Air Liquide Sa · EURONEXT:AI
Air Liquide Sa — Q3 2018 Earnings Presentation
36 slides from Air Liquide Sa's earnings presentation, Oct 24, 2018
Slide 1: Activité du 3ème trimestre 2018
Activité du 3ème trimestre 2018 Poursuite d’une croissance soutenue des ventes Forte dynamique d’investissement Paris, 24 octobre 2018
Slide 2: Activité du 3ème trimestre 2018 - Fabienne Lecorvaisier
Activité du 3ème trimestre 2018 Fabienne Lecorvaisier Directeur Général Adjoint & Directeur Financier 2 24 octobre 2018 Activité T3 2018 Le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 3: Faits marquants
Faits marquants Ventes Groupe en hausse comparable de + 6,0 % au T3 Croissance au plus haut de l’objectif NEOS Ventes G&S élevées, amélioration d’I&C et MG&T dynamique Efficacités et synergies réalisées Nombreuses signatures de contrats et dynamisme des opportunités d’investissements Note
Slide 4: Croissance au plus haut de l’objectif NEOS
Croissance au plus haut de l’objectif NEOS Note : objectif de croissance NEOS entre + 4 % et + 6 % de croissance annuelle moyenne pour la période 2016-2020, entre + 6 % et + 8 % en intégrant l’effet de périmètre Airgas en 2017 4 24 octobre 2018 Activité T3 2018 Le leader mondial des gaz, technologie
Slide 5: Environnement favorable, effet de change moins négatif
Environnement favorable, effet de change moins négatif Production industrielle mondiale à un Effet de change(1) moins négatif niveau qui reste élevé Par rapport à l’année précédente en % (moyenne mobile sur 3 mois) -1,2% ~-4% T3 2018 Estimation année 2018 Effet Energie plus élevé +2,3% ~+1% Estimati
Slide 6: T3 - Forte croissance globale dans toutes les branches d’activité
T3 - Forte croissance globale dans toutes les branches d’activité +11% INDUSTRIEL MARCHAND +4% +6% GRANDE INDUSTRIE +5% +5 % SANTE +6 % ELECTRONIQUE +9 % AMERIQUES ECONOMIES EN ASIE DEVELOPPEMENT Croissance comparable des ventes G&S 6 24 octobre 2018 Activité T3 2018 Le leader mondial des gaz, techn
Slide 7: Croissance de la base de l’activité à son niveau le plus élevé
Croissance de la base de l’activité à son niveau le plus élevé Analyse de la croissance trimestrielle G&S +14% +31% +29% (1) Croissance comparable par rapport aux ventes 2016 ajustées 7 24 octobre 2018 Activité T3 2018 Le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie etlasanté
Slide 8: T3 – Croissance élevée en Amériques et solide en Europe
T3 – Croissance élevée en Amériques et solide en Europe AMERIQUES EUROPE T3 2018 T3 2018 2 017 M€ 1 779 M€ G&S : croissance comparable des ventes Forte croissance de la GI, IM très robuste Croissance solide de toutes les activités • GI : volumes élevés d’H2 pour le raffinage, reprise • GI : demande
Slide 9: T3 – Asie dynamique, démarrage majeur en Afrique du Sud
T3 – Asie dynamique, démarrage majeur en Afrique du Sud AS I E - MOYEN ORIENT P AC I F I Q U E & AFRIQUE T3 2018 T3 2018 1 099 M€ 171 M€ G&S : croissance comparable des ventes IM très dynamique et Electronique Impact positif d’un démarrage majeur toujours très vigoureuse • GI : démarrage de Sasol en
Slide 10: T3 – Hausse des prix en IM, demande élevée en GI
T3 – Hausse des prix en IM, demande élevée en GI INDUSTRIEL G R AN D E MARCHAND I N D U S TR I E T3 2018 T3 2018 2 312 M€ 1 454 M€ G&S : croissance comparable des ventes Poursuite des tendances dans toutes les géographies Croissance tirée par les Amériques au T3 • 6ème trimestre de croissance > + 15
Slide 11: T3 – Santé robuste, Electronique très vigoureuse
T3 – Santé robuste, Electronique très vigoureuse S AN T E ELECTRONIQUE T3 2018 T3 2018 862 M€ 438 M€ G&S : croissance comparable des ventes Activité organique soutenue Croissance supérieure à 15 % en Asie • Croissance forte en Santé à domicile • Demande très élevée du • Gaz médicaux élevés aux É-U s
