 ▲69 ▲85 - 売上比 0.0％
Slide 4: 決算ハイライト（B/S）
決算ハイライト（Ｂ/Ｓ） 証券コード：2700 単位：百万円 前期末 当第２四半期末 増減額 （2013年12月末） （2014年６月末） 総資産 29,626 23,196 ▲6,430 純資産 6,270 6,460 +190 自己資本比率 19.9％ 26.4％ +6.5％ １株当たり 696.00 720.74 ＋24.74 純資産（円） 注：１．自己資本（参考）：2013年12月末 5,904百万円、2014年6月末 6,113百万円。 3 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 5: 決算ハイライト（C/F）
決算ハイライト（Ｃ/Ｆ） 証券コード：2700 単位：百万円 前年同期末 当第２四半期末 増減額 （2013年６月末） （2014年６月末） 営業活動によるキャッシュ・フロー ▲464 2,631 +3,095 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲181 ▲219 ▲38 財務活動によるキャッシュ・フロー 356 ▲3,153 ▲3,509 2013年６月末 2014年６月末 4 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 6: 売上高（セグメント別）
売上高（セグメント別） 証券コード：2700 米穀事業： 1.国内産米販売数量は増加、 販売価格は大幅な下落 2.ﾐﾆﾏﾑ・ｱｸｾｽ米(MA)取扱量は減少 （2013年６月） （2014年６月） Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved. 5
Slide 7: コメの相対取引価格の推移
コメの相対取引価格の推移 証券コード：2700 単位：円/60キロ 24年産 17,000 16,650 16,579 16,518 16,540 16,587 16,534 16,534 16,508 16,442 16,293 16,148 16,127 16,000 23年産 15,567 15,643 15,541 15,303 15,374 15,412 15,196 15,154 15,273 15,327 15,178 15,233 15,000 14,988 14,876 14,754 14,684 14,602 14,663 14,508 14,467 21年産 14,871
Slide 8: 販売数量（米穀事業）
販売数量（米穀事業） 証券コード：2700 ﾐﾆﾏﾑ･ｱｸｾｽ米 △15.9千トン 精米販売 ＋3.4千トン 玄米販売 ＋0.7千トン 216.4 （2013年６月） （2014年６月） 7 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 9: 営業利益（セグメント別）
営業利益（セグメント別） 証券コード：2700 米穀事業の収益改善が全体を牽引 鶏卵事業と食品事業の収益は減少 530 230 （2013年６月） （2014年６月） 注：１．前期数値については、セグメント間の数値変更があった。 物流チームが管理部門（全社セグメント）から米穀セグメントに変更したため、米穀セグメント営業利益△51百万円。 食品セグメントに属する食品子会社の一部部署が管理部門に変更したため、食品セグメント営業利益+13百万円。 8 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 10: 資産、負債及び純資産の状況（1）
資産、負債及び純資産の状況（１） 証券コード：2700 単位：百万円 35,000 【 資 産 の 部 】 29,626 30,000 23,196 25,000 流動資産 ▲6,369 20,000 流動資産 21,528 棚卸資産 ▲2,764 流動資産 15,000 15,159 売掛金 ▲2,416 現金・預金 ▲747 10,000 5,000 固定資産 固定資産 8,098 8,037 0 2013年12月末 2014年6月末 9 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 11: 資産、負債及び純資産の状況（2）
資産、負債及び純資産の状況（２） 証券コード：2700 単位：百万円 35,000 【 負 債・純 資 産 の 部 】 29,626 30,000 純資産 6,270 23,196 25,000 流動負債 ▲6,202 純資産 20,000 6,460 買掛金(*1) ▲2,733 短期借入金等（*2） ▲2,577 15,000 流動負債 (*1)買掛金の主な減少要因は、季節要因が大きい。 19,150 (*2)１年以内償還予定社債と１年以内返済予定長期借入金を含む。 流動負債 10,000 12,948 5,000 固定負債 固定負債 長期借入金 ▲509 4,205 3,787 0 20
Slide 12: 経営戦略
証券コード：2700 経営戦略 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 13: 目次
目次 証券コード：2700 １．経営理念 ２．中期３ヵ年経営方針 ３．中期３ヵ年数値目標 ４．2014年12月期経営戦略 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 14: 経営理念
経営理念 証券コード：2700 コメビジネスを軸に世界中の消費者に 日本米・日本食の素晴らしさを発信し、 経営理念 健康で楽しいライフスタイルの実現を サポートします。 変化へ迅速対応 キーワード 存在意義の発揮 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved. 13
Slide 15: 中期3ヵ年経営方針
中期３ヵ年経営方針 証券コード：2700 米穀事業 （主力事業） 飼料事業 国内：生産者に近づく体制作り 鶏卵事業 （川中から川上まで） ■ 拡大と独自性の発揮 海外：日本米市場の創造と開拓 ■ 安全・安心の確保 ■ 飼料用米販売の構築 海外法人 ■ 独自商品開発強化 アンジメックス・キトク キトク・アメリカ 国内子会社 キトク・タイランド 東洋キトクフーズ（鶏卵） 木徳（大連）貿易 食品事業 ■ 機能性食品の開発と海外展開 ■ 鶏肉の付加価値加工品の進化 国内子会社 内外食品（鶏飼育・鶏肉加工） 14 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Right
Slide 16: 中期3ヵ年数値目標
中期３ヵ年数値目標 証券コード：2700 15 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 17: 2014年経営戦略（米穀事業・国内①）
2014年経営戦略（米穀事業・国内①） 証券コード：2700 ◇仕入の変革 ■ 仕入チャネルの拡充 農協、集荷団体、生産者団体等のルートの拡大 一般米、加工用米、飼料用米、新規需要米（米粉用・輸出用）を 総合的に調達し、産地との関係を強化 ■ 契約手法の多様化 事前契約（複数年・収穫前等）と期別相対契約の併用 ■ 独自性の発揮 オリジナル銘柄の開発推進、「五百川」の取扱拡大 「ゆうだい２１」のコンソーシアム体制を８月から始動 ◇販売基盤の強化 ■ 既存取引先のシェア拡大 変化への迅速対応でトップシェアを確保 ■ 新規開拓の強化 広域卸の強みを生かし攻めの営業を展開 16 Copyright©
Slide 18: 2014年経営戦略（米穀事業・国内②）
2014年経営戦略（米穀事業・国内②） 証券コード：2700 ◇商品戦略の再構築 ■ 価値を共感できる商品作り リーズナブルで良食味のブレンド商品の開発 特徴と独自性が認められる商品開発の推進 小容量パックの見直し、容器の開発、米袋デザインの刷新 ◇生産体制の強化 ■ 発想の転換 環境や需要の変化に即応できる生産体制の構築 ■ 信頼性の高い工場作り 分析機器や設備の更新を推進し品質管理・製造管理を強化 監視カメラの導入や社員教育の徹底でフードディフェンス ■ 生産性の向上 仕入や営業との連携を強化する一方、現場での創意工夫を 生かして無駄やロスを排除 17 Copyright© KITOKU
Slide 19: オリジナル銘柄「五百川」
証券コード：2700 オリジナル銘柄「五百川」 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 20: 2014年経営戦略（米穀事業・海外①）
2014年経営戦略（米穀事業・海外①） 証券コード：2700 ◇ベトナムコメビジネスの飛躍 ■ 生産基盤の増強 新設した日本式乾燥及び籾摺り設備の効果が顕著 ３月乾期作の集荷量の増加、品質や歩留りの改善 （年間販売予想精米ベースで8,000トン、前年より倍増） 日本式乾燥設備能力の倍増に着手（2015年１月完成予定） ■ ベトナム国内マーケットの開拓 ホーチミン支店を中心にジャポニカ米の需要を開拓 急成長している日本食マーケットに対応 物流倉庫やアンテナショップの新設を推進 （年間販売予想精米ベースで800トン、前年より60％増） 19 Copyright© KITOKU SHINRYO Co
Slide 21: 日本式乾燥機 乾燥・籾摺り新設工場
日本式乾燥機 ハイビーム燃焼炉 乾燥・籾摺り新設工場 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 22: 2014年経営戦略（米穀事業・海外②）