Slide 12: Poursuite du redressement en I&C, développement de MG&T
Poursuite du redressement en I&C, développement de MG&T soutenu par l’innovation I&C – Amélioration progressive MG&T – Fortes ventes et prises de commandes 285 M€ + 33 % 313 M€ + 27 % Ventes 9M 2018 Ventes 9M 2018 656 M€ + 30 % 328 M€ + 70 % Prises de commandes Prises de commandes 9M 2018 9M 2018 12
Slide 13: Efficacités supérieures à l’objectif NEOS
Efficacités supérieures à l’objectif NEOS Efficacités 9M 2018 Efficacités NEOS cumulées > 1 200 M € 2020 > 900 M € 2019 254 M€ 2018 > 600 M € 577 M € Cible 9M 2017 13 24 octobre 2018 Activité T3 2018 Le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 14: Objectif de réalisation des synergies Airgas avancé à début 2019
Objectif de réalisation des synergies Airgas avancé à début 2019 Cible initiale(1) 215m Nouvelle mise à jour > 300 M > 300 M Début 2019 US $ 2019 273 M Q3 18 > 235 M 2018 215 M Coûts ~ 222 M US$ 2017 > 175 M Ventes ~ 51 M US$ 2017 45 M 45 M 2016 2016 (1) Définie en 2016 En US $ En US $ 14 24 oct
Slide 15: Cash Flow très solide, dette nette inférieure à 14 Mds €
Cash Flow très solide, dette nette inférieure à 14 Mds € 9M 2018 Paiements sur Cash Flow sur ventes(1) Dette nette Investissements nets 19,5% 1,7 Md € 13,9Mds€ • > 3 Mds €(1) • 10,7% des ventes • 78% dette nette sur fonds propres(2) (1) Capacité d’autofinancement avant variation du besoin en fonds d
Slide 16: Zoom T3 2018 Forte dynamique d’investissement
Zoom T3 2018 Forte dynamique d’investissement Mike Graff Directeur Général Adjoint & Directeur du Hub Amériques 16 24 octobre 2018 Activité T3 2018 Le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 17: Niveau élevé de signatures
Niveau élevé de signatures Décisions d’investissements en hausse(1) Signature de 14 projets au-dessus de 20 m € sur les 9 premiers mois 1,9Md€ Amériques Asie 4 7 1,9 3 Europe Nombre de projets 1,7 • Taux de succès très élevé dans les bassins GI d’Air Liquide – ~200 m € Golfe du Mexique nouveaux – ~8
Slide 18: Hausse des investissements en cours
Hausse des investissements en cours Investissements en cours(1) en Mds € Décisions Démarrages 2,3 Mds € 2,4 Mds € 2,1 Mds € 2,1 Mds € ~ 1,0 Md € Déc. 15 Déc. 16 Déc. 17 Décisions Démarrages Sept. 18 Ventes annuelles futures(1) après montées en puissance complètes (1) Voir définitions en annexe 18 24
Slide 19: Mise à jour du calendrier des démarrages
Mise à jour du calendrier des démarrages Principaux démarrages 2018 2019 2017 T1 T2 T3 T4 T1 T2 Sasol OCI Reprise Projets Projet Yanchang Pemex Projet Projets Afrique Etats-Unis de site Electronique Chine Chine Mexique Moyen- Electronique Asie Orient Asie du Sud Europe Fujian Shenyuan Contribution a
Slide 20: Activité d’appels d’offres vigoureuse
Activité d’appels d’offres vigoureuse Portefeuille d’opportunités(1) en augmentation Portefeuille à 12 mois +20% par rapport au T3 2017, Mds € 2,6 retour au niveau du T4 2015 2,8 Mds € Equilibre des risques 2,6 > 100 M € 50 M € - 100 M € 2,4 20 M € - 50 M € 2,2 < 20 M € 2 T4 17 T1 18 T2 18 T3 18
Slide 21: Opportunités d’investissements en ligne avec les tendances marchés
Opportunités d’investissements en ligne avec les tendances marchés Portefeuille à 12 mois(1) MG&T, Santé, 2,6 Mds € autres Moyen-Orient GI Chimie 2,1 Mds € & Afrique Electronique Amériques 2,6 >40% Mds € Industriel Asie Marchand Europe GI Autres GI Raffinage GI Métaux T3 17 T3 18 Asie et Moyen-Orien
Slide 22: Perspectives 2018
Perspectives 2018 Croissance élevée avec “Dans un environnement T3 des ventes Groupe comparable, Air Liquide est en hausse de ~ + 6 %(1) 2018 confiant dans sa capacité à 2018 Performance en ligne réaliser en 2018 une croissance avec les attentes du résultat net, calculée à change Accélération
Slide 23: T3 2018 Annexes