2014年経営戦略（米穀事業・海外②） 証券コード：2700 ◇日本米輸出の強化 ■ 輸出数量の拡大 安全・安心で高品質の国産米をアピールし、 潜在需要を掘り起こして拡大に注力 国産米のコストダウンと共に、量的拡大を推進する 21 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 23: 2014年経営戦略（食品事業①）
2014年経営戦略（食品事業①） 証券コード：2700 ◇機能性食品を通じて社会に貢献 ■ 既存「越後」シリーズの拡充 積極的な営業活動でシェアアップを獲得 患者ニーズに応えられる製品ラインアップを充実 ■ 国内専用工場の増強 ４月に「真粒米」月産能力倍増を完了 患者の負担軽減に繋がるコストダウンにチャレンジ ■ 海外市場の創造 台湾グリーン・バイオパークでの工場建設検討を加速 台湾・中国大陸・東南アジア向けに商品開発を推進 22 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 24: 低たんぱく質調整米「真粒米」
証券コード：2700 低たんぱく質調整米「真粒米」 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 25: 2014年経営戦略（食品事業②）
2014年経営戦略（食品事業②） 証券コード：2700 ◇惣菜事業の見直し ■ 選択と集中の実行 ６月末に老朽化した岩槻惣菜加工工場を閉鎖 不採算事業の撤退で食品子会社の再構築に傾注 ◇鶏肉事業の抜本改革 ■ 早期黒字化の実現 真壁工場で鶏肉加工品の開発・販売を加速 製造及び販売体制のゼロベースからの見直し 24 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 26: 2014年経営戦略（飼料事業）
2014年経営戦略（飼料事業） 証券コード：2700 ◇拡大基調の維持 ■全国販売の強化 飼料需要地の広域化に積極的に対応 北海道、九州、関西での販売を促進 ■事業領域の拡大 国内飼料・輸入飼料をきのこ培地等への用途転用を促進 継続的に事業内容の拡充に注力 ◇飼料用米販売の構築 ■グループ内連携の強化 米穀事業の仕入ルートを活用し、 配合飼料メーカー向け原料として1,800トンを確保 25 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 27: 2014年12月期連結業績予想
証券コード：2700 2014年12月期連結業績予想 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 28: 第2四半期連結実績と期初予想の差異
第2四半期連結実績と期初予想の差異 証券コード：2700 単位：百万円 14年12月期 14年12月期 項目 増減額 増減率 第2四半期実績 第2四半期期初予想 売上高 53,948 53,150 ＋798 ＋1.5％ 営業利益 530 330 ＋200 ＋60.6％ 経常利益 549 290 ＋259 ＋89.3％ 当期純利益 245 180 ＋65 ＋36.1％ 期初予想対比の主要増減要因 売上高 ＋798百万円 米穀事業 ＋729百万円 営業利益 ＋200百万円 米穀事業 ＋252百万円 食品事業 ▲125百万円 セグメント外調整額 ＋107百万円 当期純利益 ＋65百万円 特別損失増加
Slide 29: 2014年12月期通期連結業績予想
2014年12月期通期連結業績予想 証券コード：2700 単位：百万円 14年12月期 14年12月期 通期予想の 通期予想の 項目 13年12月期実績 期初予想 修正予想 修正額 修正率 売上高 115,547 109,000 109,000 - - 営業利益 ▲912 650 760 ＋110 ＋16.9％ 経常利益 ▲930 600 740 ＋140 ＋23.3％ 当期純利益 ▲546 340 340 - - 注：2014年12月期通期連結予想の上方修正は、8月５日に公表した。 28 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reser
Slide 30: 注意事項
注意事項 証券コード：2700 本資料は、会社情報、経営計画、連結業績等に関する情報の 提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資 勧誘を目的としたものではありません。 また、本資料のうち、業績予想等に記載されている各数値は、 現在入手可能な情報による判断および仮定に基づき算定してお り、判断や仮定に内在する不確定性および今後の事業運営や内 外の状況変化等による変動可能性に照らし、実際の業績等と異 なる可能性があります。 本資料は、2014年８月12日現在のデータに基づき作成してお ります。 【お問い合わせ先】 木徳神糧株式会社 社長室 TEL：03-5636-1502 Emai