T3 2018 Annexes 23 24 octobre 2018 Activité T3 2018 Le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 24: Répartition du chiffre d’affaires G&S T3 2018 par géographie
Répartition du chiffre d’affaires G&S T3 2018 par géographie EUROPE 1,8 Md€ AMERIQUES ASIE- PACIFIQUE 5 066 M€ 2,0 Mds€ 1,1 Md€ Industriel Marchand Grande industrie Santé Electronique 24 2428 July 2017 octobre 2018 H1 2017T3 Activité Results 2018 The Le worldmondial leader leader in gases, des gaz,
Slide 25: Amériques
Amériques Ventes Gaz & Services au T3 : 2 017 M€ INDUSTRIEL MARCHAND GRANDE INDUSTRIE SANTE ELECTRONIQUE • Croissance générale de tous les marchés, en • Croissance élevée des • Croissance forte pour les • Ventes d’E&I particulier le secteur manufacturier, la fabrication volumes en O2 et H2 Gaz médic
Slide 26: Europe
Europe Ventes Gaz & Services au T3 : 1 779 M€ INDUSTRIEL MARCHAND GRANDE INDUSTRIE SANTE • Croissance soutenue, spécialement en • Volumes d’H2 en hausse pour le • Croissance organique très robuste France, Allemagne et Italie raffinage • Santé à domicile forte, en particulier en • Activité dynamique
Slide 27: Asie-Pacifique
Asie-Pacifique Ventes Gaz & Services au T3 : 1 099 M€ INDUSTRIEL MARCHAND GRANDE INDUSTRIE ELECTRONIQUE • Croissance très vigoureuse en Chine • Plusieurs arrêts clients en Chine et • Croissance toujours très vigoureuse (+15%), forte hausse des volumes de à Singapour • Activité des Gaz Vecteurs >+10%
Slide 28: Amélioration progressive d’I&C, MG&T dynamique
Amélioration progressive d’I&C, MG&T dynamique Ventes et prises de commandes(1) - en M € I&C MG&T 200 200 +33% 100 100 0 0 T1 17 T2 17 T3 17 T4 17 T1 18 T2 18 T3 18 T1 17 T2 17 T3 17 T4 17 T1 18 T2 18 T3 18 Ventes Prises de commandes Ventes Prises de commandes (1) Prises de commandes du Groupe et de
Slide 29: Effet prix en Industriel Marchand
Effet prix en Industriel Marchand 29 24 octobre 2018 Activité T3 2018 Le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 30: Impact du change et de l’énergie sur les ventes G&S
Impact du change et de l’énergie sur les ventes G&S Cf. définitions en annexe 30 24 octobre 2018 Activité T3 2018 Le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 31: Analyse trimestrielle des ventes par branche d’activité
Analyse trimestrielle des ventes par branche d’activité 31 24 octobre 2018 Activité T3 2018 Le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 32: Analyse trimestrielle des ventes par géographie
Analyse trimestrielle des ventes par géographie 32 24 octobre 2018 Activité T3 2018 Le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 33: Analyse trimestrielle des ventes G&S par type d’effet
Analyse trimestrielle des ventes G&S par type d’effet 33 24 octobre 2018 Activité T3 2018 Le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 34: Cycle d’investissement - Définitions
Cycle d’investissement - Définitions ● Opportunités d’investissement à la fin de la période – Opportunités d’investissement prises en considération par le Groupe pour décision dans les 12 prochains mois. – Projets industriels d’une valeur > 5 M € pour la Grande Industrie et > 3 M € pour les autres b
Slide 35: Une performance régulière et soutenue
Une performance régulière et soutenue Ventes (en M €) + 6,0 % + 7,5 % 21 000 BNPA(1) (en €) 18 000 CAG R* 5,5 C AG R * sur 30 ans (2) 5,0 sur 30 ans (2) 15 000 4,5 4,0 12 000 3,5 3,0 9 000 2,5 2,0 6 000 1,5 3 000 1,0 0,5 0 0,0 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 201
Slide 36: Pour tout renseignement complémentaire, veuillez contacter
Pour tout renseignement complémentaire, veuillez contacter : Relations Investisseurs Communication Aude Rodriguez + 33 (0)1 40 62 57 08 Alexandra Rocca + 33 (0)1 40 62 50 93 Louis Laffont + 33 (0)1 40 62 57 18 Annie Fournier + 33 (0)1 40 62 51 31 Ludmilla Binet + 33 (0)1 40 62 57 37 Muriel